区域透视——山东省的五个方面
　　山东，简称“鲁”，位于中国东部沿海、黄河下游。境域包括半岛和内陆两部分，山东半岛突出于渤海、黄海之中，同辽东半岛遥相对峙；内陆部分自北而南与河北、河南、安徽、江苏4省接壤。
　　产业结构来看，山东省农业发展稳中有增，2021年同比增长12.4%，占全省GDP的比重为7.3%。第二产业方面，山东省已形成以锂离子电池、水泥、钢材、原油等为主的工业体系，第二产业占GDP比重为39.9%。第三产业实现增加值43880亿元，占全省GDP的比重为52.8%。
　　人口方面，山东省人口总量保持平稳增长。2021年末，山东常住人口为10170万人，较上年增长0.05%。
　　区域结构来看，山东省下辖16个地级市，2021年青岛、济南、烟台、潍坊四市2021年GPD总量高于6000亿元。从GDP增速来看，2021年潍坊市达19.39%，其余各市GDP增速在14%左右。
　　上市公司资源方面，山东省共有289家A股上市公司。材料、资本货物、食品饮料与烟草上市公司数量占有较高比重，集中于青岛市（56家）、济南市（43家）、烟台市（31家）、淄博市（31家）。
　　金融资源方面，2021年，青岛和济南金额绝对领先，二者存贷款总余额分别占全省比重的35.23%、42.79%。从增速上来看，各市存款平均增速为9.95%，其中的聊城、东营、德州、潍坊、菏泽、济南增速较高；各市贷款平均增速为13.03%，其中的威海、济宁、潍坊、临沂等增速在15%以上。
　　区域全扫描，三维度看山东区域银行
　　银行背景维度：资产规模分布均匀。山东共存续254家商业银行，以村镇银行（126家）和农商行（110家）为主。区域内中小银行数量较多，注册资本1千万-1亿元银行数量98家，占比38.58%，注册资本1亿元-5亿元银行数量51家，占比20.08%。省内恒丰银行资产规模超万亿元，资产规模介于100亿-5000亿的银行达81家。
　　银行经营维度：资产结构改善，但盈利能力偏弱。特征1：银行资产质量边际改善，不良率均值为1.97%，拨备覆盖率为174%。特征2：区域内银行资本充足率和净息差均高于商业银行均值与42上市行。特征3：资产端结构有所改善（贷款占比上升至53.2%），负债端存款占比84.6%。特征4：部分银行盈利能力较弱，区域ROA（0.46%）、ROE（7.33%）均值不及上市银行
　　资本补充与银行合并新设维度。现阶段山东区域共发行100亿元资本补充债券，由12家主体承接。从山东省银行合并方式上看，2017年成立的威海蓝海银行采取新设的方式组建。
　　商业银行面面观——山东区域银行怎么看？
　　本文梳理了山东区域主要的4家商业银行。
　　青岛银行：成立于1996年11月，前身为青岛城市合作银行，2008年引进的战略投资者意大利联合圣保罗银行为第一大股东，持股比例达17.5%，持股全资子公司青银理财与青银金租，网点以青岛为核心、辐射山东，无异地网点。资产端信贷占比45.7%，其中公司类贷款占61.35%，前三大行业为制造业、建筑业、房地产业；金融投资占比36.4%，利率债及金融机构债券占比近80%。2021年负债端存款占比65.04%，较上年提升0.74pct，以公司存款为主。不良资产计提方面，2021年青岛银行计提减值损失39.67亿元，占当年营业收入的36%，2021年不良率下降17bp至1.34%，拨备覆盖率上升27.8pct至197.42%。
　　青岛农商行：成立于2012年6月，是全国最年轻的A股上市银行和长江以北第1家A股上市农商银行。第一大股东为青岛国信发展有限责任公司，持股9.08%，无控股股东。下设352家分支机构及网点并对外投资8家子公司，2021年总资产达4304亿元，位居山东省农商行第1位。资产中贷款占比51.95%，主要为对公贷款，集中于房地产、批发零售、租赁和商务服务业；金融投资占比36.04%，以政府债券、政金债为主；负债中存款占比67.99%。2021年青岛农商行共发行两期永续债合计30亿元补充资本，资本充足率提升至13.07%。不良资产计提方面，2021年计提拨备38.11亿元，占营业收入的37.01%，不良贷款率为1.74%，拨备覆盖率为231.77%。
　　齐鲁银行：成立于1996年6月，是山东省最早设立的城市商业银行，也是国内较早实现中外合作的城市商业银行。第一大股东为澳洲联邦银行，持股比例达16.09%，无控股股东和实际控制人。对外投资24家子公司，其中16家为村镇银行。总资产增速2017年开始稳步回升，2021年达20.23%，总资产为4334亿元。拆解资产负债表来看，资产端贷款占比48.5%，主要为公司类贷款，前三大行业分别为租赁和商务服务、制造业、批发零售；金融投资占比39.7%，负债端中存款占比74.46%。2021年3月齐鲁银行发行永续债25亿元、9月发行二级资本债券40亿元，截至2021年核心一级资本充足率为9.65%，资本充足率为15.31%。不良资产计提方面，2021年计提拨备40.51亿元，占当年营业收入的40%。拨备覆盖率提升至254%，不良率为1.35%，较上年下降8bp。
　　威海市商业银行：前身为1997年发起设立的威海城市合作银行，1998年更为现名，2020年10月赴港上市。第一大股东为山东高速集团，持股比例达37.06%。2021年总资