本期投资提示：
　　2022年全年社会服务指数下跌2.23%，相对沪深300上涨19.4pct，在申万31个子行业中排名第3位。单Q4 (2022年10月1日至2022年12月31日），随着全国防疫疫情政策实质性优化，各城市陆续达峰，线下客流缓步恢复，社会服务指数上涨21.84%，相对沪深300上涨20.09pct，在申万31个子行业中排名第1位。
　　免税：10月海口、三亚疫情控制相对稳定，国庆假期离岛免税持续回暖，10月28日中免新海港项目重磅开业，携手800余个国际国内知名品牌亮相，开业当天海口国际免税城进店人数超4.4万人次，首日业绩6000万，海南11家离岛免税店总销售额超7亿元。春节假期7天，根据海南省商务厅，12家离岛免税店总销售额达25.72亿元，同比增长20.69%；2023年1月18日王府井万宁国际免税港试营业，当日客流量超5万人次。2023年政策优化及旅游消费新场景扩容值得期待，出入境管控政策放开，口岸免税业务重启，市内免税政策有望加速落地。
　　酒店：商务出行与休闲旅游需求共振，叠加会展商旅活跃，酒店节后数据超预期。四季度酒店整体入住率及RevPAR持续下滑，据STR统计数据显示，12月全国酒店入住率为45.09%，同比下降5.02pct，RevPAR为167.98元，同比下降14.21%，环比下降10.13%。春节假期休闲旅行出行带动酒店行业入住率回暖。据中国饭店协会调研结果显示，超七成受调查住宿企业反馈春节假期的营业收入已恢复至疫情前水平，其中近40%实现反超，较2019年春节同期平均增长15.6%。目前疫后出行恢复态势优，截至2023年2月5日，北上广深一线城市周地铁客运量恢复至2019年同期96%/100%/104%/169%，商旅及出游需求复苏，酒店预定量预期迎来提升。
　　旅游&景区：10-11月疫情使得景区接待客流整体承压，中长途旅游受损依然严重。元旦作为出行放开后首个小长假，因多数省份仍处疫情传播影响及高峰阶段，国内旅游收入和接待人次仅恢复至2019年3-4成，短途游仍占据主导。迈入春节假期阶段，旅游消费全面复苏，国内旅游收入和接待人次仅恢复至2019年7-9成，部分地区客流已恢复到疫情前水平，长线游重新占据主导。跨境游方面，2月6日起试点恢复全国旅行社出境团游业务，相关旅游产品预定量翻倍。展望23年，业绩低点已过，热门旅游景区及跨境出游有望迎接基本面反转，消费增长动力足。
　　人力资源服务：面对宏观环境挑战，企业降本增效需求增加，灵活用工行业渗透率进一步提升，科锐通过核心招聘业务积累对不同企业和行业用工供需的深刻理解，进而在灵活用工领域形成领先优势，推动公司业绩高速增长同时引领行业发展。同时，公司持续深耕数字化、全球化，筑牢招聘核心优势、拓展业务覆盖范围，通过技术赋能开拓平台业务，打造第二增长曲线，进一步增强盈利能力。据预披露公告，公司22年归母净利润实现2.78-3.03亿元，同比增长10%-20%。
　　投资分析意见：展望2023年，春节旅游消费已展现较强出复苏态势，终端消费预计逐季修复，社服板块投资逻辑从政策预期向业绩实质性修复验证转变。建议关注出入境放开后免税行业及旅行社业绩重启，疫后周期性用工短缺带来人服机构订单提升，以及酒店供给端出清龙头市占率提升带来机会。个股层面建议关注业绩确定性强的优质公司：1）免税：中国中免、王府井；2）酒店：首旅酒店、华住；3）景区：中青旅、天目湖、宋城演艺；4）人力资源服务：北京城乡，科锐国际。
　　风险提示：疫情趋势发展受海外影响的风险；居民收入及消费恢复不及预期的风险。
　　

研究报告全文：行业及产社会服务业2023年02月10日行筑底回升关注业绩实际修复业研究看好社会服务行业2022年报前瞻行业点评本期投资提示与共振上行人服开启新一轮成长周期-人力资源疫后复苏的海外经2022年全年社会服务指数下跌223相对沪深300上涨194pct在申万31个子行业中排名第3证券验启示2023年2月9日位单Q42022年10月1日至2022年12月31日随着全国防疫疫情政策实质性优化各城研春节黄金周回归旅游消费复苏-休市陆续达峰线下客流缓步恢复社会服务指数上涨2184相对沪深300上涨2009pct在申万究31个子行业中排名第1位报闲服