《中共中央国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》于2023年2月13日发布，这是二十大以来首个指导“三农工作”的中央一号文件。站在新起点上，乡村振兴以农业强国为长远目标，兼顾发展与安全，对藏粮于地、藏粮于技、产业融合、乡村基础设施及公共服务作出全面部署。展望后市，建议重点关注三条线索：一是粮食安全保障客观上要求粮食自给率的提升利好种业；二是高标准农田建设拉动农机设备需求；三是农民多渠道增收推动城乡融合，利好消费升级。我们重点提示关注种业、农业机械、预制菜等赛道。
　　粮食安全重在“地”与“技”
　　一号文件指出，要全方位夯实粮食安全根基，强化藏粮于地、藏粮于技的物质基础。我们认为自给率是保障粮食安全更为关键的指标，稳产量、耕地面积及种子农机技术是提升自给率的手段。粮食自给率的保障首先在耕地，从耕地红线保量，到高标准农田建设提质。高标准农田建设通过提升土地要素的质量，提高农作物的潜在生产能力，增产量降成本，实现藏粮于地。种子自主和先进农机自主是农业走向独立自主、提升自给率的根本环节。种业自主研发离不开产学研相结合，技术的最终落脚点在企业，我们认为国家种业阵型企业有望成为我国种业振兴的先锋。我国农机研发既需要关注卡脖子技术，也应与农作物机械化率不平衡显著特点相结合补短板。
　　产业融合推动乡村产业高质量发展
　　随着乡村振兴进入向农业强国发展阶段，一二三产业融合也需转向高质量发展：农产品精深加工、精品乡村休闲旅游、现代设施农业、现代乡村服务业和农村物流冷链仓储是高质量发展方向。受益于疫后消费场景及人的流动修复，休闲农业乡村旅游、乡村餐饮购物及县域商业等乡村现代服务业在2023年前景可期。
　　乡村新产业新业态有潜力。一是，农业生产经营数字化转型过程中，数字要素、数字技术的运用或将加快农业商业模式的快速迭代，智慧农业有巨大潜力。二是，文化赋能乡村或将形成新业态，促进创意、设计、音乐、美术、动漫、科技等融入乡村经济社会发展。
　　乡村振兴硬件、软件两手抓
　　一号文件指出，要扎实推进宜居宜业和美乡村建设，这就要求在硬件方面，扎实推进宜居宜业和美乡村建设，在软件方面，提升基本公共服务能力。我们认为，在硬件方面我国已有一定发展，需要持续加强领域主要在数字基础、可再生能源方面，农村水利、公路等传统基础设施在稳经济过程中仍有发力空间；在软件方面仍有较多薄弱环节，人口老龄化背景下，养老、医疗领域需求更为迫切。
　　农民增收共富潜力大，财产增收是关键增量
　　“三农”问题的核心是农民收入问题，通过深化改革增加农民财产性收入，成为促进农民稳定增收的有效举措。从农民收入构成看，工资性收入和经营性收入作为农民增收的传统动能，其带动能力在逐渐减弱，财产性收入因农村改革红利持续释放，仍将呈现持续增长的态势。我们判断，就业、经营和财产增收将并驾齐驱，确保农民持续稳定增收。
　　农业强国带来哪些投资机遇？建议关注种业、农机和预制菜
　　农业强国和乡村振兴是高质量发展的重要抓手。农业强国在中央一号文件中首次作为重点提出，体现了三农问题对国家统筹发展与安全的重要性日益凸显。我们认为，农业强国建设与乡村振兴战略均指向改革和创新驱动的一系列重点任务，更关乎国内整体经济的走向。展望后市，建议重点关注三条线索：一是粮食安全保障客观上要求粮食自给率的提升利好种业；二是高标准农田建设拉动农机设备需求；三是农民多渠道增收推动城乡融合，利好消费升级。我们重点提示关注种业、农业机械、预制菜等赛道。
　　风险提示
　　政策落地不及预期；地缘政治形势变化超预期；极端天气与自然灾害超预期冲击农产品供给

研究报告全文：证券研究报告宏观深度报告中国宏观宏观深度报告报告日期2023年02月16日农业强国兼顾发展与安全2023年中央一号文件深度解读核心观点分析师李超执业证书号S1230520030002中共中央国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见于2023年2lichao1stockecomcn月13日发布这是二十大以来首个指导三农工作的中央一号文件站在新起点研究助理潘高远上乡村振兴以农业强国为长远目标兼顾发展与安全对藏粮于地藏粮于技产pangaoyuanstockecomcn业融合乡村基础设施及公共服务作出全面部署展望后市建议重点关注三条线索相关报告一是粮食安全保障客观上要求粮食自给率的提升利好种业二是高标准农田建设拉动1通胀回落慢或扭转市场交易农机设备需求三是农民多渠道增收推动城乡融合利好消费升级我们重点提示关主线美国1月通胀数据传递注种业农业机械预制菜等赛道的信息20230215粮食安全重在地与技2如何创造性理解中国特色估一号文件指出要全方位夯实粮食安全根基强化藏粮于地藏粮于技的物质基值体系夺回失去的牛市系列础我们认为自给率是保障粮食安全更为关键的指标稳产量耕地面积及种子研究十二农机技术是提升自给率的手段粮食自给率的保障首先在耕地从耕地红线保量20230213