本期投资提示：
　　全球油轮股对板块催化影响依旧，下周至2月底海外业绩密集期，本周成品油ASC，STNG发布业绩。关注TNK（2.23），OET（2.24），NAT（2.27），Hafnia、FRO、INSW（2.28）。年报一季报催化与4月中旬，油轮上半年催化不断。首推招商轮船油运干散双击，中远海能、招商南油。
　　本周克拉克森航运数据：VLCC2月反弹至接近5万，反弹时间点超此前预期。BDI底部基本确立。原油：中东、美湾货盘激增，VLCCTCE上涨27%至49746美元/天，苏伊士上涨17%至67019美元/天，阿芙拉回落1%至63893美元/天。成品油：俄成品油货盘增加，运距增加，LR2上涨73%至53714美元/天，MR上涨6%至44312美元/天，东南亚小幅回落，中东至欧洲、东非价格上涨。BDI：周回落3%至602点，日度数据在周四跌至592点后基本触底，反弹可期，预计BDI回到1500点以上水平不需要地产基建刺激强假设。
　　造船：克拉克森新造船就价格指数报163点基本持平。甲醇燃料订单开始增加，在1月Cargill的2艘82000甲醇动力订单后，日本常石造船获2艘甲醇燃料65700dwt散货船订单，参考国际船舶网，此前未下单的阳明海运5艘15000TEU订单有望落地在韩国现代重工。继续推荐中国船舶、关注中船防务、扬子江。
　　集运：SCFI回落2.1%至975点。欧线回落1.6%，美西回落1.5%。复工开始，东北复工率达到80%以上，华北煤炭货源恢复出运，内贸集运PDCI环比上涨3.9%至1535点，继续推荐中谷物流。干散：BDI回落10%至538点，好望角型船现货价格回落至2363美元/天，期租租金坚挺，15875美元/天，后市看涨预期浓厚。
　　快递：1）快递公司公布一月数据；韵达发布澄清公告。a）快递公司发布一月月度数据，受春节错期影响业务量普遍下滑，圆通降幅最小。单价环比变动，申通（+0.17元）>韵达（+0.14元）>圆通（+0.09元）；业务量同比增速：圆通（-15.2%）>申通（-18.5%）>韵达（-34%）。b）日前韵达董事长聂腾云先后到访北京多家网点，要求网点负责人关心一线员工，加大投资力度，通过引进自动化分拣设备，持续提升网点效率与服务质量。2）快递高质量竞争延续，行业格局改善带来的投资机会越来越近。建议重点关注长期逻辑清晰、中期有望受益宏观经济修复、短期业绩持续改善的顺丰控股，加盟快递板块关注数字化转型顺利、业绩稳健增长的圆通速递，关注持续改善的韵达股份、申通快递，关注港股中通快递。
　　航空机场：1）行业：1月7日-2月15日春运期间，国内民航旅客运输总量为5620万人次，同比19年-14%春运国内民航航班量为46.32万班，同比19年-5%。春运期间国内平均成交票价为957元，同比19年-0.2%，行业整体模拟收入同比19年-14%。2）公司：航司公布1月运营数据。ASK方面：国航/南航/春秋/吉祥分别恢复到19年水平的66%/75%/91%/96%。RPK方面：国航/南航/春秋/吉祥分别恢复到19年水平的58%/68%/86%/86%。客座率方面：国航/南航/春秋/吉祥分别恢复到70%/73%/85%/74%。3）投资分析意见：节后重点关注逐步启动的公商务客流。根据航司自身运营特点，各航司今年恢复进度预计有较大差异，东南亚航线占比较高、供给能够最大化释放的民营航司在今年有望率先实现业绩修复。
　　公路铁路：春运圆满收官，本周全国居民迁徙规模指数继续回调。全国范围看，北上广三地迁入指数缓慢下行，迁出指数区间震荡。春运40天，全国铁路累计发送旅客34800万人，恢复至2019年春运同期86%水平。正月二十五当日，全国铁路日客运量达到876万人，恢复至2019年90%水平。本周日均铁路货运量超过1080万吨，伴随开工复产，铁路货运量保持上涨态势。腊月十九至正月二十四，全国高速公路中小客车累计流量14413万辆次，与2019年同期增长17%。投资分析意见：春运圆满收官，铁路居民出行需求逐步常态化；北上广三地迁出规模指数区间震荡，商务出行逐步恢复。高速公路货车流量保持上行，中小客车流量逐步回归常态化。推荐：京沪高铁，思维列控，交控科技。
　　风险提示：新造船订单大幅增加、船厂产能大幅扩张、原油补库存结束、经济增速及预期。
　　
　　

研究报告全文：行业及产业交通运输2023年02月18日重视圆通600亿安全边际油运2行业研月反弹至5万TCE超预期究行看好申万宏源交运一周天地汇20230213-20230217业点评相关研究本期投资提示俄油减产50万桶天利好原油运量和成品油运距距离首推油运轨交双主证全球油轮股对板块催化影响依旧下周至2月底海外业绩密集期本周成品油ASCSTNG发布业绩关注TNK223线-申万宏源交运一周天地汇券OET224NAT227HafniaFROINSW228年报一季报催化与4月中旬油轮上半年催化不断首推招商研20230206-202302102023年2轮船油运干散双击中远海能招商南油究月11日报油运业绩弹性得到验证强调Q1油本周克拉克森航运数据VLCC2月反弹至接近5万反弹时间点超此前预期BDI底部基本确立原油中东美湾货盘告轮轨交双主线-交通运输行业2022年激增VLCCTCE上涨27至49746美元天苏伊士上涨17至67019美元天阿芙拉回落1至63893美元天成年报前瞻2023年2月10日品油俄成品油货盘增加运距增加LR2上涨73至53714美元天MR上涨6至44312美元天东南亚小幅回落中东至欧洲东非价格上涨BDI周回落3至602点日度数据在周四跌至592点后基本触底反弹可期预计BDI回证券分析师到1500点以上水平不需要地产基建刺激强假设闫海A0230519010004yanhaiswsresearchcom造