核心观点
　　实际上我们已连续两周明确提示市场调整的风险；而除此前所说市场与经济基本面的节奏差外，近期逐步出现的其他利空消息如外缘事件担忧、美通胀数据超预期、国内疫情新动态等，则会加大整体调整的空间和风险；当前，则需跟踪衡量利空发展的动态，如在可控范围内，市场短期偏弱运行后预计仍将跟随复苏主线向上运行，若超出预期范围，市场或将存在打破现有向上趋势的风险。
　　宏观梳理：2023年中央一号文件公布。国家发改委发布《关于做好推进有效投资重要项目中废旧设备规范回收利用工作的通知》。国1月CPI同比上涨6.4%，高于市场预期。《求是》杂志发表习近平总书记重要文章《当前经济工作的几个重大问题》。人民银行近日召开2023年金融市场工作会议指出，要提高金融服务扩大国内需求和建设现代化产业体系的能力，支持加快构建新发展格局。中共中央政治局常务委员会召开会议，听取近期新冠疫情防控工作情况汇报。全面实行股票发行注册制制度规则发布实施。
　　中观数据：行业：本周总市值加权平均涨幅前五的行业分别是美容护理、食品饮料、轻工制造、建筑材料和石油石化，涨幅分别为3.53%、1.68%、1.24%、0.72%和0.48%；跌幅前五的行业分别是电力设备、电子、房地产、综合和有色金属，涨幅分别为-4.01%、-3.22%、-2.99%、-2.89%和-2.23%。ETF：本周净流入额前五的ETF是半导体ETF、科创50ETF、短融ETF、芯片ETF和创业50ETF。可转债：本周中证转债指数下降1.63%，估值方面，可转债加权转股溢价率、算术平均转股溢价率分别变动0.64%、-0.26%（绝对水平）至39.88%、40.33%，所处历史分位数水平（2020年1月1日至今）分别为74.14%、68.87%。
　　资金面动态：基金发行：2023年2月新发基金10只，份额共计279.28亿份，平均份额为27.93亿份。两融动态：截至2023年2月16日，两融余额为1.578万亿元，占A股流通市值2.22%，两融交易额为3,362.94亿元；两融交易额占A股成交额的8.36%。
　　外资动态：本周五天北向资金累计净买入82.51亿元，同比增加181.32%；美元指数周均值为103.60，较上周有所上升；中美利差周均值为-0.90%，较上周有所降低。
　　风险提示：疫情优化后第一次冲击超预期，政策不及预期，综合判断与相关策略选择错误风险，判断不及预期，模拟组合不构成投资建议，注意投资风险
　　
　　

研究报告全文：证券研究报告宏观动态跟踪利空发展相机而动宏观经济2023213-217宏观资产配置组合策略周报核心观点实际上我们已连续两周明确提示市场调整的风险而除此前所说黄文涛市场与经济基本面的节奏差外近期逐步出现的其他利空消息如huangwentaocsccomcn外缘事件担忧美通胀数据超预期国内疫情新动态等则会加010-85130608大整体调整的空间和风险当前则需跟踪衡量利空发展的动态SAC编号S1440510120015如在可控范围内市场短期偏弱运行后预计仍将跟随复苏主线向SFC编号BEO134上运行若超出预期范围市场或将存在打破现有向上趋势的风顾韡险guweicsccomcn021-68821600宏观梳理2023年中央一号文件公布国家发改委发布关于做SAC编号S1440518100001好推进有效投资重要项目中废旧设备规范回收利用工作的通知国1月CPI同比上涨64高于市场预期求是杂发布日期2023年02月19日志发表习近平总书记重要文章当前经济工作的几个重大问题人民银行近日召开年金融市场工作会议指出要提高金融2023市场表现服务扩大国内需求和建设现代化产业体系的能力支持加快构建沪深300指数中证转债指数右新发展格局中共中央政治局常务委员会召开会议听取近期新6000450冠疫情防控工作情况汇报全面实行股票发行注册制制度规则发5500430布实施50004104500390中观数据行业本周总市值加权平均涨幅前五的行业分别是美4000370容护理食品饮料轻工制造建筑材料和石油石化涨幅分别3500350为353168124072和048跌幅前五的行业分3000330别是电力设备电子房地产综合和有色金属涨幅分别为-401-322-299-289和-223ETF本周净流入额前五的ETF是半导体ETF科创50ETF短融ETF芯片ETF相关研究报告和创业50ETF可转债本周中证转债指数下降163估值方中信建投宏观股指震荡上行继面可转债加权转股溢价率算术平均转股溢价率分别变动2023115续持仓为主-202319-113宏观资产配置组合策略周报064-026绝对水平至39884033所处历史分位中信建投宏观假期验证复苏生2023129机继续向上修复为主-2023116-120数水平2020年1月1日至今分别为74146887宏观资产