12月下旬债灾结束以来，剩余期限在1年期以内和2年期以上成交热度更高。首开股份各类剩余期限成交金额均排名前列，苏高新、珠江实业、碧桂园、信达地产成交结构更集中于短端1年期以内，铁建地产、万科、建发、华润置地成交结构更集中于2年期以上。
　　短端来看，剩余期限1年期以内，央、国企地产中铁建地产、苏高新、信达地产、光明地产估值下行更为明显，首开、电建地产、华发股份与招商蛇口、保利发展、华润置地下行幅度处于同一区间，边际企业旭辉情绪修复最为明显。
　　剩余期限1-2年，央、国企地产中光明地产估值下行更为明显，铁建地产、中交地产与华润置地、保利发展、招商蛇口等大型央企地产下行幅度一致，首开、电建地产、信达地产在此期限内，受认可度稍弱，边际企业中远洋情绪修复最为明显。
　　剩余期限2年以上，央、国企地产中万科和建发估值下行更为明显，铁建地产、中交地产与华润置地、保利发展、招商蛇口等大型央企地产下行幅度一致，首开与首创城发在此期限内认可度接近，边际企业中旭辉情绪修复最为明显，碧桂园在此区间成交并不活跃。
　　具体标的来看，铁建地产各期限均有不同程度下行，短端下行幅度明显高于中短端，而电建地产各期限下行幅度接近。光明地产和信达地产下行幅度较大同样集中在短端，2年期以上估值下行并不明显。首开剩余期限在1年期以内和1-2年期较首创城发下行更为明显，2年期以上与首创处于同一梯队。
　　结合当前估值水平，剩余期限在1年期左右的地产债，首开债灾以来短端回落明显，表明已有资金进行布局，参考前述报告《首开债券性价比凸显》，我们认为首开基本面不必过于担心，当前短端估值依旧极具性价比。
　　剩余期限在2年期左右的地产债，万科在2022年8月之前估值一直与招商蛇口和华润置地处于同一梯队，当前招商蛇口和华润置地估值已回落至2022年H1区间，横向对比万科估值修复依旧存在一定空间。
　　风险提示：销售恢复不及预期，供给端支持政策落地不及预期

研究报告全文：TableInfo1TableDate证券研究报告发布时间2023-02-05TableTitleTableInvest证券研究报告债券研究报告债灾结束地产债市场发生哪些变化东北固收地产债周报---报告摘要历史收益率曲线12TableSummary月下旬债灾结束以来剩余期限在1年期以内和2年期以上成交热度更高首开股份各类剩余期限成交金额均排名前列苏高新珠江实业碧桂园信达地产成交结构更集中于短端1年期以内铁建地产万科建发华润置地成交结构更集中于2年期以上短端来看剩余期限1年期以内央国企地产中铁建地产苏高新信达地产光明地产估值下行更为明显首开电建地产华发股份与招商蛇口保利发展华润置地下行幅度处于同一区间边际企业旭辉TableReport情绪修复最为明显相关报告东北固收城投债周报面对城投舆情我们需要保持足够的定力剩余期限1-2年央国企地产中光明地产估值下行更为明显铁建地产中交地产与华润置地保利发展招商蛇口等大型央企地产下行幅--20230115东北证券可转债一周市场回顾转债反弹行度一致首开电建地产信达地产在此期限内受认可度稍弱边际情能否延续企业中远洋情绪修复最为明显--20230115东北固收12月通胀数据点评猪价回落降低剩余期限2年以上央国企地产中万科和建发估值下行更为明显铁通胀风险让我们关注疫后建地产中交地产与华润置地保利发展招商蛇口等大型央企地产下行幅度一致首开与首创城发在此期限内认可度接近边际企业中旭辉--20230113东北固收12月金融数据点评更多的信心情绪修复最为明显碧桂园在此区间成交并不活跃--20230111从收益率的角度看二级资本债不赎回的影具体标的来看铁建地产各期限均有不同程度下行短端下行幅度明显响高于中短端而电建地产各期限下行幅度接近光明地产和信达地产下--20230110行幅度较大同样集中在短端2年期以上估值下行并不明显首开剩余期限在1年期以内和1-2年期较首创城发下行更为明显2年期以上与首创处于同一梯队TableAuthor证券分析师陈康结合当前估值水平剩余期限在1年期左右的地产债首开债灾以来短执业证书编号S055052011000118621112086chenk1nesccn端回落明显表明已有资金进行布局参考前述报告首开债券性价比证券分析师吴萌凸显我们认为首开基本面不必过于担心当前短端估值依旧极具性价执业证书编号S0550521050001比18810403660wumengnesccn研究助理袁毓佳剩余期限在2年期左右的地产债万科在2022年8月之前估值一直与执业证书编号S0550122070020159430067348436nesccn招商蛇口和华润置地处于同一梯队当前招商蛇口和华润置地估值已回落至2022年H1区间横向对比万科估值修复依旧存在一定空间风险提示销售恢复不及预期供给端支持政策落地不及预期请务必阅读正文后的声明及说明TablePageTop债