股市流动性跟踪
　　一级市场：上周IPO规模为119亿元，前一周IPO规模为61亿元。
　　二级市场：上周两融规模增加，新发基金规模增加，A股二级市场总体呈现资金净流入。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行28亿元，两融融资增加126亿元，北上资金流入29亿元；流出方面，南下资金流入7亿元，重要股东减持87亿元，交易费用88亿元。
　　2023年2月（截至2月10日），北上资金净流入84亿元。上周净流入行业前五名是食品饮料、非银金融、计算机、电子、公用事业，净流出行业前五名是电力设备、汽车、农林牧渔、有色金属、煤炭。
　　2023年2月（截至2月10日），南下资金净流出30亿元。当月净买入个股前五为会德丰、中国移动、洛阳钼业、中国石油股份、康宁杰瑞制药-B。
　　恒生一级行业净买入前三名为能源业、电讯业、原材料业；恒生二级行业净买入前三名为电讯、石油及天然气、一般金属及矿石。
　　投资者情绪：上周融资交易占比为7.6%，前一周为8.0%；上周日度换手率为1.1%，前一周为1.1%；上周机构资金流出392亿元。
　　限售股解禁：上周限售股解禁1589亿元，前一周限售股解禁1306亿元，预计本周限售股解禁431亿元。
　　全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
　　基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放6020亿元。上周投放逆回购18400亿元，有12380亿元逆回购到期，逆回购净投放6020亿元。
　　信用货币派生：2023年1月，M1增速6.7%（前一期3.7%）；M2增速12.6%（前一期11.8%）。2023年1月新增社融5.98万亿元（前一期约1.31万亿元），金融机构新增人民币贷款4.90万亿元。
　　全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
　　货币市场：上周短端利率全部上行。上周SHIBOR隔夜利率上行60BP，R001上行50BP，R007上行17BP，DR007上行12BP，3个月同业存单收益率上行6BP。
　　国债市场：上周1Y国债收益率上行2BP至2.17%，10Y国债收益率上行1BP至2.90%，期限利差下行1BP至0.73%。
　　风险提示：疫情反复，全球经济下行超预期，全球通胀超预期。

研究报告全文：TablePage投资策略定期报告2023年2月13日证券研究报告TableSummaryTableTitle上周两融规模增加北上资金流入广发流动性跟踪周报2月第2期报告摘要说明数据来源于wind数据库数据截至2023年2月12日股市流动性跟踪一级市场上周IPO规模为119亿元前一周IPO规模为61亿元二级市场上周两融规模增加新发基金规模增加A股二级市场总体呈现资金净流入流入方面国内基金股票混合新发行28亿元两融融资增加126亿元北上资金流入29亿元流出方面南下资金流入7亿元重要股东减持87亿元交易费用88亿元2023年2月截至2月10日北上资金净流入84亿元上周净流入行业前五名是食品饮料非银金融计算机电子公用事业净流分析师TableAuthor韦冀星SAC执证号S0260520080004出行业前五名是电力设备汽车农林牧渔有色金属煤炭2023年2月截至2月10日南下资金净流出30亿元当月净买021-38003557入个股前五为会德丰中国移动洛阳钼业中国石油股份康宁杰瑞weijixinggfcomcn制药-B分析师戴康恒生一级行业净买入前三名为能源业电讯业原材料业恒生二级行SAC执证号S0260517120004业净买入前三名为电讯石油及天然气一般金属及矿石SFCCENoBOA313投资者情绪上周融资交易占比为76前一周为80上周日度021-38003560daikanggfcomcn换手率为11前一周为11上周机构资金流出392亿元限售股解禁上周限售股解禁1589亿元前一周限售股解禁1306亿请注意韦冀星并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人不可在香港从事受监管活动元预计本周限售股解禁431亿元全市场流动性跟踪量货币投放及派生基础货币投放上周央行公开市场操作及MLF净投放6020亿元上周投放逆回购18400亿元有12380亿元逆回购到期逆回购净投放6020亿元信用货币派生2023年1月M1增速67前一期37M2增速126前一期1182023年1月新增社融598万亿元前一期约131万亿元金融机构新增人民币贷款490万亿元全市场流动性跟踪价资金利率及汇率货币市场上周短端利率全部上行上周SHIBOR隔夜利率上行60BPR001上行50BPR007上行17BPDR007上行12BP3个月同业存单收益率上行6BP国债市场上周1Y国债收益率上行2BP至21710Y国债收益率上行1BP至290期限利差下行1BP至073风险提示疫情反复全球经济下行超预期全球通胀超预期识