配置组合策略周报资金面动态基金发行2023年2月新发基金10只份额共计中信建投宏观预计良性调整择202325机布局加仓-2023130-23宏观资产配27928亿份平均份额为2793亿份两融动态截至2023年2置组合策略周报月16日两融余额为1578万亿元占A股流通市值222两中信建投宏观短期或继续震荡整2023212固观察时机-202326-210宏观资产融交易额为336294亿元两融交易额占A股成交额的836配置组合策略周报外资动态本周五天北向资金累计净买入8251亿元同比增加18132美元指数周均值为10360较上周有所上升中美利差周均值为-090较上周有所降低风险提示疫情优化后第一次冲击超预期政策不及预期综合判断与相关策略选择错误风险判断不及预期模拟组合不构成投资建议注意投资风险本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供同时请参阅最后一页的重要声明宏观经济研究宏观动态报告目录一宏观梳理111海内外宏观事件112重要宏观经济数据3二中观数据521申万一级行业522ETF1323转债数据16三资金面动态1731新发基金情况1732两融资金动态2033外资动态22四观点及策略更新24风险分析27图目录图1通胀率3图2工业增加值与利润增速3图3M1和M2增速3图4社零增速3图5房地产开发投资销售数据4图6固定资产投资增速4图7发电量同比4图8申万一级行业周涨跌幅总市值加权平均5图9申万一级行业周涨跌幅算术平均5图10本周五收盘市盈率大于历史市盈率均值的申万一级行业6图11申万一级行业周成交量前五亿股8图12申万一级行业周成交金额前五亿元8图13转股溢价率16图14转债指数VS正股指数16图152023年2月共新发基金10只17图年月新基金发行份额共计亿份16202322792817图172023年2月共新发股票型基金6只17图182023年2月股票型基金发行份额共计676亿份17图192023年2月共新发混合型基金1只18图202023年2月混合型基金发行份额共计344亿份18图212023年2月共新发债券型基金3只18图222023年2月债券型基金发行份额共计20825亿份18请参阅最后一页的重要声明宏观经济研究宏观动态报告图232023年2月共发行REITs基金0只19图242023年2月QDII基金发行份额共计0亿份19图25两融余额走势亿元20图26两融交易额走势亿元20图27本周融资净买入额前二十的股票亿元20图28上周融资净买入额前二十的股票亿元20图29本周融券净卖出额前二十的股票亿元21图30上周融券净卖出额前二十的股票亿元21图31本周两融交易额占成交额比前二十的股票21图32上周两融交易额占成交额比前二十的股票21图33本周北向资金净流入情况亿元22图34上周北向资金净流入情况亿元22图352021年年初以来北向资金净流入情况周度22图36美元指数23图37中美十年期国债利差走势23图38推荐行业组合净值24表目录表1市盈率低于历史市盈率均值的申万一级行业6表2申万一级行业历史周成交量及环比变化9表3申万一级行业历史周净流入额11表4本周净流入额前15的ETF概况一览13表5本周净流出额前15的ETF概况一览14表6转债长期基本面策略组合截至2023年2月17日25请参阅最后一页的重要声明宏观经济研究宏观动态报告一宏观梳理11海内外宏观事件本周宏观事件回顾2023年中央一号文件公布2月13日新华社受权发布中共中央国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见文件指出全面建设社会主义现代化国家最艰巨最繁重的任务仍然在农村世界百年未有之大变局加速演进我国发展进入战略机遇和风险挑战并存不确定难预料因素增多的时期守好三农基本盘至关重要不容有失党中央认为必须坚持不懈把解决好三农问题作为全党工作重中之重举全党全社会之力全面推进乡村振兴加快农业农村现代化文件提出坚决守牢确保粮食安全防止规模性返贫等底线扎实推进乡村发展乡村建设乡村治理等重点工作加快建设农业强国建设宜居宜业和美乡村重点支持废旧设备回收拆解处理等资源循环利用能力建设2月14日国家发改委发布关于做好推进有效投资重要项目中废旧设备规范回收利用工作的通知指出做好基金和贷款项目中废旧设备摸底工作推动相关基金和贷款项目业主单位完善废旧设备管理制度创造条件促进相关基金和贷款项目中废旧设备回收利用的供需对接将符合条件的废旧设备回收利用项目纳入中央预算内投资支持范围重点支持废旧设备回收拆解处理再制造资源化利用等资源循环利用能力建设支持各地加强与金融机构的沟通协调引导金融机构加大对废旧设备资源循环利用企业和重点项目的金融支持力度美国1月CPI同比上涨64高于市场预期2月14日美国劳工统计局发布的数