2月24日，东数西算一体化算力服务平台正式在宁夏银川上线运营。此时，距东数西算工程正式启动恰满一年。在AIGC大时代的背景下，东数西算的意义显得更加重大。AI模型的生成主要依靠算力与数据，而算力成本随着摩尔定律的发展与芯片制程的进步，必定会逐步降低，在未来，能源费用与设施费用将成为AI运算的主要成本。以宁夏为代表的我国西部地区拥有广阔的土地空间以及良好的可再生发电资源，可以最大程度降低我国AI算力的部署成本。因此，西部地区得天独厚的资源禀赋将成为AI时代最宝贵的“降本”资源，而东数西算工程的意义，在AI时代，也将从降低“数据存储成本”变成“降低社会整体运行成本”。随着西部地区加快算力中心建设与布局，将会带动整个IDC行业景气修复，在利好IDC厂商的同时，对于其中的散热系统、交换机、服务器、光模块等配套设施也将带来需求提振。
　　东数西算核心推荐：中国电信601728、中国联通600050、中国移动600941、奥飞数据300738、光环新网300383、润泽科技300442、龙宇股份603003、中兴通讯000063、英维克002873。
　　东数西算一体化算力服务平台在宁夏银川发布。2月24日上午，东数西算一体化算力服务平台在宁夏银川发布，正式上线运营。作为中国首个“算力交易”平台，该平台将为智算、超算、通用算力等各类算力产品提供算力发现、供需撮合、交易购买、调度使用等综合服务，有效结合东西部算力发展需求，助力形成自由流通、按需配置、有效共享的数据要素市场，赋能东西部数字化发展。
　　德勤：低轨通信卫星行业有望进入快车道，空间巨大。德勤预计，到2023年底低轨宽带卫星总数将超过5000颗，构成两大卫星星座，为全球各地（包括偏远地区）近一百万用户提供高速互联网接入服务。展望未来，倘若各家公司现有的低轨卫星星座计划均告成功，到2030年将有七至十个卫星网络投入运营并形成竞争态势，这意味着共有四至五万颗卫星为逾一千万终端用户提供服务。
　　风险提示：贸易摩擦加剧，5G进度不达预期。
　　

研究报告全文：证券研究报告行业周报2023年02月26日通信AIGC下再看东数西算2月24日东数西算一体化算力服务平台正式在宁夏银川上线运营此时增持维持距东数西算工程正式启动恰满一年在AIGC大时代的背景下东数西算的意义显得更加重大AI模型的生成主要依靠算力与数据而算力成本随行业走势着摩尔定律的发展与芯片制程的进步必定会逐步降低在未来能源费用与设施费用将成为运算的主要成本以宁夏为代表的我国西部地区拥有AI通信沪深300广阔的土地空间以及良好的可再生发电资源可以最大程度降低我国AI算16力的部署成本因此西部地区得天独厚的资源禀赋将成为AI时代最宝贵0的降本资源而东数西算工程的意义在AI时代也将从降低数据-16存储成本变成降低社会整体运行成本随着西部地区加快算力中心建设与布局将会带动整个IDC行业景气修复在利好IDC厂商的同时对-322022-022022-062022-102023-02于其中的散热系统交换机服务器光模块等配套设施也将带来需求提振东数西算核心推荐中国电信601728中国联通600050中国移动作者600941奥飞数据300738光环新网300383润泽科技300442龙宇股份603003中兴通讯000063英维克002873分析师宋嘉吉执业证书编号S0680519010002东数西算一体化算力服务平台在宁夏银川发布2月24日上午东数西算邮箱songjiajigszqcom一体化算力服务平台在宁夏银川发布正式上线运营作为中国首个算力分析师黄瀚交易平台该平台将为智算超算通用算力等各类算力产品提供算力发执业证书编号S0680519050002邮箱huanghangszqcom现供需撮合交易购买调度使用等综合服务有效结合东西部算力发展分析师邵帅需求助力形成自由流通按需配置有效共享的数据要素市场赋能东西执业证书编号S0680522120003部数字化发展邮箱shaoshuaigszqcom相关研究德勤低轨通信卫星行业有望进入快车道空间巨大德勤预计到2023通信英伟达财报聚焦算力不容忽视的生产年底低轨宽带卫星总数将超过5000颗构成两大卫星星座为全球各地包1AI括偏远地区近一百万用户提供高速互联网接入服务展望未来倘若各家力工具变革2023-02-24通信运营商的黄金时代公司现有的低轨卫星星座计划均告成功到2030年将有七至十个卫星网络2AIGC2023-02-20投入运营并形成竞争态势这意味着共有四至五万颗卫星为逾一千万终端用3通信OpenAI数据跟踪访问量暴增或只是开始2023-02-19户提供服务风险提示贸易摩擦加剧5G进度不达预期重点标的股票股票投资EPS元PE代码名称评级2021A2022E2023E2024E2021A2022E2023E2024E600941SH中国移动买入5435876326991434132712321114601728SH中国电信买入0280310330361975178416761536300394SZ天孚通信买入0781061351705347393530902454中兴通讯买入000063SZ1441862072292090161814541314资料