核心结论
　　2月13日-2月17日，北上资金合计净流入82.51亿元。沪股通净流入31.06亿元，深股通净入51.45亿元。前一期为净流入29.33亿元。食品饮料、机械设备和计算机净流入居前，分别流入27.84元、26.97亿元和22.71亿元；银行、公用事业和农林牧渔行业净流出较多，净流出13.68亿元、12.38亿元和8.62亿元。相比2月10日，2月17日TOP20重仓股增持过半，其中，宁德时代、中国平安和海尔智家分别增持0.46%，0.43%和0.38%，比亚迪、美的集团和紫金矿业分别减持48%、0.34%和0.28%。
　　本期两融呈现上升趋势。2月16日两融余额为15778.70亿元，较2月9日上升74.05亿元。分行业看，相较上月同期，行业两融余额过半回升。计算机、电子设备和电子分别回升108.79亿元、48.75亿元和36.82亿元；医药生物、石油石化和建筑材料回落较多，分别回落25.76亿元、9.30亿元和2.60亿元。结合北上资金来看，内外资在计算机、电力设备和机械设备较一致，在农林牧渔、银行和公用事业分歧明显。相较于上期，上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF和创业板50ETF基金份额分别减少3.708亿份、减少1.242亿份、减少2.572亿份和减少1.56亿份。
　　宏观利率：本周央行累计开展7天逆回购16620亿元。利率与之前持平。叠加18400亿元逆回购到期，本期央行净回收流动性为1780亿元。截止2月17日，隔夜Shibor较上期增加25.000个BP至2.1150%，7天Shibor增加23.700个BP至2.1980%银行间流动性稳定。1年期国债收益率增加2.91个BP至2.20%，3年期国债收益减少0.54个BP至2.53%，10年期国债收益率减少0.83个BP至2.89%，无风险利率稳定。2月17日3年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较2月10日分减少6.5个BP至0.5643%、减少7.5个BP至0.8567%、减少4.5个BP至1.2667%；1年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较1月13日分减少5.98个BP至0.4960%、减少6.98个BP至0.5973%、减少7.98个BP至0.8673%，信用利差减少。
　　风险提示：国内外疫情反复；货币政策超预期

研究报告全文：2023-2-17证券研究报告-策略研究内外资加仓计算机电力设备和机械设备流动性周报2月第2周证券分析师周雨电话010-88321580执业证号S1190511030002核心结论2月13日-2月17日北上资金合计净流入8251亿元沪股通净流入3106亿元深股通净入5145亿元前一期为净流入2933亿元食品饮料机械设备和计算机净流入居前分别流入2784元2697亿元和2271亿元银行公用事业和农林牧渔行业净流出较多净流出1368亿元1238亿元和862亿元相比2月10日2月17日TOP20重仓股增持过半其中宁德时代中国平安和海尔智家分别增持046043和038比亚迪美的集团和紫金矿业分别减持48034和028本期两融呈现上升趋势2月16日两融余额为1577870亿元较2月9日上升7405亿元分行业看相较上月同期行业两融余额过半回升计算机电子设备和电子分别回升10879亿元4875亿元和3682亿元医药生物石油石化和建筑材料回落较多分别回落2576亿元930亿元和260亿元结合北上资金来看内外资在计算机电力设备和机械设备较一致在农林牧渔银行和公用事业分歧明显相较于上期上证50ETF沪深300ETF中证500ETF和创业板50ETF基金份额分别减少3708亿份减少1242亿份减少2572亿份和减少156亿份宏观利率本周央行累计开展7天逆回购16620亿元利率与之前持平叠加18400亿元逆回购到期本期央行净回收流动性为1780亿元截止2月17日隔夜Shibor较上期增加25000个BP至211507天Shibor增加23700个BP至21980银行间流动性稳定1年期国债收益率增加291个BP至2203年期国债收益减少054个BP至25310年期国债收益率减少083个BP至289无风险利率稳定2月17日3年期AAAAAAA级企业债与同期国债的信用利差较2月10日分减少65个BP至05643减少75个BP至08567减少45个BP至126671年期AAAAAAA级企业债与同期国债的信用利差较1月13日分减少598个BP至04960减少698个BP至05973减少798个BP至08673信用利差减少风险提示国内外疫情反复货币政策超预期01北上资金目录CONTENT02交投活跃度03利率市场本报告资料来源WINDBloomberg太平洋证券研究院请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远01北上资金02交投活跃度03利率市场11周度净流入金额2月13日-2月17日北上资金合计净流入8251亿元沪股通净流入3106亿元深股通净入5145亿元前一期为净流入2933亿元图表12月13日-2月17日北上资金合计净流入8251亿元深股通净买入额人民币亿元沪股通净买入额人民币亿元上证综合指数2018年以来日均净流入右390025037002003500150330010050310002900-502700-1002500-1502300-200资料来源WIND太平洋证券研究院整理3请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远01北上资金02交投活跃度03利率市场12净流入行业变化2月13日-2月17日根据持股数变动和成交均价估算行业净流入数目过半其中食品饮料机械设备和计算机净流入居前分别流入2784元2697亿元和2271亿元银行公用事业和农林牧渔行业净流出较多净流出1368亿元1238亿元和862亿元图表2过半行业净流入净流入亿元302520151050-5-10-15-20食机计电传商基汽美石通社建钢环建轻家纺综电交房医国非有煤银公农品械算力媒贸础车容油信会筑铁保筑工用织合子通地药防银色炭行用林饮设机设零化护石服材装制电服运产生军金金事牧料备备售工理化务料饰造器饰输物工融属业渔资料来源WIND太平洋证券研究院整理4请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远01北上资金02交投活跃度03利率市场13北上资金市值总额截止2月17日北上资金持股市值249万亿元占全A流通市值的354较1月下降40581亿元图表3持股市值249万亿元截止2月17日3000045持股市值亿元持股市值占全A流通市值比右4025000352000030251500020100001510500005000资料来源WIND太平洋证券研究院整理5请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远01北上资金02交投活跃度03利率市场图表5行业上升回落数量持平14行业市值变化行业当期期末市值亿元上期期末市值亿元市值变化亿元食品饮料3630043566586346分行业看北上资金持股市值上升回落数量持平其中食品饮料机机械设备1145111