船克拉克森新造船就价格指数报163点基本持平甲醇燃料订单开始增加在1月Cargill的2艘82000甲醇动力订单研究支持后日本常石造船获2艘甲醇燃料65700dwt散货船订单参考国际船舶网此前未下单的阳明海运5艘15000TEU订单罗石A0230122080009有望落地在韩国现代重工继续推荐中国船舶关注中船防务扬子江luoshiswsresearchcom邹杰伟A0230121060001集运SCFI回落21至975点欧线回落16美西回落15复工开始东北复工率达到80以上华北煤炭货源恢zoujwswsresearchcom刘衣云A0230122100009复出运内贸集运PDCI环比上涨39至1535点继续推荐中谷物流干散BDI回落10至538点好望角型船现货liuyyswsresearchcom价格回落至2363美元天期租租金坚挺15875美元天后市看涨预期浓厚联系人邹杰伟快递1快递公司公布一月数据韵达发布澄清公告a快递公司发布一月月度数据受春节错期影响业务量普遍下滑862123297818圆通降幅最小单价环比变动申通017元韵达014元圆通009元业务量同比增速圆通-152zoujwswsresearchcom申通-185韵达-34b日前韵达董事长聂腾云先后到访北京多家网点要求网点负责人关心一线员工加大投资力度通过引进自动化分拣设备持续提升网点效率与服务质量2快递高质量竞争延续行业格局改善带来的投资机会越来越近建议重点关注长期逻辑清晰中期有望受益宏观经济修复短期业绩持续改善的顺丰控股加盟快递板块关注数字化转型顺利业绩稳健增长的圆通速递关注持续改善的韵达股份申通快递关注港股中通快递航空机场1行业1月7日-2月15日春运期间国内民航旅客运输总量为5620万人次同比19年-14春运国内民航航班量为4632万班同比19年-5春运期间国内平均成交票价为957元同比19年-02行业整体模拟收入同比19年-142公司航司公布1月运营数据ASK方面国航南航春秋吉祥分别恢复到19年水平的66759196RPK方面国航南航春秋吉祥分别恢复到19年水平的58688686客座率方面国航南航春秋吉祥分别恢复到707385743投资分析意见节后重点关注逐步启动的公商务客流根据航司自身运营特点各航司今年恢复进度预计有较大差异东南亚航线占比较高供给能够最大化释放的民营航司在今年有望率先实现业绩修复公路铁路春运圆满收官本周全国居民迁徙规模指数继续回调全国范围看北上广三地迁入指数缓慢下行迁出指数区间震荡春运40天全国铁路累计发送旅客34800万人恢复至2019年春运同期86水平正月二十五当日全国铁路日客运量达到876万人恢复至2019年90水平本周日均铁路货运量超过1080万吨伴随开工复产铁路货运量保持上涨态势腊月十九至正月二十四全国高速公路中小客车累计流量14413万辆次与2019年同期增长17投资分析意见春运圆满收官铁路居民出行需求逐步常态化北上广三地迁出规模指数区间震荡商务出行逐步恢复高速公路货车流量保持上行中小客车流量逐步回归常态化推荐京沪高铁思维列控交控科技风险提示新造船订单大幅增加船厂产能大幅扩张原油补库存结束经济增速及预期请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明JIE行业点评回顾基本面及市场变化1交通运输行业指数下跌209跑输沪深300指数034个百分点下跌175交运三级子行业中航空运输板块涨幅最大为217快递运输板块跌幅最大为-7752数据回顾中国沿海干散货运价指数收于101627点周上涨186上海出口集装箱运价指数收于97466点周下跌206波罗的海干散货指数报收于53800点周下跌1063原油油轮运价指数报收于126100点周上涨456FBX全球集装箱指数报收于2005美元FEU周下跌28FBX中国-北美西岸运价指数报收于1295美元FEU周下跌09FBX中国-北美东岸运价指数报收于2595美元FEU周下跌21FBX中国-北欧运价指数报收于2920美元FEU周下跌00FBX中国-地中海运价指数报收于3388美元FEU周下跌23个股组合中远海能招商轮船招商南油需求冲击结束长期牛市开启建发股份供应链地产双轮驱动中谷物流散改集长逻辑进入验证期中国船舶国企改革利润释放环保订单集中催化思维列控交控科技铁路出行链修复更新需求基建预期共振厦门国贸浙商中拓集中度加速上行从周期走向成长顺丰控股顺周期主业改善广汇物流路网格局持续优化始发量有望改善京沪高铁跨线车淡季不淡二三季度运量有望快速修复中国国航吉祥航空南方航空春秋航空疫后复苏出行链修复供需环境优化收益水平提高航运周观点1全球油轮股对板块催化影响依旧本周成品油ASCSTNG发布业绩下周至2月底海外业绩密集期关注TNK223OET224NAT227HafniaFROINSW228年报一季报催化与4月中旬油轮上半年催化不断首推招商轮船油运干散双击中远海能招商南油2本周克拉克森航运数据VLCC2月反弹至接近5万反弹时间点超此前预期BDI底部基本确立原油中东美湾货盘激增VLCCTCE上涨27至49746美元天苏伊士上涨17至67019美元天阿芙拉回落1至63893美元天成品油俄成品油货盘增加运距增加LR2上涨73至53714美元天MR上涨6至44312美元天东南亚小幅回落中东至欧洲东非价格上涨BDI周回落3至602点日度数据在周四跌至592点后基本触底反弹可期预计BDI回到1500点以上水平不需要地产基建刺激强假设造船克拉克森新造船就价格指数报163点基本持平甲醇燃料订单开始增加在1月Cargill的2艘82000甲醇动力订单后日本常石造船获2艘甲醇燃料65700dwt散货船订单参考国际船舶网此前未下单的阳明海运5艘15000TEU订单有望落地在韩国现代重工继续推荐中国船舶关注中船防务扬子江请