到高标准农田建设提质高标准农田建设通过提升土地要素的质量提高农作物31月金融数据预计社融增的潜在生产能力增产量降成本实现藏粮于地种子自主和先进农机自主是农速为全年底部20230210业走向独立自主提升自给率的根本环节种业自主研发离不开产学研相结合技术的最终落脚点在企业我们认为国家种业阵型企业有望成为我国种业振兴的先锋我国农机研发既需要关注卡脖子技术也应与农作物机械化率不平衡显著特点相结合补短板产业融合推动乡村产业高质量发展随着乡村振兴进入向农业强国发展阶段一二三产业融合也需转向高质量发展农产品精深加工精品乡村休闲旅游现代设施农业现代乡村服务业和农村物流冷链仓储是高质量发展方向受益于疫后消费场景及人的流动修复休闲农业乡村旅游乡村餐饮购物及县域商业等乡村现代服务业在2023年前景可期乡村新产业新业态有潜力一是农业生产经营数字化转型过程中数字要素数字技术的运用或将加快农业商业模式的快速迭代智慧农业有巨大潜力二是文化赋能乡村或将形成新业态促进创意设计音乐美术动漫科技等融入乡村经济社会发展乡村振兴硬件软件两手抓一号文件指出要扎实推进宜居宜业和美乡村建设这就要求在硬件方面扎实推进宜居宜业和美乡村建设在软件方面提升基本公共服务能力我们认为在硬件方面我国已有一定发展需要持续加强领域主要在数字基础可再生能源方面农村水利公路等传统基础设施在稳经济过程中仍有发力空间在软件方面仍有较多薄弱环节人口老龄化背景下养老医疗领域需求更为迫切农民增收共富潜力大财产增收是关键增量三农问题的核心是农民收入问题通过深化改革增加农民财产性收入成为促进农民稳定增收的有效举措从农民收入构成看工资性收入和经营性收入作为农民增收的传统动能其带动能力在逐渐减弱财产性收入因农村改革红利持续释放仍将呈现持续增长的态势我们判断就业经营和财产增收将并驾齐驱确保农民持续稳定增收农业强国带来哪些投资机遇建议关注种业农机和预制菜农业强国和乡村振兴是高质量发展的重要抓手农业强国在中央一号文件中首次作为重点提出体现了三农问题对国家统筹发展与安全的重要性日益凸显我们认为农业强国建设与乡村振兴战略均指向改革和创新驱动的一系列重点任务更关乎国内整体经济的走向展望后市建议重点关注三条线索一是粮食安全httpwwwstockecomcn117请务必阅读正文之后的免责条款部分宏观深度报告保障客观上要求粮食自给率的提升利好种业二是高标准农田建设拉动农机设备需求三是农民多渠道增收推动城乡融合利好消费升级我们重点提示关注种业农业机械预制菜等赛道风险提示政策落地不及预期地缘政治形势变化超预期极端天气与自然灾害超预期冲击农产品供给httpwwwstockecomcn217请务必阅读正文之后的免责条款部分宏观深度报告正文目录1粮食安全重在地与技511我国粮食安全任重道远512耕地保量提质是基础513技术攻关自主是根本614多元化食物供给体系是重要方向82产业振兴高质量发展是重要动力1021一二三产融合进入高质量发展阶段1022新产业新业态有潜力113乡村振兴硬件软件两手抓1231农村基础设施建设势头积极1232公共服务均等化过程乡村潜力大134农民共富潜力大财产增收是关键增量1441就业增收是保障1442经营增收是基础1543财产增收是增量155农业强国与乡村振兴带来哪些机遇1551对宏观经济的影响优供给扩内需利增长1552大类资产研判看好种业农机和预制菜16httpwwwstockecomcn317请务必阅读正文之后的免责条款部分宏观深度报告图表目录图1近十几年来中国粮食自给率处于下降态势5图2我国谷物进口价格受国际谷物价格影响大5图3高标准农田建设主要内容6图4高标准农田带来经济社会生产三方面效益6图5我国高标准农田建设规划新建及改造6图6国家种业阵型企业破难题补短板强优势7图7我国农作物机械化率不平衡特点明显8图8我国农作物综合机械率稳步提升机播机收率相对较低8图9中国居民膳食结构8图10中国粮食消费比重降低8图112013年中国居民食品消费结构9图122021年中国居民食品消费结构9图13多元化食物供给体系9图14我国粮食供给进口来源集中度较高以谷物为例9图15第一产业及其相关二三产业增加值2020年亿元10图16休闲农业和乡村旅游人次有望在疫情后恢复11图17休闲农业和乡村旅游收入有望在疫情后恢复11图18文化赋能乡村产业11图19数字乡村重点任务11图202022年稳经济稳就业水利设施建设提速发力12图21我国农村自来水普及率持续提升12图22中国电商农村业务量指数13图23中国农村互联网普及率13图24农村可再生能源开放利用主要领域13图25农村卫生技术人员较城市仍有显著差距14图262020年我国养老服务床位农村体量较小万张14表1国家种业阵型企业聚焦种源领域7httpwwwstockecomcn417请务必阅读正文之后的免责条款部分宏观深度报告1粮食安全重在地与技2023年2月13日中央一号文件中共中央国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见下