来源Wind国盛证券研究所请仔细阅读本报告末页声明2023年02月26日内容目录1投资策略AIGC下再看东数西算32行情回顾通信板块表现上涨卫星通信导航表现最佳43周专题AIGC下再看东数西算54DellOro报告2022年全球移动回传微波传输设备市场增长765Gartner发布至2025年影响技术提供商的首要趋势66德勤中国低轨通信卫星行业有望进入快车道空间巨大87再探铁塔模式共建共享成绩斐然还有多维度发展空间108CounterpointResearch2022年是全球eSIM生态里程碑诺基亚等公司成为黑马129德勤技术突破及消费者习惯转变将成为TMT行业未来最大挑战13102022年全球量子技术市场约为761亿美元1511中国电信启动无源器件集采2023年预估88687万个1712风险提示17图表目录图表1通信板块上涨细分板块中卫星通信导航表现相对最优4图表2本周三变科技领涨通信行业4图表3东数西算一体化算力服务平台5图表4低轨卫星发射数量9图表5中国卫星通信市场规模预测10图表625家eSIM价值链中关键公司13图表72022-2030年全球量子技术市场预测16图表8中国电信2023年无源器件集中采集项目信息17P2请仔细阅读本报告末页声明2023年02月26日1投资策略AIGC下再看东数西算本周核心推荐东数西算核心推荐中国电信601728中国联通600050中国移动600941奥飞数据300738光环新网300383润泽科技300442龙宇股份603003中兴通讯000063英维克002873继续跟踪1绿色通信中天科技600522亨通光电600487天孚通信300394美格智能002881移远通信603236英维克002837科创新源3007312IDC奥飞数据300738科华数据002335光环新网3003833北美数通太辰光300570新易盛300502沪电股份002463中际旭创3003084通信基建中兴通讯000063润建股份002929海兰信300065润泽科技300442本周AIGC持续成为市场热点数据要素是AI训练与迭代的核心资源同时未来AIGC产生的海量数据将带来爆发式的数据传输需求从海外来看韩国运营商SKT已经深度参与AIGC并将于2023年发布首款大型AI商用产品国内来看中国电信于2月18日宣布已经全面布局大模型技术研发并取得阶段性成果我们认为随着AIGC在国内加速发展三大运营商作为中国算力与数据要素的卖水者无论是用自身优质数据进行模型自研或是将数据提供给第三方进行训练运营商在未来都将成为我国数据要素AI商业体系下的核心参与者除关注三大运营商外在运营商加速布局AI数据要素与数字化时代的大周期下如负责数据抓取与解码的网络可视化运营商大数据处理运营商业务支撑系统BOSS数字化落地与运维等产业链都有望迎来数据要素下的新一轮景气周期建议投资者积极关注如东方国信天源迪科中新赛克恒为科技润建股份等运营商产业链优质公司东数西算一体化算力服务平台在宁夏银川发布2月24日上午东数西算一体化算力服务平台在宁夏银川发布正式上线运营作为中国首个算力交易平台该平台将为智算超算通用算力等各类算力产品提供算力发现供需撮合交易购买调度使用等综合服务有效结合东西部算力发展需求助力形成自由流通按需配置有效共享的数据要素市场赋能东西部数字化发展德勤低轨通信卫星行业有望进入快车道空间巨大德勤预计到2023年底低轨宽带卫星总数将超过5000颗构成两大卫星星座为全球各地包括偏远地区近一百万用户提供高速互联网接入服务展望未来倘若各家公司现有的低轨卫星星座计划均告成功到2030年将有七至十个卫星网络投入运营并形成竞争态势这意味着共有四至五万颗卫星为逾一千万终端用户提供服务核心推荐东数西算核心推荐中国电信601728中国联通600050中国移动600941奥飞数据300738光环新网300383润泽科技300442龙宇股份603003中兴通讯000063英维克002873继续跟踪1绿色通信中天科技亨通光电天孚通信美格智能移远通信英维克科创新源2IDC奥飞数据科华数据光环新网3北美数通太辰光沪电股份中际旭创4通信基建润建股份海兰信润泽科技P3请仔细阅读本报告末页声明2023年02月26日2行情回顾通信板块表现上涨卫星通信导航表现最佳本周大盘收于3267点各行情指标从好到坏依次为上证综指万得全A万得全A除金融石油石化中小板综沪深300创业板综通信板块上涨表现优于大盘图表1通信板块上涨细分板块中卫星通信导航表现相对最优指数涨跌幅度上证综指13万得全A10万得全A除金融石油石化09中小板综09沪深30007创业板综-03国盛通信行业指数23国盛卫星通信导航指数104国盛光通信指数48国盛移动互联指数34国盛运营商指数28国盛量子通信指数19国盛云计算指数15国盛物联网指数13国盛通信设备指数08国盛区块链指数-08资料来源Wind国盛证券研究所从细分行业指数看卫星通信导航光通信移动互联运营商上涨104483428表现优于通信行业平均水平量子通信云计算物联网通信设备上涨19151308区块链下跌08表现劣于通信行业平均水平本周受益逆变器业务突破三变科技上涨4909领涨板块受益卫星通信火热多伦科技上涨2859