近期，全国31个省市公布了2022年预算执行情况和2023年预算草案的报告，各省财政收支有何特征？
　　全国层面，2018-2020年，受经济下行、减税降费、疫情等因素影响，全国财政自给率持续下滑，2021年因经济持续稳定恢复和价格上涨等因素的拉动，财政自给率大幅提升，但2022年疫情反复，以及实施大规模增值税留抵退税等，财政自给率有所回落。具体来看，财政自给率由2018年的83.0%下滑至2020年的74.5%，2021年提升至82.4%，但2022年一般公共预算支出增幅较大（6.1%），收支增速倒挂，财政自给率回落至78.2%。
　　一般预算收入税收占比整体呈波动下滑的趋势，土地财政依赖度呈现“倒V”走势。2018-2022年全国一般公共预算收入税收占比由85.3%降至81.8%；2018-2020年土地财政依赖度逐年提升，由29.2%提升至33.8%，但2020年以来，受房地产市场调整影响,国有土地使用权出让收入下降较多，导致土地依赖度开始下降，2022年降至27.7%。
　　2022年七成省份一般公共预算收入同比下降，山西、陕西、内蒙古、新疆四个资源省份增速较大，扣除留抵退税因素影响，山西、内蒙古、陕西、新疆、青海、宁夏、江西一般公共预算收入同比增速均在10%以上；而受疫情影响较重的辽宁、重庆、海南、天津、吉林五省的增速均为负值，其中吉林低至-16.5%。
　　从一般公共预算收入结构来看，各省税收收入占比分化较大，在已披露税收收入的27个省市中，上海、浙江、陕西税收收入占比在80%以上，处第一梯队；山西、内蒙古、湖北、江苏、海南、天津税收占比处第二梯队，占比均在70%-80%。部分省份非税收入增速远高于税收收入增速，如江苏、江西、浙江非税收入同比增长分别为33.2%、31.3%、30.2%，远高于其税收收入增速的-5.4%、1.4%、2.0%。
　　从财政自给率来看，2022年华东、华北区域整体财政自给率较高，吉林、西藏受疫影响较大，财政自给率降幅最大，陕西、内蒙、山西逆势高速增长。
　　此外，2022年受房地产市场调整影响，各省市土地出让收入大幅下滑，仅上海、海南政府性基金收入增速为正，超半数省份政府性基金收入跌幅超20%。
　　各省份对2023年财政收入判断偏谨慎，六成省市2023年一般公共预算收入预测不高于6%，其中2022年增幅较高的几个资源大省，考虑到大宗商品价格难以长期维持高位、能源保供任务增加、保供价格受限等原因调减幅度较大。具体来看，贵州、河北、江苏等17个省市2023年一般公共预算收入预计增速在4%-6%，其中，山西、青海、宁夏增速降幅较多；江西、陕西、内蒙古2023年一般公共预算收入预计增速不足4%；海南、吉林、河南、甘肃、新疆、湖北则将2023年一般公共预算收入预计增速均超10%，在10%-16%之间。
　　风险提示：信息搜集不全、疫情发展超预期等。
　　

研究报告全文：固定收益主题报告2023年02月17日2022年31省市财政盘点资源省份财政自给率逆势增长证券研究报告近期全国31个省市公布了2022年预算执行情况和2023年预算草案的报告各省财政收支有何特征池光胜分析师SAC执业证书编号S1450518100003chigsessencecomcn全国层面2018-2020年受经济下行减税降费疫情等因相关报告素影响全国财政自给率持续下滑2021年因经济持续稳定恢复从0到1产业趋势相关转2023-02-16和价格上涨等因素的拉动财政自给率大幅提升但2022年疫债盘点上主题看转情反复以及实施大规模增值税留抵退税等财政自给率有所回债系列三落具体来看财政自给率由2018年的830下滑至2020年的解码钢铁行业九全面拆2023-02-157452021年提升至824但2022年一般公共预算支出增幅解钢企成本端较大61收支增速倒挂财政自给率回落至782如何看待1月信贷开门红2023-02-12一般预算收入税收占比整体呈波动下滑的趋势土地财政依赖度呈现郑州土拍零距离122首2023-02-11倒V走势2018-2022年全国一般公共预算收入税收占比由853拍凉意依旧民企参与意愿降至8182018-2020年土地财政依赖度逐年提升由292提升提升至338但2020年以来受房地产市场调整影响国有土地使用权CPI季节性回升PPI继续下2023-02-11出让收入下降较多导致土地依赖度开始下降2022年降至277行上半年通胀无忧1月通胀数据解读2022年七成省份一般公共预算收入同比下降山西陕西内蒙古新疆四个资源省份增速较大扣除留抵退税因素影响山西内蒙古陕西新疆青海宁夏江西一般公共预算收入同比增速均在10以上而受疫情影响较重的辽宁重庆海南天津吉林五省的增速均为负值其中吉林低至-165从一般公共预算收入结构来看各省税收收入占比分化较大在已披露税收收入的27个省市中上海浙江陕西税收收入占比在80以上处第一梯队山西内蒙古湖北江苏海南天津税收占比处第二梯队占比均在70-80部分省份非税收入增速远高于税收收入增速如江苏江西浙江非税收入同比增长分别为332313302远高于其税收收入增速的-541420从财政自给率来看2022年华东华北区