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第2页共19页简单金融成就梦想行业点评集运SCFI回落21至975点欧线回落16美西回落15复工开始东北复工率达到80以上华北煤炭货源恢复出运内贸集运PDCI环比上涨39至1535点继续推荐中谷物流干散BDI回落10至538点好望角型船现货价格回落至2363美元天期租租金坚挺15875美元天后市看涨预期浓厚快递周观点1行业2月快递业务量迅速修复据交通运输部日度数据统计2月1-17日日均快递揽收业务量345亿件派送业务量359亿件接近往年旺季水平快递需求持续修复2公司快递公司公布一月数据韵达发布澄清公告a快递公司发布一月月度数据受春节错期影响业务量普遍下滑圆通降幅最小单价环比变动申通017元韵达014元圆通009元业务量同比增速圆通-152申通-185韵达-34b日前韵达董事长聂腾云先后到访北京多家网点要求网点负责人关心一线员工加大投资力度通过引进自动化分拣设备持续提升网点效率与服务质量c2月12日晚间韵达针对近期网络传言发出澄清公告称网传2000多个网点关闭为不实内容至于客服不受理营收不盈利公司要倒闭等等皆为不实之词3投资分析意见快递高质量竞争延续行业格局改善带来的投资机会越来越近建议重点关注长期逻辑清晰中期有望受益宏观经济修复短期业绩持续改善的顺丰控股加盟快递板块关注数字化转型顺利业绩稳健增长的圆通速递关注持续改善的韵达股份申通快递关注港股中通快递快递本周重点报告快递高质量竞争延续重视圆通600亿安全边际-快递行业深度报告航空机场周观点1行业截止2月15日春运40天结束a客流量1月7日-2月15日春运期间国内民航旅客运输总量为5620万人次同比19年-14b航班架次国内民航航班量为4632万班同比19年-5期间航班量最高达12988架次同比19年春运2c票价情况国内平均成交票价为957元同比19年-02行业整体模拟收入同比19年-142公司航司公布1月运营数据疫情影响消退后的第一个春节大幅带动各项运行指标提升ASK方面国航南航春秋吉祥分别恢复到19年水平的66759196RPK方面国航南航春秋吉祥分别恢复到19年水平的58688686客座率方面国航南航春秋吉祥分别恢复到707385743投资分析意见节后重点关注逐步启动的公商务客流根据航司自身运营特点各航司今年恢复进度预计有较大差异东南亚航线占比较高供给能够最大化释放的民营航司在今年有望率先实现业绩修复在国内市场票价弹性叠加国际格局变化下后疫情时请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第3页共19页简单金融成就梦想行业点评代龙头航司价值有望重估推荐关注中国国航吉祥航空春秋航空南方航空继续看好国内免税市场空间在国内国际客流量逐步恢复下机场业绩恢复可期推荐关注美兰空港上海机场关注白云机场海南机场航空本周重点报告2023春运收官1月航司数据回暖看好今年航空业加速修复-2023春运跟踪点评系列第三弹吉祥航空603885深度被低估的高价值航空后疫情时代空间再挖掘公路铁路周观点迁徙规模指数春运圆满收官本周全国居民迁徙规模指数继续回调全国范围看北上广三地迁入指数缓慢下行迁出指数区间震荡铁路客运春运40天全国铁路累计发送旅客34800万人恢复至2019年春运同期86水平正月二十五当日全国铁路日客运量达到876万人恢复至2019年90水平铁路货运本周日均铁路货运量超过1080万吨伴随开工复产铁路货运量保持上涨态势高速公路车流量腊月十九至正月二十四全国高速公路中小客车累计流量14413万辆次与2019年同期增长172月14日全国高速公路中小客车流量为2358万辆次较2019年同期增长23投资分析意见春运圆满收官铁路居民出行需求逐步常态化北上广三地迁出规模指数区间震荡商务出行逐步恢复高速公路货车流量保持上行中小客车流量逐步回归常态化推荐京沪高铁思维列控交控科技推荐关注深高速铁龙物流广汇物流铁路本周重点报告铁路春运圆满收官期间铁路客运恢复节奏超预期铁路货运高位运行-铁路春运点评风险提示新造船订单大幅增加船厂产能大幅扩张原油补库存结束经济增速不及预期请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第4页共19页简单金融成就梦想行业点评1行业市场表现与估值水平11交运指数下跌209交通运输行业指数下跌209跑输沪深300指数034个百分点下跌175交运三级子行业中航空运输板块涨幅最大为217快递运输板块跌幅最大为-775图1上周航空运输板块涨跌幅为217数据截至2023217上周交运三级子行业累计涨幅仓储物流-320港口-145高速公路-164公交-125092公路货运航空运输217航运-262机场000跨境物流-315快递-775铁路运输-015原材料供应链服务-250中间产品及消费品供应链服务-278交通运输-209-175沪深300-1000-800-600-400-200000200400资料来源申万宏源研究WIND请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第5页共19页简单金融成就梦想行业点评图22023年初以来累计涨幅最大的三级子行业为航运数据截至2023217年初以来交运三级子行业累计涨幅仓储物流768港口065高速公路189公交-154公路货运923航空运输-070航运986机场000跨境物流039快递-819铁路运输-108原材料供应链服务197中间产品及消费品供应链服务-081交通运输061沪深300421-1000-800-600-400-20000020040060080010001200资料来源申万宏源研究WIND请