3月7日，亚太科技发布公告，拟于2023年3月9日通过网上发行可转债，公司本次计划发行可转换公司债券募集资金总额不超过11.59亿元。其中4.8亿元拟用于投资年产200万套新能源汽车用高强度铝制系统部件项目；3.5亿元拟用于投资年产1200万件汽车用轻量化高性能铝型材零部件项目；1.29亿元拟用于投资航空用高性能高精密特种铝型材制造项目；2.0亿元拟用于投资年产14000吨高效高耐腐家用空调铝管项目。
　　亚科转债发行方式为优先配售和上网定价，债项和主体评级AA。发行规模为11.59亿元，初始转股价格为6.46元，参考3月6日正股收盘价格6.50元，转债平价100.62元，参考同期限同评级中债企业债到期收益率（3月6日）为4.27%，到期赎回价112元，计算纯债价值为91.49元。博弈条款方面，下修条款宽松（“15/30，90%”）、赎回条款（“15/30，130%”）和回售条款（“30/30，70%”）正常。综合来看，债券发行规模偏高，流动性尚可，评级尚可，债底保护性尚可。机构入库不难，一级参与无异议。
　　转债首日目标价119-124元，建议积极申购。截止至2023年3月6日，亚科转债平价在100.62元，估值参考中金转债（评级AA+，存续债余额30.2亿元，平价105.51，转债价格120.99，转股溢价率15.17%）、楚江转债（评级AA，存续债余额18.2亿元，平价98.69，转债价格123.91，转股溢价率25.56%），综合考虑当前市场环境，亚科转债上市首日转股溢价率水平预计在【18%，23%】区间，对应首日上市目标价在119-124元附近。
　　公司是全球汽车行业铝材重要供应商及航空航天、轨道交通、海洋工业等其他工业领域铝材优质供应商。主营高性能铝挤压材的研发、生产和销售，是国内工业领域特别是汽车领域零部件材料的重要供应商。本次发行募集资金到位后，公司的资产规模将进一步扩大，营运资金将得到补充；随着募投项目的实施及达产，募投项目的经济效益逐步体现，公司的收入规模和利润水平将显著提高。
　　预计首日打新中签率0.0007%~0.0009%附近。截止至2022年9月30日，公司实际控制人周福海家族合计持有公司50.44%的股份。前十大股东持股比例为59.77%。因此我们假设本次老股东配售比例为50%~60%，则亚科转债留给市场的规模为4.64亿元~5.8亿元。
　　风险提示：宏观经济波动、国际贸易摩擦风险
　　

研究报告全文：TableInfo1TableDate证券研究报告发布时间2023-03-07TableTitle证券研究报告债券研究报告亚科转债定价建议首日转股溢价率18-23---东北固收转债分析报告摘要亚太科技股价曲线3TableSummary月7日亚太科技发布公告拟于2023年3月9日通过网上发行可转债公司本次计划发行可转换公司债券募集资金总额不超过1159亿元其中48亿元拟用于投资年产200万套新能源汽车用高强度铝制系统部件项目35亿元拟用于投资年产1200万件汽车用轻量化高性能铝型材零部件项目129亿元拟用于投资航空用高性能高精密特种铝型材制造项目20亿元拟用于投资年产14000吨高效高耐腐家用空调铝管项目TableReport相关报告亚科转债发行方式为优先配售和上网定价债项和主体评级AA发行立高转债定价建议首日转股溢价率26-规模为1159亿元初始转股价格为646元参考3月6日正股收盘价31格650元转债平价10062元参考同期限同评级中债企业债到期收--20230306益率3月6日为427到期赎回价112元计算纯债价值为9149东北固收城投债深度报告山东城投的方方元博弈条款方面下修条款宽松153090赎回条款1530面面130和回售条款303070正常综合来看债券发行规模--20230306偏高流动性尚可评级尚可债底保护性尚可机构入库不难一级东北固收专题报告5的增速目标可以暂且参与无异议消除市场担忧--20230306转债首日目标价119-124元建议积极申购截止至2023年3月6日东北固收城投债周报赎回潮后哪些城投债亚科转债平价在10062元估值参考中金转债评级AA存续债余修复的更好额302亿元平价10551转债价格12099转股溢价率1517--20230306楚江转债评级AA存续债余额182亿元平价9869转债价格12391东北证券可转债一周市场回顾数字中国转股溢价率2556综合考虑当前市场环境亚科转债上市首日转股有关的硬件转债标的推荐溢价率水平预计在1823区间对应首日上市目标价在119-124--20230306元附近TableAuthor证券分析师陈康公司是全球汽车行业铝材重要供应商及航空航天轨道交通海洋工业执业证书编号S0550520110001等其他工业领域铝材优质