据显示美国1月CPI同比增长高于市场预期前值为这是年月以来的最小同比涨幅6465202110当前经济工作的几个重大问题2月15日求是杂志发表习近平总书记重要文章当前经济工作的几个重大问题文章指出总需求不足是当前经济运行面临的突出矛盾必须大力实施扩大内需战略采取更加有力的措施使社会再生产实现良性循环一是把恢复和扩大消费摆在优先位置我国新型工业化信息化城镇化农业现代化深入推进消费日益成为拉动经济增长的基础性力量二是通过政府投资和政策激励有效带动全社会投资当前民间投资预期较弱政府投资必须发挥好引导作用这是应对经济周期性波动的有力工具政府投资要在打基础利长远补短板调结构上加大力度加快实施十四五重大工程加强交通能源水利农业信息等基础设施建设加强区域间基础设施联通要支持城市群和都市圈建设现代化基础设施体系实施城市更新行动乡村建设行动要继续发挥出口对经济的支撑作用要稳住对发达国家出口扩大对新兴经济体出口提升加工贸易水平提高出口附加值扩大服务贸易发展数字贸易巩固拓展新能源汽车等新产业出口优势积极扩大先进技术重要设备能源资源等产品进口发挥好中欧班列作用加快建设贸易强国央行召开2023年金融市场工作会议2月15日人民银行近日召开2023年金融市场工作会议指出要提高金融服务扩大国内需求和建设现代化产业体系的能力支持加快构建新发展格局做好政策性开发性金融工具设备更新改造专项再贷款等稳经济大盘政策工具存续期管理支持项目落地建成完善支持普惠小微绿色发展科技创新等政策工具机制精准加强重点领域和薄弱环节金融支持深入实施中小微企业金融服务能力提升工程进一步健全融资配套机制推动普惠小微贷款稳定增长切实落实两个毫不动摇拓展民营企业债券融资支持工具第二支箭支持范围推动金融机构增加民营企业信贷投放加强农业强国金融服务巩固拓展脱贫攻坚成果持续提升金融服务乡村振兴能力动态监测分析房地产市场边际变化因城施策实施好差别化住房信贷政策落实好金融支持房地产市场平稳健康发展的16条政策措施积极做好保交楼金融服务加大住房租赁金融支持推动房地产业向新发展模式平稳过渡请参阅最后一页的重要声明1宏观经济研究宏观动态报告中共中央政治局常务委员会召开会议听取近期新冠疫情防控工作情况汇报2月16日中共中央政治局常务委员会召开会议听取近期新冠疫情防控工作情况汇报会议指出我国取得疫情防控重大决定性胜利创造了人类文明史上人口大国成功走出疫情大流行的奇迹会议要求要认真贯彻落实党中央决策部署压实四方责任盯紧关键环节做好风险人员管控在已有工作基础上再推进再落实要加强疫情监测和常态化预警能力建设健全疫情监测体系和信息报告制度及时准确作出预警并采取必要的紧急防控措施要根据病毒变异和疫苗保护情况科学谋划下一阶段疫苗接种工作促进老年人接种率持续提升要抓好常态化分级分层分流医疗卫生体系建设继续优化资源布局建强以公立医疗机构为主体的三级医疗卫生服务网络要加强医疗物资生产保供完善储备制度和目录巩固完善人员物资统筹调配机制切实解决好基层一线能力药品设备等方面的短板弱项要统筹推进卫生健康领域科技攻关积聚各方力量提升生命健康科技水平要倍加珍惜抗疫斗争的重要成果讲好中国抗疫故事激励全党全国各族人民坚定必胜信心在新时代新征程上披荆斩棘奋勇前进全面实行股票发行注册制制度规则发布实施2月17日国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则自公布之日起施行证券交易所全国股转公司中国结算中证金融证券业协会配套制度规则同步发布实施此次发布的制度规则共165部其中证监会发布的制度规则57部证券交易所全国股转公司中国结算等发布的配套制度规则108部内容涵盖发行条件注册程序保荐承销重大资产重组监管执法投资者保护等各个方面主要内容包括一是精简优化发行上市条件坚持以信息披露为核心将核准制下的发行条件尽可能转化为信息披露要求各市场板块设置多元包容的上市条件二是完善审核注册程序坚持证券交易所审核和证监会注册各有侧重相互衔接的基本架构进一步明晰证券交易所和证监会的职责分工提高审核注册效率和可预期性证券交易所审核过程中发现重大敏感事项重大无先例情况重大舆情重大违法线索的及时向证监会请示报告证监会同步关注发行人是否符合国家产业政策和板块定位同时取消证监会发行审核委员会和上市公司并购重组审核委员会三是优化发行承销制度对新股发行价格规模等不设任何行政性限制完善以机构投资者为参与主体的询价定价配售等机制四是完善上市公司重大资产重组制度各市场板块上市公司发行股份购买资产统一实行注册制完善重组认定标准和定价机制强化对重组活动的事中事后监管五是强化监管执法和投资者保护依法从严打击证券发行保荐承销等过程中的违法行为细化责令回购制度安排此外全国股转公司注册制有关安排与证券交易所总体一致并基于中小企业特点作出差异化安排下周海内外宏观事件展望2023年2月21日英国央