2月6日-2月10日，北上资金合计净流入29.33亿元。沪股通净流入50.35亿元，深股通净出21.02亿元。前一期为净流出42.46亿元。其中，其中，食品饮料、非银金融和电子行业净流入居前，分别流入22.56元、19.09亿元和14.25亿元；电力设备、汽车和农林牧渔行业净流出较多，净流出38.03亿元、11.76亿元和11.22亿元。相比2月3日，2月10日TOP20重仓股增持过半，其中，中国平安、汇川技术和平安银行分别增持0.30%，0.28%和0.26%，美的集团、比亚迪和国电南瑞分别减持0.27%、0.18%和0.07%。
　　本期两融呈现上升趋势。2月9日两融余额为15704.65亿元，较2月2日上升190.41亿元。分行业看，相较上月同期，行业两融余额过半回升。计算机、电力设备和非银金融分别回升77.99亿元、48.93亿元和27.32亿元；医药生物、基础化工和石油石化回落较多，分别回落19.31亿元、16.56亿元和10.01亿元。结合北上资金来看，内外资在电子、计算机和机械设备较一致，在电力设备、汽车和有色金属分歧明显。相较于上期，上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF和创业板50ETF基金份额分别减少2.925亿份、增加0.594亿份、减少0.772亿份和减少4.82亿份。
　　宏观利率：本周央行累计开展7天逆回购18400亿元。利率与之前持平。叠加12380亿元逆回购到期，本期央行净释放流动性为6020亿元。截止2月10日，隔夜Shibor较上期增加60.300个BP至1.8650%，7天Shibor增加11.100个BP至1.9610%，银行间流动性稳定。1年期国债收益率增加1.78个BP至2.17%，3年期国债收益增加1.39个BP至2.54%，10年期国债收益率增加0.60个BP至2.90%，无风险利率稳定。2月10日3年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较1月13日分减少6.3个BP至0.6296%、减少11.3个BP至0.9320%、减少6.3个BP至1.3120%；1年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较1月13日分减少0.23个BP至0.5558%、减少5.23个BP至0.6671%、减少10.23个BP至0.9471%，信用利差减少。
　　风险提示：国内外疫情反复；货币政策超预期

研究报告全文：2023-2-10证券研究报告-策略研究内外资加仓电子计算机和机械设备流动性周报2月第1周证券分析师周雨电话010-88321580执业证号S1190511030002核心结论2月6日-2月10日北上资金合计净流入2933亿元沪股通净流入5035亿元深股通净出2102亿元前一期为净流出4246亿元其中其中食品饮料非银金融和电子行业净流入居前分别流入2256元1909亿元和1425亿元电力设备汽车和农林牧渔行业净流出较多净流出3803亿元1176亿元和1122亿元相比2月3日2月10日TOP20重仓股增持过半其中中国平安汇川技术和平安银行分别增持030028和026美的集团比亚迪和国电南瑞分别减持027018和007本期两融呈现上升趋势2月9日两融余额为1570465亿元较2月2日上升19041亿元分行业看相较上月同期行业两融余额过半回升计算机电力设备和非银金融分别回升7799亿元4893亿元和2732亿元医药生物基础化工和石油石化回落较多分别回落1931亿元1656亿元和1001亿元结合北上资金来看内外资在电子计算机和机械设备较一致在电力设备汽车和有色金属分歧明显相较于上期上证50ETF沪深300ETF中证500ETF和创业板50ETF基金份额分别减少2925亿份增加0594亿份减少0772亿份和减少482亿份宏观利率本周央行累计开展7天逆回购18400亿元利率与之前持平叠加12380亿元逆回购到期本期央行净释放流动性为6020亿元截止2月10日隔夜Shibor较上期增加60300个BP至186507天Shibor增加11100个BP至19610银行间流动性稳定1年期国债收益率增加178个BP至2173年期国债收益增加139个BP至25410年期国债收益率增加060个BP至290无风险利率稳定2月10日3年期AAAAAAA级企业债与同期国债的信用利差较1月13日分减少63个BP至06296减少113个BP至09320减少63个BP至131201年期AAAAAAA级企业债与同期国债的信用利差较1月13日分减少023个BP至05558减少523个BP至06671减少1023个BP至09471信用利差减少风险提示国内外疫情反复货币政策超预期01北上资金目录CONTENT02交投活跃度03利率市场本报告资料来源WINDBloomberg太平洋证券研究院请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远01北上资金02交投活跃度03利率市场11周度净流入金额2月6日-2月10日北上资金合计净流入2933亿元沪股通净流入5035亿元深股通净出2102亿元前一期为净流出4246亿元图表12月6日-2月10日北上资金合计净流入2933亿元深股通净买入额人民币亿元沪股通净买入额人民币亿元上证综合指数2018年以来日均净流入右390025037002003500150330010050310002900-502700-1002500-1502300-200资料来源WIND太平洋证券研究院整理3请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远01北上资金02交投活跃度03利率市场12净流入行业变化2月6日-2月10日根据持股数变动和成交均价估算行业净流入数目过半其中食品饮料非银金融和电子行业净流入居前分别流入2256元1909亿元和1425亿元电力设备汽车和农林牧渔行业净流出较多净流出3803亿元1176亿元和1122亿元图表2过半行业净流入净流入亿元3020100-10-20-30-40-50食非电计公房机通传银建建商交石轻医钢美环社综纺基家国煤有农汽电品银子算用地械信媒行筑筑贸通油工药铁容保会合织础用防炭色林车力饮金机事产设装材零运石制生护服服化电军金牧设料融业备饰料售输化造物理务饰工器工属渔备资料来源WIND太平洋证券研究院整理4请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远01北上资金02交投活跃度03利率市场13北上资金市值总额截止2月10日北上资金持股市值252万亿元占全A流通市值的354较1月下降8201亿元图表3持股市值254万亿元截止2月10日3000045持股市值亿元持股市值占全A流通市值比右4025000352000030251500020100001510500005000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月39135791579135713579111111111年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年2020202120192019201920192019202020202020202020212021202120212022202