受益卫星通信火热中国卫星上涨2425受益算力板块火热普天科技上涨1093受益算力板块火热创意信息上涨1043图表2本周三变科技领涨通信行业涨幅前五名跌幅前五名证券代码证券名称涨跌幅成交量万手证券代码证券名称涨跌幅成交量万手002112SZ三变科技490941317002417SZST深南-2243266603528SH多伦科技285912676300250SZ初灵信息-67718448600118SH中国卫星242534962002089SZST新海-62586721002544SZ普天科技10939034300423SZ-5548525昇辉科技300366SZ创意信息104329413600355SH精伦电子-4508170资料来源Wind国盛证券研究所P4请仔细阅读本报告末页声明2023年02月26日3周专题AIGC下再看东数西算2月24日上午东数西算一体化算力服务平台在宁夏银川发布正式上线运营作为中国首个算力交易平台该平台将为智算超算通用算力等各类算力产品提供算力发现供需撮合交易购买调度使用等综合服务有效结合东西部算力发展需求助力形成自由流通按需配置有效共享的数据要素市场赋能东西部数字化发展目前该平台已吸引曙光中国电子云天翼云阿里云华为中兴等大算力头部企业以及国家信息中心北京大数据研究院等中国主要大数据机构入驻以往用户购买算力服务时需要在多个算力企业进行寻找咨询企业也是各自为战缺乏统一的资源调配效率无法最大化算力资源存在一定程度的浪费东数西算一体化服务平台的启用很大程度地解决了这个问题图表3东数西算一体化算力服务平台资料来源央视新闻中国经济网国盛证券研究所此时离东数西算工程正式启动恰满一年在AIGC大时代的背景下东数西算的意义显得更加重大AI模型的生成主要依靠算力与数据而算力成本随着摩尔定律的发展与芯片制程的进步必定会逐步降低在未来能源费用与设施费用将成为AI运算的主要成本以宁夏为代表的我国西部地区拥有广阔的土地空间以及良好的可再生发电资源可以最大程度降低我国AI算力的部署成本因此西部地区得天独厚的资源禀赋将成为AI时代最宝贵的降本资源而东数西算工程的意义在AI时代也将从降低数据存储成本变成降低社会整体运行成本随着西部地区加快算力中心建设与布局将会带动整个IDC行业景气修复在利好IDCP5请仔细阅读本报告末页声明2023年02月26日厂商的同时对于其中的散热系统交换机服务器光模块等配套设施也将带来需求提振建议关注IDC厂商中国电信中国联通中国移动奥飞数据光环新网润泽科技龙宇股份光模块厂商新易盛中际旭创天孚通信交换机厂商中兴通讯锐捷网络紫光股份散热厂商英维克佳力图4DellOro报告2022年全球移动回传微波传输设备市场增长7C114讯根据市场研究公司DellOroGroup的最新报告全球微波传输设备市场在2022年增长了2达到30亿美元这一年的增长完全由移动回传推动2022年移动回传微波传输设备市场增长了7由于印度市场开始推出5GE频段无线电设备出货量在2022年第四季度恢复了两位数百分比的增长率在2022年第四季度EV频段设备出货量增长了40随着5G部署在全球不同地域上的扩展对微波传输的需求正在上升DellOroGroup副总裁JimmyYu表示我们预计这种增长趋势将持续多年时间这份2022年第四季度微波传输和移动回传市场季度报告的其他重点内容包括移动网络运营商继续部署更多无线回传推动2022年对微波传输设备的需求大幅增长预计2023年移动回传需求将进一步增长5零部件短缺问题在2022年底开始缓解到2022年第四季度供应不足导致的收入缺口下降到仅1华为爱立信和诺基亚在2022年的收入份额最高在这Top3制造商中华为是唯一一个市场份额上升的供应商华为在这一年重新夺回了两个百分点的市场份额除了因地缘政治原因将华为设备排除在外的国家外该公司在所有地区的份额都显著提高可以看出受益于5G的部署微波传输需求扩张全球微波传输设备市场有望维持多年增长趋势5Gartner发布至2025年影响技术提供商的首要趋势C114讯Gartner发布了将在2025年影响技术提供商的首要趋势这些趋势反映了三P6请仔细阅读本报告末页声明2023年02月26日个主题分别为企业技术依赖程度的增加技术带来的新机遇以及外部宏观力量的影响Gartner杰出研究副总裁兼院士级分析师RajeshKandaswamy表示即便在混乱的环境中数字化仍在继续前进并且技术提供商在其中发挥着主导作用产品领导者和技术高管必须在2023年平衡短期规划与长期战略才能在直接经济冲击和改变业务的潜在长期危机permacrisis中保持领先以下是Gartner发布的至少在未来三年内影响全球技术客户买家产品生态系统业务模式和运营模式的趋势技术民主化技术民主化使非IT工作者能够找到选择实施和定制适合自己的技术为满足新公民开发者和业务技术人员群体的需求创造了机会Gartner预测到2025年55取得成功的新兴技术解决方案将交付给非IT部门等企业内部的非传统买家这将使厂商能够进军新的市场并建立新的客户关系联合企业技术采购联合采购过程中的采购决定由整个企业的代表做出技术民主化正在推动企业技术联合采购的加速发展根据Gartner最近的一项调查只有26