行副行长伍兹将发表讲话2023年2月21日欧盟将召开国家能源部长会议2023年2月23日美联储将公布2月货币政策会议纪要请参阅最后一页的重要声明2宏观经济研究宏观动态报告12重要宏观经济数据2023年1月PPI当月同比增速值为-08相比上月收窄01CPI当月同比增速值为21相比上月提高032022年6月工业企业利润总额当月同比增速值为08相比上月提高732022年12月工业增加值当月同比增速值为13相比上月收窄09图1通胀率图2工业增加值与利润增速数据来源wind中信建投证券数据来源wind中信建投证券2023年1月M1当月同比增速值67比上月提高3M2当月同比增速值126相比上月提升08M1与M2增速差为-59相比上月收窄212022年11月社会消费零售总额当月同比增速值为-59相比上月下降54图3M1和M2增速图4社零增速数据来源wind中信建投证券数据来源wind中信建投证券2022年12月房屋新开工面积累计同比增速值为-394相比上月收窄15商品房销售面积累计同比增速值为-243相比上月收窄1房地产开发投资完成额累计同比增速值为10相比上月收窄022022年12月第一产业固定资产完成额累计同比增速值为02相比上月收窄05第二产业固定资产完成额累计同比增速值为103相比上月提升02第三产业固定资产完成额累计同比增速值为3相比上月收窄02请参阅最后一页的重要声明3宏观经济研究宏观动态报告图5房地产开发投资销售数据图6固定资产投资增速数据来源wind中信建投证券数据来源wind中信建投证券2022年12月发电量当月同比增速值为3相比上月提升29图7发电量同比数据来源wind中信建投证券请参阅最后一页的重要声明4宏观经济研究宏观动态报告二中观数据21申万一级行业行业涨跌幅情况本周总市值加权平均涨幅前五的行业分别是美容护理食品饮料轻工制造建筑材料和石油石化涨幅分别为353168124072和048跌幅前五的行业分别是电力设备电子房地产综合和有色金属涨幅分别为-401-322-299-289和-223本周算术平均仅3个行业上涨涨幅前五的行业分别是食品饮料美容护理和医药生物涨幅分别为25212和134跌幅前五的行业分别是电力设备电子房地产综合和有色金属涨幅分别为-318-287-266-255和-253图8申万一级行业周涨跌幅总市值加权平均43210-1-2-3-4-5煤炭通信钢铁传媒银行环保汽车综合电子计算机房地产食品饮料轻工制造建筑材料石油石化纺织服饰医药生物社会服务基础化工家用电器机械设备交通运输建筑装饰国防军工非银金融农林牧渔商贸零售公用事业有色金属电力设备美容护理数据来源wind中信建投证券图9申万一级行业周涨跌幅算术平均3210-1-2-3-4煤炭钢铁传媒环保汽车银行综合通信电子房地产计算机社会服务美容护理医药生物纺织服饰建筑材料轻工制造家用电器石油石化国防军工基础化工商贸零售交通运输建筑装饰机械设备公用事业农林牧渔非银金融电力设备有色金属食品饮料数据来源wind中信建投证券请参阅最后一页的重要声明5宏观经济研究宏观动态报告各行业估值截至本周五收盘共有4个申万一级行业市盈率高于历史均值2000年以后与上周持平分别是农林牧渔社会服务食品饮料和汽车当前市盈率分别为4555x6355x3708x和2950x其余行业市盈率均低于历史均值图10本周五收盘市盈率大于历史市盈率均值的申万一级行业市盈率TTM整体法历史均值706050403020100农林牧渔社会服务食品饮料汽车数据来源wind中信建投证券表1市盈率低于历史市盈率均值的申万一级行业行业历史分位市盈率PE历史均值市盈率历史走势房地产222411802760房地产银行非银金融建筑装饰建筑材料250银行1034491772200150非银金融14631593383710050建筑装饰53979522980建筑材料109512662922请参阅最后一页的重要声明6宏观经济研究宏观动态报告钢铁306212382112钢铁交通运输传媒通信煤炭120交通运输13782924911008060传媒1095234148274020通信924163836820煤炭0346342131纺织服饰95018293397纺织服饰石油石化环保基础化工有色金属100石油石化12081321918060环保1018197534664020基础化工616163534930有色金属55615734038家用电器182215812517家用电器机械设备轻工制造电子商贸零售150机械设备484229793496100轻工制造47312691306450电子1959315844940商贸零售505630553259医药生物98426243981医药生物计算机美容护理公用事业国防军工250计算机507347174985200150美容护理49704626519710