核心观点
　　当前市场对宏观变化、外资补仓等的反映已较为充分。我们认为股指近期仍将保持窄幅震荡，而股市能否结束“换档”重回强势，取决于政策引导、内资能否接续、新主线能否出现等，建议投资者弱化宏观、转向微观，围绕供求周期、时代Beta以及“0→1”的新产业趋势挖掘自下而上机会。而转债整体性价比仍一般，但好在股市还没有系统性风险、产业层面孕育不少结构性机会，我们继续建议从仓位调节到聚焦个券。首选正股产业趋势较强或业绩存在拐点，且定位相对合理的新券，其次是正股高景气存量券，当然还要警惕高价转债的赎回风险。
　　股市展望：股指窄幅震荡，操作上强化微观定价
　　当前市场对宏观变化的反映已较为充分，但系统性风险较低，继续跟踪高频数据，关注两会政策发力程度以及地缘扰动。后续股指仍将保持窄幅震荡一段时间，而股市能否结束“换档”重回强势，取决于内外资能否完成交替、新主线能否出现以及地产增速能否同步回升。建议投资者弱化宏观、转向微观，围绕周期轮动、时代Beta以及“0→1”的新产业趋势进行交易，做多钢结构、储能、行业数字化及算力升级等细分方向，风格上更侧重中小成长、兼具内外审美。
　　行业上：中期继续布局四大主线，当前看好三类交易方向
　　中期继续围绕社交和消费恢复、优势制造业、科技突围与国产替代、困境反转四条主线布局。而短期最看好三类交易：一是交易周期的轮动。包括以内需推动为主的钢结构、消费建材等；以供给推动为主的基本金属、光伏辅材等；周期底部布局的纺服、造纸、PP等；二是交易时代的Beta，如全面注册制利好券商业绩驱动、碳中和背景下寻找有碳汇/CCER资源等品种、国产软件和军工信息化，国企改革，及智慧物流和行业数字化等；三是交易“0→1”的新技术/产业趋势，待其向上述两个方向转化。包括AIGC在传统互联网的应用、算力升级等，钙钛矿电池，钠离子电池，氢能源制备。
　　转债展望：继续加强个券挖掘，聚焦行业主线细分方向和转债性价比
　　上周转债估值小幅压缩，与股指换挡、部分品种止盈行为增加等有关，总体仍处于高位。股市整体积极情况下，估值仍不是首要关注点，但个券层面应适当考虑转债性价比，规避过度炒作、预期透支或存在赎回风险品种。近期新券定位不低甚至重新出现炒作现象，反应市场交易情绪偏强，优先布局正股产业趋势较强或业绩存在拐点，且定位相对合理的新券。风格上继续关注偏股平衡类转债，行业聚焦内需复苏、优势制造、科技自立自强、地产修复等主线，选择相对高景气的细分方向。譬如出行链条、中高端制造和新材料、医药、科技、铜铝等基本金属以及消费建材等。
　　一级市场：上周有3/6家发布预案/股东大会,2家拿到证监会批文
　　上周共有3个转债预案公布，分别是皓元医药（11.6亿）、天润乳业（9.9亿）、合兴股份（6.1亿）；通过股东大会的有6家，分别是平治信息（7亿）、开能健康（2.5亿）、兴瑞科技（4.62亿）、东宝生物（5亿）、禾信仪器（2.3亿）、双林股份（6亿）；拿到证监会批文的有2家，分别是柳工（30亿）、精测电子（12.76亿）。
　　风险提示：海外衰退风险；国际地缘政治冲突。
　　

研究报告全文：证券研究报告固收机会转向微观挖掘华泰研究研究员张继强SACNoS0570518110002zhangjiqianghtsccom2023年2月12日中国内地固定收益周报SFCNoAMB145861063211166研究员殷超核心观点SACNoS0570521010002yinchao014790htsccom当前市场对宏观变化外资补仓等的反映已较为充分我们认为股指近期仍861063211166将保持窄幅震荡而股市能否结束换档重回强势取决于政策引导内研究员张劭文PhD资能否接续新主线能否出现等建议投资者弱化宏观转向微观围绕供SACNoS0570522110004zhangshaowenhtsccom求周期时代Beta以及01的新产业趋势挖掘自下而上机会而转债整861063211166体性价比仍一般但好在