的技术买家表示采购资金完全来自于IT部门Gartner研究副总裁EmilBerthelsen表示联合采购把重点放在为企业客户提供附加值更高的服务上因此给产品领导者创造了机会但它也增加了复杂性迫使企业改变产品上市模式并且需要更加重视价值方案和结果产品驱动型增长产品驱动型增长PLG是一种通过免费产品或者交互式或自动演示让客户体验到价值的产品上市策略该策略使用户能够直接转化为付费客户或者通过他们的宣传和影响力帮助推动销售到2025年95的软件即服务SaaS提供商将采用某种形式的自助式PLG来获客Kandaswamy表示继在B2C技术领域大受好评之后PLG正在B2B领域大显神通相比以买家为导向自上而下的传统营销和销售策略PLG可以降低获客成本缩短销售周期共创生态系统共创生态系统模式是一种将内部外部协作与共创理念融合在一起来创造出新价值的新做法越来越多的企业正在积极运用技术实现差异化和成功与技术提供商开展共创Kandaswamy表示在共创合作伙伴生态系统中技术提供商可以使用共享的技能技术专长投资和激励措施满足客户的迫切需求数字市场为了便于寻找采购实施和集成技术解决方案技术买家正在拥抱数字市场非技术买家也日益关注这些市场以便满足他们对可以组合且容易消耗的技术解决方案的需求P7请仔细阅读本报告末页声明2023年02月26日Kandaswamy表示为了寻找增长机会和竞争优势技术和服务提供商正在增加市场渠道方面的投资数字市场能够加快产品上市的时间扩大与目标群体的联系扩展合作伙伴生态系统的范围并缩短销售周期智能应用智能应用将通过学习适应和产生新的理念与结果来创造价值和改变市场例如生成式人工智能AI这项新兴技术迅速掀起了一股将智能应用运用于商业的热潮生成式AI可以生成新的媒体内容包括文本图像视频和音频合成数据以及物理对象模型Kandaswamy表示产品领导者应该意识到可赋能员工使其获得增强及创意能力的生成式AI将成为智能应用领域新的竞争阵线针对营销和客户体验CX的元宇宙技术凭借其独特的体验有影响力的交互和新奇的互动方式元宇宙技术正迅速获得市场营销人员的青睐到2027年全球将有超过40的大型企业机构在基于元宇宙的项目中同时使用Web3空间计算与数字孪生来增加收入Kandaswamy表示B2B营销人员可以使用元宇宙技术及其带来的沉浸式体验扩大客户覆盖面和参与度并增进客户体验早期采用者正在使用元宇宙技术在虚拟空间中举办活动召开内部和外部销售会议展示产品等等可持续商业Kandaswamy表示可持续商业已经从一种选择变成了一种刚需在一个日益由技术驱动的世界可持续的商业是由可持续的技术支撑的技术提供商必须提高产品的可持续性来实现可持续的业务成果Gartner最近的一项调查发现42的领导者目前正在可持续性活动中使用可持续产品推动创新差异化和企业增长Gartner预测到2025年能够量化产品对客户可持续性目标所作出的积极贡献的技术提供商的赢单率将高出20技术民族主义全球化向重商主义的转变正在使全球市场变得日益本地化并影响到全球技术生态系统各国正在通过政策决定推动数字主权法规的实施这引发了技术堆栈方面的分歧为了应对这一趋势产品领导者必须在满足国家层面的本地化需求与保证产品盈利能力之间取得平衡因此随着数字化的推进技术提供商未来仍占据重要地位产品领导者和技术高管需要平衡短期和长期规划维持公司在不确定环境中的竞争优势6德勤中国低轨通信卫星行业有望进入快车道空间巨大C114讯德勤中国发布最新行业年度报告2023科技传媒和电信行业预测上德勤预计到2023年底低轨宽带卫星总数将超过5000颗构成两大卫星星座为全球各地包括偏远地区近一百万用户提供高速互联网接入服务展望未来倘若各家公司现有的低轨卫星星座计划均告成功到2030年将有七至十个P8请仔细阅读本报告末页声明2023年02月26日卫星网络投入运营并形成竞争态势这意味着共有四至五万颗卫星为逾一千万终端用户提供服务德勤指出宽带卫星部署预计将大幅增长这对用户而言无疑是则好消息新兴应用程序将不断涌现价格也会随之下降用户将迎来广覆盖低延时以及更加可靠的卫星通信服务但仍有一些因素阻碍了行业发展进程例如轨道环境越加拥堵碰撞风险日益增长等这对深化合作与统筹提出了更高的要求与此同时各国各地区以及全球的行业参与者将继续抢占频谱和轨道资源并在发射能力及地面市场机遇方面展开竞争当前主要的行业竞争者包括SpaceX星链计划Starlink亚马逊柯伊伯计划ProjectKuiperOneWeb图表4低轨卫星发射数量资料来源C114通信网国盛证券研究所德勤认为中国虽然在低轨卫星通信领域起步较晚但随着卫星互联网被纳入我国新基建发展规划将会进一步促使卫星通信市场发展提速近年来国防科工局工信部等密集出台相关支持性政策文件为卫星互联网行业发展提供政策支撑在短中长期时间内积极部署卫星通信产业的发展促进天地通一体化发展同时鼓励和引导民间资本进入卫星通信领域2022年世界航天报告发射次数将超越历史纪录美国准备发射145次中国准备发射近50次位居世界第二但目前中国卫星发射主要围绕导航和遥感领域通信卫星数量相对偏少伴随高通量卫星带动宽带卫星通信业务蓬勃发展中国低轨通信卫星行业有望进入快车道卫星发射数量上升空间巨大预计我国2