220222022202220232019202020212022资料来源WIND太平洋证券研究院整理5请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远01北上资金02交投活跃度03利率市场图表5行业上升回落数量持平14行业市值变化行业当期期末市值亿元上期期末市值亿元市值变化亿元公用事业56833547532079分行业看北上资金持股市值上升回落数量持平其中公用事业电电子1420851401371948机械设备1120581104571601传媒40178390231155子和机械设备回升居前分别上涨2079亿元1948亿元和1601亿元房地产27873268581015通信2303222066966电力设备有色金属和汽车回落较多分别回落12531亿元4372亿元交通运输6840467674730建筑装饰28609279186912778亿元美容护理1869718194503非银金融139093138869224图表4电力设备电子和计算机回升居前食品饮料356859356658201100计算机9236992169200市值变化亿元建筑材料4770347531171环保41554053103轻工制造1999719932065社会服务1303212968064石油石化28345283060400钢铁2137621342034综合071079-008纺织服饰45344618-084医药生物220438221196-758基础化工7315074061-911-100商贸零售5390355147-1244国防军工1976521043-1278农林牧渔2521226705-1494家用电器146994148685-1690煤炭3301134724-1713-200银行183022184969-1947汽车7241675194-2778公电机传房通交建美非食计建环轻社石钢综纺医基商国农家煤银汽有电有色金属9218096552-4372用子械媒地信通筑容银品算筑保工会油铁合织药础贸防林用炭行车色力电力设备360312372843-12531事设产运装护金饮机材制服石服生化零军牧电金设合计业备输饰理融料料造务化饰物工售工渔器属备25257052544725-19020资料来源WIND太平洋证券研究院整理资料来源WIND太平洋证券研究院整理6请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远01北上资金02交投活跃度03利率市场15TOP20重仓股持仓变化相比2月3日2月10日TOP20重仓股增持过半其中中国平安汇川技术和平安银行分别增持030028和026美的集团比亚迪和国电南瑞分别减持027018和007图表6TOP20重仓股持股变化证券代码证券简称持股市值亿元占流通A股公布申万行业持股比例变化较上周601318SH中国平安46357868非银金融030300124SZ汇川技术417732166机械设备028000001SZ平安银行19566721银行026000651SZ格力电器245751273家用电器015300750SZ宁德时代92446848电力设备013600900SH长江电力34140707公用事业011600309SH万华化学27938908基础化工007300059SZ东方财富26414909非银金融007600519SH贵州茅台163981721食品饮料006601012SH隆基绿能563301638电力设备005600036SH招商银行63960812银行005601888SH中国中免465571166商贸零售003600887SH伊利股份360661817食品饮料001000858SZ五粮液52574661食品饮料001300760SZ迈瑞医疗480831223医药生物001603288SH海天味业24840689食品饮料000601899SH紫金矿业231601008有色金属-005600406SH国电南瑞284321673电力设备-007002594SZ比亚迪22903448汽车-018000333SZ美的集团719311989家用电器-027资料来源WIND太平洋证券研究院整理7请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远01北上资金02交投活跃度03利率市场21融资融券总额变化本期两融呈现上升趋势2月9日两融余额为1570465亿元较2月2日上升19041亿元图表7两融余额2014年起图表8两融余额2021年起亿元亿元融资融券业务融资融券余额合计融资融券业务融资融券余额合计25040210002004019000170001504015000100401300011000504090004070002021-032022-072021-022021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022014-022014-082015-022015-082016-022016-082017-022017-082018-022018-082019-022019-082020-022020-082021-022021-082022-022022-082023-02资料来源WIND太平洋证券研究院整理资料来源WIND太平洋证券研究院整理8请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远01北上资金02交投活跃度03利率市场图表9两融余额分行业按余额排序亿元2023年22022年12022年122022年2022年2022年92022年82022年72022年62022年52022年42022年3行业22行业融资融券变化月9日月9日月底11月底10月底月底月底月底月底月底月底月底非银金融115759113028113237115220120646121831126504127830129965123291126110136194电力设备142918138025136752143225136080131239138624137347127294108084107191125971分行业看相较上月同期医药生物132751134682135174134497124405123186128376131770131350133453133409150834银行572875669755968573515982958609612636290261068613406086563244行业两融余额过半回升计电子129746128085126677129342125245125472132274127853129347115802116224131122有色金属861068505583829879628903090327974109957190539804517630285704算机电力设备和非银金融食品饮料566575627856619584636134759182618646209961688631046182464811基础化工743267598275454758867306472071761127535774534658136525373395分别回升7799亿元4893交通运输51985505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