文称一号文件发布秉承二十大报告对乡村振兴农业强国的战略部署为2023年农业农村重点任务指明方向农业强国在二十大报告中首次提出报告中指出要加快建设农业强国扎实推动乡村产业人才文化生态组织振兴我们认为若要兼顾发展与安全加强加快乡村振兴十分必要有助于保障粮食安全和促进共同富裕11我国粮食安全任重道远一号文件中指出世界百年未有之大变局加速演进我国发展进入战略机遇和风险挑战并存不确定难预料因素增多的时期守好三农基本盘至关重要不容有失我们认为在此背景下保障粮食安全十分迫切保障粮食安全核心在自给率我国粮食生产平稳增长在连续十九年丰收连续八年稳定在13万亿斤以上之后为粮食安全奠定了坚实基础但由于我们人口规模巨大同时也存在着技术水平不高种源卡脖子等深层次次问题粮食安全仍然需要我国长期重视从粮食自给率来看近十几年呈现逐步振荡下降的态势据我们测算自给率产量产量进口-出口从2008年的934下降至2022年的827而美国2021年的粮食自给率约为128在百年未有之大变局背景下若自给率不足对外依存度过高则在面对国际形势极端气候等突发冲击时易引发供给短缺价格暴涨等粮食安全问题自给率将成为保障粮食安全更为关键的指标稳产量耕地面积及种子农机技术是提升自给率的手段例如在油料方面一号文件指出加力扩种大豆油料深入推进大豆和油料产能提升工程农业农村部指出2023年将确保大豆油料面积稳定在35亿亩以上力争面积增加1000万亩以上食用植物油自给率提高1个百分点图1近十几年来中国粮食自给率处于下降态势图2我国谷物进口价格受国际谷物价格影响大谷物进口价格指数同比1008080中国粮食自给率国际粮农组织谷物价格指数同比右轴60956040409020208500-2080-40-2075-60-40702010-012011-012012-012013-012014-012015-012016-012017-012018-012019-012020-012021-012022-01200920102011201220132014201520162017201820192020202120222008资料来源wind浙商证券研究所资料来源wind浙商证券研究所12耕地保量提质是基础我们认为粮食自给率的保障首先在耕地政策思路呈现由保量的底线到提质的增量转变从耕地红线保量到高标准农田建设提质一号文件指出逐步把永久基本农田全部建成高标准农田是既定方向要完成高标准农田新建和改造提升年度任务重点补上土壤改良农田灌排设施等短板统筹推进高效节水灌溉httpwwwstockecomcn517请务必阅读正文之后的免责条款部分宏观深度报告高标准农田建设是指为减轻或消除主要限制性因素全面提高农田综合生产能力而开展的田块整治灌溉与排水田间道路农田防护与生态环境保护农田输配电等农田基础设施建设和土壤改良障碍土层消除土壤培肥等农田地力提升活动高标准农田建设通过提升土地要素的质量提高农作物的潜在生产能力增产量降成本实现藏粮于地据全国高标准农田建设规划高标准农田每年可增加粮食综合产能1000亿斤左右亩均每年增收节支约500元促进农民增收效果明显图3高标准农田建设主要内容图4高标准农田带来经济社会生产三方面效益资料来源高标准农田建设通则浙商证券研究所资料来源全国高标准农田建设规划浙商证券研究所为实现2030年我国高标准农田建设目标需新增总投资量约144万亿元截至2022年年底我国已建成10亿亩高标准农田2023年我国计划新建4500万亩改造提升3500万亩高标准农田通过一般公共预算一般债券与土地出让收益等多元渠道进行支持2025年将累计建成1075亿亩最终在2030年达成12亿亩的计划目标20232030年年均新增建设2500万亩同时年均改造提升3500万亩高标准农田据全国高标准农田建设规划综合考虑建设成本物价波动政府投入能力和多元筹资渠道等因素全国高标准农田建设亩均投资一般应逐步达到3000元左右则2023年预计新增投资2400亿元2030年相较2022年新增投资144万亿元图5我国高标准农田建设规划新建及改造所需新增投资量亿元右轴累计规划建成及改造量亿亩1616000151400014120001000013800012600011400010200090202320252030资料来源高标准农田建设通则浙商证券研究所13技术攻关自主是根本我们认为种子自主和先进农机自主是农业走向独立自主提升自给率的根本环节一号文件指出在种业振兴方面要全面实施生物育种重大项目扎实推进国家育种联合攻关和畜禽遗传改良计划加快培育高产高油大豆短生育期油菜耐盐碱作物等新品种在加httpwwwstockecomcn617请务必阅读正文之后的免责条款部分宏观深度报告快先进农机研发推广方面加紧研发大型智能农机装备丘陵山区适用小型机械和园艺机械支持北斗智能监测终端及辅助驾驶系统集成应用种业自主研发离不开产学研相结合技术的最终落脚点在企业我们认为国家种业阵型企业有望成为我国种业振兴的先锋2022年8月农业农村部办公厅关于扶持国家种业阵型企业发展的通知根据企