023年共计在轨低轨卫星规模超过800颗长期考虑参考StarLink等星座计划随着产业链各环节技术成熟及成本下降2027年我国低轨卫星网络总规模有望达到3950颗预计卫星制造发射和地面设备总投资达1690亿元卫星运营市场空间可达7000亿元P9请仔细阅读本报告末页声明2023年02月26日图表5中国卫星通信市场规模预测资料来源C114通信网国盛证券研究所德勤总结如果该行业延续当前的发展态势低轨宽带卫星市场不仅会迎来增长还将带动周边市场不断扩张从而创造一个欣欣向荣的全新生态系统为了确保这一生态系统的长续发展所有相关方都应集中精力与资源共同维护太空秩序但是低轨卫星星座会掀起通信革命还是带来太空垃圾目前尚无定论随着更多参与者入局更多卫星升空两种情况皆有可能或许会同时存在7再探铁塔模式共建共享成绩斐然还有多维度发展空间C114讯中国信通院中国铁塔年初共同发布了通信基础设施共建共享发展研究报告2022年报告回顾了我国通信基础设施共建共享的历史历经企业自发政府主导独立运营方三个阶段形成了如今中国铁塔主导共建共享的新格局中国铁塔成立后在主管部门和行业企业以及各地政府的大力支持下一家建设多家使用社会共用的铁塔模式得到了社会各界的广泛认可共建共享成效更加凸显数据测算8年来新建铁塔共享水平从143大幅提升到83共建共享相当于少建铁塔96万座节省投资1720亿元减少碳排放2670万吨近日中国铁塔邀请报告作者业界专家和行业媒体举办座谈会对铁塔模式的成效进行了深度交流C114曾多次探访地方铁塔公司的基础设施对其共建共享产生的经济效益社会效益印象深刻通过本次研讨会的专家解析对基础设施共建共享的价值也有了新认知共建共享出圈共建共享最直观的是帮助三大运营商卸下了包袱基础设施是重资产其建设和运维投资巨大尤其是4G和5G时代我国通信行业从追赶到并行再到领跑基于铁塔模式快速建站低成本建站可谓功不可没在海外运营商束手束脚的同时我国已经建成超过200万座5G基站其中96采用旧址共享建设迅速形成了规模效益反哺了通信产业链令海外运营商望而兴叹这是铁塔模式的基本盘但创新远不及此一方面中国铁塔探索通信塔变社会塔通信塔变数字塔充分利用站址资源将通信基础设施和通信连接能力辐P10请仔细阅读本报告末页声明2023年02月26日射到行业应用中创造了一种高效的共享商业模式例如基于铁塔的渔政监管环境治理乡村治理等项目科技感十足的管理画面显示出铁塔模式对经济民生的贡献中国铁塔综合部总经理俞喆在座谈会上介绍公司210万站址遍布全国各地上有5G下有光缆中间有机房和不间断的电力供应形成了独一无二的资源禀赋利用这一资源优势围绕视觉感知数据采集等数字化需求打造了全国统一开放的铁塔视联平台通过铁塔5GAI为千行百业装备千里眼顺风耳智慧脑已有超过20万座的通信塔变成了数字塔服务超过40多个行业另一方面中国铁塔基于成熟的分布式基站电力保障能力向社会延伸依托丰富的站址资源成熟的建维能力和可视可管可控的监控平台等资源能力优势面向社会提供换电备电充电动力电池梯次利用等多元化能源服务其中铁塔换电开通城市超过280个网点超过57万个用户突破90万户2022年全年换电服务次数超过7亿次这两类业务的高速增长正在给中国铁塔带来明显的业绩增量且有望在未来创造更大的潜在收益基于共建共享出圈取得的成绩也向其核心股东三大运营商回馈进一步证明了铁塔模式的成功共建共享空间广阔目前中国铁塔已有210万座铁塔数量超过全球其它铁塔公司的总和巨量铁塔的共建共享已经产生了显著的经济效益和社会效益未来还有多少上升空间通信基础设施共建共享发展研究报告2022年报告的撰写者中国信息通信研究院副总工程师王爱华在座谈会上评价铁塔模式对近十年来通信行业的快速发展做出了非常大的贡献同时也通过不断深化共建共享促进行业和赋能社会的高质量发展展望未来首先通信业与交通等行业的基础设施双向开放共享融合共建还有很大空间其次各类存量设施资源通过整合共享和价值运营将创造更大的共享效益再次共享机制会越来越完善在监管制度市场化运作方面还有广阔的空间C114曾经看到某市铁塔公司与电力公司合作不仅将铁塔资源开放用于电力通信基础设施建设还共享电力塔作为通信塔数字塔用于基站通信和视频监控等应用这种模式相信在全国范围内都有共享共赢价值事实上各地铁塔公司也在推行再如交通行业的智能网联汽车规划意味着全国公路的数字化改造那么铁塔模式无疑存在很大的共建共享合作前景铁塔模式的共建共享是我国竞争性公共基础设施的一种有效的建设模式相信未来的发展空间会更加广阔相信铁塔公司在这个过程当中发挥更大的作用作为国企改革的一块试验田铁塔公司会产生更深远的影响王爱华表示工信部新闻宣传中心总编辑王保平也在座谈会上指出通过变社会塔为通信塔通信基础设施共建共享从行业内拓展至全社会有效推动了社会资源的开放共享在发挥示范带头作用的同时为更多行业的共享式发展产生潜移默化的影响数据要素共建共享铁塔模式是通信业的创新同时放在整个数字信息基础设施领域都有很好的代表性2022年政府工作报告中提出建设数字信息基础设施推进5G规模化应用促进产业数字化转型发展智慧城市数字乡村从国家层面决定了长远战略北京邮电大学曾剑秋教授指出铁塔模式就是国家战略的一种体现曾剑秋认为信息基础设施的共建共享要