股市还没有系统性风险产业层面孕育不少结构性机会我们继续建议从仓位调节到聚焦个券首选正股产业趋势较强或业绩上周主要股指和转债指数存在拐点且定位相对合理的新券其次是正股高景气存量券当然还要警惕高价转债的赎回风险周涨跌幅0002股市展望股指窄幅震荡操作上强化微观定价010403当前市场对宏观变化的反映已较为充分但系统性风险较低继续跟踪高频06数据关注两会政策发力程度以及地缘扰动后续股指仍将保持窄幅震荡一08061009段时间而股市能否结束换档重回强势取决于内外资能否完成交替12新主线能否出现以及地产增速能否同步回升建议投资者弱化宏观转向微141614观围绕周期轮动时代Beta以及01的新产业趋势进行交易做多上证指数深成指创业板沪深300中证转债钢结构储能行业数字化及算力升级等细分方向风格上更侧重中小成长兼具内外审美资料来源Wind华泰研究预测行业上中期继续布局四大主线当前看好三类交易方向上周领涨转债中期继续围绕社交和消费恢复优势制造业科技突围与国产替代困境反价格涨跌平价涨跌转四条主线布局而短期最看好三类交易一是交易周期的轮动包括以内三花转债123需推动为主的钢结构消费建材等以供给推动为主的基本金属光伏辅材德尔转债206等周期底部布局的纺服造纸PP等二是交易时代的Beta如全面注册制利好券商业绩驱动碳中和背景下寻找有碳汇CCER资源等品种国伊力转债85产软件和军工信息化国企改革及智慧物流和行业数字化等三是交易合兴转债12301的新技术产业趋势待其向上述两个方向转化包括AIGC在传金轮转债统互联网的应用算力升级等钙钛矿电池钠离子电池氢能源制备2360510152025转债展望继续加强个券挖掘聚焦行业主线细分方向和转债性价比资料来源Wind华泰研究预测上周转债估值小幅压缩与股指换挡部分品种止盈行为增加等有关总体仍处于高位股市整体积极情况下估值仍不是首要关注点但个券层面应适当考虑转债性价比规避过度炒作预期透支或存在赎回风险品种近期新券定位不低甚至重新出现炒作现象反应市场交易情绪偏强优先布局正股产业趋势较强或业绩存在拐点且定位相对合理的新券风格上继续关注偏股平衡类转债行业聚焦内需复苏优势制造科技自立自强地产修复等主线选择相对高景气的细分方向譬如出行链条中高端制造和新材料医药科技铜铝等基本金属以及消费建材等一级市场上周有36家发布预案股东大会2家拿到证监会批文上周共有3个转债预案公布分别是皓元医药116亿天润乳业99亿合兴股份61亿通过股东大会的有6家分别是平治信息7亿开能健康25亿兴瑞科技462亿东宝生物5亿禾信仪器23亿双林股份6亿拿到证监会批文的有2家分别是柳工30亿精测电子1276亿风险提示海外衰退风险国际地缘政治冲突免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读1固收研究正文目录上周市场复盘与思考3股市展望5转债展望7重点个券9一级跟踪10上周市场回顾11行业轮动情况12转债供求跟踪15条款信息跟踪16重要转债信息17转债估值分布18附表1拟发行转债及公募EB信息表19风险提示20免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读2固收研究上周市场复盘与思考股市回顾1指数层面上周上证指数缩量整理指数前半周表现相对较弱周四北向再度流入超100亿指数低开高走放量上行整周跌幅-008收于3260点2成交量上周全市场日均成交额8645亿元与前周9825亿元相比明显萎缩其中北向资金成交额调整明显3市场主线上周市场主线集中在北向资金加仓节奏放缓以及ChatGPT概念持续走强北向资金上周净买入29亿除周四加仓121亿以外均表现为净流出与1月的周平均353亿相比明显萎缩周一受消息面等影响白酒板块受挫贵州茅台五粮液等一线白酒明显调整ChatGPT概念股继续活跃海天瑞声云从科技等核心个股持续上行周二ChatGPT概念反弹上涨和机器人概念继续冲高钙钛矿电池概念表现活跃周三