观点
　　一级市场发行情况：
　　本周（20230213-20230217）银行间市场及交易所市场共新发行绿色债券9只，合计发行规模约38.1亿元，较上周减少88.5亿元。发行年限为5年及以下中短期；发行人性质为中央国有企业、地方国有企业和民营企业；主体评级为AA、AA+和AAA。发行人地域为广东省、云南省、江苏省、上海市、浙江省、新疆维吾尔自治区和北京市。发行债券种类为公司债、超短期融资券、定向工具和资产支持票据。
　　二级市场成交情况：
　　本周（20230213-20230217）绿色债券周成交额合计421亿元，较上周减少18亿元。分债券种类来看，成交量前三为非金公司信用债、金融机构债和资产支持证券，分别为200亿元、130亿元和45亿元。分发行期限来看，3Y以下绿色债券成交量最高，占比约78.32%，市场热度持续。分发行主体行业来看，成交量前三的行业为金融、公用事业和建筑，分别为140亿元、113亿元和25亿元。分发行主体地域来看，成交量前三为北京市、广东省和山东省，分别为187亿元、39亿元和29亿元。
　　估值偏离%前三十位个券情况：
　　本周（20230213-20230217）绿色债券周成交均价估值偏离幅度不大，折价成交幅度和成交比例均低于溢价成交。
　　折价个券方面，折价率前三的个券为22桂林银行绿色债01（-0.70%）、鲲鹏04A2（-0.59%）、22粤环G1（-0.54%），其余折价率均在-0.5%以内，主体行业以金融和公用事业为主，中债隐含评级以AAA评级为主，地域分布以北京市、浙江省和广东省居多。
　　溢价个券方面，溢价率前三的个券为21潍财G1（3.21%）、20宜春创投绿色债（1.79%）和23淄博城运债01（1.34%），其余溢价率均在1%以内。主体行业以公用事业、建筑和金融为主，中债隐含评级以AA评级为主，地域分布以北京市、重庆市和湖北省居多。
　　风险提示：Choice信息更新延迟；数据披露不全。
　　

研究报告全文：证券研究报告固定收益固收点评固收点评20230218绿色债券周度数据跟踪2023年02月18日20230213-20230217证券分析师李勇TableSummaryTableTag观点执业证书S0600519040001010-66573671一级市场发行情况liyongdwzqcomcn本周20230213-20230217银行间市场及交易所市场共新发行绿色债券研究助理徐津晶9只合计发行规模约381亿元较上周减少885亿元发行年限为5执业证书S0600121110024年及以下中短期发行人性质为中央国有企业地方国有企业和民营企xujjdwzqcomcn业主体评级为AAAA和AAA发行人地域为广东省云南省江苏省上海市浙江省新疆维吾尔自治区和北京市发行债券种类为相关研究公司债超短期融资券定向工具和资产支持票据资金利率波动的过去现在和二级市场成交情况未来本周20230213-20230217绿色债券周成交额合计421亿元较上周减2023-02-17少18亿元分债券种类来看成交量前三为非金公司信用债金融机精锻转债国内汽车精锻齿轮构债和资产支持证券分别为200亿元130亿元和45亿元分发行期龙头制造商限来看3Y以下绿色债券成交量最高占比约7832市场热度持续2023-02-15分发行主体行业来看成交量前三的行业为金融公用事业和建筑分别为140亿元113亿元和25亿元分发行主体地域来看成交量前三为北京市广东省和山东省分别为187亿元39亿元和29亿元估值偏离前三十位个券情况本周20230213-20230217绿色债券周成交均价估值偏离幅度不大折价成交幅度和成交比例均低于溢价成交折价个券方面折价率前三的个券为22桂林银行绿色债01-070鲲鹏04A2-05922粤环G1-054其余折价率均在-05以内主体行业以金融和公用事业为主中债隐含评级以AAA评级为主地域分布以北京市浙江省和广东省居多溢价个券方面溢价率前三的个券为21潍财G132120宜春创投绿色债179和23淄博城运债01134其余溢价率均在1以内主体行业以公用事业建筑和金融为主中债隐含评级以AA评级为主地域分布以北京市重庆市和湖北省居多风险提示Choice信息更新延迟数据披露不全18东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分固收点评表1本周新发行绿色债券信息一览实际发行规债券期限发行时主发行人企业性发行人申万发行人申万发行人省债券简称债券类型模亿元年体评级质行业一级行业二级份23润租G1800200AAA中央国有企业广东省公司债23华能水电400028AAA中央国有企业公用事业电力云南省超短期融资券GN00423武进绿建500100AA地方国有企业江苏省定向工具PPN00123凯盛2号498025民营企业上海市资产支持票据ABN001优先G23衢通1250300AA地方国有企业浙江省公司债23阿地V2300500AA地方国有企业新疆维吾公司债尔自治区23华能新能466027AAA中央国有企业北京市资产支持票据1ABN001优先碳中和债23新能汽车030083江苏省资产支持票据ABN001次23新能汽车567083江苏省资产支持票据ABN001优先数据来源Choice东吴证券研究所28东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分固收点评图1绿色债券历史发行与偿还单位亿元8007006005004003002001000-100-200总发行量亿元总偿还量亿元净融资额亿元-300数据来源Choice东吴证券研究所表2本周绿色债券分券种期限成交概况单位亿元债券种类期限0-3Y3-7Y7-15Y15-30Y合计非金公司信用债1504432200利率债131418-44资产支持证券423-145金融机构债1246--130熊猫债11--2合计33067223421数据来源Choice东吴证券研究所38东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分固收点评图2本周绿色债券分行业成交概况单位亿元1601401401201131008060402521209544321111-数据来源Choice东吴证券研究所图3本周绿色债券分地域成交概况单位亿元200187180160140120100806039402919191715151312121282064432111110境外福建省辽宁省北京市广东省浙江省上海市江西省云南省江苏省河北省山东省重庆市贵州省天津市河南省四川省湖北省陕西省湖南省安徽省香港特别行政区广西壮族自治区数据来源Choice东吴证券研究所48东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分固收点评表3估值偏离折价前三十个券信息一览中债估周成交均估值偏离发行总额剩余期中债隐证券简称值净价主体行业省份价元亿元限年含评级元22桂林银行绿色债0198889958-07018250AA金融广西壮族自治区鲲鹏04A2994010000-0594856AA金融广东省22粤环G11003610090-05363200AA建筑广东省G三峡EB11365413684-021902000114公用事业北京市20广交041001210034-0217334AA广东省22越租