2月28日，精测电子发布公告，拟于2023年3月2日通过网上发行可转债，公司本次计划发行可转换公司债券募集资金总额不超过12.76亿元，其中4.85亿元拟用于投资高端显示用电子检测系统研发及产业化项目，项目总投资额为6.76亿元；5.30亿元拟用投资精测新能源智能装备生产项目，项目投资总额为6.70亿元；2.61亿元拟用于补充流动资金。
　　精测转2发行方式为优先配售和上网定价，债项和主体评级AA-。发行规模为12.76亿元，初始转股价格为64.83元，参考2月27日正股收盘价格65.43元，转债平价100.93元，参考同期限同评级中债企业债到期收益率（2月27日）为6.75%，到期赎回价112元，计算纯债价值为79.16元。博弈条款中规中矩，下修条款（“15/30，85%”）、赎回条款（“15/30，130%”）和回售条款（“30/30，70%”）均正常。综合来看，债券发行规模偏高，流动性尚可，评级尚可，债底保护性尚可。机构入库不难，一级参与无异议。
　　转债首日目标价124-129元，建议积极申购。截止至2023年2月27日，精测转2平价在100.93元，估值参考华兴转债（评级AA，存续债余额8亿元，平价105.98，转债价格130.94，转股溢价率23.55%）、隆华转债（评级AA-，存续债余额8亿元，平价107.87，转债价格130.61，转股溢价率21.08%），综合考虑当前市场环境，精测转2上市首日转股溢价率水平预计在【23%，28%】区间，对应首日上市目标价在124-129元附近。
　　公司是一家从事显示面板封测设备研究、开发、生产与销售为一体的高新技术企业，也是目前国内平面显示信号测试领域的龙头企业。本次募投项目实施后，一方面将扩大公司新能源领域产能，另一方面将提高显示产品研发能力，在中大尺寸OLED和Mini/Micro-LED领域，通过紧跟平板显示技术发展趋势，保持行业领先地位。
　　预计首日打新中签率0.0065%~0.0088%附近。截止至2022年第三季度，公司第一大股东为彭骞，持有公司25.21%的股份，第二大股东为陈凯，持有公司8.10%的股份，前十大股东持股比例为50.59%。彭骞直接和间接合计持有公司26.08%的股份，为公司的实际控制人。因此我们假设本次老股东配售比例为34%~51%，则精测转2留给市场的规模为6.25亿元~8.42亿元。
　　风险提示：材料价格上涨的风险、行业竞争加剧风险
　　

研究报告全文：TableInfo1TableDate证券研究报告发布时间2023-02-28TableTitle证券研究报告债券研究报告精测转2定价建议首日转股溢价率23-28---东北固收转债分析报告摘要精测电子股价曲线2TableSummary月28日精测电子发布公告拟于2023年3月2日通过网上发行可转债公司本次计划发行可转换公司债券募集资金总额不超过1276亿元其中485亿元拟用于投资高端显示用电子检测系统研发及产业化项目项目总投资额为676亿元530亿元拟用投资精测新能源智能装备生产项目项目投资总额为670亿元261亿元拟用于补充流动资金相关报告TableReport精测转2发行方式为优先配售和上网定价债项和主体评级AA-发行东北固收地产债周报华发股份不必等右侧规模为1276亿元初始转股价格为6483元参考2月27日正股收盘介入价格6543元转债平价10093元参考同期限同评级中债企业债到期--20230228收益率2月27日为675到期赎回价112元计算纯债价值为东北固收专题报告基建项目的结构特征7916元博弈条款中规中矩下修条款153085赎回条款--202302271530130和回售条款303070均正常综合来看债东北固收城投债周报三份支持山东政策以券发行规模偏高流动性尚可评级尚可债底保护性尚可机构入库及我们的解读不难一级参与无异议--20230227爱玛转债定价建议首日转股溢价率18-转债首日目标价124-129元建议积极申购截止至2023年2月27日23精测转2平价在10093元估值参考华兴转债评级AA存续债余额--202302268亿元平价10598转债价格13094转股溢价率2355隆华转百畅转债定价建议首日转股溢价率21-债评级AA-存续债余额8亿元平价10787转债价格13061转26股溢价率2108综合考虑当前市场环境精测转2上市首日转股--20230226溢价率水平预计在2328区间对应首日上市目标价在124-129TableAuthor元附近证券分析师陈康执业证书编号S0550520110001公司是一家从事显示面板封测设备研究开发生产与销售为一体的高18621112086chenk1nesccn新技术企业也是目前国内平面显示信号测试领域的龙头企业本次募证券分析师薛进投项目实施后一方