受赣锋锂业固态电池突破影响固态电池及储能板块活跃而ChatGPT概念股迎来连续走高后的个股分化周四北向再度净流入超100亿A股全线上涨ChatGPT核心个股有所回调但ChatGPT相关的芯片数据中心等概念走强周五CPO概念冲高回落大消费有所上行4板块方面中信一级板块方面上周传媒电力及公用事业通信表现较好概念板块上光模块ChatGPT人工智能数据中心等涨幅显著风格方面上周小盘指数074明显跑赢大盘指数-103上证50-101略优于创业板指-1355资金动向北向资金上周四单日净流入121亿除周四外均为净流出全周流入29亿转债回顾1指数表现中证转债指数下跌-031年初以来432中证华泰转债价值上涨080年初以来2372转债成交量上周转债日均成交量638亿元较前周556亿元有所上行3转债估值上周市场整体估值变动不大隐含波动率中位数仍处于18年以来的95分位数4新券表现及供给上周共有6只新券上市恒锋声讯上市首日达最高价1573元溢价率均超过40且评级发行量均偏低炒作意义较重福新转债上市价格超140元溢价率近35但第二日回归较合理区间三房睿创冠盛上市首日价格在135-145元区间溢价率在20-25相对恒锋声讯等定价合理因1月仅三房一只新券发行未来3-4周转债市场预计暂无新券供给5条款博弈上周日丰发布强赎公告鼎盛斯莱公告不赎回模塑长青等4只转债公告不下修6个券表现核心个券方面三峡2齐鲁常银等涨幅居前大金融个券方面无锡中银长证浙22等表现偏弱次新券方面合力华宏东杰涨幅居前偏股型个券中金轮拓尔惠城等涨幅显著图表1上周Wind全A及中证转债走势万得全A中证转债右轴52404175220415520041351805160411514040951204075100508040502-0502-0602-0702-0802-0902-10资料来源Wind华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读3固收研究图表2WindA股行业表现2021年10月至今剔除总市值小于1万亿的板块单位注橙黄色代表涨幅高者蓝色代表涨幅低者白色表示回报为零颜色过渡与数值变化方向一致资料来源Wind华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读4固收研究股市展望我们上周有几个判断2023年2月5日转债策略周报股市换档期转债挖个券一是内资完全接棒外资还不现实二是经济修复斜率需要验证三是地缘风险等短期扰动不减结论是股市将进入换档期对应股指的表现可能小幅走弱上周建议将关注度转向局部和微观推荐投资者继续布局中小成长风格并兼具内外审美重视中游制造以及数字经济等概念从结果来看市场表现符合预期本轮股指上涨的根源是基于宏观变化对市场重新定价北上资金驱动特征明显从指数层面看本轮反弹的起点是去年10月31日上证2885点阶段性低点在12月23日上证3030点股指反弹的背后是几大逻辑的边际改善1地产三支箭等政策支撑10月底2疫情从防控优化到脱敏当然中间有初次感染的冲击12月中旬3美联储加息幅度收窄从75BP50BP25BP4经济修复预期的抬升春节档社融数据等因此我们认为本轮股市上涨的根源是内外投资者基于宏观层面的有利变化而对A股重新定价当然外资机构有视野及操作上的优势幅度相对更大一些我们上周提及市场面临资金青黄不接高频数据待验证地缘风险短期市场可能要小幅反向为风险定价三个现象值得关注1股指涨幅已经不低股债相对性价比已经回到中性水平2北向资金由天量净流入超过1400亿转向小幅净流入仅29亿内资能否接续是关键3股市热点由消费地产等宏观逻辑驱动的链条向ChatGPT等科技热点扩散市场纠结的点在于1资本密集型行业修复快但劳动密集行业开工率还偏低新房销售等宏观高频数据仍需要观察2两会政策发力可能不及预期3地缘风险冲击外资流入外需和科技环境另外今年经济复苏外资流入不少投资者类比2017年但本质有很大不同但我们认为相似之余