业创新能力资产实力市场规模发展潜力等情况分别国家农作物种业阵型企业国家畜禽种业阵型企业国家水产种业阵型企业共276家企业图6国家种业阵型企业破难题补短板强优势资料来源农业农村部浙商证券研究所国家种业阵型企业术业有专攻针对约55个种源品类分为破难题补短板强优势三大阵型分工明确梯度合理有望对种源自主研发形成强力支撑破难题阵型企业要聚焦少数主要依靠进口的种源加快引进创制优异种质资源推进产学研紧密结合培育一批具有自主知识产权新品种补短板阵型企业要聚焦有差距的种源充分挖掘优异种质资源在品种产量性能品质等方面尽快缩小与国际先进水平的差距强优势阵型企业要聚焦优势种源加快现代育种新技术应用巩固强化育种创新优势完善商业化育种体系专业化平台阵型企业机构要在科技创新金融支持行业自律人才培训等方面发挥优势持续为育种创新提供支撑服务表1国家种业阵型企业聚焦种源领域破难题领域补短板领域强优势领域玉米大豆棉花油料农作物种业蔬菜糖料食用菌水稻小麦薯类杂粮畜禽种业白羽肉鸡生猪奶牛肉牛羊蛋鸡黄羽肉鸡肉鸭蛋鸭四大家鱼黄鳝虹鲤鱼鲫鱼罗非鱼大口黑鲈水产种业鳜鱼鲟鱼等16个品类鳟等13个品类等7个品类资料来源农业农村部浙商证券研究所我国在农机装备升级方面已有较多布局全国农作物综合机械化率已有较快发展早在2018年国务院关于加快推进农业机械化和农机装备产业转型升级的指导意见中提出到2025年农机装备品类基本齐全产品质量可靠性达到国际先进水平全国农机总动力稳定在11亿千瓦左右全国农作物耕种收综合机械化率达到75粮棉油糖主产县市区基本实现农业机械化丘陵山区县市区农作物耕种收综合机械化率达到55设施农业畜牧养殖水产养殖和农产品初加工机械化率总体达到50左右我们认为我国农机研发既需要关注卡脖子技术也应与农作物机械化率不平衡显著特点相结合补短板小麦玉米大豆的综合机械化率相对充分但油菜马铃薯花生httpwwwstockecomcn717请务必阅读正文之后的免责条款部分宏观深度报告的综合机械化率相对较低全国农作物综合机械率稳步提升其中2021年机耕率已达86但机播机收率相对较低仅约60和65显著落后于机耕率图7我国农作物机械化率不平衡特点明显12020202021100806040200化率化率化率化率化率化率化率械化率水稻机械种植率棉花耕种收综合机械水稻耕种收综合机械玉米耕种收综合机械大豆耕种收综合机械油菜耕种收综合机械马铃薯耕种收综合机花生耕种收综合机械小麦耕种收综合机械资料来源农业农村部浙商证券研究所图8我国农作物综合机械率稳步提升机播机收率相对较低机耕率机播率90机收率全国农作物耕种收综合机械化率85807570656055504540202120142015201620172018201920202013资料来源农业农村部浙商证券研究所14多元化食物供给体系是重要方向我们认为多元化食物供给体系既是对我国居民膳食结构升级的适应性发展也是提升食物供给自给率保障粮食安全的重要方向一号文件中指出要树立大食物观加快构建粮经饲统筹农林牧渔结合植物动物微生物并举的多元化食物供给体系图9中国居民膳食结构图10中国粮食消费比重降低粮食消费量千克粮食消费比重155411504014539140381353713036125351203411533201320142015201620172018201920202021资料来源中国居民平衡膳食宝塔2022浙商证券研究所资料来源wind浙商证券研究所httpwwwstockecomcn817请务必阅读正文之后的免责条款部分宏观深度报告一方面随着我国全面进入小康社会居民收入水平提升过程中从吃饱到吃好的需求不断转变对营养的价值和丰富度要求提升多元化供给有助于实现多元化需求据2022年发布的中国居民膳食指南2022向人们推荐了各类食物摄入量标准该报告指出居民每天的膳食应包括谷薯类蔬菜水果畜禽鱼蛋奶和豆类食物平均每天摄入12种食物每周25种以上自2014年以来我国粮食消费量呈现由降转升的过程但粮食消费在食物总量中的比重则呈现降低趋势体现我国居民食物消费升级的特征2021年相较2013年我国居民食品消费结构中干鲜瓜果类水产品蛋类等比重显著提升图112013年中国居民食品消费结构图122021年中国居民食品消费结构2013年中国居民食品消费结构2021年中国居民食品消费结构奶类318干鲜瓜果类食糖干鲜瓜果类食糖1106149奶类1517032358蛋类水产品粮食消费量223283粮食消费量蛋类35954040328水产品肉禽及其制品353888肉禽及其制品818食用油蔬菜及食用菌食用油蔬菜及食用菌26926493452730资料来源wind浙商证券研究所资料来源wind浙商证券研究所另一方面我国食物进口的多元化亦有助于分散供给冲击的风险在国际形势气候变化不确定性增大的背景下若某些食物进口集中依赖于某几个国家或地区在其供给形势变化时将对我国产生较大的供给短缺影响推升农产品价格不利于物价和民生的稳定据海关数据2022年我国谷物进口量中来源于美国的比重超过40美国澳大利亚阿根廷加拿