面将扩大公司新能源领域产能另一方面将提高显执业证书编号S0550522120002示产品研发能力在中大尺寸OLED和MiniMicro-LED领域通过紧13916677156xuejinnesccn跟平板显示技术发展趋势保持行业领先地位研究助理胡嘉祥执业证书编号S0550122070068预计首日打新中签率0006500088附近截止至2022年第三季度18811050186hujx1nesccn公司第一大股东为彭骞持有公司2521的股份第二大股东为陈凯持有公司810的股份前十大股东持股比例为5059彭骞直接和间接合计持有公司2608的股份为公司的实际控制人因此我们假设本次老股东配售比例为3451则精测转2留给市场的规模为625亿元842亿元风险提示材料价格上涨的风险行业竞争加剧风险请务必阅读正文后的声明及说明TablePageTop债券研究报告目录1精测转2打新分析与投资建议311转债基本条款分析312转债上市初期价格分析413转债打新中签率分析42正股基本面分析421公司主营业务及所处行业上下游情况422公司经营情况523公司股权结构和主要控股子公司情况824公司业务特点和优势825本次募集资金投向安排10图表目录图1公司所处行业上下游情况5图2营业收入情况单位亿元6图3业务收入构成情况6图4公司各产品毛利率情况6图5公司毛利率与净利率6图6公司期间费用和费率情况单位亿元7图7公司研发投入情况单位亿元7图8公司应收账款含合同资产周转率7图9应收项目增长情况单位亿元7图10归母净利润和同比增速单位亿元8图11公司与可比公司ROE情况摊薄8图12公司股权结构8表1精测转2发行时间安排3表2精测转2基本条款3请务必阅读正文后的声明及说明212TablePageTop债券研究报告2月28日精测电子发布公告拟于2023年3月2日通过网上发行可转债公司本次计划发行可转换公司债券募集资金总额不超过1276亿元其中485亿元拟用于投资高端显示用电子检测系统研发及产业化项目项目总投资额为676亿元530亿元拟用投资精测新能源智能装备生产项目项目投资总额为670亿元261亿元拟用于补充流动资金表1精测转2发行时间安排日期时点发行安排2023年2月28日星期二T-2日刊登募集说明书及其摘要发行公告网上路演公告2023年3月1日星期三T-1日网上路演原股东优先配售股权登记日2023年3月2日星期四T日发行首日刊登发行提示性公告原股东优先配售认购日网上申购日2023年3月3日星期五T1日刊登网上中签率结果公告网上申购摇号抽签2023年3月6日星期一T2日刊登网上申购的摇号抽签结果公告网上投资者根据中签结果缴款2023年3月7日星期二T3日根据网上资金到账情况确认最终配售结果2023年3月8日星期三T4日刊登可转债发行结果公告数据来源Wind东北证券1精测转2打新分析与投资建议11转债基本条款分析精测转2发行方式为优先配售和上网定价债项和主体评级AA-发行规模为1276亿元初始转股价格为6483元参考2月27日正股收盘价格6543元转债平价10093元参考同期限同评级中债企业债到期收益率2月27日为675到期赎回价112元计算纯债价值为7916元博弈条款中规中矩下修条款153085赎回条款1530130和回售条款303070均正常综合来看债券发行规模偏高流动性尚可评级尚可债底保护性尚可机构入库不难一级参与无异议表2精测转2基本条款债券代码123176SZ正股代码300567SZ债券简称精测转2正股名称精测电子债项评级AA-主体评级AA-发行规模亿元1276正股行业机械设备期限年6到期赎回价112转股稀释率661流通股稀释率869票面利率02040615182面值对应YTM261转股价格6483转股起始日2023-09-08转股期2022-11-252028-05-18到期日2029-03-01起息日2023-03-02赎回条款1530130下修条款153085回售条款303070申购代码370567配售代码380567网上发行日2023-03-02股权登记日2023-03-01请务必阅读正文后的声明及说明312TablePageTop债券研究报告配售日2023-03-02最后缴款日2023-03-03保荐机构广发证券评级机构中诚信数据来源Wind东北证券12转债上市初期价格分析公司是一家从事显示面板封测设备研究开发生产与销售为一体的高新技术企业也是目前国内平面显示信号测试领域的龙头企业本次募投项目实施后一方面将扩大公司新能源领域产能另一方面将提高显示产品研发能力在中大尺寸OLED和MiniMicro-LED领域通过紧跟平板显示技术发展趋势保持行业领先地位转债首日目标价124-129元建议积极申购截止至2023年2月27日精测转2平价在10093元估值参考华兴转债评级AA存续