务行业2023春节假期数据解读告2023年1月29日免税10月海口三亚疫情控制相对稳定国庆假期离岛免税持续回暖10月28日中免新海港项目重磅开业携手800余个国际国内知名品牌亮相开业当天海口国际免税城进店人数超44万人次证券分析师首日业绩6000万海南11家离岛免税店总销售额超7亿元春节假期7天根据海南省商务厅赵令伊A023051810000312家离岛免税店总销售额达2572亿元同比增长20692023年1月18日王府井万宁国际免zhaoly2swsresearchcom税港试营业当日客流量超5万人次2023年政策优化及旅游消费新场景扩容值得期待出入境管研究支持控政策放开口岸免税业务重启市内免税政策有望加速落地杨光A0230122100004yangguangswsresearchcom酒店商务出行与休闲旅游需求共振叠加会展商旅活跃酒店节后数据超预期四季度酒店整体入联系人住率及RevPAR持续下滑据STR统计数据显示12月全国酒店入住率为4509同比下降502pct杨光862123297818RevPAR为16798元同比下降1421环比下降1013春节假期休闲旅行出行带动酒店行业yangguangswsresearchcom入住率回暖据中国饭店协会调研结果显示超七成受调查住宿企业反馈春节假期的营业收入已恢复至疫情前水平其中近40实现反超较2019年春节同期平均增长156目前疫后出行恢复态势优截至2023年2月5日北上广深一线城市周地铁客运量恢复至2019年同期96100104169商旅及出游需求复苏酒店预定量预期迎来提升旅游景区10-11月疫情使得景区接待客流整体承压中长途旅游受损依然严重元旦作为出行放开后首个小长假因多数省份仍处疫情传播影响及高峰阶段国内旅游收入和接待人次仅恢复至2019年3-4成短途游仍占据主导迈入春节假期阶段旅游消费全面复苏国内旅游收入和接待人次仅恢复至2019年7-9成部分地区客流已恢复到疫情前水平长线游重新占据主导跨境游方面2月6日起试点恢复全国旅行社出境团游业务相关旅游产品预定量翻倍展望23年业绩低点已过热门旅游景区及跨境出游有望迎接基本面反转消费增长动力足人力资源服务面对宏观环境挑战企业降本增效需求增加灵活用工行业渗透率进一步提升科锐通过核心招聘业务积累对不同企业和行业用工供需的深刻理解进而在灵活用工领域形成领先优势推动公司业绩高速增长同时引领行业发展同时公司持续深耕数字化全球化筑牢招聘核心优势拓展业务覆盖范围通过技术赋能开拓平台业务打造第二增长曲线进一步增强盈利能力据预披露公告公司22年归母净利润实现278-303亿元同比增长10-20投资分析意见展望2023年春节旅游消费已展现较强出复苏态势终端消费预计逐季修复社服板块投资逻辑从政策预期向业绩实质性修复验证转变建议关注出入境放开后免税行业及旅行社业绩重启疫后周期性用工短缺带来人服机构订单提升以及酒店供给端出清龙头市占率提升带来机会个股层面建议关注业绩确定性强的优质公司1免税中国中免王府井2酒店首旅酒店华住3景区中青旅天目湖宋城演艺4人力资源服务北京城乡科锐国际风险提示疫情趋势发展受海外影响的风险居民收入及消费恢复不及预期的风险请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明行业点评2022年全年社会服务指数下跌223相对沪深300上涨194pct在申万31个子行业中排名第3位单Q42022年10月1日至2022年12月31日随着全国防疫疫情政策实质性优化各地城市陆续过峰线下客流缓步恢复社会服务指数上涨2184相对沪深300上涨2009pct在申万31个子行业中排名第1位个股来看22全年涨幅最大个股为西安饮食全年涨幅32928沪港通持股比例整体减少或微弱增长中国中免持股比例较年初上升019pct首旅酒店持股比例较年初下降347pct九毛九呷哺呷哺和美团点评增持明显截至12月31日九毛九港股通持股比例比较年初提升878pct呷哺呷哺港股通持股比例较年初提升1148pct美团点评港股通持股比例较年初提升418pct图1社会服务指数22全年下跌22325155-5-223-15-25沪深300-2163-35-45煤炭综合银行通信汽车环保钢铁传媒电子房地产计算机交通运