供应商主营高性能铝挤压材的研发生产和18621112086chenk1nesccn销售是国内工业领域特别是汽车领域零部件材料的重要供应商本次证券分析师薛进发行募集资金到位后公司的资产规模将进一步扩大营运资金将得到执业证书编号S055052212000213916677156xuejinnesccn补充随着募投项目的实施及达产募投项目的经济效益逐步体现公司的收入规模和利润水平将显著提高研究助理胡嘉祥执业证书编号S055012207006818811050186hujx1nesccn预计首日打新中签率0000700009附近截止至2022年9月30日公司实际控制人周福海家族合计持有公司5044的股份前十大股东持股比例为5977因此我们假设本次老股东配售比例为5060则亚科转债留给市场的规模为464亿元58亿元风险提示宏观经济波动国际贸易摩擦风险请务必阅读正文后的声明及说明TablePageTop债券研究报告目录1亚科转债打新分析与投资建议311转债基本条款分析312转债上市初期价格分析413转债打新中签率分析42正股基本面分析421公司主营业务及所处行业上下游情况422公司经营情况523公司股权结构和主要控股子公司情况724公司业务特点和优势825本次募集资金投向安排9图表目录图1公司所处行业上下游情况5图2营业收入情况单位亿元5图3业务收入构成情况5图4公司各产品毛利率情况6图5公司毛利率与净利率6图6公司期间费用和费率情况单位亿元6图7公司研发投入情况单位亿元6图8公司应收账款含合同资产周转率7图9应收项目增长情况单位亿元7图10归母净利润和同比增速单位亿元7图11公司与可比公司ROE情况摊薄7图12公司股权结构8表1亚科转债发行时间安排3表2亚科转债基本条款3请务必阅读正文后的声明及说明211TablePageTop债券研究报告3月7日亚太科技发布公告拟于2023年3月9日通过网上发行可转债公司本次计划发行可转换公司债券募集资金总额不超过1159亿元其中48亿元拟用于投资年产200万套新能源汽车用高强度铝制系统部件项目35亿元拟用于投资年产1200万件汽车用轻量化高性能铝型材零部件项目129亿元拟用于投资航空用高性能高精密特种铝型材制造项目20亿元拟用于投资年产14000吨高效高耐腐家用空调铝管项目表1亚科转债发行时间安排日期时点发行安排2023年3月7日星期二T-2日刊登募集说明书及其摘要发行公告网上路演公告2023年3月8日星期三T-1日网上路演原股东优先配售股权登记日2023年3月9日星期四T日发行首日刊登发行提示性公告原股东优先配售认购日网上申购日2023年3月10日星期五T1日刊登网上中签率结果公告网上申购摇号抽签2023年3月13日星期一T2日刊登网上申购的摇号抽签结果公告网上投资者根据中签结果缴款2023年3月14日星期二T3日根据网上资金到账情况确认最终配售结果2023年3月15日星期二T4日刊登可转债发行结果公告数据来源Wind东北证券1亚科转债打新分析与投资建议11转债基本条款分析亚科转债发行方式为优先配售和上网定价债项和主体评级AA发行规模为1159亿元初始转股价格为646元参考3月6日正股收盘价格650元转债平价10062元参考同期限同评级中债企业债到期收益率3月6日为427到期赎回价112元计算纯债价值为9149元博弈条款方面下修条款宽松153090赎回条款1530130和回售条款303070正常综合来看债券发行规模偏高流动性尚可评级尚可债底保护性尚可机构入库不难一级参与无异议表2亚科转债基本条款债券代码127082SZ正股代码002540SZ债券简称亚科转债正股名称亚太科技债项评级AA主体评级AA发行规模亿元1159正股行业有色金属期限年6到期赎回价112转股稀释率1255流通股稀释率1702票面利率0305115182面值对应YTM315转股价格646转股起始日2023-09-15转股期2022-11-252028-05-18到期日2029-03-08起息日2023-03-09赎回条款1530130下修条款153090回售条款303070申购代码072540配售代码082540请务必阅读正文后的声明及说明311TablePageTop债券研究报告网上发行日2023-03-09股权登记日2023-03-08配售日2023-03-09最后缴款日2023-03-10保荐机构中信建投证券评级机构联合资信数据来源Wind东北证券12转债上市初期价格分析公司是全球汽车行业铝材重要供应商及航空航天轨道交通海洋工业等其他工业领域铝材优质供应商主营高性能铝挤压材的研发生产和销售是国内工业领域特别是汽车领域零部件材料的重要供应商本次发行募集资金到位后公司的资产规模将进一步扩大营运资金将得到补充随着募投项目的