债余额8亿元平价10598转债价格13094转股溢价率2355隆华转债评级AA-存续债余额8亿元平价10787转债价格13061转股溢价率2108综合考虑当前市场环境精测转2上市首日转股溢价率水平预计在2328区间对应首日上市目标价在124-129元附近13转债打新中签率分析预计首日打新中签率0006500088附近截止至2022年第三季度公司第一大股东为彭骞持有公司2521的股份第二大股东为陈凯持有公司810的股份前十大股东持股比例为5059彭骞直接和间接合计持有公司2608的股份为公司的实际控制人因此我们假设本次老股东配售比例为3451则精测转2留给市场的规模为625亿元842亿元同时参考近期发行的睿创转债AA发行规模1565亿元三房转债AA发行规模25亿元网上有效申购张数约947万户974万户故假定精测转2网上有效申购数量为960万户按照打满计算中签率在0006500088附近2正股基本面分析21公司主营业务及所处行业上下游情况公司主要从事显示半导体及新能源检测系统的研发生产与销售公司目前在显示领域的主营产品以LCD和OLED显示器件检测设备为主正积极布局拓展MiniMicro-LED检测设备具体产品类型包括信号检测系统OLED调测系统AOI光学检测系统和平板显示自动化设备等在半导体领域的主营产品分为前道和后道测试设备包括膜厚量测系统光学关键尺寸量测系统电子束缺陷检测系统和自动检测设备ATE等在新能源领域的主要产品为锂电池生产及检测设备主要用于锂电池电芯装配和检测环节等包括锂电池化成分容系统切叠一体机和BMS检测系统等公司所处行业上游为集成芯片机械零部件电气单元产品及钢材铝材等材料的生产商对于少量技术难度和要求较高的零部件如芯片通常由国外企业生产其持续供应价格稳定性对行业的制造企业存在一定影响除此之外上游行业市请务必阅读正文后的声明及说明412TablePageTop债券研究报告场化程度高竞争充分各类原材料供应充足公司对上游行业不存在严重依赖且具有较强议价能力公司所处行业下游为平板显示集成电路和锂电池领域在平板显示领域随着OLED和MiniMicro-LED等新型显示技术应用下游平板显示产线投资规模快速增加叠加LCD领域现有检测设备的更新换代均将带动平板显示检测行业的发展在半导体检测领域受中美贸易摩擦和芯片供应链紧张影响国内半导体产业正在大力推动产业链自主可控下游晶圆代工企业的大量投产集成电路厂商含晶圆厂纷纷加大对国产半导体产业的支持力度国产化替代快速推进在新能源设备领域随着新能源汽车的快速发展动力电池供不应求动力电池厂商进入新一轮扩产高潮将直接带动上游锂电池设备行业的快速发展图1公司所处行业上下游情况数据来源募集说明书东北证券22公司经营情况公司近年来营业收入稳步增长2019年至2022年前三季度公司实现营业收入分别为1951亿元2077亿元2409亿元和1820亿元同比增速分别为403964516012962020年AOI光学检测系统信号检测系统比上一年度的收入规模有所下降主要系由于受客户投资方向以及投资周期的影响2022年前三季度公司AOI光学检测系统OLED调测系统和平板显示自动化设备收入较上年同期有所降低主要系由于受2022年3-5月苏州上海疫情影响公司主要通过子公司苏州精濑在苏州进行生产组装及交付的部分大型设备未能按期执行请务必阅读正文后的声明及说明512TablePageTop债券研究报告图2营业收入情况单位亿元图3业务收入构成情况数据来源Wind东北证券数据来源募集说明书东北证券公司综合毛利率呈下降趋势2019年至2022年前三季度公司综合毛利率分别为473247394334和4430公司毛利率总体水平较高但有所下降主要受产品结构变化及部分原材料价格上升的影响公司毛利率水平位于同行业可比公司毛利率区间内与各可比公司存在一定差异主要原因系产品结构不同图4公司各产品毛利率情况图5公司毛利率与净利率数据来源募集说明书东北证券数据来源Wind东北证券公司近年期间费用呈上升趋势期间费用率相对稳定2019年至2022年前三季度公司期间费用分别为394亿元423亿元485亿元和335亿元期间费率为202120352013和18412021年公司销售费用中售后维护费比上年同期增加主要原因是受公司产品结构变化影响大型化集成化设备产品销售占比提高对应的售后维护费用相应增加公司近年研发费用及其占营收比重呈上升趋势2019年至2022年前三季度公司研发费用分别为266亿元322亿元426亿元和377亿元研发费用占营收比重为136315511770和2072请务必阅读正文后的声明及说明612TablePageTop债券研究报告图6公司期间费用和费率情况单位亿元图7公司研发投入情况单位亿元数据来源Wind东北证券数据来源Wind东北证券公司近年应收账款及