输美容护理商贸零售建筑装饰农林牧渔石油石化纺织服饰食品饮料公用事业基础化工轻工制造有色金属医药生物机械设备家用电器非银金融国防军工电力设备建筑材料社会服务资料来源Wind申万宏源研究注截至2022年12月31日图2社会服务指数Q4上涨218421842010沪深3001750-10-20-30传媒综合银行钢铁环保通信电子汽车煤炭房地产计算机建筑装饰医药生物美容护理商贸零售非银金融轻工制造纺织服饰机械设备建筑材料交通运输国防军工食品饮料农林牧渔家用电器公用事业基础化工有色金属电力设备石油石化社会服务资料来源Wind申万宏源研究注起止日期为2022年10月1日至2022年12月31日请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第2页共8页简单金融成就梦想行业点评图3板块内公司22全年涨跌幅情况一览400350300250200150100500-50沪深300-2163申万休闲服务指数-223-100AA全聚德张家界天目湖中青旅长白山峨眉山大东海首旅酒店西安饮食西安旅游金陵饭店华天酒店丽江股份米奥会展曲江文旅众信旅游桂林旅游岭南控股三特索道国旅联合大连圣亚云南旅游九华旅游黄山旅游西藏旅游广州酒家宋城演艺锦江酒店中国中免新智认知凯撒旅业腾邦国际资料来源Wind申万宏源研究注截至2022年12月31日图4板块内公司Q4涨跌幅情况一览300250200150100申万休闲服务指数218450沪深3001750AA全聚德张家界同庆楼长白山中青旅天目湖峨眉山大东海西安饮食西安旅游三特索道金陵饭店米奥会展曲江文旅华天酒店丽江股份桂林旅游众信旅游岭南控股大连圣亚云南旅游西域旅游九华旅游黄山旅游西藏旅游凯撒旅业国旅联合宋城演艺广州酒家首旅酒店新智认知中国中免锦江酒店腾邦国际资料来源Wind申万宏源研究注起止日期为2022年10月1日-2022年12月31日请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第3页共8页简单金融成就梦想行业点评表122全年沪深港通持股比例变化分类证券代码名称持股数量万股持股占比年初持股占比930持股占比601888SH中国中免211973108510661020600258SH首旅酒店25707240587192沪港通603043SH广州酒家15202267313303600138SH中青旅1193016127026600054SH黄山旅游541010011010300144SZ宋城演艺138934531728363000796SZ凯撒旅业1495018047018002707SZ众信旅游132001007001深港通000863SZ三湘印象38000000000300178SZ腾邦国际00000000000000888SZ峨眉山A200000000009922HK九毛九3304592272139420240520HK呷哺呷哺193886178563711253690HK美团点评587642105964110066862HK海底捞241919434361385港股通0308HK香港中旅1087851963552101992HK复星旅游文化343282771422670069HK香格里拉亚洲136480380530392255HK海昌海洋公园419179517045119资料来源Wind申万宏源研究注截止2022年12月31日红色表示较年初持股比例上升绿色为下降22年全年疫情多点散发带来的中长途旅游及线下消费受直接冲击板块公司业绩进入筑底期11-12月二十条新十条政策陆续公布防疫政策实质性优化虽受疫情确诊高峰扰动但行业板块恢复趋势向上展望一季度出行放开后首个元旦小长假春节黄金周恢复速度加快元旦假期国内旅游人次和收入恢复至疫前4335春节假期国内旅游人次和收入已提升至疫前8973春节假期全国消费行业收入比2019年春节年均增长124居民出行及消费信心反弹回升节后预期兑现后续重点关注头部企业业绩表现验证及估值分化从其他各子版块的情况看免税10月28日中免海口新海港项目重磅开业携手超800各品牌亮相首日业绩6000万11-12月受疫情爆发及后续达峰状态等影响海南免税再次客流承压春节假期7