朝数智化方面发展要实现数智化有P11请仔细阅读本报告末页声明2023年02月26日三个指标一是网络能力我国已经处在国际先进水平中国铁塔则是全球最大的铁塔公司5G建站能力独一无二效率非常高二是数据赋能中国拥有500万以上的标准基架算力总规模超过了145EFlops每秒浮点运算次数但算力发展还存在局限三是数据中心包括边缘计算以及人工智能等新技术我国还要持续进步中国铁塔在其中扮演了重要角色还需要参与更多曾剑秋建议一方面要强化数字基础设施建设通过对传统基础设施的升级改造构建安全泛在的数字基础设施为发展数字经济奠定坚实基础另一方面要加速推动基础设施数据要素共建共享赋予基础设施数据要素社会属性实现多维价值的释放实现从数字基础设施的构建者到赋能者身份的转变希望中国铁塔把握数智化机遇提前布局进一步提升共建共享的价值可以看到中国铁塔共建共享已经取得了令人满意的成绩为通信业乃至国民经济更多行业做出贡献同时铁塔模式被证明是一种成功的商业模式未来在通信业在其他行业在基础设施在数据要素等更多维度更深层次领域还存在发展空间充满了想象力8CounterpointResearch2022年是全球eSIM生态里程碑诺基亚等公司成为黑马C114讯根据CounterpointResearch最新发布的2022年版eSIMCORE竞争排名和评估报告ThalesGD和IDEMIA成为全球eSIM供应领域的领导者保持了他们在前一年的地位高级研究分析师AnkitMalhotra在评论全球eSIM供应状况和整个生态系统时强调2022年是全球eSIM生态系统的一个里程碑现在有超过260家移动网络运营商移动虚拟网络运营商MNOsMVNOs支持eSIM运营商的平均设备支持率也超过了30运营商对eSIM的态度也比以前更加认真和热情eSIM不再只是清单上的一个选项而是被视为数字革命的一个重要组成部分随着eSIM采用率的提高经过GSMA认证的RSP平台供应商的数量也在增加CounterpointResearch根据如认证安全部署模式和生态系统等标准的评估评选出了25家eSIM价值链中的关键公司其中ThalesGDIDEMIATruphoneWORKZOasisVALIDKigen东信和平Invigo成为排名前10的企业P12请仔细阅读本报告末页声明2023年02月26日图表625家eSIM价值链中关键公司资料来源C114通信网国盛证券研究所EastcompaceInvigo红茶移动NordiceSIMTEAL10T科技武汉天喻信息和诺基亚等公司则被评价是黑马CounterpointResearch表示诺基亚是这个市场的新进入者但通过利用其在连通性领域的专业知识和关系迅速取得成效诺基亚已经将eSIM与其现有产品无缝整合并以一种全新的方式将iSIM安全连接通过SaaS交付模式连接到市场可以看出越来越多移动网络运营商移动虚拟网络运营商支持eSIMeSIM已被视为数字革命的一个重要组成部分国内部分公司入选CounterpointResearch评选的eSIM价值链中关键公司9德勤技术突破及消费者习惯转变将成为TMT行业未来最大挑战C114讯德勤中国近日发布最新行业年度报告2023科技传媒和电信行业预测报告从15个领域进行解读和预测覆盖了电信半导体屏幕与传媒科技与并购五大类别深入解析TMT行业发展趋势如何影响全球的企业和消费者中文版报告在涵盖了英文版报告全部内容的基础上还特别融入了行业在中国发展的最新动态在帮助中国企业了解全球发展趋势的同时通过深挖行业在当前国内外形势中的机遇与挑战力求向国内读者企业和机构提供专业的见解和有效应对的建议德勤全球科技传媒和电信行业主管合伙人ArianeBucaille表示TMT行业的发展和变化从未停止随着一系列技术的快速发展和部署我们预见企业和消费者在2023年将会用更少的付出获益更多同时我们认为能否把握技术发展的突破以及消费者习惯的转变不仅是当今企业决策者面临的最大挑战也是决定企业未来持续增长的关键因素德勤中国副主席科技传媒和电信行业主管合伙人林国恩表示TMT行业作为以硬科技为引领连接新基建和传统制造的驱动领域不断推动经济高质量发展它代表了数字经济时代一个国家的综合竞争力第十三届全国人民代表大会第五次会议的政府工P13请仔细阅读本报告末页声明2023年02月26日作报告中提出促进数字经济发展加强数字中国建设整体布局的明确要求林国恩认为未来万物互联是数字经济增长的基础希望科技创投产经各界的创新创业创造领域推动者共同关注TMT产业发展携手探索行业的新发展模式共商共拓行业的新发展空间本年度报告聚焦科技创新和可持续发展侧重于考量外部因素的重要影响介绍了互联互通和设备多样性深入发展的环境并层层剖析几大关键主题一畅享互联5G独立组网网络开启行业发展新时代报告预计全球范围内投资5G独立组网的移动网络运营商数量将会翻番将从2022年的超过100家增长至2023年底的至少200家二焕芯未来半导体企业正利用人工智能和高功率材料打造更优芯片报告表示2023年全球半导体企业将投入3亿美元利用内部自有或第三方人工智能工具开展芯片设计且未来四年这一数字将每年增长20到2026年将超过5亿美元而随着纯电动汽车消费电子产品快充高效能太阳能板以及