1月份土地市场成交情况同比下降，环比下降。2023年1月，全国土地成交总额1350.19亿元，同比下降35.37%，环比下降87.50%。
　　分省份来看，2023年1月,全国31省份土地市场仅有7省份同比增加，其余全面遇冷，成交金额均同比下降（西藏23年1月和22年1月均没有成交量）。涨幅位列前7的广东、陕西、内蒙古、云南、重庆、湖南和北京涨幅分别为99.80%、56.70%、52.00%、41.97%、41.64%、9.23%和1.47%。1月同比跌幅超过80%的有吉林、海南和青海，分别同比下降82.10%、92.43%和97.61%。
　　从各城市土地成交总额来看，2023年1月，全国341个土地成交城市中，有128个城市成交额同比增长。成交额20亿以上，且涨幅前10名分别是深圳、芜湖、西安、岳阳、佛山、湖州、广州、常州、温州和北京。213个城市成交额同比下跌，成交额10亿以上，降幅前10名分别是宁波、镇江、菏泽、惠州、株洲、福州、盐城、遵义、济宁和烟台。
　　从不同用地性质土地成交总额来看，2023年1月，住宅、商业/办公用地占比合计近六成。相比去年同期，其他、住宅、综合用地回落，同比分别下降0.08%、7.42%、3.96%，工业、商业/办公用地实现同比增长，较去年同期增长6.67%、4.80%。
　　从TOP100企业拿地情况来看，2023年1月，地产企业拿地占比25%，城投企业拿地占比54%，其他类型企业拿地金额占比21%。而从2022年6月-2023年1月单月情况来看，2022年11和12月以及2023年1月城投企业拿地金额比例均超过了50%，分别为57%、67%和54%。
　　从2023年1月TOP100企业中城投企业的拿地情况来看，总权益拿地金额最高的20家城投企业中5家城投企业所在省份为江苏省；4家城投企业所在省份为浙江省。此外，所在地为湖南、广东和陕西的城投企业各有2家，所在地为福建、山东、河北、安徽和湖北的城投企业各有1家。
　　从2023年1月TOP100企业中地产企业的拿地情况来看，国有企业、民营企业总权益拿地金额分别为59.21亿元、94.06亿元，占比分别为39%、61%，四成为央企国企。国有企业TOP10中，华侨城、山东菏建置业有限公司、金泰恒业位列前三。民营企业TOP10中，前三名为广州市润川房地产开发有限公司、佛山市东建集团有限公司、湖州玖和置业有限公司。
　　风险提示：市场风险超预期、政策边际变化。
　　

研究报告全文：证券研究报告固定收益研究2023年02月17日固定收益点评成交低迷半数以上为城投拿地23M1土地成交数据盘点1月份土地市场成交情况同比下降环比下降2023年1月全国土地作者成交总额135019亿元同比下降3537环比下降8750分析师杨业伟分省份来看2023年1月全国31省份土地市场仅有7省份同比增加执业证书编号S0680520050001其余全面遇冷成交金额均同比下降西藏23年1月和22年1月均没有邮箱yangyeweigszqcom成交量涨幅位列前的广东陕西内蒙古云南重庆湖南和北7研究助理张明明京涨幅分别为99805670520041974164923和执业证书编号S06801210700021471月同比跌幅超过80的有吉林海南和青海分别同比下降邮箱82109243和9761zhangmingming3653gszqcom相关研究从各城市土地成交总额来看2023年1月全国341个土地成交城市中有128个城市成交额同比增长成交额20亿以上且涨幅前10名分1固定收益点评超量续作资金回暖与短债机会别是深圳芜湖西安岳阳佛山湖州广州常州温州和北京2023-02-16个城市成交额同比下跌成交额亿以上降幅前名分别是宁21310102固定收益专题从各地预算报告看化债2023-02-波镇江菏泽惠州株洲福州盐城遵义济宁和烟台15从不同用地性质土地成交总额来看2023年1月住宅商业办公用地3固定收益定期短端与信用当前都宜增配2023-占比合计近六成相比去年同期其他住宅综合用地回落同比分别下降008742396工业商业办公用地实现同比增长较去02-12年同期增长6674804固定收益点评筑底回升公募REITs四季报点评2023-02-12从TOP100企业拿地情况来看2023年1月地产企业拿地占比25城投企业拿地占比54其他类型企业拿地金额占比21而从20225固定收益定期理财加速增持现券关注下周央行年6月-2023年1月单月情况来看2022年11和12月以及2023年1操作流动性和机构行为跟踪2023-02-12月城投企业拿地金额比例均超过了50分别为5767和54从2023年1月TOP100企业中城投企业的拿地情况来看总权益拿地金额最高的20家城投企业中5家城投企业所在省份为江苏省4家城投企业所在省份为浙江省此外所在地为湖南广东和陕西的城投企业各有2家所在地为福建山东河北安徽和湖北的城投企业各有1家从2023年1月TOP100企业中地产企业的拿地情况来看国有企业民营企业总权益拿地金额分别为5921亿元9406亿元占比分别为3961四成为央企国企国有企业TOP10中华侨城山东菏建置业有限公司金泰恒业位列前三民营企业TOP10中前三名为广州市润川房地产开发有限公司佛山市东建集团有限公司湖州玖和置业有限公司风险提示市场风险超预期政策边际变化请仔细阅读本报告末页声明2023年02月17日图表目录图表12023年1月成交额成交面积散点图万平方米亿元3图表22023年1月成交额与成交面积同比变动3图表32023年1月各省成交额与同比变动金额单位亿元4图表42023年1月土地成交额涨幅最大的10个