市场表现
　　本周食品饮料板块指数整体下跌0.04%，在申万一级子行业排名第15，分别跑赢上证综指0.05个百分点、跑赢沪深300指数0.82个百分点。子版块涨跌幅分别为：啤酒2.55%、零食2.34%、软饮料1.99%、肉制品0.14%、白酒0.02%、调味发酵品-0.96%、乳品-1.30%、烘焙食品-1.32%、保健品-1.44%。
　　投资建议
　　白酒：
　　我们认为白酒板块今年的主线是全年景气度向上，担忧短期震荡可能会错过阶段性机会，目前市场担忧的估值、政策、短期业绩并不决定白酒的方向性问题。当前渠道反馈整体动销好于预期，经销商信心改善明显，预计2-3月有望迎来一定的需求回补。我们建议短期仍旧寻求高端及龙头确定性，推荐贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、古井贡酒；随后关注次高端及区域酒优质弹性，包括舍得酒业、迎驾贡酒。
　　大众品：
　　1）调味品：零添加仍是今年C端业务主线，各大龙头加大零添加业务力度。从行业的角度看，建议关注复苏进程中2条主线的受益标的：①业绩收入中B端占比比较大的品种；②关注餐饮供应链相关企业。
　　2）乳制品：站在当前时点，我们重点推荐伊利股份，公司业务边际改善，渠道库存处于低位，后续增长势能较高，估值具备性价比。
　　3）啤酒：现饮场景持续恢复趋势明朗，啤酒行业结构升级有望较去年加速。去年年底啤企淡季提价效果预计将在旺季得到更充分体现，全年成本压力同比去年改善。继续推荐多因素改善有望带来较大业绩弹性的重庆啤酒，推荐稳健增长的龙头青岛啤酒、华润啤酒。
　　4）卤制品：疫后线下人流逐渐活跃，1月卤味门店单店营收恢复较快。预计头部卤味全年开店将加速，收入端有望保持较快增长。当前原材料成本上涨压力缓解，后续有望看到成本拐点，带来业绩修复弹性。继续推荐绝味食品。
　　5）休闲食品：零食行业渠道更迭，建议把握新一轮流量红利下的成长性机会，推荐盐津铺子。此外，洽洽食品瓜子稳健增长，坚果1月动销受疫情扰动但仍在成长期，此外短期成本压力亦不影响中长期成长趋势与公司核心竞争优势，当前估值性价比凸显，继续推荐洽洽食品。
　　行业重点数据
　　白酒方面：本周飞天茅台散装、原箱最新批价为2750、3030元/瓶，与上周相比持平/持平。本周普五最新批价为965元/瓶，与上周相比持平，本周国窖1573最新批价为900元/瓶，与上周相比持平。
　　食品方面：截至1月27日，仔猪、生猪、猪肉价格分别为35.3、15.38、22.94元/千克，同比变化分别为30.89%、10.09%、2.37%；环比分别变化-6.56%、-0.19%、-0.13%。截至2月3日，生鲜乳价格为4.07元/公斤，同比减少4.5%，环比减少0.5%。
　　风险提示
　　疫后修复不及预期；重大食品安全事件的风险。

研究报告全文：XiTableIndNameRptType食品饮料行业研究行业周报大众品需求改善明显白酒把握方向性正确行业评级增持主要观点TableIndRank报告日期2023-02-13TableSummary市场表现本周食品饮料板块指数整体下跌004在申万一级子行业排名第行业指数与沪深TableChart300走势比较15分别跑赢上证综指005个百分点跑赢沪深300指数082个百分16点子版块涨跌幅分别为啤酒255零食234软饮料1995肉制品014白酒002调味发酵品-096乳品-130烘焙食品-132保健品-144-62225228221122投资建议-16白酒-27我们认为白酒板块今年的主线是全年景气度向上担忧短期震荡可-38食品饮料沪深300能会错过阶段性机会目前市场担忧的估值政策短期业绩并不决定白酒的方向性问题当前渠道反馈整体动销好于预期经销商信心改善分析师刘略天TableAuthor明显预计2-3月有望迎来一定的需求回补我们建议短期仍旧寻求高执业证书号S0010522100001邮箱liulthazqcom端及龙头确定性推荐贵州茅台五粮液泸州老窖山西汾酒古井分析师陈姝贡酒随后关注次高端及区域酒优质弹性包括舍得酒业迎驾贡酒执业证书号S0010522080001邮箱chenshuhazqcom大众品分析师杨苑1调味品零添加仍是今年C端业务主线各大龙头加大零添加执业证书号S0010522070004业务力度从行业的角度看建议关注复苏进程中2条主线的受益标的邮箱yangyuanhazqcom业绩收入中B端占比比较大的品种关注餐饮供应链相关企业2乳制品站在当前时点我们重点推荐伊利股份公司业务边际改善渠道库存处于低位后续增长势能较高估值具备性价比3啤酒现饮场景持续恢复趋势明朗啤酒行业结构升级有望较去年加速去年年底啤企淡季提价效果预计将在旺季得到更充分体现全年成本压力同比去年改善继续推荐多因素改善有望带来较大业绩弹性的重庆啤酒推荐稳健增长的龙头青岛啤酒华润啤酒4卤制品疫后线下人流逐渐活跃1月卤味门店