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第6页共19页简单金融成就梦想行业点评表1上周超额收益最大的交运子行业为航空运输数据截至2023217本周区间涨跌三级行业超额收一周超额收益最多自月初以来超额收益最多板块名称幅益公司的公司沪深300-175SW交通运输-209-034吉祥航空129中远海能245中间产品及消费品供-278-103普路通27普路通123应链服务原材料供应链服务-250-076浙商中拓15浙商中拓92铁路运输-015160京沪高铁28西部创业-03快递-775-600音飞储存60音飞储存04跨境物流-315-140海程邦达11万林物流87机场000175白云机场48上海机场02航运-262-088长航凤凰79中远海能245航空运输217392吉祥航空129吉祥航空33公路货运092267传化智联43传化智联91公交-125050三峡旅游44海汽集团10高速公路-164010四川成渝30海南高速100港口-145030锦州港29重庆港26仓储物流-320-146中储股份-02密尔克卫53资料来源申万宏源研究WIND请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第7页共19页简单金融成就梦想行业点评12重点公司盈利预测与相对估值表表2重点公司盈利预测与相对估值表子当前股价EPS摊薄PEPB板代码公司名称评级202321721A22E23E24E21A22E23E24ELF块601111中国国航增持1088-115-236026120--429260航600029南方航空增持754-071-147018061--4212190空601021春秋航空增持6370004-2361764371593-3615430603885吉祥航空增持1740-025-165062152--2811340600009上海机场中性6025-089-105084219--7228420机600004白云机场-1467-017-031025066--5922196场000089深圳机场-744-002-039006021--12435130001965招商公路-791080079089096101098092高600548深高速-8911201261311407776107速000429粤高速A-7600810000810869-99175002352顺丰控股增持539008712619224762432822320快002120韵达股份增持127905104909712125261311240递600233圆通速递买入175906111113816029161311270603056德邦股份-1930014062107138134311814300601598中国外运买入3860500550560598777090物603128华贸物流买入9740640771001301513107250流2889东方嘉盛买入24221712042432891412108170906浙商中拓买入1022122173227-865-150601919中远海控增持105755847220306122517130航600026中远海能买入1551-104030109145-521411260运603565中谷物流买入15582511982022166887150600018上港集团买入5220630670770818876120港601018宁波港-36102700000000013---097口601298青岛港-5640610700770859877101600017日照港-283024028032037121098064601816京沪高铁买入481010001014021493492519130铁601006大秦铁路-6650820850860858888079路601333广深铁路-219-014-019-002008---27059600125铁龙物流-55402603403804221161513108资料来源Wind申万宏源研究注预测数据来自一致预期申万预测以及Wind请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第8页共19页简单金融成就梦想行业点评2行业数据回顾21航空行业数据回顾图32022年12月民航客运量019亿人同图42022年12月民航旅客周转量30785亿比下跌3093截至2022-12-31人公里同比下跌2453截至2022-12-310625000100025000200000520000800150000415000100006001000003500040050000200000020001-5000-500000-100000-100002020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102021-072020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-102022-012022-042022-072022-10民航客运量亿人同比增速民航旅客周转量亿人公里同比增速资料来源申万宏源研究WIND资料来源申万宏源研究WIND图52022年12月民航货邮运输量4786万吨图62022年12月民航货邮周转量1964亿吨同比下跌2593截至2022-12-31公里同比下跌2140截至2022-12-31806000308000704000256000605020002040004000015200030-200010000205-200010-40000-60000-40002020-