还有如下本质的不同12017年的经济复苏是内需与外需的共振但今年是内需中的消费支撑地产缓步恢复22017年在经历完供给侧改革之后传统行业集中度提升消费升级都是清晰主线今年大内需是主线但在资本市场层面更难寻找标的32017年货币政策偏紧但A股加入MSCI带来海外长线资金持续流入拥抱中国核心资产但今年年初北上资金流入主要源于之前欠配经济增速相对占优等原因流入速度更快但持续性存疑内外资容易青黄不接后市在资金面盘面基本面各有一个观察点第一内外资金能否成功交接从资金面来看国内宏观流动性和A股场外资金仍较为充裕公募基金销售转暖提供支撑但受制于业绩预披露短期基金止盈压力微观调研反馈时间等因素增量资金反映到股市还需要时间第二市场能否诞生新主线从盘面来看宏观交易乏力之后股市表现出存量博弈的特征近期行业轮动速度仍偏快短期焦点更多在ChatGPT等题材上后续能否产生新主线我们主要观察两点一是两会政策引领尤其是关于旧行业的新提法譬如去年数字经济概念对通信板块的估值重塑等二是ChatGPT等新技术趋势能否向国内产业层面落地譬如算力基建IT外包等第三地产销量及价格增速能否明显回升上周五发布1月社融数据总量超预期且结构不差但社融增长偏弱居民延续去杠杆显示居民购房意愿仍不强此前市场已对地产链条的修复进行了充分定价表现上后周期峻工端开工端后续地产销量及价格增速能否同步回升则决定经济复苏如何定价在当前市场环境下市场更容易围绕微观预期差定价自下而上的操作思路投入产出比显然更高当下我们最看好三类交易一是交易供求周期的轮动背后是宏观逻辑向微观的延伸免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读5固收研究1以内需推动为主关注场景修复后的钢结构消费建材院线体育会展鸡肉生猪等农产品链条等2以供给推动为主譬如房地产链条有色中的基本金属小金属光伏的辅材等3在周期底部布局譬如纺服造纸PP及化纤等二是交易时代的Beta依据的是政策导向社会变迁下的确定性1全面注册制背景下券商有望迎来业绩驱动次新中小市值风格占优230-60碳中和背景下寻找有碳汇CCER资源新能源设备供给相关的品种3自主可控鼓励创新背景下关注国产软件军工信息化智慧物流行业数字化应用4国企改革央企国企KPI优化业绩增速要求提升三是交易01的新技术产业趋势并待其向上述两个方向转化1AIGC在传统互联网的应用譬如ChatGPT等对搜索引擎电商导购等领域的革新关注微软在国内的IT外包服务商数字基建及新基建算力升级芯片及电子元件2钙钛矿电池关注技术储备充足融资能力强的龙头公司3钠离子电池及相关的产业链条譬如电解液隔膜等4氢能源制备与使用譬如绿氢储氢加氢设备氢燃料电池等策略方面预计股指继续保持窄幅震荡操作上我们建议强化微观定价围绕周期轮动时代Beta以及新产业趋势等进行交易当前市场对宏观变化的反映已较为充分短期可能转向对预期落空的风险定价但不存在系统性风险关注劳动力密集型行业开工率等高频数据两会政策发力程度以及地缘扰动我们认为股指仍将保持窄幅震荡一段时间而股市能否结束换档重回强势取决于内外资能否完成交替新主线能否出现以及地产增速能否同步回升我们建议投资者此时弱化宏观转向微观围绕周期轮动时代Beta以及01的新产业趋势进行交易做多钢结构储能行业数字化以及算力升级等细分方向当然在风格上更侧重中小成长兼具内外审美免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读6固收研究转债展望本周我们跟随股市热点主要探讨在转债中有哪些01的新技术及新产业机会简单来看当下较热的科技及产业有四类1信息技术包括AI应用场景和算力技术信创云计算IDC硬件等OpenAI公司基于自然语言处理程序开发的聊天机器人程序ChatGPT一经上线快速吸引全球用户关注微软今日头条百度等国内互联网头部企业纷纷表示将积极投入开发相关AIGC技术应用对产业端而言本轮热潮显著打开AI商业应用场景并将