单店营收恢复较快预计头部卤味全年开店将加速收入端有望保持较快增长当前原材料成本上涨压力缓解后续有望看到成本拐点带来业绩修复弹性继续推荐绝味食品TableReport相关报告5休闲食品零食行业渠道更迭建议把握新一轮流量红利下的1周专题-兔年春节需求修复明显成长性机会推荐盐津铺子此外洽洽食品瓜子稳健增长坚果1月全面改善可期2023-02-02动销受疫情扰动但仍在成长期此外短期成本压力亦不影响中长期成长2华安食饮2022年12月食品饮趋势与公司核心竞争优势当前估值性价比凸显继续推荐洽洽食品料线上数据月报2023-01-193华安食饮食品饮料周报-珍酒李行业重点数据渡拟上市港股白酒顺利进入备货尾白酒方面本周飞天茅台散装原箱最新批价为27503030元声2023-01-16瓶与上周相比持平持平本周普五最新批价为965元瓶与上周相比持平本周国窖1573最新批价为900元瓶与上周相比持平食品方面截至1月27日仔猪生猪猪肉价格分别为35315382294元千克同比变化分别为30891009237敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告TableCompanyRptType行业研究环比分别变化-656-019-013截至2月3日生鲜乳价格为407元公斤同比减少45环比减少05风险提示疫后修复不及预期重大食品安全事件的风险敬请参阅末页重要声明及评级说明218证券研究报告TableCompanyRptType行业研究正文目录1周专题大众品调研反馈52市场表现521板块表现522个股表现73投资建议84产业链数据85公司公告126行业要闻1461白云边2023销售目标78亿元1462华润啤酒调整组织架构1463茅台酒二十四节气系列产品发布1464赊店老酒规划百亿销售目标1565范世凯任总经理金沙开启华润时代1566华润啤酒成立白酒和啤酒两大事业部1567郎酒发布兼香战略2-3年兼香实现百亿规模1568泸州老窖特曲两大单品提价1569古井集团员工持股计划将进一步推进15610五粮液浓香加快拓展KA电商渠道167重大事项更新1671未来一月重要事件备忘财报披露限售股解禁股东会1672公司定增状态备忘17风险提示17敬请参阅末页重要声明及评级说明318证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表目录图表1行业周涨幅对比6图表2行业子板块周涨幅对比6图表3PE比值7图表4各子行业PETTM及所处百分位7图表5本周食品饮料板块涨幅榜前十个股8图表6本周食品饮料板块跌幅榜前十个股8图表7产业链数据整理8图表8散飞批价走势元瓶9图表9原箱飞天批价走势元瓶9图表10普五批价走势元瓶10图表11国窖1573批价走势元瓶10图表12进口葡萄酒数量及价格10图表13小麦价格元吨10图表14玉米价格元吨10图表15大豆价格元吨10图表16白砂糖价格元吨11图表17猪价元KG11图表18生猪定点屠宰企业屠宰量万头11图表19进口猪肉数量吨11图表20白条鸡价格元公斤11图表21生鲜乳价格元千克11图表22进口奶粉数量吨12图表23进口奶粉单价美元千克12图表24浮法玻璃价格元吨12图表25铝锭价格元吨12图表26瓦楞纸价格元吨12图表27棕榈油现货价格元吨12图表28公司重要公告汇总12图表29未来一月重要事件备忘录股东会16图表30未来一月重要事件备忘录限售股解禁16图表31食品饮料公司定向增发最新进度17敬请参阅末页重要声明及评级说明418证券研究报告TableCompanyRptType行业研究1周专题大众品调研反馈伊利股份边际改善名明显净利率有望重回上升区间从收入的角度讲1春节终端动销较为旺盛龙头伊利春节时间段收入预计实现正增长部分品类库存水平处于低位2预计公司22年常温白增速较快臻浓增速接近常温白金典高个位数增长A2娟珊有机等高端品类增长态势良好3目前奶粉业务收入增速跑赢行业伊利在渠道产品以及新鲜度方面提前布局整体获取新客户能力得到了很好的提高未来公司有望持续提升客户粘度提升整体的规模效应从而实现奶粉业务净利率的提升从盈利的角度讲1今年奶价整体平稳目前稳中有降2行业竞争趋缓大趋势不变预计整体销售费用率逐季改善整体盈利能力重回上升趋势中炬高新零添加新品线上线下联动B端具备业绩弹性C端公司的零添加系列预期实现线上线下共同推动整体渠道侧重电商及中高端超市公司已有相关产品储备目前体量较小后续增长空间较大有望借助零添加的产品趋势实现良好的产品迭代升级B端随着餐饮端的恢复预期TOB端重点品类有望实现增长高鲜酱油在B端的性价比优势凸显有望实现放量过往几年鸡精鸡粉占比处于10水平左右鸡精鸡粉收入结构中B端占比较高预期鸡精鸡粉等品类有望实现较好增长整体而言公司整体业务持续向好发展成本压力环比改善销售费用率较为稳定预计盈利能力有望提升重庆啤酒成本仍有压力但环比有所减轻23年乌苏将继续引领高