G197119723-01216100AA金融广东省22吉电G199619973-01155100AA公用事业吉林省21云南13581AAA-云南省21中交城投MTN001绿色1003310040-00633100AA广东省21进出绿色债0198849889-005211100金融北京市22保利发展MTN005绿色99109914-0045650AAA房地产广东省19新兴绿色债011008810092-00336100AA钢铁河北省21京能洁能GN001碳中和1001410017-0027750AA公用事业北京市债21国电GN0011007410076-0022084AAA公用事业辽宁省20核租G11001410016-0021290AA广东省22成都农商绿色债999910001-00202300AA金融四川省21福新能源GN003蓝债1001210014-00149100AAA-公用事业福建省21北部湾银行绿色债011005810059-00147200AA金融广西壮族自治区20宁波轨交GN0011000610007-00143200AAA浙江省21电网GN0031001210013-00137450AAA公用事业北京市20川机G11006810070-00133100AAA-四川省22鲁高速GN004碳中和债99329933-00111100AAA交通运输山东省22扬州绿产CP0021002910030-0008610AA2建筑江苏省22南电GN01899899990-0008290AAA公用事业广东省20江苏租赁绿色011000310004-00080100AA金融江苏省20广州公交绿色债1006010061-00074170AA广东省21重庆银行绿色债011008910090-00063200AA金融重庆市21中山公用MTN001绿色1001110011-0004950AA公用事业广东省22浙商银行绿债011003810038-000291000AAA-浙江省22中国银行绿色金融债0199629963-000203000AAA金融北京市数据来源Choice东吴证券研究所58东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分固收点评表4估值偏离溢价前三十个券信息一览周成交中债估估值偏离发行总额剩余期限中债隐证券简称均价值净价主体行业省份亿元年含评级元元21潍财G1995896483212640AA-山东省20宜春创投绿色债10474102891791874AA2建筑江西省23淄博城运债0110134100001342450AA建筑山东省21景城投绿色债0110071100050667530AA2江西省19青岛地铁绿色债01101981013406276100AA交运设备山东省22威海城投MTN001绿色9787974204577100AA房地产山东省G20柳控19709966804281100A建筑广西壮族自治区22河南发电MTN001可持续988598460398950AA河南省挂钩20淮南城投绿色债10030999803196150AA2建筑安徽省G三峡EB21070610678026341000428公用事业北京市22光大绿环MTN001BC绿色9956993202473120AA境外21宁波轨交GN001碳中和债100901006602358200AAA浙江省21栾川钼业MTN001绿色996599440215115AA有色金属河南省23南昌轨交MTN001绿色10014999302052100AA交运设备江西省20重庆轨交GN002100641004402046150AA交运设备重庆市21贵州水投GN001101341011402005200AA贵州省22金融城建GN001可持续挂9955993501990150AA房地产江苏省钩G17龙湖39637962001764100AA-房地产重庆市22津创环保GN001988998710175463AA公用事业天津市22招租G3982598080169770AA金融天津市22华电GN0019953993701644400AAA公用事业北京市G17龙湖29664965001362144AA-房地产重庆市22宁沪高MTN001科创票据1004398320132470AAA-交通运输江苏省18宜昌绿色债NPB102011019001053300AA建筑湖北省22三峡银行绿色债019896988601028300AA金融重庆市22三峡GN008碳中和债9736972700919200AAA公用事业北京市22京汽股GN002科创票据9677966800867150AA交运设备北京市22国电GN001A蓝债9941993200839100AAA公用事业辽宁省21灵山GN00210063100570064650AA餐饮旅游江苏省22华润银行绿色债9903989700596300AA金融广东省数据来源Choice东吴证券研究所68东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分固收点评风险提示1Choice信息更新延迟绿色债券概念板块数据更新存在延迟2数据披露不全绿色债券信息披露存在遗漏78东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分免责及评级说明部分免责声明东吴证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准已具备证券投资咨询业务资格本研究报告仅供东吴证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任在法律许可的情况下东吴证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本报告的版权归本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发转载需征得东吴证券研究所同意并注明出处为东吴证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改东吴证券投资评级标准公司投资评级买入预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在15以上增持预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于5与15之间中性预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-5与5之间减持预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-15与-5之间卖出预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在-15以下行业投资评级增持预期未来6个月内行业指数相对强于大盘5以上中性预期未来6个月内行业指数相对大盘-5与5减持预期未来6个月内行业指数相对弱于大盘5以上东吴证券研究所苏州工业园区星阳街5号邮政编码215021传真05126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