072021-072022-072020-012020-042020-102021-012021-042021-102022-012022-042022-102022-012020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-042022-072022-10民航货邮运输量万吨同比增速民航货邮周转量亿吨公里同比增速资料来源申万宏源研究WIND资料来源申万宏源研究WIND请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第9页共19页简单金融成就梦想行业点评22机场行业数据回顾图72022年01月上海机场旅客吞吐量28425图82022年01月深圳机场旅客吞吐量000万万人同比上涨3419截至2023-01-31人同比下跌10000截至2023-01-3145050000450200004004000040035015000300003503001000030020000250250500020010000200000150150000-5000100100-100005050-100000-200000-150002022-112020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082021-112020-052020-082020-112021-022021-052021-082022-022022-052022-082022-11深圳机场旅客吞吐量万人同比增速上海机场旅客吞吐量万人同比增速资料来源申万宏源研究WIND资料来源申万宏源研究WIND图92022年01月白云机场旅客吞吐41035万图102022年01月厦门空港旅客吞吐16166人同比上涨3630截至2023-01-31万人同比上涨4582截至2023-01-3160025000250250002000020000500200150001500040010000150100005000300500010000000020050-5000-5000-10000100-100000-150000-150002020-112020-022020-052020-082021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112021-032020-062020-092020-122021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122020-03厦门空港旅客吞吐量万人白云机场旅客吞吐量万人同比增速同比增速资料来源申万宏源研究WIND资料来源申万宏源研究WIND图112022年01月上海机场飞机起降2754000次同比上涨738截至图122022年01月深圳机场飞机起降000次2023-01-31同比上涨10000截至2023-01-31400002000035000100035000800150003000060030000100002500040025000200500020000002000000015000-20015000-4001000010000-5000-6005000-8005000-10000-10000-150000-12002020-022022-052019-112020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-082022-112021-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082022-022022-052022-082022-11上海机场飞机起降次同比增速深圳机场飞机起降次同比增速资料来源申万宏源研究WIND资料来源申万宏源研究WIND请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第10页共19页简单金融成就梦想行业点评图132022年01月白云机场飞机起降图142022年01月厦门空港飞机起降3331800次同比上涨338截至1278700次同比上涨1238截至2023-01-312023-01-31180001500016000450001500010000400001400010000120003500050003000010000250005000800000020000000600015000400010000-5000-5000200050000-100000-100002020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122020-112022-022020-022020-052020-082021-022021-052021-082021-112022-052022-082022-11白云机场飞机起降次同比增速厦门空港飞机起降次同比增速资料来源申万宏源研究WIND资料来源申万宏源研究WIND请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第11页共19页简单金融成就梦想行业点评23航运行业数据回顾图15波罗的海干散货指数报收于53800点图16上海出口集装箱运价指数收于97466点周下跌1063数据截至2023-02-17周下跌206数据截至2023-02-176000SCFI6000BDI50004000400030002000200001000Jul22Jul22Oct22Jun22Jan23Apr22Oct22Feb23Jun22Jan23Nov22Dec22Aug22Sep22Mar22Feb22May22Aug22Sep22Nov22Dec22May22资料来源申万宏源研究Bloomberg资料来源申万宏源研究中华航运网图17波罗的海原油油轮运价指数报收于126100点周上涨456数据截至图18中国沿海干散货运价指数收于1016272023-02-17点周上涨186数据截至2023-02-172850BDTI1450CCBFI23501250185010501350850850650350450Jul22Jul22Oct22Jun22Jan23Apr22Oct22Jun22Jan23Feb23Aug22Sep22Nov22Dec22Feb22Mar22Nov22Dec22Aug22Sep22May22May22资料来源申万宏源研究Bloomberg资料来源申万宏源研究中华航运网图19内贸集装箱运价指数报收于153500图20BCTI收于10840000点周上涨2389点周下跌393数据截至2023-02-10数据截至2023-02-17250000002050PDCI18502000000016501500000014501250100000001050500000085065000000450Jul22Apr22Oct22Jun22Jan23Feb22Mar22Nov22Aug22Sep22Dec22May22资料来源申万宏源研究Bloomberg资料来源申万宏源研究中华航运网请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第12页共19页简单金融成就梦想行业点评图21FBX全球集装箱指数报收于2005美元图22FBX中国-北美西岸运价指数报收于1295FEU周下跌28数据截至2023年2月10美元FEU周下跌09数据截至2023年2日月10日FBX全球集装箱指数FBX中国-北美西岸运价指数1200025000100002000080001500060001000040002000500000资料来源申万宏源研究FBX官网资料来源申万宏源研究FBX官网图23FBX中国-北美东岸运价指数报收于2595图24FBX中国-北欧运价指数报收于2920美元美元FEU周下跌21数据截至2023年2FEU周下跌00数据截至2023年2月10月10日日FBX中国-北美东岸运价指数FBX中国-北欧运价指数250002000020000150001500010000100005000500000资料来源申万宏源研究FBX官网资料来源申万宏源研究FBX官网图25FBX中国-地中海运价指数报收于3388美元FEU周下跌23数据截至2023年2月10日FBX中国-地中海运价指数1600014000120001000080006000400020000资料来源申万宏源研究FBX官网请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第13页共19页简单金融成就梦想行业点评图262023年2月17日VLCC报49746美元天上涨27苏伊士报67019美元天上涨17阿芙拉报63893美元天下降135000003000000250000020000001500000100000050000000-500000AverageVLCCLongRunHistoricalEarningsAverageSuezmaxLongRunHistoricalEarningsAverageAframaxLongRunHistoricalEarningsAverageVLCCc2015-builtEcoScrubber-FittedEarnings资料来源申万宏源研究Bloomberg请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第14页共19页简单金融成就梦想行业点评24港口行业数据回顾图272022年12月全国主要港口货物吞吐量图282022年12月全国主要港口外贸货物吞吐1371亿吨同比上涨252截至量391亿吨同比上涨476截至2022-12-312022-12-3116000030001400002500450002000120000200040000150010000015003500030000100080000100025000600005002000050040000000150000001000020000-5005000-5000-10000-10002020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102020-102020-042020-072021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-10全国主要港口货物吞吐量万吨主要港口外贸货物吞吐量万吨同比增速同比增速资料来源申万宏源研究WIND资料来源申万宏源研究WIND图302022年12月内河建设固定资产投资图292022年12月全国主要港口集装箱吞吐量11812亿元同比上涨4182截至2530万箱同比上涨967截至2022-12-312022-12-313000400014000001602500120000014030001202000100000010020008000008015001000600000601000400000400002050020000000-10000-202020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102021-012020-042020-072020-102021