域整体财政自给率较高吉林西藏受疫影响较大财政自给率降幅最大陕西内蒙山西逆势高速增长此外2022年受房地产市场调整影响各省市土地出让收入大幅下滑仅上海海南政府性基金收入增速为正超半数省份政府性基金收入跌幅超20各省份对2023年财政收入判断偏谨慎六成省市2023年一般公共预算收入预测不高于6其中2022年增幅较高的几个资源大省考虑到大宗商品价格难以长期维持高位能源保供任务增加保供价格受限等原因调减幅度较大具体来看贵州河北江苏等17个省市2023年一般公共预算收入预计增速在4-6其中山西青海宁夏增速降幅较多江西陕西内蒙古2023本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页1固定收益主题报告年一般公共预算收入预计增速不足4海南吉林河南甘肃新疆湖北则将2023年一般公共预算收入预计增速均超10在10-16之间风险提示信息搜集不全疫情发展超预期等本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页2固定收益主题报告内容目录1过去五年全国财政实力变化42七成省市一般公共预算收入同比下降资源省份财政自给率逆势增长53六成省市2023年一般公共预算收入预测不高于67图表目录图1全国层面2022年财政自给率恢复至2019年水平亿元4图22022年全国税收占比及土地财政依赖度均有所下降4图32022年山西陕西内蒙古新疆四个资源省份一般公共预算收入增速较大亿元5图42022年各省税收收入占比分化较大非税收入增速远高于税收收入增速6图5上海北京广东省2022年财政自给率较高陕西内蒙古山西新疆青海财政自给率增速较大6图62022年仅上海海南政府性基金收入增速为正超半数省份跌幅在20以上亿元7图7六成省份2023年一般公共预算收入预计增速不高于67本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页3固定收益主题报告1过去五年全国财政实力变化2018-2020年受经济下行减税降费疫情等因素影响全国财政自给率持续下滑2021年因经济持续稳定恢复和价格上涨等因素的拉动财政自给率大幅提升但2022年疫情反复以及实施大规模增值税留抵退税等财政自给率有所回落2018-2020年全国一般公共预算收入总额基本持平分别为183万亿190万亿183万亿2021年2022年一般公共预算收入小幅提升至20万亿的水平22年增长率仅06财政自给率由2018年的830下滑至2020年的7452021年提升至824但2022年一般公共预算支出增幅较大61收支增速倒挂财政自给率回落至782图1全国层面2022年财政自给率恢复至2019年水平亿元30一般公共预算收入一般公共预算支出财政自给率右8425828020781576107457207020182019202020212022资料来源统计年鉴中国政府网安信证券研究中心一般预算收入税收占比整体呈波动下滑的趋势土地财政依赖度呈现倒V走势2018-2022年全国一般公共预算收入税收占比由853降至8182018-2020年土地财政依赖度逐年提升由292提升至338但20年以来受房地产市场调整影响国有土地使用权出让收入下降较多导致土地依赖度开始下降2022年降至277图22022年全国税收占比及土地财政依赖度均有所下降一般预算收入税收占比土地财政依赖度右860403585030840258302015820108105800020182019202020212022资料来源统计年鉴中国政府网安信证券研究中心注土地财政依赖度政府性基金收入政府性基金收入一般公共预算收入本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页4固定收益主题报告2七成省市一般公共预算收入同比下降资源省份财政自给率逆势增长2022年七成省份一般公共预算收入同比下降山西陕西内蒙古新疆四个资源省份增速较大扣除留抵退税因素口径下受疫情影响较重的辽宁重庆海南天津吉林仍同比减少2022年在经济下行疫情反复大规模增值税留抵退税等影响下吉林等21省一般公共预算收入同比减少江西安徽四川青海宁夏五省小幅增加山西内蒙古陕西新疆四个资源大省受益于煤炭等大宗商品价格持续上涨一般公共预算收入同比增幅较大同比增速均在16以上扣除留抵退税因素影响山西内蒙古陕西新疆青海宁夏江西一般公共预算同比增速均在10以上而受疫情影响较重的辽宁重庆海南天津吉林五省的增速均为负值其中吉林低至-165图32022年山西陕西内蒙古新疆四个资源省份一般公共预算收入增速较大亿元一般公共预算收入1600040110003020600010100004000-109000-2014000-30广江浙上山北四河河安山福陕湖湖江内辽重云新贵天广黑甘吉海宁青西东苏江海东京川南北徽西建西北南西蒙宁庆南疆州津西龙肃林南夏海藏省省省市省市省省省省省省省省省省古省市省省市江省省省省省资料来源各地财政局安信证券研究中心注蓝色柱为一般公共预算收入同比增速为正从一般公共预算收入结构来看各省税收收入占比分化较大部分省份非税