天海口美兰三亚凤凰客流分别达到5367523万人次同比增长3817海口国际免税城客流超27万人次12家离岛免税店总销售额达2572亿元比2022年春节假期增长20692023年1月18日王府井万宁国际免税港试营业当日客流量超5万人次2023离岛免税销售目标800亿元线下流量驱动的免税品消费复苏确定性和弹性兼具同时出入境管控政策放开口岸免税业务重启市内免税政策有望加速落地待挖掘空间广阔请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第4页共8页简单金融成就梦想行业点评1中国中免2022年受海南疫情阶段性爆发及Q4出行严重限制影响公司经营业绩明显承压出境游放开口岸免税业务重启出行放开及新项目落地线下流量恢复驱动的消费复苏确定性可期中长期来看离岛免税持续打造具有国际影响力新地标打造旅游消费新场景支撑免税长期消费回流中免具有较强的区位优势规模优势以及渠道优势与品牌供应商建立长期深厚的合作免税业务具有直接增长空间2023年政策优化及海南旅游消费新场景扩容值得期待根据预披露公告22年公司实现营收54463亿元同比下降1952实现归母净利润5025亿元同比下降4795酒店据STR统计数据显示12月全国酒店入住率为4509同比下降502pct环比下降656pctADR为37253元同比下降465环比提升294RevPAR为16798元同比下降1421环比下降1013相对而言受商旅需求及周边游需求推动中高端酒店表现更佳11月入住率率先恢复超过6012月OCCRevPAR分别恢复至19年同期的78587371商务出行与休闲旅游需求共振叠加会展商旅活跃酒店节后数据超预期据同程数据春节黄金周前三天国内酒店预定量同比增长56据中国饭店协会调研结果显示超七成受调查住宿企业反馈春节假期的营业收入已恢复至疫情前水平其中近40实现反超较2019年春节同期平均增长156目前疫后出行恢复态势优截至2023年2月5日北上广深一线城市周地铁客运量恢复至2019年同期96100104169商旅及出游需求复苏酒店预定量预期迎来提升根据STR数据春节后一周RevPAR同比2219年修复至132148ADR恢复至120124OCC恢复至1131181首旅酒店公司疫情间集中资源发展中高端酒店以提升盈利能力坚持以特许加盟店为主的发展策略实现快速拓店春节期间首旅集团接待游客28万人次同比增长1291酒店业态营收同比增长8103创3年最亮眼成绩如家酒店集团RevPAR恢复至2019年春节同期的近九成均价已超2019年同期考虑公司拓店战略持续及中高端酒店占比持续提高疫后有望迎接高增长预计公司22年实现收入52-55亿元同比减少10-15据预披露公告归母净利润-52至-6亿元同比减少576-656亿元2华住集团公司坚持精益增长战略持续加强本地化管理能力以提高经营效率维持以中高端及高端酒店为主的品牌结构不变以增强盈利能力春节期间华住集团旗下酒店的数据平均RevPAR同比增长超120平均出租率同比最高增长70经营明显回暖未来复苏RevPAR弹性可期预计公司22年实现营收134-141亿元同比增长5-10归母净利润29-32亿元同比下降150-160景区10-11月疫情致景区接待客流整体承压中长途业务受损依然严重12月伴随新十条等政策放开元旦作为放开后首个承接小长假因多数省份仍处疫情传播影响及高峰阶段虽机酒表现齐升但出行仍处低位国内旅游收入和接待人次仅恢复至2019年3-4成短途游仍占据主导迈入春节假期阶段旅游消费全面复苏国内旅游收入和接待人次仅恢复至2019年7-9成部分地区客流已恢复到疫情前水平长线游重新占据主导据途牛旅游数据跨省游出游人次占比达到了68跨境游方面1月20日文旅部发布公告2月6日起试点恢复全国旅行社及在线旅游企业经营中国公民赴有关国家出请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第5页共8页简单金融成就梦想行业点评境团队旅游和机票酒店业务相关旅行产品预定量翻倍根据飞猪发布数据出境游方面33个国家及地区的出境游相关商品预订量翻倍增长展望23年业绩低点已过旅游限制逐步解除热门旅游景区及跨境出游有望迎接基本面反转消费增长动力足1中青旅四季度