050公用事业4388207023890国防军工429452565922请参阅最后一页的重要声明7宏观经济研究宏观动态报告综合273729184240综合电力设备140电力设备721129502474120100806040200资料来源wind中信建投证券资金面动态本周成交量前五的行业分别是计算机电子传媒机械设备和医药生物以上行业成交量分别为39198282042798324732和2333亿股本周成交金额前五的行业分别是计算机电子电力设备医药生物和机械设备以上行业成交金额分别为6136054937747385407772和302537亿元图11申万一级行业周成交量前五亿股图12申万一级行业周成交金额前五亿元4507000400350600030050002504000200300015020001001000500计算机电子电力设备医药生物机械设备0计算机电子传媒机械设备医药生物数据来源wind中信建投证券数据来源wind中信建投证券请参阅最后一页的重要声明8宏观经济研究宏观动态报告表2申万一级行业历史周成交量及环比变化行业历史周成交量亿股历史周成交量环比农林牧渔农林牧渔基础化工钢铁200农林牧渔基础化工钢铁有色金属电子有色金属电子800150基础化工60010050钢铁4000200有色金属-500-1002020-012021-012022-012023-01电子2022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-02汽车汽车家用电器食品饮料300汽车家用电器食品饮料纺织服饰轻工制造纺织服饰轻工制造400家用电器200300食品饮料1002000100纺织服饰0-100轻工制造2020-012021-012022-012023-012022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-02医药生物医药生物公用事业交通运输200医药生物公用事业交通运输房地产商贸零售房地产商贸零售600150公用事业10040050交通运输2000房地产-500-1002020-012021-012022-012023-01商贸零售2022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-02请参阅最后一页的重要声明9宏观经济研究宏观动态报告社会服务社会服务银行非银金融300综合建筑材料社会服务银行非银金融800银行200综合建筑材料建筑装饰600100非银金融4002000综合0-100建筑材料2020-012021-012022-012023-012022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-02建筑装饰建筑装饰电力设备机械设备300建筑装饰电力设备机械设备国防军工计算机国防军工计算机600电力设备200400机械设备1002000国防军工0-100计算机2020-012021-012022-012023-012022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-02传媒传媒通信煤炭200传媒通信煤炭石油石化环保美容护理石油石化环保美容护理400150通信30010050煤炭2000100石油石化-5002020-012021-012022-012023-01-100环保2022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-02美容护理资料来源wind中信建投证券请参阅最后一页的重要声明10宏观经济研究宏观动态报告表3申万一级行业历史周净流入额行业历史周净流入额亿元农林牧渔农林牧渔基础化工钢铁有色金属电子基础化工400200钢铁0-200有色金属-400-600电子-800汽车汽车家用电器食品饮料纺织服饰轻工制造家用电器250200150食品饮料100500-50纺织服饰-100-150-200轻工制造-250医药生物医药生物公用事业交通运输房地产商贸零售公用事业300200100交通运输0-100房地产-200-300-400商贸零售-500请参阅最后一页的重要声明11宏观经济研究宏观动态报告社会服务社会服务银行非银金融综合建筑材料银行500400300非银金融2001000综合-100-200-300建筑材料-400建筑装饰建筑装饰电力设备机械设备国防军工计算机电力设备400300200机械设备1000-100国防军工-200-300-400计算机-500传媒传媒通信煤炭石油石化环保美容护理200通信150100煤炭500石油石化-50-100-150环保-200美容护理资料来源wind中信建投证券请参阅最后