大和法国5个国家占比接近80呈现较显著的集中特点我们认为多元化食物供给体系大有可为食用菌藻类现代海洋牧场和草产业等消费升级潜力大且供给仍有空间的产业有望加快发展图13多元化食物供给体系图14我国粮食供给进口来源集中度较高以谷物为例2022年中国谷物进口来源国家占比4542340353025201541586791053464152625240美国法国印度越南泰国阿根廷加拿大乌克兰巴基斯坦澳大利亚资料来源2023年中央一号文件浙商证券研究所资料来源wind浙商证券研究所httpwwwstockecomcn917请务必阅读正文之后的免责条款部分宏观深度报告2产业振兴高质量发展是重要动力21一二三产融合进入高质量发展阶段自2015年有关部门提出农村一二三产业融合相关政策以来农村产业融合不断发展农业向加工业休闲旅游冷链物流等二三产领域延链已具规模亦有明显成效据中国乡村振兴产业融合发展报告2020年与农业相关的第二三产业增加值在农村产业融合的增加值比重达53超过第一产业自身的产值体现产业融合对乡村振兴具有关键作用我们认为随着乡村振兴进入向农业强国进军阶段一二三产业融合也需转向高质量发展农产品精深加工精品乡村休闲旅游现代设施农业现代乡村服务业和农村物流冷链仓储是高质量发展方向图15第一产业及其相关二三产业增加值2020年亿元全国农林牧渔业及相关产品流通服务农林牧渔业休闲观光与农业农村管理服务6213780314722402632422278784860629第一产业增加值第二产业增加值第三产业增加值资料来源农业农村部浙商证券研究所作为农村一二三产业融合的典型案例2022年底宁夏广银米业获批首个全国绿色食品有机农业一二三产业融合发展园区园区以绿色产品为主要发展方向形成以绿色有机农业为依托的稻渔综合种养粮食仓储加工生态休闲观光社会化综合服务为一体的产业融合发展园区通过举办农民丰收节插秧节农耕文化节摄影大赛等活动每年吸引游客20多万人次前来观光体验一方面产业融合的质量提升要更多地提升相关二产三产的品质一号文件中指出要实施农产品加工业提升行动支持家庭农场农民合作社和中小微企业等发展农产品产地初加工引导大型农业企业发展农产品精深加工要实施乡村休闲旅游精品工程推动乡村民宿提质升级我们认为受益于疫后消费场景及人的流动修复休闲农业乡村旅游乡村餐饮购物及县域商业等乡村现代服务业有望积极发展另一方面产业融合质量提升也需要对农业自身的提升现代设施农业是提高资源利用率增加食物供给能力的重要途径一号文件指出要加快发展水稻集中育秧中心和蔬菜集约化育苗中心加快粮食烘干农产品产地冷藏冷链物流设施建设集中连片推进老旧蔬菜设施改造提升推进畜禽规模化养殖场和水产养殖池塘改造升级httpwwwstockecomcn1017请务必阅读正文之后的免责条款部分宏观深度报告图16休闲农业和乡村旅游人次有望在疫情后恢复图17休闲农业和乡村旅游收入有望在疫情后恢复全国休闲农业和乡村旅游接待人次亿人全国休闲农业和乡村旅游营业收入亿元全国休闲农业和乡村旅游人次增长率右轴35100全国休闲农业和乡村旅游营业收入增长率右轴3080900060800025607000406000204020500015204000030001002000205201000040040201520162017201820192020201520162017201820192020资料来源中国乡村振兴产业融合发展报告浙商证券研究所资料来源中国乡村振兴产业融合发展报告浙商证券研究所22新产业新业态有潜力我们认为在产业融合过程中农业数字化文化产业赋能乡村的相关领域有望带来新产业新业态一号文件中指出要培育乡村新产业新业态实施文化产业赋能乡村振兴计划深入实施数商兴农和互联网农产品出村进城工程鼓励发展农产品电商直采定制生产等模式建设农副产品直播电商基地提升净菜中央厨房等产业标准化和规范化水平培育发展预制菜产业在文化赋能方面2022年文旅部等部委发布关于推动文化产业赋能乡村振兴的意见提出到2025年推动实施一批具有较强带动作用的文化产业赋能乡村振兴重点项目形成一批具有市场竞争力的特色文化产业品牌建成一批特色鲜明优势突出的文化产业特色乡镇特色村落从创意设计演出音乐美术手工等八个方面对乡村赋能促进创意设计音乐美术动漫科技等融入乡村经济社会发展在农业数字化方面农业生产经营数字化转型过程中数字要素数字技术的运用或将加快农业商业模式的快速迭代智慧农业潜力巨大一号文件中指出要深入实施数字乡村发展行动推动数字化应用场景研发推广加快农业农村大数据应用推进智慧农业发展据数字乡村发展行动计划2022-2025年中提出2025年目标要实现乡村4G深化普及5G创新应用农业生产经营数字化转型明显加快智慧农业建设取得初步成效培育形成一批叫得响质量优特色显的农村电商产品品牌图18文化赋能乡村产业图19数字乡村重点任务资料来源中国政府网浙商证券研究所资料来源国家乡村振兴局浙商证券研究所httpwwwstockecomcn1117请务必阅读正文之后的免责条款部分宏观深度报告3