旅游市场低迷出行限制及消费预期下降客流大幅下降公司旅行社景区等业务均收到不利影响业绩明显承压春节期间客流出行意愿回暖公司各业态结合冰雪春节等元素呈现总体回暖乌镇景区接待游客量创三年新高同比增长340酒店板块营收同比增长67展望23年旅游市场回暖新发展契机下公司锤炼的旅游目的地投资运营管理和旅游综合服务能力有望带动公司业绩稳步修复成长预计公司22年实现收入70亿元同比降低19据预披露公告公司预计2022年归母净利润-342亿元同比减少363亿元2天目湖公司持续在江浙沪进行文旅产品项目的策划推动周边游高端度假游产品迭代升级把握下半年阶段性市场复苏机遇积极开拓渠道深挖业务潜力弥补上半年长三角区域多地出现聚集性疫情导致的亏损春节期间公司旗下景区接待游客1868万人次同比增长73恢复至2019年同期83营收同比20192022年分别增长3848旗下酒店连续满房后续旅游消费小长假旺季复苏可期预计公司22年实现收入36-38亿元同比降低10-15据预披露公告公司预计2022年归母净利润达到1800-2200万同比减少5728-65053宋城演艺2022年公司在疫情散发下面对的文旅消费客流进一步收缩经营及业绩受到较大影响随着出行放开旅游消费重启春节期间宋城演艺旗下景区接待游客已达到2022年的近3倍恢复至2019年的90千古情演出累计上演133场同比增长70恢复至2019年的85其中桂林千古情接待游客量已超过2019年营收超过2019年20预计公司22年实现收入47-59亿元同比降低50-60据预披露公告公司2022年预计实现归母净利润750-1125万元同比下降9643-9762人力资源服务1科锐国际好国内人服企业持续深耕行业实现业绩和估值双击国内人服巨头乘风而上看好行业性机会带来业绩和估值提升科锐国际等灵活用工公司在招聘核心竞争能力加持下有望受益于疫后灵活用工赛道新一轮成长数字化转型显著提升竞争能力此外科锐前瞻性布局海外已率先享受海外复苏红利预计公司22年实现收入91-98亿元同比增30-40据预披露公告公司22年归母净利润实现278-303亿元同比增长10-20表2板块重点公司年报盈利预测22收入预测22利润预测行业公司代码下限上限下限上限下限上限下限上限亿元亿元亿元亿元免税类中国中免601888SH545-2050-48中青旅600138SH70-19-34-1729景区旅游天目湖603136SH3638-15-100202-65-57宋城演艺300144SZ4759-60-500101-98-96请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第6页共8页简单金融成就梦想行业点评首旅酒店600258SH5255-15-10-60-52-1178-1034酒店类华住集团1179HK1341415102932-160-150人服类科锐国际300662SZ9198304028301020资料来源Wind申万宏源研究投资分析意见展望2023年春节旅游消费已展现较强出复苏态势终端消费预计逐季修复社服板块投资逻辑从政策预期向业绩实质性修复验证转变建议关注出入境放开后免税行业及旅行社业绩重启疫后周期性用工短缺带来人服机构订单提升以及酒店供给端出清龙头市占率提升带来机会个股层面建议关注业绩确定性强的优质公司1免税中国中免王府井2酒店首旅酒店华住3景区中青旅天目湖宋城演艺4人力资源服务北京城乡科锐国际表3行业重点公司估值表股价元当地货币市值EPS元股PE行业公司代码202329亿元当地货币E22E23E24E22E23E24免税类中国中免601888SH20574255243587722853528宋城演艺300144SZ1513940090430551673527景区类天目湖603136SH280520190630891484532首旅酒店600258SH237265-049057091-4226酒店类华住酒店1179HK39212601136561093053人服类科锐国际600258SH23726514720025216129资料来源Wind申万宏源研究注盈利预测源于申万宏源预测2023年2月9日港元兑人民币汇率为086风险提示疫情趋势发展受海外影响的风险居民收入及