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明114TablePageText投资策略定期报告目录索引一股市流动性跟踪4一一级市场和二级市场资金流5二市场情绪跟踪9三其他重要指标跟踪10二全市场流动性跟踪量货币投放及派生11三全市场流动性跟踪价资金利率及汇率12四风险提示12识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明214TablePageText投资策略定期报告图表索引图1IPO融资周度5图2周度重要股东增减持规模-分行业亿元5图3新发股票型混合型基金周度6图4融资融券余额周度6图5陆港通北上资金流入净额月度7图6陆港通北上资金当月各行业净流入额7图7陆港通南下资金流入净额月度7图8陆港通南下资金当月个股净买入额7图9陆港通南下资金行业净买入恒生一级8图10陆港通南下资金行业净买入恒生二级8图11交易费用周度8图12融资交易占比周度9图13日度换手率日度9图14机构市场资金流向周度9图15限售股解禁市值合计周度10表1股市流动性跟踪4表2周度新发基金明细6表3全市场流动性跟踪量货币投放及派生11表4全市流动性跟踪价资金利率及汇率12识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明314TablePageText投资策略定期报告一股市流动性跟踪说明二级市场的银证转账数据从2017年6月16日以后不再更新故此后A股资金流动合计数据不包含此项目报告数据更新至上周日2023年2月12日表1股市流动性跟踪数据来源wind广发证券发展研究中心注部分数据变动值此处已采用四舍五入处理识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明414TablePageText投资策略定期报告一一级市场和二级市场资金流1IPO融资上周IPO规模为119亿元前一周IPO规模为61亿元图1IPO融资周度数据来源wind广发证券发展研究中心2重要股东增减持A股整体上周重要股东减持约87亿元前一周增持约74亿元上周减持规模前五的行业为采掘食品饮料电气设备计算机建筑装饰图2周度重要股东增减持规模-分行业亿元数据来源wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明514TablePageText投资策略定期报告3新发基金股票型混合型上周新发基金规模为28亿元前一周新发基金规模为12亿元上周新发基金规模增加4两融融资余额截至上周周五两融融资余额约为14707亿元上周两融融资增加126亿元前一期两融融资增加393亿元上周两融规模增加图3新发股票型混合型基金周度图4两融融资余额周度数据来源wind广发证券发展研究中心数据来源wind广发证券发展研究中心表2周度新发基金明细数据来源wind广发证券发展研究中心注部分数据变动值此处已采用四舍五入处理识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明614TablePageText投资策略定期报告5陆港通北上资金流入净额上周陆股通北上资金净流入29亿元前一周流入342亿元截至2023年2月10日2023年2月北上资金净流入84亿元上周净流入行业前五名是食品饮料非银金融计算机电子公用事业净流出行业前五名是电力设备汽车农林牧渔有色金属煤炭图5陆港通北上资金流入净额月度图6陆港通北上资金当周各行业净流入额数据来源wind广发证券发展研究中心数据来源wind广发证券发展研究中心注2023年2月区间起止日期为202321-2023210注2023年2月区间起止日期为202321-20222106陆港通南下资金流入净额上周港股通南下资金净流入7亿元前一周净流出151亿元截至2023年2月10日2023年2月南下资金净流出30亿元当月净买入个股前五为会德丰中国移动洛阳钼业中国石油股份康宁杰瑞制药-B行业结构上来看恒生一级行业净买入前五名为能源业电讯业原材料业公用事业必须性消费恒生二级行业净买入前五名为电讯石油及天然气一般金属及矿石黄金及贵金属媒体及娱乐图7陆港通南下资金流入净额月度图8陆港通南下资金当月个股净买入额数据来源wind广发证券发展研究中心数据来源wind广发证券发展研究中心注2023年2月区间起止日期为202321-2023210注2023年2月区间起止日期为202321-2023210识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明714TablePageText投资策略定期报告图9陆港通南下资金行业净买入恒生一级图10陆港通南下资金行业净买入恒生二级数据来源wind广发证券发展研究中心数据来源wind广发证券发展研究中心注2023年2月区间起止日期为202321-2023210注2023年2月区间起止日期为202321-20232107交易费用上周为88亿元前一周为100亿元图11交易费用周度数据来源wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