银行次级债：条款利差整体收窄，品种利差整体走阔
　　供给节奏：本周主要银行未发行二级资本债或银行永续债，2023年累计发行60亿元。2023年累计未发行银行二级资本债，发行银行永续债60亿元，合计60亿元。
　　利差走势：不同类型债券利差走势有所分化
　　信用利差方面，除AA外各等级均走阔。其中，AA-走阔1.71BP，AA收窄3.29BP。
　　品种利差方面，各评级品种利差整体走阔。
　　条款利差方面，各等级债走势有所分化。
　　期限利差方面，除AA-外各等级均收窄。
　　等级利差方面，1Y、3Y收窄，5Y保持不变。
　　永续债相对二级资本债溢价，本周银行次级债品种利差（永续债-二级资本债）整体收窄。
　　二级成交：换手率持续走低，高低估值成交占比均下降。截至5月6日，大行、股份行、城农商行换手率均不超过1.5%；5月二级资本债高估值成交占比约为4.4%，永续债高估值成交占比为0（后续底层数据暂未更新）。
　　负面事件：本周无新增不赎回。2023年无二级资本债不赎回。
　　券商/保险/租赁债：券商债信用利差整体收窄，等级利差整体走阔
　　利差走势：券商债信用利差整体收窄，等级利差整体走阔
　　信用利差方面，本周证券公司债信用利差整体收窄，其中AAA-收窄8.47BP。
　　期限利差方面，本周证券公司债各评级期限利差整体走阔，其中AA+、AA均走阔7.82BP。
　　等级利差方面，其中5Y走阔8BP。
　　条款利差方面，本周券商二级资本债条款利差约为60BP（对比券商普通债，下同），相较上周收窄8.86BP；券商永续债条款利差约为87BP（对比券商普通债，下同），相较上周收窄8.47BP。
　　二级成交：券商、保险、租赁债成交价格稳定，租赁ABS高低估值成交占比均上行，券商债换手率重回高点。截至5月6日，5月证券公司债、保险公司债、租赁债5月高低估值成交占比均有所下降；租赁ABS5月高低估值成交占比均呈上升趋势。4月券商普通债、二级资本债、永续债换手率相较上月均增加约2pct；租赁债、租赁ABS较上月变动幅度均不超过1pct（后续底层数据暂未更新）。
　　负面事件：2023年以来，暂无新增保险债不赎回情况。
　　同业存单：本周主要银行同业存单累计发行6017亿元，净融资244亿元
　　供给节奏：本周国有银行、股份制商业银行、城市商业银行、农商行同业存单累计发行6017亿元，净融资244亿元。
　　一级价格：截至2月17日，2月国有银行、股份制商业银行、城市商业银行平均发行利率较1月上升，农商行平均发行利率较1月下降。
　　期限结构：9个月存单发行占比边际上升。
　　利差走势：本周同业存单期限利差小幅走阔，其中AA收窄1.67BP；1Y等级利差相较2月10日收窄1BP（AA对比AAA）；2023年2月存单MLF溢价较1月有所回升，存单信用利差均较1月有所放大。
　　风险提示
　　不赎回风险。