乡村振兴硬件软件两手抓一号文件指出要扎实推进宜居宜业和美乡村建设这就要求在硬件方面扎实推进宜居宜业和美乡村建设在软件方面提升基本公共服务能力我们认为在硬件方面我国已有一定发展需要持续加强领域主要在数字基础可再生能源方面农村水利公路等传统基础设施在稳经济过程中仍有发力空间在软件方面仍有较多薄弱环节人口老龄化背景下养老医疗领域需求更为迫切31农村基础设施建设势头积极中长期来看农村基础设施建设改善乡村基本面貌及生活生产环境打通城乡要素流动物理通道有助于提升乡村产业的潜在生产率以及乡村居民的幸福感短期来看农村基础设施建设具有一定的逆周期属性对稳投资稳农村就业有重要作用据水利部数据2022年大规模水利建设直接吸纳就业人数251万人其中农村劳动力205万人图202022年稳经济稳就业水利设施建设提速发力图21我国农村自来水普及率持续提升农村自来水普及率完成水利建设投资当年亿元1009012000水利建设投资增速右轴808010000607080006040600050204040003002000200-201002007年2008年2009年2010年2011年2020年2021年2022年资料来源wind浙商证券研究所资料来源wind浙商证券研究所从当前农村基础设施的水平来看传统基建仍有提升空间2022年全国农村自来水普及率达到87规模化供水工程覆盖农村人口比例仅为56一号文件指出推进农村规模化供水工程建设和小型供水工程标准化改造开展水质提升专项行动加强农村公路养护和安全管理推动与沿线配套设施产业园区旅游景区乡村旅游重点村一体化建设我们认为农村水利公路等传统基础设施在稳经济过程中仍需发力据水利部发布会2023年将持续实施农村规模化供水工程建设和小型工程标准化改造加快实施水质提升专项行动推动农村供水水量水质保障水平双提升推进农村供水高质量发展为乡村振兴提供更好的供水支撑和保障交通运输部提出到2025年争取全国乡镇通三级及以上公路比例较大人口规模自然村组通硬化路比例城乡交通运输一体化发展水平4A级以上区县比例农村公路优良中等路率均达到85左右基本实现具备条件的建制村通物流快递在数字乡村和可再生能源基础设施方面有望持续发展一号文件指出要深入实施数字乡村发展行动推动数字化应用场景研发推广推进农村电网巩固提升发展农村可再生能源httpwwwstockecomcn1217请务必阅读正文之后的免责条款部分宏观深度报告数字乡村发展行动计划2022-2025年2023年行动目标要求数字乡村发展取得阶段性进展网络帮扶成效得到进一步巩固提升农村互联网普及率和网络质量明显提高农业生产信息化水平稳步提升互联网政务服务进一步向基层延伸乡村公共服务水平持续提高乡村治理效能有效提升图22中国电商农村业务量指数图23中国农村互联网普及率中国电商物流指数ELI同比指数农村业务量指数点中国互联网普及率农村601805516014050120451004080356040302025202013201420152016201720182019202020212020-052017-012017-052017-092018-012018-052018-092019-012019-052019-092020-012020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-012016-09资料来源wind浙商证券研究所资料来源wind浙商证券研究所2022年农业农村部发布了农业农村减排固碳实施方案提出以清洁低碳转型为重点因地制宜发展农村沼气鼓励有条件地区建设规模化沼气生物天然气工程推进沼气集中供气供热发电上网及生物天然气车用或并入燃气管网等应用替代化石能源推广生物质成型燃料打捆直燃热解炭气联产等技术配套清洁炉具和生物质锅炉助力农村地区清洁取暖推广太阳能热水器太阳能灯太阳房利用农业设施棚顶鱼塘等发展光伏农业图24农村可再生能源开放利用主要领域资料来源农业农村部浙商证券研究所32公共服务均等化过程乡村潜力大教育医疗和养老是公共服务均等化的重要内容既是共同富裕的要求也是农业强国农业振兴的基础一号文件中指出要提升基本公共服务能力推动基本公共服务资源下沉着力加强薄弱环节在乡村教育方面农村基本办学条件仍需改善2023年重点在推进县域内义务教育优质均衡发展提升农村学校办学水平落实乡村教师生活补助政策因地制宜加强农村学校教室宿舍食堂等设施建设配齐洗浴饮水等学生生活必需的设施设备推动清洁取暖进校园和卫生厕所改造改善学校寄宿条件重点满足偏远地区学生和留守儿童的寄宿需求httpwwwstockecomcn1317请务必阅读正文之后的免责条款部分宏观深度报告在乡村医疗方面推进医疗卫生资源县域统筹加强乡村两级医疗卫生医疗保障服务能力建设统筹解决乡村医生薪酬分配和待遇保障问题推进乡村医生队伍专业化规范化从每千人农村卫生技术人员数据上来看农村不及城市水平的70乡村医疗服务仍有较大补短板空间在养老方面加快乡镇区域养老服务中心建设推广日间照料互助养老探访关爱老年食堂等养