研究报告全文：图说中国宏观周报从地方动态前瞻全国两会2023-02-20特别观察省级地方政府的2023年经济增速目标较2022年目标略有下调但并不代表政策力度大幅减弱省级地方政府公布的2023年GDP增速目标均值为61较2022年目标65略有下调从分布来看21个地区2023年GDP增速目标低于2022年目标另有6个地区持平仅有4个地区上调增速目标有7个地区在设定增速目标时使用以上措辞低于2022年的10个我们认为在2022年经济遭遇疫情影响的背景下各地实际GDP增速普遍低于2022年初目标因此地方政府下调2023年经济增速目标并不代表政策力度大幅减弱可以印证的是部分城市在下调GDP目标的同时也指出在实际工作中力争更高增长社会消费品零售总额增速目标略有所下调固定资产投资增速目标普遍有所上调在连续两年公布社会消费品零售总额增速目标的21个省市中有12个地区下调了2023年目标3个持平6个上调2023年社零增速目标均值为79较2022年的80小幅下调在连续两年公布固定资产投资增速目标的22个省市中有9个地区上调了2023年目标8个持平5个下调2023年固定资产投资增速目标均值为86高于2022年的82我们认为这或也显示了地方政府对于具体扩内需的分项仍然设定了较为积极的目标此外各地政府工作报告中对于促消费扩投资的表述积极对促消费而言一共有17个省市明确提出将恢复和扩大消费摆在政府工作的优先位置在供给侧各省市普遍通过推动企业复工复产促进服务业特别是旅游业企业恢复等手段助力消费恢复在需求测山东山西上海等多个省市则通过发放消费券策划消费节发展新消费模式等手段扩大消费场景吸引消费需求抓住扩大内需的经济增长重点力争实现以国内消费推动的经济复苏山东贵州山西吉林黑龙江5省提出发放消费券广西则提到要发展夜间经济以促进都市文化旅游消费提质升级以及继续办好33消费节等促销活动以推进城市一刻钟便民生活圈建设上海同样提到要办好五五购物节等重大促消费活动大力发展首发经济夜间经济直播经济陕西则致力于扩大新能源汽车和绿色智能家电消费并鼓励发展消费新模式广东则支持住房改善新能源汽车绿色智能家电等大宗消费并加大对餐饮文旅养老育幼等服务消费促进力度对扩投资而言各地政府在产业发展上更加注重高质量发展以产业调结构转功能提质量为目标因地制宜进一步发展本地优势产业淘汰高能耗传统工业鼓励创新鼓励丰富生产要素资源完善产业链全链条企业资源实现企业集聚从而推动地方经济进一步转型升级基建方面广西江苏等省份则重点强调落实交通水利新基建等十四五规划项目湖南提到要更好发挥投资关键作用着眼制造业高质量发展系统布局一批支撑引领转型升级的新基建项目地方发布的2023年预算草案呈以下四大特征一是收入端各地加强全口径财政资源统筹衔接表现在四本账统筹加大三资资金资产资源盘活力度以保障地方财力二是支出结构上有保有压重点保障地方三保债务还本付息国家和地方重大战略任务等多省份发布的本级三公经费预算数据显示今年将继续压降并为实现重大发展战略腾挪资金三是在支出层级方面全方面下沉财力多省推进省以下财政体制改革通过加大中央和本级转移支付以保障基层运转四是在隐性债务化解方面地方政府的态度仍较为坚决此外2022年底金融机构财政存款余额仍相对较高我们认为或因疫情等因素导致部分资金支出不畅随着今年疫情形势缓解资金沉淀情况将明显改善我们统计的数据显示苏浙鲁粤等经济大省可盘活的资金量并未较去年显著降低仍存在一定的挖潜空间这也将对今年的财政支出加力提供资金支持展望全国两会我们预计经济社会发展目标设定将更为稳健而从疫情对于经济的供给影响或渐行渐远经济活动向正常水平恢复的核心更多还是在于需求端因此两会前后以扩大内需为抓手的稳增长措施力度或仍将较为积极