收入增速远高于税收收入增速在已披露税收收入的27个省市中上海浙江陕西税收收入占比在80以上处第一梯队山西内蒙古湖北江苏海南天津税收占比处第二梯队占比均在70-80广东山东吉林等15省市税收占比在60-70广西河北贵州税收占比较低分别为551549542此外在税收收入增长乏力下部分省份非税收入增速较高如江苏江西浙江非税收入同比增长分别为332313302远高于其税收收入增速的-541420本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页5固定收益主题报告图42022年各省税收收入占比分化较大非税收入增速远高于税收收入增速90税收收入增速右非税收入增速右税收收入占比40703050203010100-10-10-30-50-20-70-30-90-40上浙陕山湖江海天广山宁辽新湖四甘福安黑云江重广河贵海江西西北苏南津东东夏宁疆南川肃建徽龙南西庆西北州市省省省省省省市省省省省省省省省江省省市省省省资料来源各地财政局安信证券研究中心注数据仅展示已披露相关数据的省份从财政自给率来看2022年华东华北区域整体财政自给率较高吉林西藏受疫影响较大财政自给率降幅最大陕西内蒙山西逆势高速增长2019-2022年西藏吉林财政自给率分别各降318pct259pct至69210陕西内蒙山西财政自给率分别各增长223189180至489480588财政自给率在31省中分别位列第71011名图5上海北京广东省2022年财政自给率较高陕西内蒙古山西新疆青海财政自给率增速较大2022年财政自给率2019-2022财政自给率变化右9030802070106050040-1030-202010-300-40新疆宁夏广西西藏四川省贵州省陕西省青海省甘肃省浙江省上海市山东省江西省江苏省湖南省湖北省河南省海南省广东省重庆市云南省福建省安徽省天津市山西省内蒙古河北省北京市辽宁省吉林省黑龙江省中南区域西南区域西北区域华东区域华北区域东北区域资料来源各地财政局安信证券研究中心此外2022年受房地产市场调整影响各省市土地出让收入大幅下滑仅上海海南政府性基金收入增速为正超半数省份政府性基金收入跌幅超20江苏浙江仍是政府性基金收入规模最高的两个省份规模分别为11万亿10万亿同比分别降158136海南上海是2022年唯二政府性基金收入正增长的省市分别增长19072青海辽宁黑龙江吉林天津政府性基金收入同比降幅均超50其中吉林天津分别下降610624本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页6固定收益主题报告图62022年仅上海海南政府性基金收入增速为正超半数省份跌幅在20以上亿元2022政府性基金收入2022年政府性基金收入增速右70800050303000102000-10-307000-5012000-70江浙山广四上湖安湖福江北河贵河陕重广山云新辽海天内甘吉黑宁青西苏江东东川海南徽北建西京南州北西庆西西南疆宁南津蒙肃林龙夏海藏省省省省省市省省省省省市省省省省市省省省省市古省省江省省资料来源各地财政局安信证券研究中心3六成省市2023年一般公共预算收入预测不高于6各省份对2023年财政收入判断偏谨慎六成省市2023年一般公共预算收入预测不高于6尽管经济在逐步回暖向好2022年留抵退税政策实施后回补效应不断显现叠加留抵退税后基数偏低为财政收入保持增长提供了有利条件但多数省份考虑到经济恢复基础尚不牢固以及中央将继续实施减税降费政策财政收入仍存在较大不确定性故2023年财政收入目标仍较谨慎其中2022年增幅较高的几个资源大省考虑到大宗商品价格难以长期维持高位能源保供任务增加保供价格受限等原因调减幅度较大具体来看贵州河北江苏等17个省市2023年一般公共预算收入预计增速在4-6其中山西青海宁夏增速降幅较多江西陕西内蒙古2023年一般公共预算收入预计增速不足4海南吉林河南甘肃新疆湖北则将2023年一般公共预算收入预计增速均超10在10-16之间图7六成省份2023年一般公共预算收入预计增速不高于62022年一般公共预算收入增速2023年一般公共预算收入预计增速403020100-10-20新疆宁夏广西西藏甘肃省重庆市湖南省河北省江苏省青海省山东省浙江省辽宁省北京市江西省海南省吉林省河南省湖北省四川省安徽省贵州省上海市福建省山西省广东省云南省天津市陕西省内蒙古黑龙江省资料来源各地财政局安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页7固定收益主题报告分析师声明本报告署名分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格勤勉尽责诚实守信本人对本报告的内容和观点负责保证信息来源合法合规研究方法专业审慎研究观点独立公正分析结论具有合理依据特此声明本公司具备证券投资咨询业务资格的说明安信证券股份有限公司以下简称本公司经中国证券监督管理委员会核准取得证券投资咨询业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