老服务大力发展政府扶得起村里办得起农民用得上服务可持续的农村幸福院等互助养老设施从2020年全国养老服务床位来看农村床位仅占全国的24为应对农村未来人口老龄化的庞大规模养老服务仍需加快发展图25农村卫生技术人员较城市仍有显著差距图262020年我国养老服务床位农村体量较小万张2021年每千人卫生技术人员城市122021年每千人卫生技术人员农村1019400824农村662700城市47620东部中部西部资料来源wind浙商证券研究所资料来源wind浙商证券研究所4农民共富潜力大财产增收是关键增量中央一号文件把拓宽农民增收致富渠道作为重点任务进行部署提出促进农民就业增收促进农业经营增效赋予农民更加充分的财产权益在过去十年间我国中央一号文件曾四次以单独章节的篇幅聚焦农民增收我们认为共同富裕是未来较长时间我国高质量发展的战略方向拓宽农民增收致富渠道是实现共同富裕的重要抓手其核心需要着力扩大中等收入群体规模提高低收入人群收入2023年我国已进入到经济整体转好的关键节点多措并举实现帮助农民共富仍然蕴藏较大预期差近年来我国农民收入已经持续较快增长2019年提前一年实现收入较2010年翻一番的目标2022年农民人均可支配收入首次突破2万元大台阶城乡收入差距逐步缩小2022年面对复杂严峻的国际环境和疫情散发多发等多重挑战农村居民收入增长仍然继续快于城镇居民国家统计局数据显示农村居民人均可支配收入20133元名义增长63实际增长42增速分别快于城镇居民24和23个百分点同时也要看到当前农民收入增速有所放缓增收动能有所减弱从结构上看工资性收入家庭经营净收入财产净收入转移净收入占农民可支配收入的比例分别是41963463253和2088我们预计多措并举拓宽增收渠道的核心在于不断优化政策供给拓展增收渠道扩大农村中等收入群体比重增加农村低收入群体收入41就业增收是保障在2022年农民人均可支配收入构成中工资性收入占比超过40是农民增收的压舱石一方面政策端将落实好财政金融用地人才等扶持政策形成创新带创httpwwwstockecomcn1417请务必阅读正文之后的免责条款部分宏观深度报告业创业带就业就业促增收的格局让农民在家门口就有活干有钱赚据中央农办专职副主任农业农村部党组成员吴宏耀介绍我国调查超过四分之三的农民工在省域内就业超过一半在县域内就业为此我们预计各区域比较优势突出带动能力强就业容量大的县域富民产业会成为吸纳农民就业增收的主力军就地就近就业是增收的重要保障此外促进农民外出务工就业增收也是可选路径预计大中城市或加强农民职业教育和技能培训不断提升农村居民的就业能力适应新发展格局下的经济转型升级后的产业体系特别值得关注的是家政服务物流配送养老托育等生活性服务业可为农村劳动力提供更多就业岗位同步引导工商资本创造灵活就业岗位发展共享用工规范发展新就业形态42经营增收是基础我们认为产业兴旺是促进农民增收的重要基础产业振兴作为乡村振兴的重中之重通过推动乡村产业高质量发展促进农民增收统计数据显示家庭经营净收入中六成多来自农业经营收入第一深入开展新型农业经营主体提升行动带动小农户合作经营共同增收第二拓展农业多种功能重点发展农产品加工乡村休闲旅游农村电商等产业支持农业产业化龙头企业带动农民发展农产品初加工精深加工并通过完善联农带农机制让农民合理分享全产业链增值收益第三实施农业社会化服务促进行动通过提供代耕代种代管代收全程托管等社会化服务带动小农户实现节本增效提质增效营销增效整体看预计各区域将壮大农产品加工流通业推进农文旅融合大力发展农村电商加快现代农业园区建设持续拓宽农民增收致富渠道43财产增收是增量目前我国农民财产性收入水平较低在农民收入中所占份额远远低于发达国家农民财产性收入具有较大增长潜力另一方面我国农村还有大量的集体土地山林等资产和资源没有盘活农民被赋予的土地承包经营权宅基地使用权集体收益分配权等财产权利也没有充分实现随着农村产权市场不断健全土地征收制度进一步完善土地经营权和林权流转更加规范有序股份合作进一步发展农民财产性收入具有很大增长空间我们认为推进农村土地所有权承包权经营权三权分置改革是增加农民财产性收入的基本方向创新土地流转制度可显著释放农民财产性收入增长红利扩大资产收益第一探索建立农村集体资产监督管理服务体系探索新型农村集体经济发展路径第二稳妥有序推进农村集体经营性建设用地入市推动开展使用权抵押融资第三农民采取自营出租等方式利用闲置宅基地和闲置住宅5农业强国与乡村振兴带来哪些机遇51对宏观经济的影响优供给扩内需利增长三农涉及的行业多领域广群体大在扩大国内需求构建新发展格局中可挖掘的潜力广阔对稳增长稳就业稳物价的战略支撑作用非常重要一方面优化供给扩大消费随着供给端和流通渠道发力扩大绿色有机地理标志和名特优新农产品生产扩大电子商务和物流快递的农村覆盖率预计农村市场销售大概率持续好于城镇与之对应的县乡市场占比有所提升包含镇区和乡村地区的县乡消费市场得到发展市场占比有所提升2022年包含镇区和乡村的县乡消费品零售额占社会消费品零售总额的比重为381比上年提高01个百