应收账款占营收比重呈上升趋势2019年至2022年前三季度公司应收款项包括应收账款应收票据合同资产分别为893亿元970亿元1173亿元和1612亿元占营收比重分别为4576467148686640已年化处理应收账款周转率相对稳定2019年至2022年前三季度应收账款包括应收账款应收票据合同资产周转率分别为219223225和174已年化处理图8公司应收账款含合同资产周转率图9应收项目增长情况单位亿元数据来源募集说明书东北证券数据来源Wind东北证券公司近年来归母净利润呈下降趋势2019年至2022年前三季度公司实现归母净利润分别为270亿元243亿元192亿元和144亿元同比增速分别为-666-982-2094和-2125公司盈利能力呈下降趋势2019年至2022年前三季度公司ROE水平分别为18621389580和452请务必阅读正文后的声明及说明712TablePageTop债券研究报告图10归母净利润和同比增速单位亿元图11公司与可比公司ROE情况摊薄数据来源Wind东北证券数据来源Wind东北证券23公司股权结构和主要控股子公司情况公司股权结构比较集中截至2022年9月30日公司第一大股东为彭骞直接持有公司070亿股股份占公司股份总数的2521是公司控股股东公司第二大股东为陈凯持有公司023亿股股份占公司股份总数的810彭骞直接和间接合计持有公司2608的股份为公司的实际控制人前十大股东持股比例为5059公司共有23家控股参股公司图12公司股权结构数据来源募集说明书东北证券24公司业务特点和优势公司自设立以来深耕平板显示检测系统领域形成了光机电算软一体化的整体解决方案服务能力成为行业内少数几家能够提供平板显示三大制程检测系统的企业具有领先的行业地位产品已覆盖LCDOLEDMiniMicro-LED等各类平板显示器件检测系统客户已覆盖下游主要的面板模组厂商包括京东方华星光电惠科股份天马微Apple和友达光电等在半导体检测领域公司目前在半导体前道检测方面成就显著研发的膜厚OCD量测设备电子束量测设备基本填补了国内空白产品已进入广州粤芯长江存储中芯国际等知名半导体厂商在新能源锂电池设备领域公司正在加大研发投入大力拓展锂电池设备布局已成为中创新航等下游知名厂商的优选合作商具有较强的竞争优势公司请务必阅读正文后的声明及说明812TablePageTop债券研究报告竞争优势具体如下技术优势公司成立以来主要专注于基于电讯技术的信号检测坚持实施自主创新注重技术的积累与创新以市场需求为导向紧随平板显示产业发展趋势成功研发了多项平板显示检测系统是国内较早开发出适用于液晶模组生产线的3D检测基于DP接口的液晶模组生产线的检测和液晶模组生产线的Wi-Fi全无线检测产品的企业也是行业内率先具备8k4k模组检测能力的企业经过多年的发展公司Module制程检测系统的产品技术已处于行业领先水平技术优势明显为公司的快速发展奠定了基础服务优势公司自设立以来坚持以客户需求为导向在客户相对集中的地区如苏州成都合肥北京深圳厦门重庆南京等地配置了客户服务小组配备专门的技术支持人员辐射全国主要平板显示器件生产基地形成了较为完善的客户服务体系能够迅速响应客户的需求依托于高效的客户服务体系公司成功抢占了部分国内市场份额赢得了客户的信任与众多大型面板和模组厂商建立了合作关系客户优势公司自设立以来专注于平板显示检测系统业务客户已涵盖国内各主要面板模组厂商如京东方华星光电中国电子天马微等以及在国内建有生产基地的韩国日本台湾地区的面板模组厂商如富士康明基友达等客户资源优势明显为公司业务的持续发展提供了充分保障近年来我国平板显示行业投资规模增长迅速全球平板显示产业向中国转移态势明显此外随着设备国产化的不断推动客户更易采用公司的产品人才优势首先经过多年的积累公司组建了一支结构合理人员稳定业务精良的研发团队并制定了有效的研发激励和人才培养机制为公司保持并巩固行业技术领先地位奠定了坚实的人才基础公司研发部门员工人数已超过公司员工总数的48涵盖电子光学计算机信息工程及自动化等多个专业其次公司销售团队成员大多具有丰富的平板显示行业从业经验对相关技术发展和客户需求变化趋势有较深入的理解和掌握能够深入理解客户的需求再次公司主要创始人具有多年的市场经验和扎实的研发能力管理层具有丰富的行业经验能够基于实际情况和行业发展动向制定符合公司持续发展的战略规划以丰富的营运经验和优秀的管理技能制定和执行合理的生产经营决策为公司的发展提供持续的驱动力最后公司基于自身实力给予员工良好的薪酬福利和职业发展机会建立了专业化年轻化的人才团队公司中层及以上管理人员核心业务人员稳定并不断引入新的专业人才这是公司保持持续快速发展的关键因素整体方案解决能力优势平板显示检测行业内多数企业的产品仅涉及光机电算软中的一项或两项难以满足客户的整体需求公司基于模组检测系统的优势通过引进行业内的技术和人才产品已覆盖AOI光学检测系统和平板显示自动化设备形成了光机电算软一体化的产品线具有较强的整体方案解决能力请务必阅读正文后的声明及说明912TablePageTop债券研究报告25本次募集资金投向安排公司本次公开发行可转换公司债券预计募集资金总额为人民币1276亿元其中485亿元拟用于投资高端显示用电子检测系统研发及产业化项目项目总投资额为676亿元530亿元拟用投资精测新能源智能装备生产项目项目投资总额为670亿元261亿元拟用于补充流动资金投资总额261亿元高端显示用电子检测系统研发及产业化项目项目由全资子公司武汉精立在武汉东湖高新区投资建设高端显示用电子检测系统生产基地本项目建设期为36个月计算期为13年项目达产后预计每年可实现营业收入约1051亿元项目财务内部收益率为1760所得税后投资回收期含建设期749年所得税后项目经济效益良好精测新能源智能装备生产项目项目由子公司常州精测在常州金坛华罗庚高新技术产业开发区投资建设锂电池高端智能装备生产基地本项目建设期为18个月计算期为12年项目达产后预计每年可实现营业收入约1465亿元项目财务内部收益率为1596所得税后投资回收期含建设期812年所得税后项目经济效益良好请务必阅读正文后的声明及说明1012TablePageTop债券研究报告研究团队简介陈康固定收益首席分析师斯坦福大学应用物理硕士中国科学技术大学理学学士对于宏观经济的跟踪和运行规律有深TableIntroduction刻理解擅长通过微观变化寻找宏观逻辑并对企业的信用资质判断有丰富的经验曾主导建立草根调研体系和信用资质评价体系吴萌中央财经大学硕士本科曾就职于西南证券2021年加入东北证券薛进上海交通大学金融学硕士经济学学士曾就职于交通银行总行2020年加入东北证券杨旭南开大学金融硕士东南大学经济学学士2021年加入东北证券胡嘉祥中央财经大学金融学硕士学士曾就职于中国银保监会2022年加入东北证券张明远同济大学建筑与土木工程硕士中南大学土木工程学士曾就职于世茂地产2022年加入东北证券袁毓佳吉林大学金融硕士经济学学士年加入东北证券2022重要声明本报告由东北证券股份有限公司以下称本公司制作并仅向本公司客户发布本公司不会因任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格本报告中的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证报告中的内容和意见仅反映本公司于发布本报告当日的判断不保证所包含的内容和意见不发生变化本报告仅供参考并不构成对所述证券买卖的出价或征价在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的证券买卖建议本公司及其雇员不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益在任何情况下我公司及其雇员对任何人使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责本公司或其关联机构可能会持有本报告中涉及到的公司所发行的证券头寸并进行交易并在法律许可的情况下不进行披露可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务财务顾问等相关服务本报告版权归本公司所有未经本公司书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用如征得本公司同意进行引用刊发的须在本公司允许的范围内使用并注明本报告的发布人和发布日期提示使用本报告的风险若本公司客户以下称该客户向第三方发送本报告则由该客户独自为此发送行为负责提醒通过此途径获得本报告的投资者注意本公司不对通过此种途径获得本报告所引起的任何损失承担任何责任分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并在中国证券业协会注册登记为证券分析师本报告遵循合规客观专业审慎的制作原则所采用数据资料的来源合法合规文字阐述反映了作者的真实观点报告结论未受任何第三方的授意或影响特此声明投资评级说明买入未来6个月内股价涨幅超越市场基准15以上股票增持未来6个月内股价涨幅超越市场基准5至15之间投资评级中所涉及的市场基准投资中性未来6个月内股价涨幅介于市场基准-5至5之间评级A股市场以沪深300指数为市场基准新三板市场以三板成指针对协说明减持未来6个月内股价涨幅落后市场基准5至15之间议转让标的或三板做市指数针对卖出未来6个月内股价涨幅落后市场基准15以上做市转让标的为市场基准香港市场以摩根士丹利中国指数为市场基准