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-10全国主要港口集装箱吞吐量万箱内河建设固定资产投资万元同比增速资料来源申万宏源研究WIND资料来源申万宏源研究WIND请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第15页共19页简单金融成就梦想行业点评25铁路行业数据回顾图312022年12月铁路客运量099亿人同图322022年12月铁路旅客周转量40031亿比下跌3991截至2022-12-31人公里同比下跌2657截至2022-12-31353501400200303001200250150252001000100201508001005015506001004000-50-5005-10020000-1500-1002020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-10铁路客运量亿人客运量同比铁路旅客周转量亿人公里客运周转量同比资料来源申万宏源研究WIND资料来源申万宏源研究WIND图332022年12月铁路货运量420亿吨同图342022年12月铁路货物周转量313364比下跌095截至2022-12-31亿吨公里同比上涨145截至2022-12-31452035003040153000253520301025001525200010520150051501000010-5-505500-1000-100-152020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-10铁路货运量亿吨货运量同比铁路货物周转量亿吨公里货运周转量同比资料来源申万宏源研究WIND资料来源申万宏源研究WIND图35铁路日均货运量万吨1200100080060040020001111181115112211291261213122012271311011712413127214资料来源交通部Bloomberg请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第16页共19页简单金融成就梦想行业点评26公路行业数据回顾图362022年12月公路客运量238亿人同图372022年12月公路旅客周转量15893亿比下跌3676截至2022-12-31人公里同比下跌3681截至2022-12-311002000070020000901500060080150007010000500100006050004005050004000030030-500020000020-500010-1000010000-150000-100002020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-10公路客运量亿人同比增速公路旅客周转量亿人公里同比增速资料来源申万宏源研究WIND资料来源申万宏源研究WIND图382022年12月公路货运量3195亿吨图392022年12月公路货物周转量603490同比下跌673截至2022-12-31亿吨公里同比下跌196截至2022-12-31400120007000140003501000060001200080001000030050008000250600060004000400040002002000300020001500000002000-2000100-2000-400050-40001000-600000-60000-80002022-012020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-042022-072022-102020-042020-012020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-10公路货物周转量亿吨公里同比增速公路货运量亿吨同比增速资料来源申万宏源研究WIND资料来源申万宏源研究WIND图40高速公路日均货车通行量万辆90080070060050040030020010001111181115112211291261213122012271311011712413127214资料来源申万宏源研究交通部请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第17页共19页简单金融成就梦想行业点评27全国迁徙规模指数图41全国迁徙指数120000100000800006000040000200000002022-09-252022-11-082023-01-032022-09-052022-09-092022-09-132022-09-172022-09-212022-09-292022-10-032022-10-072022-10-112022-10-152022-10-192022-10-232022-10-272022-10-312022-11-042022-11-122022-11-162022-11-202022-11-242022-11-282022-12-022022-12-062022-12-102022-12-142022-12-182022-12-222022-12-262022-12-302023-01-072023-01-112023-01-152023-01-192023-01-232023-01-272023-01-312023-02-042023-02-082023-02-122023-02-162022-09-0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