城市金额单位亿元5图表52023年1月土地成交额降幅最大的10个城市金额单位亿元5图表62023年1月不同用地性质土地成交金额占比亿元6图表72022年1月不同用地性质土地成交金额占比亿元6图表82023年1月TOP100企业拿地金额比例6图表92022年6-2023年1月单月TOP100企业拿地金额比例6图表102023年1月总权益拿地金额最高的20家城投企业金额单位亿元7图表112023年1月TOP100企业债地产企业性质分布7图表122023年1月地产企业国有企业和民营企业拿地金额TOP10金额单位亿元7P2请仔细阅读本报告末页声明2023年02月17日1月份土地市场成交情况同比下降环比下降2023年1月全国土地成交总额135019亿元同比下降3537环比下降8750分省份来看2023年1月全国31省份土地市场仅有7省份同比增加其余全面遇冷成交金额均同比下降涨幅位列前7的广东陕西内蒙古云南重庆湖南和北京涨幅分别为99805670520041974164923和1471月同比跌幅超过80的有吉林海南和青海分别同比下降82109243和9761图表12023年1月成交额成交面积散点图万平方米亿元资料来源中指研究院国盛证券研究所P3请仔细阅读本报告末页声明2023年02月17日图表22023年1月成交额与成交面积同比变动资料来源中指研究院国盛证券研究所P4请仔细阅读本报告末页声明2023年02月17日图表32023年1月各省成交额与同比变动金额单位亿元省份1月成交额亿元同比变化广东16119980陕西9295670内蒙古2455200云南3444197重庆1064164湖南1119923北京248147西藏000000湖北438-889新疆97-1102河北604-1531宁夏15-2151河南675-2473安徽565-2669辽宁99-4175江苏1681-4527四川365-4738贵州326-4849福建371-4874江西449-4889广西217-4924天津22-5528山西134-5719山东889-5918浙江1680-6004上海110-7032甘肃74-7781黑龙江09-7800吉林58-8210海南22-9243青海01-9761资料来源中指研究院国盛证券研究所从各城市土地成交总额来看2023年1月全国341个土地成交城市中有128个城市成交额同比增长成交额20亿以上且涨幅前10名分别是深圳芜湖西安岳阳佛山湖州广州常州温州和北京213个城市成交额同比下跌成交额10亿以上降幅前10名分别是宁波镇江菏泽惠州株洲福州盐城遵义济宁和烟台P5请仔细阅读本报告末页声明2023年02月17日图表42023年1月土地成交额涨幅最大的10个城市金额单位亿图表52023年1月土地成交额降幅最大的10个城市金额单位亿元元9001月成交额亿元同比增长140007001月成交额亿元同比增长00-10080012000600700-20010000500600-3005008000400-400400-5006000300300-6004000200200-7001002000100-800000000-900深圳芜湖西安岳阳佛山湖州广州常州温州北京宁波镇江菏泽惠州株洲抚州盐城遵义济宁烟台资料来源中指研究院国盛证券研究所资料来源中指研究院国盛证券研究所从不同用地性质土地成交总额来看2023年1月住宅商业办公用地占比合计近六成相比去年同期其他住宅综合用地回落同比分别下降008742396工业商业办公用地实现同比增长较去年同期增长667480图表62023年1月不同用地性质土地成交金额及占比亿元图表72022年1月不同用地性质土地成交金额及占比亿元综合用地含工业用地综合用地工业用地住宅29528含住宅3175523634218744851152017502147其它用地其它用地76064806364住宅用地356住宅用地商业办公4897891296用地3627437033409商业办公用1599地280722079资料来源中指研究院国盛证券研究所资料来源中指研究院国盛证券研究所从TOP100企业拿地情况来看2023年1月地产企业拿地占比25城投企业拿地占比54其他类型企业拿地金额占比21而从2022年6月-2023年1月单月情况来看2022年11和12月以及2023年1月城投企业拿地金额比例均超过了50分别为5767和54而2022年6-10月城投企业拿地金额比例金额占比较低均在半数以下P6请仔细阅读本报告末页声明2023年02月17日图表82023年1月TOP100企业拿地金额比例图表92022年6月-2023年1月单月TOP100企业拿地金额比例100423231169061576756373021其他80472170256050403067地产城投575420374141422529541002022620227202282022920221020221120221220231城投地产其他资料来源中指研究院国盛证券研究所资料来源中指研究院国盛证券研究所从2023年1月TOP100企业中城投企业的拿地情况来看总权益拿地金额最高的20家城投企业如下表所示其中5家城投企业所在省份为江苏省总权益拿地金额之和为5352亿元4家城投企业所在省份为浙江省总权益拿地金额之和为4911亿元此外所在地为湖南广东和陕西的城投企业各有2家所在地为福建山东河北安徽和湖北的城投企业各有1家图表102023年1月总权益拿地金额最高的20家城投企业金额单位亿元城投企业总权益拿地金额亿元溧阳城发集团1801宁波轨道交通1439台州市椒江心海置业1332宁波东部