端化与全国化成本方面目前大麦完成全年锁价23年价格同比增长20以上包材方面未完成全年锁价目前铝材玻瓶价格同比略增瓦楞纸价格同比有下降预计全年包材成本环比22年往上走但成本压力比22年减轻2023年继续推进高端化乌苏和1664继续作为全国化的先锋今年会新增乐堡的投放重庆风花雪月当前聚焦内部结构升级核心单品乌苏去年12月对疆外红乌苏进行提价幅度3-4提价动作在淡季提价效果有望在今年旺季充分体现此外公司持续对消费者做品牌健康度的问卷调查乌苏品牌热度持续2023年大城市计划今年预计新增10余家大城市以66品牌组合进行推广从两方面推进大城市计划1新城市的开拓2已开拓城市的渠道精耕希望实现大城市从点状连成片状整体来看公司高端化战略执行坚决今年在现饮场景修复大城市计划继续扩张品牌组合发力带动下公司有望重回快速增长通道2市场表现21板块表现本周食品饮料板块指数整体下跌004在申万一级子行业排名第15分别跑赢上证综指005个百分点跑赢沪深300指数082个百分点子版块涨跌幅分别为啤酒255零食234软饮料199肉制品014白酒002调味发酵品-096敬请参阅末页重要声明及评级说明518证券研究报告TableCompanyRptType行业研究乳品-130烘焙食品-132保健品-144图表1行业周涨幅对比420-2-4通信传媒综合电子化工钢铁银行汽车煤炭房地产计算机公用事业轻工制造机械设备休闲服务建筑装饰交通运输纺织服装食品饮料家用电器国防军工医药生物农林牧渔建筑材料商业贸易电气设备非银金融有色金属资料来源wind华安证券研究所图表2行业子板块周涨幅对比保健品-144烘焙食品-132乳品-130调味发酵品-096白酒002肉制品014软饮料199零食234啤酒255其他酒类409-2-1012345资料来源wind华安证券研究所沪深300的Pettm值为1072非白酒食品饮料的Pettm值为3694白酒的Pettm值为3624子行业中白酒的PE值为3632当前处于历史5680分位啤酒的PE值为4295当前处于历史3710分位调味品的PE值为4959当前处于历史3860分位乳制品的PE值为2772当前处于历史2530分位肉制品的PE值为1752当前处于历史750分位预加工食品的PE值为4029当前处于历史2570分位保健品的PE值为2598当前处于历史6170分位软饮料的PE值为3507当前处于历史9390分位零食的PE值为4228当前处于历史8440分位烘焙食品敬请参阅末页重要声明及评级说明618证券研究报告TableCompanyRptType行业研究的PE值为3364当前处于历史4280分位其他酒类的PE值为6446当前处于历史6250分位图表3PE比值沪深300白酒非白酒807060504030201002018-012018-042018-072018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-01资料来源wind华安证券研究所图表4各子行业PETTM及所处百分位最低值中位数最新值最高值当前所处历史分位数右1601001409080120701006080506040304020201000资料来源wind华安证券研究所22个股表现上周新乳业1821燕京啤酒1084百润股份955涨幅靠前桃李面包-385皇氏集团-347安井食品-347跌幅靠前敬请参阅末页重要声明及评级说明718证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表5本周食品饮料板块涨幅榜前十个股图表6本周食品饮料板块跌幅榜前十个股20018-116-114-212-210-38-364-42-40-5新燕百东伊一佳黑珠味来妙涪盐中青青安皇桃乳京润鹏力鸣禾芝江知伊可陵津炬岛海井氏李业啤股饮特食食麻啤香份蓝榨铺高食春食集面酒份料品品酒多菜子新品天品团包资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所3投资建议白酒我们认为白酒板块今年的主线是全年景气度向上担忧短期震荡可能会错过阶段性机会目前市场担忧的估值政策短期业绩并不决定白酒的方向性问题当前渠道反馈整体动销好于预期经销商信心改善明显预计2-3月有望迎来一定的需求回补我们建议短期仍旧寻求高端及龙头确定性推荐贵州茅台五粮液泸州老窖山西汾酒古井贡酒随后关注次高端及区域酒优质弹性包括舍得酒业迎驾贡酒大众品1调味品零添加仍是今年C端业务主线各大龙头加大零添加业务力度从行业的角度看建议关注复苏进程中2条主线的受益标的业绩收入中B端占比比较大的品种关注餐饮供应链相关企业2乳制品站在当前时点我们重点推荐伊利股份公司业务边际改善渠道库存处于低位后续增长势能较高估值具备性价比3啤酒现饮场景持续恢复趋势明朗啤酒行业结构升级有望较去年加速去年年底啤企淡季提价效果预计将在旺季得到更充分体现全年成本压力同比去年