实施及达产募投项目的经济效益逐步体现公司的收入规模和利润水平将显著提高转债首日目标价119-124元建议积极申购截止至2023年3月6日亚科转债平价在10062元估值参考中金转债评级AA存续债余额302亿元平价10551转债价格12099转股溢价率1517楚江转债评级AA存续债余额182亿元平价9869转债价格12391转股溢价率2556综合考虑当前市场环境亚科转债上市首日转股溢价率水平预计在1823区间对应首日上市目标价在119-124元附近13转债打新中签率分析预计首日打新中签率0000700009附近截止至2022年9月30日公司实际控制人周福海家族合计持有公司5044的股份前十大股东持股比例为5977因此我们假设本次老股东配售比例为5060则亚科转债留给市场的规模为464亿元58亿元同时参考近期发行的爱玛转债AA发行规模20亿元精锻转债AA-发行规模98亿元网上有效申购张数约1017万户1027万户故假定亚科转债网上有效申购数量为1022万户按照打满计算中签率在0004500057附近2正股基本面分析21公司主营业务及所处行业上下游情况公司主营业务为高性能铝挤压材的研发生产和销售是国内工业领域特别是汽车领域的重要供应商公司的主要产品是基于挤压工艺生产的高性能精密铝管专用型材和高精度棒材公司所处行业的上游是采选及冶炼环节主要产物为氧化铝电解铝因此氧化铝电解铝的生产能力奠定了铝制品的供给基础我国是全球最大的氧化铝电解铝生产国氧化铝和电解铝产量居全球首位充足的产能有效保证了铝加工材行业的原材料供应公司所处行业按下游应用领域主要分为工业铝加工材和建筑铝加工材其中工业铝加工材应用领域包括汽车航空航天太阳能光伏轨道交通消费电子机械请务必阅读正文后的声明及说明411TablePageTop债券研究报告等图1公司所处行业上下游情况数据来源募集说明书东北证券22公司经营情况公司近年来营业收入呈上升趋势2019年至2022年前三季度公司实现营业收入分别为3531亿元3990亿元6017亿元和4827亿元同比增速分别为-16412995081和1299公司管材类产品收入占主营业务收入的比重呈现下降趋势主要系随着公司年产4万吨轻量化环保型铝合金材项目年产65万吨新能源汽车铝材项目产能的逐步释放叠加汽车轻量化进程不断加速应用于汽车车身系统底盘系统新能源电池系统的铝材产销量稳步提升而该部分铝材主要为型材类及棒材类产品由此导致管材类产品收入占比有所下降图2营业收入情况单位亿元图3业务收入构成情况数据来源Wind东北证券数据来源募集说明书东北证券公司综合毛利率呈下降趋势2019年至2022年前三季度公司综合毛利率分别为198416491446和1371公司主营业务毛利率呈逐年下降趋势主要系由于铝锭价格上升致使公司毛利率呈反向变动趋势毛利率相对较低的型材棒材类产品在收入结构中占比提升自2020年起运输费用纳入营业成本核算请务必阅读正文后的声明及说明511TablePageTop债券研究报告图4公司各产品毛利率情况图5公司毛利率与净利率数据来源募集说明书东北证券数据来源Wind东北证券公司近年期间费用存在一定波动期间费用率呈下降趋势2019年至2022年前三季度公司期间费用分别为217亿元171亿元227亿元和154亿元期间费率为615430377和3182020年公司财务费用较上年大幅上升主要系由于人民币升值致使公司形成汇兑损失2021年度公司财务费用有所下降主要系由于2021年度公司融资性票据贴现减少应收款项融资贴现增加相关贴息计入投资收益利息支出有所下降此外2021年度公司因汇率波动形成的汇兑损失有所减少2022年前三季度受美元兑人民币升值等因素影响公司产生较多汇兑收益同时公司当期货币资金持有量有所增加公司的利息收入增加公司近年研发费用呈上升趋势研发占营收比重呈下降趋势2019年至2022年前三季度公司研发费用分别为140亿元150亿元204亿元和159亿元研发费用占营收比重为395376339和328图6公司期间费用和费率情况单位亿元图7公司研发投入情况单位亿元数据来源Wind东北证券数据来源Wind东北证券公司近年应收账款及应收账款占营收比重呈上升趋势2019年至2022年前三季度公司应收款项包括应收账款应收票据合同资产分别为912亿元1228亿元1635亿元和1715亿元占营收比重分别为258430772717和2665已年化处理应收账款周转率呈上升趋势2019年至2022年前三季度应收账请务必阅读正文后的声明及说明611TablePageTop债券研究报告款包括应收账款应收票据合同资产周转率分别为360373420和384已年化处理图8公司应收账款含合同资产周转率图9应收项目增长情况单位亿元数据来源募集说明书东北证券数据来源Wind