新城开发投资集团1271江苏平陵建设投资集团1219芜湖建投1200湖北联投集团1031广东顺控城投置业有限公司1025西咸集团957仲恺城市发展938金坛建设919西安港实业911常德市经泽建设开发899汇成世纪集团881德清建发869石家庄国控城市发展投资集团821岳阳城建821句容福地生态科技758响水县灌江新城655山东公用控股639资料来源中指研究院国盛证券研究所从2023年1月TOP100企业中地产企业的拿地情况来看国有企业民营企业总权P7请仔细阅读本报告末页声明2023年02月17日益拿地金额分别为5921亿元9406亿元占比分别为3961四成为央企国企国有企业TOP10中华侨城山东菏建置业有限公司金泰恒业总权益拿地金额分别为1025亿元960亿元749亿元位列前三民营企业TOP10中前三名的广州市润川房地产开发有限公司佛山市东建集团有限公司湖州玖和置业有限公司总权益拿地金额分别为2981亿元1837亿元890亿元图表112023年1月TOP100企业债地产企业性质分布国有企业39民营企业61资料来源中指研究院国盛证券研究所图表122023年1月地产企业国有企业和民营企业拿地金额TOP10金额单位亿元国有企业TOP10民营企业TOP10企业名称总权益拿地金额亿元企业名称总权益拿地金额亿元华侨城1025广州市润川房地产开发2981山东菏建置业有限公司960佛山市东建集团有限公司1837金泰恒业749湖州玖和置业有限公司890中国交建569得力房地产有限公司497绿城中国控股有限公司547天正地产集团473江苏天目湖控股532邯郸市恒业房地产开发417句容弘盛房地产开发414兴隆兴业地产355内蒙古青城房地产开发332德清云龙置业有限公司348大横琴置业307湖南六合置业有限345中交房地产288湖南新康园房地产开发301资料来源中指研究院国盛证券研究所P8请仔细阅读本报告末页声明2023年02月17日风险提示市场风险超预期政策边际变化P9请仔细阅读本报告末页声明2023年02月17日免责声明国盛证券有限责任公司以下简称本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格本报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告中的资料意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可能会随时调整在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的资料工具意见信息及推测只提供给客户作参考之用不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素投资者应注意在法律许可的情况下本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行财务顾问和金融产品等各种金融服务本报告版权归国盛证券有限责任公司所有未经事先本公司书面授权任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布复制任何机构或个人如引用刊发本报告需注明出处为国盛证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改分析师声明本报告署名分析师在此声明我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力本报告所表述的任何观点均精准地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法结论不受任何第三方的授意或影响我们所得报酬的任何部分无论是在过去现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系投资评级说明投资建议的评级标准评级说明评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价或行业买入相对同期基准指数涨幅在15以上指数相对同期基准指数的相对市场表现其中A股市增持相对同期基准指数涨幅在515之间股票评级场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针持有相对同期基准指数涨幅在-55之间对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的减持相对同期基准指数跌幅在5以上为基准香港市场以摩根士丹利中国指数为基准美股增持相对同期基准指数涨幅在10以上市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准中性相对同期基准指数涨幅在-1010行业评级之间减持相对同期基准指数跌幅在10以上国盛证券研究所北京上海地址北京市西城区平安里西大街26号楼3层地址上海市浦明路868号保利One561号楼10层邮编100032邮编200120传真010-57671718电话021-38124100邮箱gsresearchgszqcom邮箱gsresearchgszqcom南昌深圳地址南昌市红谷滩新区凤凰中大道1115号北京银行大厦地址深圳市福田区福华三路100号鼎和大厦24楼邮编330038邮编518033传真0791-86281485邮箱gsresearchgszqcom邮箱gsresearchgszqcomP10请仔细阅读本报告末页声明