消费恢复不及预期的风险请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第7页共8页简单金融成就梦想行业点评证券分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告并对本报告的内容和观点负责本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿与公司有关的信息披露本公司隶属于申万宏源证券有限公司本公司经中国证券监督管理委员会核准取得证券投资咨询业务许可本公司关联机构在法律许可情况下可能持有或交易本报告提到的投资标的还可能为或争取为这些标的提供投资银行服务本公司在知晓范围内依法合规地履行披露义务客户可通过complianceswsresearchcom索取有关披露资料或登录wwwswsresearchcom信息披露栏目查询从业人员资质情况静默期安排及其他有关的信息披露机构销售团队联系人华东A组陈陶021-33388362chentao1swhysccom华东B组谢文霓18930809211xiewenniswhysccom华北组李丹010-66500631lidan4swhysccom华南组李昇0755-82990609Lisheng5swhysccom股票投资评级说明证券的投资评级以报告日后的6个月内证券相对于市场基准指数的涨跌幅为标准定义如下买入Buy相对强于市场表现20以上增持Outperform相对强于市场表现520中性Neutral相对市场表现在55之间波动减持Underperform相对弱于市场表现5以下行业的投资评级以报告日后的6个月内行业相对于市场基准指数的涨跌幅为标准定义如下看好Overweight行业超越整体市场表现中性Neutral行业与整体市场表现基本持平看淡Underweight行业弱于整体市场表现我们在此提醒您不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准我们采用的是相对评级体系表示投资的相对比重建议投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素投资者应阅读整篇报告以获取比较完整的观点与信息不应仅仅依靠投资评级来推断结论申银万国使用自己的行业分类体系如果您对我们的行业分类有兴趣可以向我们的销售员索取本报告采用的基准指数沪深300指数法律声明本报告仅供上海申银万国证券研究所有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户客户应当认识到有关本报告的短信提示电话推荐等只是研究观点的简要沟通需以本公司httpwwwswsresearchcom网站刊载的完整报告为准本公司并接受客户的后续问询本报告首页列示的联系人除非另有说明仅作为本公司就本报告与客户的联络人承担联络工作不从事任何证券投资咨询服务业务本报告是基于已公开信息撰写但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突不应视本报告为作出投资决策的惟一因素客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险本公司特别提示本公司不会与任何客户以任何形式分享证券投资收益或分担证券投资损失任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况以及若有必要咨询独立投资顾问在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任市场有风险投资需谨慎若本报告的接收人非本公司的客户应在基于本报告作出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问本报告的版权归本公司所有属于非公开资料本公司对本报告保留一切权利除非另有书面显示否则本报告中的所有材料的版权均属本公司未经本公司事先书面授权本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第8页共8页简单金融成就梦想