东北证券公司近年归母净利润呈上升趋势2019年至2022年前三季度公司实现归母净利润分别为362亿元357亿元458亿元和297亿元同比增速分别为-349-1312821和721公司盈利能力呈上升趋势但于2022年前三季度出现下降2019年至2022年前三季度公司ROE水平分别为783772913和575图10归母净利润和同比增速单位亿元图11公司与可比公司ROE情况摊薄数据来源Wind东北证券数据来源Wind东北证券23公司股权结构和主要控股子公司情况公司股权结构比较集中截至2022年9月30日公司第一大股东为周福海直接持有公司496亿股股份占公司股份总数的3971是公司控股股东公司第二大股东为周吉持有公司087亿股股份占公司股份总数的694公司第三大股东为于丽芬持有公司047亿股股份占公司股份总数的379周福海先生直接持有公司3971的股份周吉女士周福海之女和于丽芬女士周福海配偶分别持有公司694和379的股份周福海家族合计持有公司5044的股份为公司实际控制人前十大股东持股比例为5977公司共有11家直接或间接控股企业其中境内10家境外含港澳台地区1家请务必阅读正文后的声明及说明711TablePageTop债券研究报告图12公司股权结构数据来源募集说明书东北证券24公司业务特点和优势公司自成立以来专注于工业铝挤压材研发与制造多年以来始终坚持自主研发创新的路线以技术创新作为核心竞争力凭借先进独特的工艺技术以及强大的开发设计能力公司产品具有高技术含量高性价比多牌号的特点下游已配套认证超百家客户包括德国博世德国大陆集团德国马勒集团日本电装拓普集团上海汽车空调配件股份有限公司等国内外优秀汽车零部件供应商公司通过提供高综合性价比的产品不断为客户创造价值提升客户体验在行业内拥有较高的知名度客户的不断积累与增加为公司业绩的增长提供了重要基础公司竞争优势具体如下团队与客户优势公司拥有一批从业经验10年以上经验丰富的行业专家行业经验优势保障了公司发展的稳定性公司拥有为不同需求客户配套的丰富经验凭借多年来持续稳定为下游客户提供高综合性价比的铝挤压材产品公司在全球铝挤压材行业范围内享有良好声誉已经成为国内汽车行业高性能轻量化材料的重要供应商公司及子公司的品牌产品多次获得省市著名商标名牌产品等荣誉公司累计取得超百家客户的认证包括德国博世德国大陆集团德国马勒集团日本电装上海汽车空调配件股份有限公司等国内外汽车领域优秀零部件供应商硬件与质量优势公司注重产品品质截至目前公司及子公司已获得BSENISO90012015EN91002018航空质量管理体系认证IATF16949汽车质量管理体系认证ISO14001环境管理体系认证武器装备质量管理体系认证等多项体系认证公司始终将质量保障视为企业的生命线通过引进一系列先进生产与检测设备保障产品高品质与质量稳定性科技与研发优势公司专注于工业铝挤压材研发与制造多年以来始终坚持自主研发创新的路线以技术创新作为核心竞争力公司拥有技术研发人员超400人目前公司有效专利超过390项公司及多家子公司拥有独立的研发中心有能力运用自身研发能力为客户提供各类牌号非标准化产品的技术开发和生产服务强大的研发设计能力保证了企业在下游行业技术快速迭代发展的背景下能够持续高效满足下游客户多样化设计需求正是由于公司拥有的成熟先进独特的工艺技术请务必阅读正文后的声明及说明811TablePageTop债券研究报告以及强大的开发设计能力使得公司产品具有多品种多牌号多规格和高技术含量的特点产能规模优势公司及子公司积极推进年产4万吨轻量化环保型铝合金材项目年产65万吨新能源汽车铝材项目新扩建年产8万吨轻量化高性能铝挤压材项目等项目的投资建设截至2022年6月末公司整体产能规模超过27万吨未来随着公司产能逐步释放公司将进一步发挥生产规模优势提升规模经济效益为公司在各新兴领域的业务布局奠定产能基础25本次募集资金投向安排公司本次公开发行可转换公司债券预计募集资金总额为人民币1159亿元其中48亿元拟用于投资年产200万套新能源汽车用高强度铝制系统部件项目项目总投资额为58亿元35亿元拟用于投资年产1200万件汽车用轻量化高性能铝型材零部件项目项目总投资额为40亿元129亿元拟用于投资航空用高性能高精密特种铝型材制造项目项目总投资额为30亿元20亿元拟用于投资年产14000吨高效高耐腐家用空调铝管项目项目总投资额为20亿元年产200万套新能源汽车用高强度铝制系统部件项目本项目产品主要应用于新能源汽车领域包含防撞梁系统组件门槛梁系统组件下车身型材组件三电系统部件等项目建成后将形成年产超过200万套的新能源汽车用高强度铝制系统部件产品产能本项目建设期为2年项目达产年新增营业收入为997亿元不含税年利润总额165亿元项目财务内部收益率为1966所