推动全球人工智能模型训练和迭代速率加快从投资端看国内已有不少优秀企业在自然语义处理和AI应用方面具备一定基础在应用层面和技术迭代方面将有所作为随之而来的是AI智能对算力的进一步需求加之国内数字经济发展东数西算相关产业链软硬件公司长期需求或将进一步提升此外十四五对自主可控的要求显著提升信创产业信息化等头部企业也将继续受益2新能源技术包括钙钛矿电池N型电池储能技术麒麟电池等例如钙钛矿电池是第三代有机金属卤化物半导体作为能源转化的电池技术独立于现有硅电池升级路线钙钛矿电池的特点包括电池转化效率高单结电池可达33如果与硅电池叠层配置最高理论可达45远高于现有的硅电池制备上钙钛矿对杂质要求也偏低节省提纯工艺和成本全球主要能源企业在大力迭代N型技术并实现量产的基础上也纷纷开启钙钛矿的实验室研究显然对于光伏链条产能不断扩张后技术迭代将是行业边际成长性的最大来源而从量产角度看23年也是HJT或TopCon两种主流N型电池放量元年头部光伏企业具有较大研发和产线升级优势3高端制造技术包括智能制造包含汽车智能驾驶电动车一体化压铸等物联网半导体产业链高端制造仍是我国技术升级和自主可控的重要方向汽车方面国内零部件厂商依托国内电动车优势通过引进大型压铸机加快布局一体化压铸全球渗透率有望进一步提升智能驾驶在L2-L4的不同领域渗透率和技术不断提升迭代并带动汽车电子元件和芯片等需求进一步提升半导体自主可控需求强道路不易但国内龙头在材料设计封装等领域国产化也在持续加强4生物医药技术包括国产创新药CXO体外检测等以科伦为代表的创新药技术出海给更多国内制药公司带来希望和动力CXO合作范围不断扩大国内体外检测技术替代程度不断加深而落地到当前转债市场中的有关标的则包括1信息技术方面包括与自然语义处理相关的拓尔思信创相关的太极卫宁山石润建汉得等以及算力相关的奥飞亚康股份待发等卫星地面信息应用的宏图和元宇宙应用风语等结合转债存续期性价比等情况看宏图润建风语奥飞亚康股份等值得关注2新能源方面光伏硅片和组件头部企业仍有技术优势如隆基晶澳等N型电池今年或将量产辅材受益硅料价格趋势下降带来的装机需求增加海优高测东材裕兴等值得关注风电制造关注需求增加和成本改善的铸件公司包括通裕广大等3高端制造方面关注智能制造和制造业升级相关的东杰永02合力等汽车电子和芯片方向关注睿创立昂景20新转债待发南电国微等4医药方面关注成长性较好的仿制药和创新药企业或CDMO放量公司包括美诺健友药石等医疗器械和体外检测关注奕瑞乐普九强等免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读7固收研究转债策略从仓位布局到个券挖掘我们在去年底建议可以再次进入低位布局阶段2022年12月25日转债周报平淡跨年后将迎布局期年初以来转债表现符合预期近期强调保持参与度同时更加注重自下而上挖掘个券机会股市也逐步从交易宏观变化到微观定价但中期仍偏积极建议投资者继续保持仓位并挖掘个券机会聚焦新技术迭代和复苏等主线同时关注转债性价比和赎回风险上周转债估值小幅压缩与股指换挡部分品种止盈行为增加等有关总体仍处于高位股市整体积极情况下估值仍不是首要关注点但个券层面应适当考虑转债性价比规避过度炒作和预期透支品种近期新券定位不低甚至重新出现炒作现象反应市场交易情绪偏强优先布局正股产业趋势较强或业绩存在拐点且定位相对合理的新券对于存量品种高转债估值环境下继续规避有赎回风险及正股基本面可能低预期品种风格上关注偏股平衡类转债行业聚焦内需复苏优势制造科技自立自强地产修复等主线选择相对高景气的细分方向譬如出行链条中高端制造和新材料医药科技铜铝等基本金属以及消费建材等免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读8固收研究重点个券本周我们推荐如下个券图表3本周推荐个券余额当前价格当前平价转债代码转债简称主线产业链题材正股简称亿元评级元元平价溢价率隐含波动率123130SZ设研转债大内需基建地产建筑分包设计设研院376AA128401037823722892110087SH天业转债大内需上游资源氢能源及循环经济新疆天业3000AA11457829038213208123077SZ汉得转债大内需数字经济ERP及供应链IT汉得信息937AA133771067225342210113643SH风语转债大内需数字经济数字展示及设计风语筑500AA-132871009231674834123099SZ普利转债大内需医药过敏药普利制药850AA-12808981230533739113563SH柳药转债大内需医药药房及中药制造柳药集团802AA12006867938333842113058SH友发转债大内需中游材料钢管友发集团2000AA11574966619741926113640SH苏利转债大内需中游材料农药及医药中间体苏利股份957AA-12261974125863728111005SH富春转债大内需中游材料色纱与棉染富春染织570AA-12435102382145100113632SH鹤21转债大内需中游材料特种纸仙鹤股份2050AA128271114915052105111009SH盛泰转债大内需中游制造成衣制造盛泰集团701AA127421000027423393123133SZ佩蒂转债大内需中游制造宠物食品佩蒂股份720AA-129001039824063955113655SH欧22转债大内需中游制造橱柜全屋定制欧派家居2000AA13467996535144144128134SZ鸿路转债大内需中游制造钢结构鸿路钢构1573AA128481007827483329110086SH精工转债大内需中游制造钢结构精工钢构2000AA11760842739543244113659SH莱克转债大内需中游制造家电零件莱克电气1200AA12360887439293942113653SH永22转债大内需中游制造胶粘剂永冠新材770AA-132991093021674004113637SH华翔转债大内需中游制造汽车零部件华翔股份800AA-12588993726673936113063SH赛轮转债大内需中游制造汽车轮胎赛轮轮胎2009AA135841121721103302113054SH绿动转债科技及强政策公用事业垃圾发电绿色动力2360AA10580726345662612118027SH宏图转债科技及强政策数字经济遥感卫星数据应用航天宏图1009A138901072029577557123170SZ南电转债科技及强政策中游制造半导体光刻胶南大光电900AA-12980957935504829118029SH富淼转债科技及强政策中游制造水处理膜富淼科技450A12604940833976650127078SZ优彩转债科技及强政策中游制造特种化学纤维优彩资源600A12250991823514874110083SH苏租转债中国优势产业大金融金融租赁江苏金租4998AAA12832119537351335110088SH淮22转债中国优势产业上游资源煤及焦煤等淮北矿业3000AAA12139876138573624118008SH海优转债中国优势产业中游材料光伏及POE胶膜海优新材694AA-13253932842085689113545SH金能转债中国优势产业中游材料炭黑金能科技987AA12344979226072959123149SZ通裕转债中国优势产业中游制造风电风机主轴通裕重工1485AA12369924233833365110085SH通22转债中国优势产业中游制造硅料及组件通威股份11985AA125351068317332331118014SH高测转债中国优势产业中游制造硅片切割高测股份483A13219969836307180资料来源Wind华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