先进军事应用日益普及德勤全球预测2023年主要由氮化镓和碳化硅等高功率半导体材料构成的芯片销售总额将达到33亿美元较2022年增长40中国是全球功率半导体最大的需求国新能源光伏发展有望带动功率半导体需求的进一步提升报告预计2023年以碳化硅为代表的第三代半导体将保持快速增长未来五年中国的功率半导体市场将以45的CAGR持续增长至2027年有望达到238亿美元同时中国将进一步推动抗辐射技术的开发和研究致力于提升抗辐射芯片的国产化率逐步走向独立自主三科技赋能新兴企业边缘计算市场的增长运算更快更安全更便宜的边缘计算服务与产品成为企业投资新对象引得云技术电信设备和平台企业争相竞逐报告预测边缘计算的全球企业市场在2023年将增长22而同期的企业网络设备支出增长将仅为4整体企业IT支出增长将仅为6边缘计算市场的这种高速增长一开始或以硬件投入为主但随着市场的逐步成熟其方向或将转向软件和服务报告还显示中国边缘计算市场规模在2021年已经达4279亿元并预计在2025年增长至19877亿元年复合增长率达47其中游戏和电竞是我国初具商用规模的边缘计算应用场景除此之外还有制造业的数字化和自动化智慧城市和自动驾驶等四气候承诺助力可持续发展未来德勤预测2023年全球科技行业将比非科技行业更加积极地采取气候行动所谓积极指的是相比非科技企业将有更多科技企业宣布到2030年实现净零排放目标德勤2022首席高管可持续发展报告对全球2000多名企业高管展开调研发现科技行业高管已将净零排放视为更加迫切的优先事项计划到2030年实现净零排放目标的科技行业高管占相较于其他行业高13而将该目标延至2030年以后或没有类似规划的科技行业高管占比较其他行业低24为响应国家2060双碳战略目标我国一些头部高科技企业均相应提出了各自的碳中和计划与此同时我国正积极鼓励绿色数据中心的建设例如2021年7月工信部发布了新型数据中心发展三年行动计划2021-2023明确到2023年底新建大型及以上数据中心PUE数据中心能源效率降低到13以下对此中国科技企业也积极响应通过各种举措提升数据中心能源效率降低能耗在德勤中国科技行业主管合伙人廉勋晓看来随着通货膨胀利率上行经济放缓及消费者信心颓靡成为2022年度热点话题TMT行业预测的相关议题也受到了一定程度的P14请仔细阅读本报告末页声明2023年02月26日限制但经济始终是全球发展的主线企业需要更加积极应对未来变数德勤2023年TMT预测还包含以下主要观点TMT资产剥离交易规模或迎强势反弹总成交额或可达到2500至3000亿美元之间中国市场将继续成为全球最重要的并购市场之一全球VR市场收入将达70亿美元盈利关键在于开发实现VR独有功能的应用程序国内相关产业加速发展提升投融资信心和活跃度宽带卫星将挤占太空空间至2023年底低轨宽带卫星总数将达到逾5000颗为全球各地包括偏远地区近一百万用户提供高速互联网接入服务我国低轨卫星通信市场呈快速发展趋势99美元5G智能手机将面世将为全球消费者带来先进的无线网络体验软件应用广告投放以及内容销售将成为利润来源体育直播将成为流媒体角逐的下一个战场全球各大流媒体服务商将总计投入超过60亿美元用于购买在全球主要市场的独家大型赛事直播权虚拟制片工具市场将增长至22亿美元借助数字工具和技术影视片场已能实现虚拟特效制作更加灵活多样经济高效展现出空前创造力购物社交化年销售额有望突破万亿美元在社交媒体博主和数字原生消费者的双重助推下社交商业为媒体电商市场扩展奠定坚实基础游戏公司并购交易量将增长25左右视频游戏公司视频流媒体公司甚至超大规模企业纷纷展开游戏并购争先获取人才技术和IP以期拓展投资组合迅速进军新市场102022年全球量子技术市场约为761亿美元C114讯据市场分析公司YoleGroup称量子技术正被部署在计算传感和通信领域并且随着参与者在市场中的定位而稳步上升根据Yole提供的数据总体而言量子技术市场将以13的复合年增长率从2022年的761亿美元增长到2025年的1099亿美元将其细分为子市场量子计算在2022年价值6500万美元Yole将其与量子计算即服务QaaS区分开来后者估计价值4600万美元因此到2022年量子计算的整体价值为111亿美元与此同时量子传感和计时市场在2022年的价值已经达到545亿美元量子密码学市场规模较小为106亿美元P15请仔细阅读本报告末页声明2023年02月26日图表72022-2030年全球量子技术市场预测资料来源C114通信网国盛证券研究所这是一个在研发方面付出大量努力的小市场特别是在量子计算方面预计会有巨大的增长Yole预测到2025年QaaS市场将扩大到228亿美元而量子计算市场将达到9800万美元密码学将稳步增长至169亿美元传感计时市场将是最大但增长最慢的市场为604亿美元进展缓慢但稳定的原因之一是量子计算正处于主流采用的开始阶段量子计算仍然存在许多不确定性尤其是对于最佳技术的选择超导体光子还是俘获离子或冷原子值得注意的是英飞凌在三种不同的技术量子位技术方面进行了重要的研发超导俘获离子和自旋QaaS再分解当前的趋势是公司采用垂直整合或全栈的方式进入市场开发从量子设备到计算软件和服务级别的所有内容然而这种方法需要在研发人