一页的重要声明12宏观经济研究宏观动态报告22ETF本周净流入额前五的ETF是半导体ETF科创50ETF短融ETF芯片ETF和创业50ETF本周上周净流入额分别为1165387860573642-060520179和494247亿元表4本周净流入额前15的ETF概况一览本周净流入额上周净流入额本周涨跌幅上周涨跌幅ETF名称前十大重仓亿元亿元半导体紫光国微中芯国际北方华创兆易创新韦尔股份中11645438671-4595205501ETF微公司圣邦股份长电科技卓胜微士兰微科创中芯国际天合光能中微公司金山办公派能科技西8599257278-36517-0927650ETF部超导华润微澜起科技晶科能源中控技术22农发0422电网CP00421华电CP00122中石油CP002短融ETF64207-05981005070039522浪潮电子SCP001TCL中环紫光国微北方华创中芯国际韦尔股份芯片ETF5203517895-5077104554兆易创新三安光电晶盛机电中微公司闻泰科技创业4936724694-44444-1189450ETF有色金属天齐锂业紫金矿业赣锋锂业华友钴业北方稀土中4501914267-31852-29292ETF矿资源洛阳钼业中国铝业山东黄金盛新锂能香港科技43155-28484ETF22国开0122台州银行CD02622广西北部湾银行CD348货币ETF22温州银行CD27222成都农商银行CD11122交通银行321436700100000-00080建信添益CD10122恒丰银行CD19722湖北银行CD03222渤海银行CD23022蒙商银行CD049科创中芯国际天合光能中微公司金山办公派能科技西50ETF易3208713537-37143-10368部超导华润微澜起科技晶科能源中控技术方达芯片ETF29455-01791-5071808687紫光国微中芯国际北方华创兆易创新韦尔股份三请参阅最后一页的重要声明13宏观经济研究宏观动态报告安光电晶盛机电中微公司闻泰科技圣邦股份中信证券东方财富海通证券华泰证券国泰君安招券商ETF2811420743-28953-17505商证券广发证券东方证券兴业证券申万宏源港股通互美团-W腾讯控股小米集团-W快手-W京东健康同2408329417-29453-56878联网ETF程旅行金山软件阿里健康金蝶国际中国软件国际军工龙头航发动力中航沈飞中航光电振华科技中航西飞西1885411599-23904-24611ETF部超导中航重机中航机电中航高科航天电器恒生科技1818309092-14235-49069CSOPHANGSENGTECHINDE-HKD南方恒生科技ETF万华化学盐湖股份恩捷股份天赐材料华鲁恒升荣化工ETF1786209378-06075-08434盛石化恒力石化东方盛虹云天化宝丰能源资料来源wind中信建投证券华宝本周净流出额前五的ETF是中证500ETF沪深300ETF银华日利ETF中证1000ETF和华宝添益ETF本周上周净流入额分别为-3845--6844-3485-2956-213011863-1896-1249和-13173754亿元表5本周净流出额前15的ETF概况一览ETF名称本周净流入额上周净流入额本周涨跌幅上周涨跌幅前十大重仓亿元亿元IC2212IC2303中天科技广汇能源明阳智能国联中证500ETF-384535-684370-15104-00157股份永泰能源华测检测亨通光电东山精密贵州茅台宁德时代中国平安招商银行五粮液隆沪深300ETF-348489-295614-18036-08219基绿能IF2212长江电力美的集团兴业银行22国开0122中信银行CD11122国开0622江苏银银华日利行CD04120农业银行小微债0122兴业银行CD244-213043118634200319-00259ETF22兴业银行CD24522浙商银行CD08722农业银行CD09622中信银行CD073中证IM2210中矿资源江特电机派能科技东方电缆四-189575-124921-15793086891000ETF维图新神火股份梅花生物菲利华鹏辉能源-131716375432-00060-0005022贴现国债4222贴现国债5122贴现国债3622上华宝添益海银行CD13020附息国债0322宁波银行CD24621请参阅最后一页的重要声明14宏观经济研究宏观动态报告ETF附息国债1622进出69022厦门国际银行CD15322贴现国债43IC2210中天科技广汇能源明阳智能国联股份永中证500ETF-123511-174646-14688-00464泰能源亨通光电华测检测东山精密山西焦煤中矿资源江特电机派能科技东方电缆四维图新1000ETF-122126-70886-1674608201神火