读9固收研究一级跟踪上周共有3个转债预案公布分别是皓元医药116亿天润乳业99亿合兴股份61亿通过股东大会的有6家分别是平治信息7亿开能健康25亿兴瑞科技462亿东宝生物5亿禾信仪器23亿双林股份6亿拿到证监会批文的有2家分别是柳工30亿精测电子1276亿截至2023年2月12日待上市的转债有1家规模共计8864亿元已拿到证监会批文的转债有14家规模共计13407亿元已通过发审委的转债有25家规模共计23572亿元已通过董事会预案的转债有11家规模共计1611亿元正处于股东大会通过阶段的转债预案有135家规模共计232041亿元免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读10固收研究上周市场回顾股市方面上周沪指收跌-008深证成指收跌-064创业板指收跌-135分行业来看通信256传媒250环保238涨幅较大有色金属-280煤炭-169非银金融-119跌幅较大资金方面北向资金合计净流入29亿元A股日均成交8645亿元2月6日上证收跌-076深证成指收跌-118创业板指收跌-140分行业来看计算机074传媒069环保044涨幅较大家用电器-224非银金融-194建筑材料-183跌幅较大资金方面A股成交额87563亿元2月7日上证收涨029深证成指收涨012创业板指收跌-024分行业来看家用电器176传媒153房地产142涨幅较大农林牧渔-058医药生物-042社会服务-025跌幅较大资金方面A股成交额84641亿元2月8日上证收跌-049深证成指收跌-062创业板指收跌-048分行业来看医药生物024综合015交通运输01涨幅较大传媒-201通信-159国防军工-129跌幅较大资金方面A股成交额80553亿元2月9日上证收涨118深证成指收涨164创业板指收涨174分行业来看电子322通信317国防军工253涨幅较大银行033公用事业035综合036涨幅较小资金方面A股成交额90207亿元2月10日上证收跌-030深证成指收跌-059创业板指收跌-096分行业来看社会服务159轻工制造115综合086涨幅较大有色金属-187电力设备-144煤炭-132跌幅较大资金方面A股成交额89357亿元转债方面上周中证转债指数收跌-031个券跌多涨少2月6日中证转债指数收跌-085个券跌多涨少惠城拓尔华锋涨幅居前智能翔鹭鼎胜跌幅居前2月7日中证转债指数收涨022个券涨多跌少金轮横河华锋涨幅居前太极思特智能跌幅居前2月8日中证转债指数收跌-019个券跌多涨少德尔金轮蓝盾涨幅居前华锋通光道通跌幅居前2月9日中证转债指数收涨060个券涨多跌少恒锋伊力帝尔涨幅居前金轮华锋德尔跌幅居前2月10日中证转债指数收跌-009个券跌多涨少恒锋合兴拓尔涨幅居前太极鼎胜特一跌幅居前免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读11固收研究行业轮动情况图表4近1年股市行业轮动热力图日期能源材料工业可选消费日常消费医疗保健金融信息技术电信服务公用事业房地产2023年2月10日-099-114054-055-014-058-095078-3291961282023年2月3日-094256153179-023-083-246300-002017-0762022年1月20日287368289093-0642652025977071410812022年1月13日318098011165355301259-020233-180-1922023年1月6日0783663102761772402323727862123452022年12月30日029105234046029103178252-362419-2272022年12月23日-514-534-507-335-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