改善继续推荐多因素改善有望带来较大业绩弹性的重庆啤酒推荐稳健增长的龙头青岛啤酒华润啤酒4卤制品疫后线下人流逐渐活跃1月卤味门店单店营收恢复较快预计头部卤味全年开店将加速收入端有望保持较快增长当前原材料成本上涨压力缓解后续有望看到成本拐点带来业绩修复弹性继续推荐绝味食品5休闲食品零食行业渠道更迭建议把握新一轮流量红利下的成长性机会推荐盐津铺子此外洽洽食品瓜子稳健增长坚果1月动销受疫情扰动但仍在成长期此外短期成本压力亦不影响中长期成长趋势与公司核心竞争优势当前估值性价比凸显继续推荐洽洽食品4产业链数据图表7产业链数据整理品种最新数据敬请参阅末页重要声明及评级说明818证券研究报告TableCompanyRptType行业研究本周飞天茅台散装原箱最新批价为27503030元瓶与上周相比持平持平本周普五最新批价为965元白酒瓶与上周相比持平本周国窖1573最新批价为900元瓶与上周相比持平2022年12月进口葡萄酒数量为26530千升同比减少3024环比增加895进口葡萄酒价格为33843元葡萄酒千升同比增加1738环比减少435小麦截至1月20日小麦价格为3204元吨同比增长118环比增长0玉米截至1月20日玉米价格为2814元吨同比增长73环比增长01大豆截至1月20日大豆价格为5412元吨同比减少-17环比减少-02食糖截至2月10日白砂糖现货价格为5890元吨同比增长35环比增长02截至1月27日仔猪生猪猪肉价格分别为35315382294元千克同比变化分别为30891009237环比分别变化-656-019-013猪肉12月最新全国生猪定点屠宰企业屠宰量3090万头同比变化67环比变化361812月最新进口猪肉200000吨同比变化1765环比变化1111白条鸡截至2月10日白条鸡价格为1864元公斤同比减少04环比减少1截至2月3日生鲜乳价格为407元公斤同比减少45环比减少05生鲜乳12月进口奶粉数量90000吨进口奶粉单价723美元千克截至1月20日玻璃价格为1701元吨同比减少176环比增长17包装材截至1月20日铝锭价格为18395元吨同比减少141环比增长26料截至1月20日瓦楞纸价格为3266元吨同比减少163环比增长01棕榈油截至2月10日棕榈油现货价格为7828元吨同比下降304环比下降05资料来源wind华安证券研究所图表8散飞批价走势元瓶图表9原箱飞天批价走势元瓶飞天批价散瓶飞天批价整箱3600450031004000260035002100300016002500110020006001500资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明918证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表10普五批价走势元瓶图表11国窖1573批价走势元瓶八代普五批价国窖1573批价10509501000900950850900850800800750750700700650650600600资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所图表12进口葡萄酒数量及价格图表13小麦价格元吨进口葡萄酒数量千升进口葡萄酒平均单价元千升右轴生产资料价格小麦国标三等10000060000340090000500003200800007000030004000060000280050000300004000026002000030000240020000100002200100000020002018-042019-042020-042021-042022-042018-032019-032020-032021-032022-03资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所图表14玉米价格元吨图表15大豆价格元吨生产资料价格玉米国标三等生产资料价格黄豆国标三等310065002900600027005500250050002300450021004000190017003500150030002018-032019-032020-032021-032022-032018-032019-032020-032021-032022-03资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1018证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表16白砂糖价格元吨图表17猪价元KG现货价格白砂糖22个省市平均价格仔猪22个省市平均价格生猪22个省市平均价格猪肉6200160600014058001205600100540080520060500040480020460002020-042020-102021-