分点httpwwwstockecomcn1517请务必阅读正文之后的免责条款部分宏观深度报告另一方面加强建设牵引投资据农业农村部测算未来5至10年高标准农田设施农业等乡村建设投资需求有近15万亿元对建材水泥钢筋机械等基础产业的拉动作用很大今年要扎实推进乡村建设行动继续加强高标准农田建设大力发展现代设施农业布局建设一批产地仓储保鲜设施冷链集配中心和大型冷链物流基地持续改善农村水电路气房讯等条件优先建设既方便生活又促进生产的项目以扩大农业农村有效投资为拉动经济增长添油助力52大类资产研判看好种业农机和预制菜农业强国和乡村振兴是高质量发展的重要抓手农业强国在中央一号文件中首次作为重点提出体现了三农问题对国家统筹发展与安全的重要性日益凸显我们认为农业强国建设与乡村振兴战略均指向改革和创新驱动的一系列重点任务更关乎国内整体经济的走向展望后市建议重点关注三条线索一是粮食安全保障客观上要求粮食自给率的提升利好种业二是高标准农田建设拉动农机设备需求利好机械板块三是农民多渠道增收推动城乡融合利好消费升级概念我们重点提示关注种业农业机械预制菜等赛道风险提示政策落地不及预期地缘政治形势变化超预期极端天气与自然灾害超预期冲击农产品供给httpwwwstockecomcn1617请务必阅读正文之后的免责条款部分宏观深度报告股票投资评级说明以报告日后的6个月内证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准定义如下1买入相对于沪深300指数表现20以上2增持相对于沪深300指数表现10203中性相对于沪深300指数表现1010之间波动4减持相对于沪深300指数表现10以下行业的投资评级以报告日后的6个月内行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准定义如下1看好行业指数相对于沪深300指数表现10以上2中性行业指数相对于沪深300指数表现1010以上3看淡行业指数相对于沪深300指数表现10以下我们在此提醒您不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准我们采用的是相对评级体系表示投资的相对比重建议投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素投资者不应仅仅依靠投资评级来推断结论法律声明及风险提示本报告由浙商证券股份有限公司已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格经营许可证编号为Z39833000制作本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料但浙商证券股份有限公司及其关联机构以下统称本公司对这些信息的真实性准确性及完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不发生任何变更本公司没有将变更的信息和建议向报告所有接收者进行更新的义务本报告仅供本公司的客户作参考之用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告仅反映报告作者的出具日的观点和判断在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估并应同时考量各自的投资目的财务状况和特定需求对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及或其关联人员均不承担任何法律责任本公司的交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和或交易观点本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务本公司的资产管理公司自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策本报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制发布传播本报告的全部或部分内容经授权刊载转发本报告或者摘要的应当注明本报告发布人和发布日期并提示使用本报告的风险未经授权或未按要求刊载转发本报告的应当承担相应的法律责任本公司将保留向其追究法律责任的权利浙商证券研究所上海总部地址杨高南路729号陆家嘴世纪金融广场1号楼25层北京地址北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦E座4层深圳地址广东省深圳市福田区广电金融中心33层上海总部邮政编码200127上海总部电话862180108518上海总部传真862180106010浙商证券研究所httpswwwstockecomcnhttpwwwstockecomcn1717请务必阅读正文之后的免责条款部分