明814TablePageText投资策略定期报告二市场情绪跟踪1融资交易占比上周为76前一周为802日度换手率上周为11前一周为11图12融资交易占比周度图13日度换手率日度数据来源wind广发证券发展研究中心数据来源wind广发证券发展研究中心3机构资金流向上周机构资金流出392亿元前一周机构资金流出272亿元图14机构市场资金流向周度数据来源wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明914TablePageText投资策略定期报告三其他重要指标跟踪1限售股解禁上周限售股解禁1589亿元前一周限售股解禁1306亿元预计本周限售股解禁431亿元以2023年2月10日收盘价计算图15限售股解禁市值合计周度数据来源wind广发证券发展研究中心识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1014TablePageText投资策略定期报告二全市场流动性跟踪量货币投放及派生基础货币投放上周央行公开市场操作及MLF净投放6020亿元上周投放逆回购18400亿元有12380亿元逆回购到期逆回购净投放6020亿元信用货币派生2023年1月M1增速67前一期37M2增速126前一期1182023年1月新增社融598万亿元前一期约131万亿元金融机构新增人民币贷款490万亿元表3全市场流动性跟踪量货币投放及派生数据来源广发证券发展研究中心wind注1此处MLF统计口径包含TMLF2部分数据变动值此处已采用四舍五入处理识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1114TablePageText投资策略定期报告三全市场流动性跟踪价资金利率及汇率货币市场上周短端利率全部上行上周SHIBOR隔夜利率上行60BPR001上行50BPR007上行17BPDR007上行12BP3个月同业存单收益率上行6BP国债市场上周1Y国债收益率上行2BP至21710Y国债收益率上行1BP至290期限利差下行1BP至073信用债市场上周5年期企业债收益率下行5BP信用利差下行6BP理财市场上周3个月人民币理财产品预期收益率为160外汇市场上周美元兑人民币汇率上行079至680表4全市流动性跟踪价资金利率及汇率数据来源wind广发证券发展研究中心注部分数据变动值此处已采用四舍五入处理理财市场数据延迟两周四风险提示疫情反复疫情影响超预期全球经济下行超预期需求衰退过快全球通胀超预期导致全球货币政策持续收紧识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1214TablePageText投资策略定期报告广发投资策略研究小组TableResearchTeam戴康CFA首席分析师中国人民大学经济学硕士12年A股策略研究经验郑恺联席首席分析师行业比较华东师范大学金融学硕士8年A股策略研究经验曹柳龙CPA资深分析师行业比较华东师范大学管理学硕士7年A股策略研究经验韦冀星资深分析师大势研判行业比较美国杜兰大学金融学硕士4年A股策略研究经验倪赓资深分析师主题策略中山大学经济学硕士4年A股策略研究经验吴迪资深分析师海外及港股策略复旦大学经济学硕士2023年加入广发证券发展研究中心李学伟高级分析师主题策略专题研究复旦大学硕士2022年加入广发证券发展研究中心杨泽蓁研究员行业比较上海财经大学硕士2022年加入广发证券发展研究中心侯蕾研究员主题策略复旦大学硕士2022年加入广发证券发展研究中心徐嘉奇研究员行业比较伦敦国王学院硕士2022年加入广发证券发展研究中心广发证券TableIndustryInvestDescription行业投资评级说明买入预期未来12个月内股价表现强于大盘10以上持有预期未来12个月内股价相对大盘的变动幅度介于-1010卖出预期未来12个月内股价表现弱于大盘10以上广发证券TableCompanyInvestDescription公司投资评级说明买入预期未来12个月内股价表现强于大盘15以上增持预期未来12个月内股价表现强于大盘5-15持有预期未来12个月内股价相对大盘的变动幅度介于-55卖出预期未来12个月内股价表现弱于大盘5以上联系我们TableAddress广州市深圳市北京市上海市香港地址广州市天河区马场路深圳市福田区益田路北京市西城区月坛北上海市浦东新区南泉香港德辅道中189号26号广发证券大厦6001号太平金融大街2号月坛大厦18北路429号泰康保险李宝椿大厦29及3035楼厦31层层大厦37楼楼邮政编码510627518026100045200120-客服邮箱gfzqyfgfcomcn法律主体TableLegalDisclaimer声明本报告由广发证券股份有限公司或其关联机构制作广发证券股份有限公司及其关联机构以下统称为广发证券本报告的分销依据不同国家地区的法律法规和监管要求由广发证券于该国家或地区的具有相关合法合规经营资质的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