042021-102022-042022-102018-032019-032020-032021-032022-03资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所图表18生猪定点屠宰企业屠宰量万头图表19进口猪肉数量吨全国生猪定点屠宰企业屠宰量同比猪肉进口数量当月值进口同比350012050000025010045000030002008040000025003500001506030000020004010025000015002050200000010001500000-20100000500-50-40500000-600-1002018-032019-032020-032021-032022-032018-032019-032020-032021-032022-03资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所图表20白条鸡价格元公斤图表21生鲜乳价格元千克平均批发价白条鸡平均价生鲜乳原奶主产区平均价生鲜乳原奶主产区同比224625214420204215191841017385163601534-5141332-102018-032019-032020-032021-032022-032018-012019-012020-012021-012022-012023-01资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1118证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表22进口奶粉数量吨图表23进口奶粉单价美元千克奶粉进口数量当月值进口奶粉单价350000103000009825000072000006150000510000045000032018-012019-012020-012021-012022-012018-012019-012020-012021-012022-01资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所图表24浮法玻璃价格元吨图表25铝锭价格元吨浮法玻璃价格铝锭价格35002600024000300022000200002500180001600020001400015001200010000100080002018-032019-032020-032021-032022-032018-032019-032020-032021-032022-03资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所图表26瓦楞纸价格元吨图表27棕榈油现货价格元吨瓦楞纸价格棕榈油现货价5500180001600050001400012000450010000800040006000350040002000300002018-032019-032020-032021-032022-032020-012020-072021-012021-072022-012022-072023-01资料来源wind华安证券研究所资料来源wind华安证券研究所5公司公告图表28公司重要公告汇总公司公告时间摘要公告概要敬请参阅末页重要声明及评级说明1218证券研究报告TableCompanyRptType行业研究报告期内公司实现营业总收入31168224万元比上年同期降低1008主要原因是受疫情影响导致公司冲泡产品销量下降营业利润2654918万元比上年同期增长1691利润总额2632402万元比上年同期降低368归属于上市公司股东香飘飘20230206业绩预告的净利润2102082万元比上年同期降低554基本每股收益为051元比上年同期降低377主要原因是公司冲泡产品销量虽同比下降但产品毛利企稳回升此外公司积极改善企业经营管理效率提升经营质量发行对象周劲松发行数量47899159股发行价格595元股募集资金总2022年度非公额28499999605元募集资金净额27813997277元公司已于2023年1月开发行A股股31日收到中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具的股份登记申请受理确认劲仔食品20230206票发行情况报书业务单号101000012256其已受理公司本次发行新股登记申请材料相关股告暨上市公告份登记到账后将正式列入上市公司的股东名册上市公司本次非公开发行新股数量为书47899159股均为限售流通股本次权益变动为履行此前披露的股份减持计划不触及要约收购不会使公司控股股持股5以上股东及实际控制人发生变化本次权益变动后福建国力民生科技发展有限公司持有东权益变动达安井食品20230207上市公司的股份比例将从前次披露的3069减少至