股份梅花生物菲利华融捷股份鹏辉能源贵州茅台中国平安招商银行隆基绿能长江电力上证50ETF-10193315977-13058-09342兴业银行中国中免中信证券伊利股份恒瑞医药22国开0122建设银行CD01722农发0121中信银货币ETF-96504-263950001000000行CD17222农业银行CD027明珠02优明珠03优22ZH2A1惠和14A22融惠1A中证IM2210中矿资源江特电机派能科技东方电缆四1000ETF指-70847-57303-1581608702维图新神火股份梅花生物菲利华鹏辉能源数交通运输-63594-24752ETF贵州茅台宁德时代中国平安招商银行五粮液隆300ETF基金-55788-148476-18031-10130基绿能长江电力兴业银行美的集团IF2212中证IM2212中矿资源江特电机派能科技东方电缆四-4884022539-17233086911000ETF维图新神火股份梅花生物鹏辉能源菲利华贵州茅台宁德时代中国平安招商银行五粮液隆沪深300ETF-43758-164907-17968-08316基绿能长江电力兴业银行美的集团比亚迪恒瑞医药立讯精密迈瑞医疗海康威视紫光国微科技ETF-43736-01282-30374-01555中兴通讯兆易创新歌尔股份科大讯飞韦尔股份资料来源wind中信建投证券请参阅最后一页的重要声明15宏观经济研究宏观动态报告23转债数据可转债本周中证转债指数下降163估值方面可转债加权转股溢价率算术平均转股溢价率加权隐含波动率和算术平均隐含波动率分别变动064-026-058和-281绝对水平至3988403327133686所处历史分位数水平2020年1月1日至今分别为741468876174和6636图13转股溢价率图14转债指数VS正股指数转债指数余额加权构造正股指数余额加权构造加权转股溢价率算术平均转股溢价率7012560125011540113010520109510202163020212282021430202183120222282022430202263020228312020112020312020512020712020912021112021312021512021712021912022112022312022512022712022912023112021103120211231202012312022103120221231202111120221112020111数据来源wind中信建投证券数据来源wind中信建投证券请参阅最后一页的重要声明16宏观经济研究宏观动态报告三资金面动态31新发基金情况2023年2月新发基金10只其中股票型6只混合型1只债券型3只QDII基金0只REITs基金0只本月基金发行份额共计24939亿份平均份额为3563亿份上月新发25只其中股票型3只混合型8只债券型7只QDII基金2只REITs基金1只FOF基金4只上月基金发行份额总计29971亿份平均份额为1199亿份图152023年2月共新发基金10只图162023年2月新基金发行份额共计27928亿份新成立基金平均发行份额亿份90008000250457000402003560003050001502540002010030001520005010100050002019-012022-012018-012018-052018-092019-052019-092020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-052022-092023-012020-092021-052022-012018-052018-092019-012019-052019-092020-012020-052021-012021-092022-052022-092023-012018-01数据来源wind中信建投证券数据来源wind中信建投证券图172023年2月共新发股票型基金6只图182023年2月股票型基金发行份额共计676亿份只数只平均发行份额亿份90080070457006040356005030500402540020303001520102001051000002019-012018-012018-052018-092019-052019-092020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-012018-052018-092019-012019-052019-092020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-012018-01数据来源wind中信建投证券数据来源wind中信建投证券请参阅最后一页的重要声明17