104574054美容护理20800181942607传媒41039390232016械设备和美容护理回升居前分别上涨6346亿元4054亿元和2607亿通信23199220661133石油石化2899528306690元电力设备银行和有色金属回落较多分别回落27585亿元7992轻工制造2056719932635钢铁2188821342546亿元6438亿元基础化工7460474118486建筑装饰2835327918435图表4电力设备电子和计算机回升居前社会服务1327412968306环保42644053212纺织服饰46204618001100综合027028000市值变化亿元房地产2661526906-291公用事业5442654753-327建筑材料4720147531-3300计算机9165692169-513交通运输6629267674-1383商贸零售5321855147-1928-100国防军工1873521043-2308煤炭3204234724-2681电子137323140216-2893医药生物217941221196-3255-200非银金融136908140288-3380家用电器145186148685-3498农林牧渔2319926705-3507-300汽车7152475194-3670有色金属9011496552-6438食机美传通石轻钢基建社环纺综房公建计交商国煤电医非家农汽有银电银行176977184969-7992品械容媒信油工铁础筑会保织合地用筑算通贸防炭子药银用林车色行力电力设备345257372843-27585饮设护石制化装服服产事材机运零军生金电牧金设合计料备理化造工饰务饰业料输售工物融器渔属备24937622546276-52514资料来源WIND太平洋证券研究院整理资料来源WIND太平洋证券研究院整理6请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远01北上资金02交投活跃度03利率市场15TOP20重仓股持仓变化相比2月10日2月17日TOP20重仓股增持过半其中宁德时代中国平安和海尔智家分别增持046043和038比亚迪美的集团和紫金矿业分别减持48034和028图表6TOP20重仓股持股变化证券代码证券简称持股市值亿元占流通A股公布申万行业持股比例变化较上周宁德时代2138244240001022电力设备046中国平安954928502000882医药生物043海尔智家7403127240001174电力设备038汇川技术5770533070002501机械设备036格力电器7232182040001294家用电器026万华化学288869829000920电力设备018中国中免2300064770001178非银金融015招商银行1694683015000822银行014海天味业323707302000699非银金融009迈瑞医疗1492845890001231商贸零售008贵州茅台90881743000723食品饮料008长江电力1599220832000703公用事业007东方财富11920518920001075食品饮料-001伊利股份11451042760001815食品饮料-002隆基绿能12347418670001629电力设备-004五粮液254460085000656食品饮料-005国电南瑞11083796350001672基础化工-008紫金矿业2022841773000986有色金属-028美的集团13880628670002025家用电器-034比亚迪79047728000679汽车-048资料来源WIND太平洋证券研究院整理7请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远01北上资金02交投活跃度03利率市场21融资融券总额变化本期两融呈现上升趋势2月16日两融余额为1577870亿元较2月9日上升7405亿元图表7两融余额2014年起图表8两融余额2021年起亿元融资融券业务融资融券余额合计亿元融资融券业务融资融券余额合计25040210001900020040170001504015000100401300011000504090004070002015-082014-022014-082015-022016-022016-082017-022017-082018-022018-082019-022019-082020-022020-082021-022021-082022-022022-082023-022021-092022-082021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-092022-102022-112022-122023-012023-02资料来源WIND太平洋证券研究院整理资料来源WIND太平洋证券研究院整理8请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远01北上资金02交投活跃度03利率市场图表9两融余额分行业按余额排序亿元2023年22022年12022年122022年2022年2022年92022年82022年72022年62022年52022年42022年3行业22行业融资融券变化月16日月16日月底11月底10月底月底月底月底月底月底月底月底非银金融115731113272113237115220120646121831126504127830129965123291126110136194电力设备143894139018136752143225136080131239138624137347127294108084107191125971分行业看相较上月同期医药生物131495134071135174134497124405123186128376131770131350133453133409150834银行578875640755968573515982958609612636290261068613406086563244行业两融余额过半回升计电子130287126606126677129342125245125472132274127853129347115802116224131122有色金属858548341783829879628903090327974109957190539804517630285704算机电子设备和电子分别食品饮料565885464456619584636134759182618646209961688631046182464811基础化工749377502175454758867306472071761127535774534658136525373395回升10879亿元4875亿汽车518715101049919520575120350247546745780157899499804682551771公用事业401123761537678364103539035146367543812436336337433409437503元和3682亿元医药生物交通运输3327432900320493286532103323013418833426342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