当前的2912变动比例为到1的提示性157截至2022年2月7日收盘国力民生持有公司85415119股占公司总股本公告2912报告期内公司实现营业总收入140390405万元比上年同期增加701营业利润32989659万元比上年同期增长1192利润总额32987788万元比上年同期增长1216归属于上市公司股东的净利润12636049万元比上年同期增长重庆啤酒20230207业绩预告835归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润12343382万元比上年同期增长800基本每股收益261元比上年同期增长835加权平均净资产收益率6925比上年同期下降3044个百分点合作主要内容1公司拟在五一新区内投资新建年产20万吨乳制品加工项目并由子公司负责项目建设乳制品加工生产和经营管理本项目规划包括新建液态奶工厂综合楼污水站等2项目用地为挂牌出让二类工业用地拟出让工业用地38421签订招商引资天润乳业20230208亩出让期限50年3建设项目开工时间为2023年3月末具体按项目建设相关投资合作协议法规合法性手续要求为准项目竣工投产试运营时间为2024年12月自投产试运营至达新疆天润乳业股份有限公司3产年预计年产20万吨液态奶4五一农场积极提供确保公司项目建设及运营所需相关支持鉴于公司2020年股票期权与限制性股票激励计划中3名获授限制性股票的激励对象已离职根据公司2020年股票期权与限制性股票激励计划修订稿相关规定股权激励限制公司将其持有的已获授但尚未解除限售的共3850万股限制性股票进行回购注销本妙可蓝多20230208性股票回购注次回购注销的相关人员数量本次回购注销限制性股票涉及核心业务人员3人合计销实施公告回购注销限制性股票3850万股本次回购注销完成后剩余股权激励限制性股票36365万股贝因美股份有限公司于近日收到公司控股股东贝因美集团有限公司和公司实际控制人谢宏函告贝因美集团谢宏及其关联方于近日收到杭州市中级人民法院出具的执公司控股股东行通知书2023浙01执80号执行裁定书2023浙01执80号和实际控制人要求贝因美集团谢宏及袁芳向申请执行人长城国融投资管理有限公司共计支付款项贝因美20230209收到法院执行316亿元公司控股股东还持有148418500股本公司股份占公司总股本的1374通知书的公告其中处于质押或冻结状态的股份141894200股占公司总股本的1314鉴于贝因美集团持有的公司股份被质押比例较高贝因美集团正在加速相关资产处置工作努力回笼资金妥善解决债务问题确保其控股股东地位不受影响敬请参阅末页重要声明及评级说明1318证券研究报告TableCompanyRptType行业研究在本次发行出现无人报价情形或询价失败无法产生发行价格的情形时则本人将继续非公开发行股参与认购并以本次发行的发行底价即定价基准日前20个交易日股票交易均价的票认购对象及金字火腿2023020980作为认购价格且认购数量不低于中国证监会核准发行数量的10含本数其关联方出具不超过中国证监会核准发行数量的46含本数认购数量不为整数的应向下调整承诺函的公告为整数2023年2月10日茅台集团公司通过集中竞价交易方式首次增持148330股公司股控股股东增持票占公司总股本的00118茅台技术开发公司通过集中竞价交易方式首次增持贵州茅台20230210公司股票计划6200股公司股票占公司总股本的00005本次增持实施后茅台集团公司持有实施进展678440285股公司股票占公司总股本的540074茅台技术开发公司持有27818288股公司股票占公司总股本的221452023年2月9日国安集团等七家公司已根据重整计划完成新国安集团的设立并已取中信国安葡萄得了营业执照北京一中院已批准重整计划并终止重整程序相关各方后续将按酒业股份有限照重整计划开展执行工作截至本公告日国安集团持有公司股份387473586股中葡股份20230210公司关于控股占公司总股本比例为3448国安投资持有公司股份117452712股占公司总股本股东重整进展比例为1045国安集团与国安投资合计持有公司股份504926298股占公司总股的公告本比例为4493其所持有公司股份已全部被司法冻结或轮候冻结资料来源wind华安证券研究所6行业要闻61白云边2023销售目标78亿元近日湖北省荆州市松滋市市委领导与白云边集团举行座谈会2022年白云边胜利实现建厂70年销售70亿目标上交税金155亿元2023年将以智能化车间建设为契机进一步提质增效抢占市场份额奋力完成78亿元销售目标到十四五末白云边酒业将实现产值超100亿元税收达到20亿元来源酒说62华润啤酒调整组织架构2月6日微酒获悉华润啤酒对组织架构进行了调整其中华润啤酒副总裁赵春武将分管华润雪花华润啤酒首席财务官魏强将分管华润酒业赵春武今年五十一岁于二零二二年五月获委任为华润啤酒副总裁并同时担任华润雪花啤酒中国有限公司浙