员风险资本方面进行大量投资并非所有参与者都能做到合作关系仍然至关重要因为只有相对较少的公司可以同时采用不同的研发方法预计在本十年的下半年随着配套基础设施的发展可能会出现分解Yole断言包括格芯台积电XFab英特尔在内的半导体厂商以及KeysightFormfactorOxfordInstruments和应用材料等设备制造商的参与正在为熟悉的分层供应链奠定基础YoleIntelligence市场研究总监EricMounier表示中国在申请量子技术专利方面占据主导地位而初创公司的创建则由美国加拿大和欧洲主导因此工业量子供应链正在发展许多公司都在自我定位从材料和设备供应商到芯片代工厂系统服务和相关硬件Mounier在一份声明中说因此量子技术在计算传感和通信领域的部署有望稳步上升2025年全球量子技术市P16请仔细阅读本报告末页声明2023年02月26日场规模破10亿可期11中国电信启动无源器件集采2023年预估88687万个C114讯中国电信无源器件2023年集中采购项目已批准项目已具备招标条件现进行资格预审特邀请有意向的潜在投标人以下简称申请人提出资格预审申请公告显示本招标项目采购内容为中国电信集团有限公司和中国电信股份有限公司及其下属子公司分公司在2023年至2025年各工程中所需的无源器件产品主要包括功分器合路器耦合器电桥衰减器负载六大类预估采购数量为88687万个图表8中国电信2023年无源器件集中采集项目信息资料来源C114通信网国盛证券研究所12风险提示1贸易摩擦加剧25G进度不达预期P17请仔细阅读本报告末页声明2023年02月26日免责声明国盛证券有限责任公司以下简称本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格本报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告中的资料意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可能会随时调整在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的资料工具意见信息及推测只提供给客户作参考之用不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素投资者应注意在法律许可的情况下本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行财务顾问和金融产品等各种金融服务本报告版权归国盛证券有限责任公司所有未经事先本公司书面授权任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布复制任何机构或个人如引用刊发本报告需注明出处为国盛证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改分析师声明本报告署名分析师在此声明我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力本报告所表述的任何观点均精准地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法结论不受任何第三方的授意或影响我们所得报酬的任何部分无论是在过去现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系投资评级说明投资建议的评级标准评级说明评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价或行业买入相对同期基准指数涨幅在15以上指数相对同期基准指数的相对市场表现其中A股市增持相对同期基准指数涨幅在515之间股票评级场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针持有相对同期基准指数涨幅在-55之间对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的减持相对同期基准指数跌幅在5以上为基准香港市场以摩根士丹利中国指数为基准美股增持相对同期基准指数涨幅在10以上市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准中性相对同期基准指数涨幅在-1010之行业评级间减持相对同期基准指数跌幅在10以上国盛证券研究所北京上海地址北京市西城区平安里西大街26号楼3层地址上海市浦明路868号保利One561号楼10层邮编100032邮编200120传真010-57671718电话021-38124100邮箱gsresearchgszqcom邮箱gsresearchgszqcom南昌深圳地址南昌市红谷滩新区凤凰中大道1115号北京银行大厦地址深圳市福田区福华三路100号鼎和大厦24楼邮编330038邮编518033传真0791-86281485邮箱gsresearchgszqcom邮箱gsresearchgszqcomP18请仔细阅读本报告末页声明