得税后投资回收期含建设期677年所得税后项目经济效益良好年产1200万件汽车用轻量化高性能铝型材零部件项目本项目产品为应用于汽车领域特种铝型材零部件产品包括副车架零件防撞梁门槛梁吸能盒及其他零部件项目建成后将形成年产1200万件汽车用轻量化高性能铝型材零部件产能本项目建设期为3年项目达产年新增营业收入为801亿元不含税年利润总额128亿元项目财务内部收益率为2197所得税后投资回收期含建设期696年所得税后项目经济效益良好航空用高性能高精密特种铝型材制造项目本项目产品应用于航空航天领域项目建成后将形成年产1000吨高性能高强度航空用特种铝型材产能本项目建设期为2年项目达产年新增营业收入为241亿元不含税年利润总额078亿元项目财务内部收益率为2050所得税后投资回收期含建设期631年所得税后项目经济效益良好年产14000吨高效高耐腐家用空调铝管项目本项目产品为高效高耐腐家用空调铝管产品包括直管盘管内齿管等项目建成后将形成年产14000吨产品产能本项目建设期为3年项目达产年新增营业收入为512亿元不含税年利润总额076亿元项目财务内部收益率为2280所得税后投资回收期含建设期706年所得税后项目经济效益良好请务必阅读正文后的声明及说明911TablePageTop债券研究报告研究团队简介陈康固定收益首席分析师斯坦福大学应用物理硕士中国科学技术大学理学学士对于宏观经济的跟踪和运行规律有深TableIntroduction刻理解擅长通过微观变化寻找宏观逻辑并对企业的信用资质判断有丰富的经验曾主导建立草根调研体系和信用资质评价体系吴萌中央财经大学硕士本科曾就职于西南证券2021年加入东北证券薛进上海交通大学金融学硕士经济学学士曾就职于交通银行总行2020年加入东北证券杨旭南开大学金融硕士东南大学经济学学士2021年加入东北证券胡嘉祥中央财经大学金融学硕士学士曾就职于中国银保监会2022年加入东北证券张明远同济大学建筑与土木工程硕士中南大学土木工程学士曾就职于世茂地产2022年加入东北证券袁毓佳吉林大学金融硕士经济学学士年加入东北证券2022重要声明本报告由东北证券股份有限公司以下称本公司制作并仅向本公司客户发布本公司不会因任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格本报告中的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证报告中的内容和意见仅反映本公司于发布本报告当日的判断不保证所包含的内容和意见不发生变化本报告仅供参考并不构成对所述证券买卖的出价或征价在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的证券买卖建议本公司及其雇员不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益在任何情况下我公司及其雇员对任何人使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责本公司或其关联机构可能会持有本报告中涉及到的公司所发行的证券头寸并进行交易并在法律许可的情况下不进行披露可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务财务顾问等相关服务本报告版权归本公司所有未经本公司书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用如征得本公司同意进行引用刊发的须在本公司允许的范围内使用并注明本报告的发布人和发布日期提示使用本报告的风险若本公司客户以下称该客户向第三方发送本报告则由该客户独自为此发送行为负责提醒通过此途径获得本报告的投资者注意本公司不对通过此种途径获得本报告所引起的任何损失承担任何责任分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并在中国证券业协会注册登记为证券分析师本报告遵循合规客观专业审慎的制作原则所采用数据资料的来源合法合规文字阐述反映了作者的真实观点报告结论未受任何第三方的授意或影响特此声明投资评级说明买入未来6个月内股价涨幅超越市场基准15以上股票增持未来6个月内股价涨幅超越市场基准5至15之间投资评级中所涉及的市场基准投资中性未来6个月内股价涨幅介于市场基准-5至5之间评级A股市场以沪深300指数为市场基准新三板市场以三板成指针对协说明减持未来6个月内股价涨幅落后市场基准5至15之间议转让标的或三板做市指数针对卖出未来6个月内股价涨幅落后市场基准15以上做市转让标的为市场基准香港市场以摩根士丹利中国指数为市场基准美国市场以纳斯达克综合指数或行业