江区域公司总经理及福建区域公司总经理魏强今年五十二岁于二零二一年十一月担任华润啤酒执行董事及首席财务官并担任华润啤酒多间附属公司董事魏强先生于华润雪花啤酒中国有限公司任职逾二十年来源微酒63茅台酒二十四节气系列产品发布2月4日贵州茅台酒二十四节气春系列6款产品在中国酒文化城和巽风数字世界线下线上融合发布据悉巽风数字世界将同步投放立春美自天成数字藏品共计113960份其中500ml立春酒32000份100ml立春酒81960万份来源酒说敬请参阅末页重要声明及评级说明1418证券研究报告TableCompanyRptType行业研究64赊店老酒规划百亿销售目标2月6日赊店老酒再开2022年总结表彰暨2023年工作动员大会会议提到2023年以及今后几年是赊店老酒实施销售倍增计划的关键时期公司计划到2030年销售收入达到100亿元品牌在中国白酒第一方阵位置更加突出把赊店老酒工厂建成中国白酒第一庄园豫酒首家上市企业来源酒说65范世凯任总经理金沙开启华润时代聘任范世凯任金沙酒业总经理担任金沙酒业经营第一责任人同时也任命了新的人力资源总监和财务总监均来自华润团队再加上此前的重大人事变动侯孝海出任董事长张道红任副董事长基本形成了侯孝海张道红范世凯三人组成的高管核心团队来源酒说66华润啤酒成立白酒和啤酒两大事业部侯孝海表示华润啤酒原有的组织架构已不能适应下一步的发展需求尤其非啤业务前期的小规模基础性战略性的组织架构已不适应下一步工作向运营型管理型组织转变的需要因此我们决定对组织结构进行完善和优化下一步白酒业务将由华润酒业控股实施专业化管理啤酒产业则由华润雪花进行专业化运营它们将分别在各自的酒业赛道上按照事业部运营制的方式来管理业务来源啤酒日报67郎酒发布兼香战略2-3年兼香实现百亿规模2月8日在郎酒兼香战略发布会上郎酒集团董事长汪俊林发布郎酒兼香战略走独具郎酒特色的兼香道路形成酱香高端兼香大众两香双优的战略格局2-3年内实现郎酒兼香100亿元年营销规模成为浓酱兼香市场第一成为大众喜爱产品他特别提到投资150亿元建设的兼香产区和龙马酒庄以立体布局创新的生产配套体系和纵深布局专业运营的营销体系来源酒说68泸州老窖特曲两大单品提价2月8日泸州老窖特曲酒类销售股份有限公司发文对泸州老窖老字号特曲和晶彩特曲两款产品进行调整实行价格双轨制强化泸州老窖老字号特曲与晶彩特曲两款产品的配额制管理对计划外配额结算价作出调整52度结算价格将按照每500ml上调30元38度结算价格将按照每500ml上调20元来源微酒69古井集团员工持股计划将进一步推进近日工商信息显示古井贡酒员工合伙持股平台亳州古鑫人合企业管理咨询有限公司日前新增投资了16家企业分别为亳州众汇一号企业管理合伙企业有限合伙至亳州众汇十九号企业管理合伙企业有限合伙亳州古鑫人合企业管理咨询有限公司持有安徽古鑫企业管理合伙企业有限合伙02的股份而安徽古鑫企业管理合伙企业有限合伙则是古井集团新晋股东持有古井集团10股份为第三大股东来源微酒敬请参阅末页重要声明及评级说明1518证券研究报告TableCompanyRptType行业研究610五粮液浓香加快拓展KA电商渠道2月9日五粮浓香公司2023年市场工作会议在深圳召开会议提到2023年五粮浓香要坚持三性一度三个聚焦和五粮春五粮醇五粮特头曲尖庄大单品打造战略拓展电商KA渠道突出市场分类分级建设消费者培育营销模式创新三个重点更加注重提升经销商盈利水平全力推动浓香公司市场规模和发展效益双提升来源酒业家7重大事项更新71未来一月重要事件备忘财报披露限售股解禁股东会图表29未来一月重要事件备忘录股东会时间公司名称股东大会召开地点新疆乌鲁木齐市经济技术开发区头屯河区乌昌公路27022023-02-14天润乳业号新疆天润乳业股份有限公司办公楼一楼会议室2023-02-15麦趣尔新疆昌吉市麦趣尔大道麦趣尔集团公司二楼会议室海南省海口市秀英区药谷二横路2号椰岛集团办公楼7层2023-02-16海南椰岛会议室2023-02-20安琪酵母安琪酵母股份有限公司一楼会议室重庆市璧山区璧泉街道剑山路130号有友食品重庆制造有2023-02-22有友食品限公司4楼会议室北京市怀柔区雁栖经济开发区牤牛河路31号院1号-2北京2023-02-23科拓生物科拓恒通生物技术股份有限公司会议室浙江省温州市苍南县灵溪镇建兴东路650号兴业楼熊猫乳2023-02-23熊猫乳品品集团股份有限公司一楼会议室浙江省绍兴市柯桥区湖塘街道杨绍路2579号公司三楼会议2023-02-23会稽山室2023-02-24三元生物山东省滨州市滨北张富路89号2023-02-27皇氏集团广西南宁市高新区丰达路65号公司会议室2023-02-28燕塘乳业广州市黄埔区香荔路188号公司行政楼五楼2号会议室北京市昌平区何营路九号院CPT健康产业园2号楼2层健2023-02-28康比特康会议室资料来源wind华安证券研究所图表30未来一月重要事件备忘录限售股解禁时间公司