美国市场以纳斯达克综合指数或行业优于大势未来6个月内行业指数的收益超越市场基准标普500指数为市场基准投资同步大势未来6个月内行业指数的收益与市场基准持平评级说明落后大势未来6个月内行业指数的收益落后于市场基准请务必阅读正文后的声明及说明1112TablePageTop债券研究报告TableSales东北证券股份有限公司网址httpwwwnesccn电话400-600-0686地址邮编中国吉林省长春市生态大街6666号130119中国北京市西城区锦什坊街28号恒奥中心D座100033中国上海市浦东新区杨高南路799号200127中国深圳市福田区福中三路1006号诺德中心34D518038中国广东省广州市天河区冼村街道黄埔大道西122号之二星辉中心15楼510630机构销售联系方式姓名办公电话手机邮箱公募销售华东地区机构销售王一副总监021-6100180213761867866wangyi1nesccn吴肖寅021-6100180317717370432wuxiaoyinnesccn李瑞暄021-6100180218801903156lirxnesccn周嘉茜021-6100182718516728369zhoujqnesccn陈梓佳021-6100188719512360962chenzjnesccn屠诚021-6100198613120615210tuchengnesccn康杭021-6100198618815275517kanghnesccn丁园021-6100198619514638854dingyuannesccn吴一凡021-2036125819821564226wuyifannesccn王若舟021-6100207317720152425wangrznesccn华北地区机构销售李航总监010-5803455318515018255lihangnesccn殷璐璐010-5803455718501954588yinlulunesccn曾彦戈010-5803456318501944669zengygnesccn吕奕伟010-5803455315533699982lvywnesccom孙伟豪010-5803455318811582591sunwhnesccn陈思010-5803455318388039903chensinesccn徐鹏程010-5803455318210496816xupcnesccn曲浩蕴010-5803455518810920858quhynesccn华南地区机构销售刘璇总监0755-3397586513760273833liuxuannesccn刘曼0755-3397586515989508876liumannesccn王泉0755-3397586518516772531wangquannesccn王谷雨0755-3397586513641400353wanggynesccn张瀚波0755-3397586515906062728zhanghbnesccn王熙然0755-3397586513266512936wangxr7561nesccn阳晶晶0755-3397586518565707197yangjjnesccn张楠淇0755-3397586513823218716zhangnqnesccn钟云柯0755-3397586513923804000zhongyknesccn杨婧010-6321089218817867663yangjing2nesccn梁家潆0755-3397586513242061327liangjynesccn非公募销售华东地区机构销售李茵茵总监021-6100215118616369028liyinyinnesccn杜嘉琛021-6100213615618139803dujiachennesccn王天鸽021-6100215219512216027wangtgnesccn王家豪021-6100213518258963370wangjiahaonesccn白梅柯021-2036122918717982570baimknesccn刘刚021-6100215118817570273liugangnesccn曹李阳021-6100215113506279099caolynesccn曲林峰021-6100215118717828970qulfnesccn华北地区机构销售温中朝副总监010-5803455513701194494wenzcnesccn王动010-5803455518514201710wangdongnesccn闫琳010-5803455517862705380yanlinnesccn张煜苑010-5803455313701150680zhangyy2nesccn请务必阅读正文后的声明及说明1212