优于大势未来6个月内行业指数的收益超越市场基准标普500指数为市场基准投资同步大势未来6个月内行业指数的收益与市场基准持平评级说明落后大势未来6个月内行业指数的收益落后于市场基准请务必阅读正文后的声明及说明1011TablePageTop债券研究报告TableSales东北证券股份有限公司网址httpwwwnesccn电话400-600-0686地址邮编中国吉林省长春市生态大街6666号130119中国北京市西城区锦什坊街28号恒奥中心D座100033中国上海市浦东新区杨高南路799号200127中国深圳市福田区福中三路1006号诺德中心34D518038中国广东省广州市天河区冼村街道黄埔大道西122号之二星辉中心15楼510630机构销售联系方式姓名办公电话手机邮箱公募销售华东地区机构销售王一副总监021-6100180213761867866wangyi1nesccn吴肖寅021-6100180317717370432wuxiaoyinnesccn李瑞暄021-6100180218801903156lirxnesccn周嘉茜021-6100182718516728369zhoujqnesccn陈梓佳021-6100188719512360962chenzjnesccn屠诚021-6100198613120615210tuchengnesccn康杭021-6100198618815275517kanghnesccn丁园021-6100198619514638854dingyuannesccn吴一凡021-2036125819821564226wuyifannesccn王若舟021-6100207317720152425wangrznesccn华北地区机构销售李航总监010-5803455318515018255lihangnesccn殷璐璐010-5803455718501954588yinlulunesccn曾彦戈010-5803456318501944669zengygnesccn吕奕伟010-5803455315533699982lvywnesccom孙伟豪010-5803455318811582591sunwhnesccn陈思010-5803455318388039903chensinesccn徐鹏程010-5803455318210496816xupcnesccn曲浩蕴010-5803455518810920858quhynesccn华南地区机构销售刘璇总监0755-3397586513760273833liuxuannesccn刘曼0755-3397586515989508876liumannesccn王泉0755-3397586518516772531wangquannesccn王谷雨0755-3397586513641400353wanggynesccn张瀚波0755-3397586515906062728zhanghbnesccn王熙然0755-3397586513266512936wangxr7561nesccn阳晶晶0755-3397586518565707197yangjjnesccn张楠淇0755-3397586513823218716zhangnqnesccn钟云柯0755-3397586513923804000zhongyknesccn杨婧010-6321089218817867663yangjing2nesccn梁家潆0755-3397586513242061327liangjynesccn非公募销售华东地区机构销售李茵茵总监021-6100215118616369028liyinyinnesccn杜嘉琛021-6100213615618139803dujiachennesccn王天鸽021-6100215219512216027wangtgnesccn王家豪021-6100213518258963370wangjiahaonesccn白梅柯021-2036122918717982570baimknesccn刘刚021-6100215118817570273liugangnesccn曹李阳021-6100215113506279099caolynesccn曲林峰021-6100215118717828970qulfnesccn华北地区机构销售温中朝副总监010-5803455513701194494wenzcnesccn王动010-5803455518514201710wangdongnesccn闫琳010-5803455517862705380yanlinnesccn张煜苑010-5803455313701150680zhangyy2nesccn请务必阅读正文后的声明及说明1111