简称解禁比例2023-02-24良品铺子4422资料来源wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1618证券研究报告TableCompanyRptType行业研究72公司定增状态备忘图表31食品饮料公司定向增发最新进度股票简称最新公告日方案进度预计募集资金万元日辰股份2022-12-06股东大会通过8000000海欣食品2023-02-02已受理5200000海南椰岛2023-01-07股东大会未通过6544800金字火腿2022-12-28已受理10500000煌上煌2023-01-06股东大会通过4500000资料来源wind华安证券研究所风险提示疫后修复不及预期重大食品安全事件的风险敬请参阅末页重要声明及评级说明1718证券研究报告TableCompanyRptType行业研究分析师与研究助理简介TableIntroduction分析师刘略天华安证券食品饮料首席分析师英国巴斯大学会计与金融学硕士6年食品饮料行业研究经验曾任职于海通国际证券天治基金分析师陈姝英国华威大学金融硕士食品科学与工程专业本科曾任职于长城证券水晶球团队成员分析师杨苑剑桥大学经济学硕士1年食品饮料行业研究经验1年宏观利率研究经验重要声明TableReputation分析师声明本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的执业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人对这些信息的准确性或完整性不做任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更报告中的信息和意见仅供参考本人过去不曾与现在不与未来也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收任何形式的补偿分析结论不受任何第三方的授意或影响特此声明免责声明华安证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准已具备证券投资咨询业务资格本报告由华安证券股份有限公司在中华人民共和国不包括香港澳门台湾提供本报告中的信息均来源于合规渠道华安证券研究所力求准确可靠但对这些信息的准确性及完整性均不做任何保证在任何情况下本报告中的信息或表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关华安证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送未经华安证券研究所书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用如欲引用或转载本文内容务必联络华安证券研究所并获得许可并需注明出处为华安证券研究所且不得对本文进行有悖原意的引用和删改如未经本公司授权私自转载或者转发本报告所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担本公司并保留追究其法律责任的权利投资评级说明TableRankIntroduction以本报告发布之日起6个月内证券或行业指数相对于同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准A股以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的为基准香港市场以恒生指数为基准美国市场以纳斯达克指数或标普500指数为基准定义如下行业评级体系增持未来6个月的投资收益率领先市场基准指数5以上中性未来6个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5至5减持未来6个月的投资收益率落后市场基准指数5以上公司评级体系买入未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15以上增持未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5至15中性未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5至5减持未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5至15卖出未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15以上无评级因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使无法给出明确的投资评级敬请参阅末页重要声明及评级说明1818证券研究报告