券研究报告目录1债灾结束哪些地产债估值回落更快311成交热度分布312估值变化42哪些国企地产债估值更有吸引力73今年以来各个城市地产放松政策汇总持续更新84本周重要新闻回顾1241房地产市场政策1242房地产企业动向135债券发行审批及终止审核情况15图表目录图12022年12月15日至今地产债TOP20成交金额亿元3图22022年12月15日至今不同剩余期限地产债成交金额对比亿元3图32022年12月15日至今剩余期限1年以内地产债成交金额亿元3图42022年12月15日至今剩余期限1-2年地产债成交金额亿元4图52022年12月15日至今剩余期限2年以上地产债成交金额亿元4图6剩余期限1年期以内估值回落中债估值对比一4图7剩余期限1年期以内估值回落中债估值对比二4图8剩余期限1-2年估值回落中债估值对比一5图9剩余期限1-2年估值回落中债估值对比二5图10剩余期限2年期以上估值回落中债估值对比一5图11剩余期限2年期以上估值回落中债估值对比二5图12铁建地产不同剩余期限估值回落对比6图13电建地产不同剩余期限估值回落对比6图14光明地产不同剩余期限估值回落对比6图15信达地产不同剩余期限估值回落对比6图16首开不同剩余期限估值回落对比6图17首创城发不同剩余期限估值回落对比6图18剩余期限1年期左右中债估值对比7图19剩余期限2年期左右中债估值对比8表1今年下半年以来各个城市放松政策汇总8表2上周新发行地产债15表3上周地产债审批进度15请务必阅读正文后的声明及说明217TablePageTop债券研究报告1债灾结束哪些地产债估值回落更快11成交热度分布12月下旬债灾结束以来央国企地产和处于边际区域民企地产成交更为活跃可以看到剩余期限在1年期以内和2年期以上成交热度更高首开股份各类剩余期限成交金额均排名前列苏高新珠江实业碧桂园信达地产成交结构更集中于短端1年期以内铁建地产万科建发华润置地成交结构更集中于2年期以上图12022年12月15日至今地产债TOP20成交金额亿元数据来源wind东北证券注剩余期限以行权时间为准图22022年12月15日至今不同剩余期限地产债图32022年12月15日至今剩余期限1年以内地成交金额对比亿元产债成交金额亿元数据来源wind东北证券数据来源wind东北证券请务必阅读正文后的声明及说明317TablePageTop债券研究报告图42022年12月15日至今剩余期限1-2年地产图52022年12月15日至今剩余期限2年以上地债成交金额亿元产债成交金额亿元数据来源wind东北证券数据来源wind东北证券12估值变化短端来看剩余期限1年期以内央国企地产中铁建地产苏高新信达地产光明地产估值下行更为明显首开电建地产华发股份与招商蛇口保利发展华润置地下行幅度处于同一区间边际企业旭辉情绪修复最为明显图6剩余期限1年期以内估值回落中债估值对比图7剩余期限1年期以内估值回落中债估值对比一二数据来源wind东北证券数据来源wind东北证券注气泡大小代表成交金额注气泡大小代表成交金额剩余期限1-2年央国企地产中光明地产估值下行更为明显铁建地产中交地产与华润置地保利发展招商蛇口等大型央企地产下行幅度一致首开电建地产信达地产在此期限内受认可度稍弱边际企业中远洋情绪修复最为明显请务必阅读正文后的声明及说明417TablePageTop债券研究报告图8剩余期限1-2年估值回落中债估值对比一图9剩余期限1-2年估值回落中债估值对比二数据来源wind东北证券数据来源wind东北证券注气泡大小代表成交金额注气泡大小代表成交金额剩余期限2年以上央国企地产中万科和建发估值下行更为明显铁建地产中交地产与华润置地保利发展招商蛇口等大型央企地产下行幅度一致首开与首创城发在此期限内认可度接近边际企业中旭辉情绪修复最为明显碧桂园在此区间成交并不活跃图10剩余期限2年期以上估值回落中债估值对图11剩余期限2年期以上估值回落中债估值对比一比二数据来源wind东北证券数据来源wind东北证券注气泡大小代表成交金额注气泡大小代表成交金额具体标的来看铁建地产各期限均有不同程度下行短端下行幅度明显高于中短端而电建地产各期限下行幅度接近光明地产和信达地产下行幅度较大同样集中在短端2年期以上估值下行并不明显首开剩余期限在1年期以内和1-2年期较首创城发下行更为明显2年期以上与首创处于同一梯队请务必阅读正文后的声明及说明517TablePageTop债券研究报告图12铁建地产不同剩余期限估值回落对比图13电建地产不同剩余期限估值回落对比数据来源wind东北证券数据来源wind东北证券注气泡大小代表成交金额注气泡大小代表成交金额图14光明地产不同剩余期限估值回落对比图15信达地产不同剩余期限估值回落对比数据来源wind东北证券数据来源wind东北证券注气泡大小代表成交金额注气泡大小代表成交金额图16首开不同剩余期限估值回落对比图17首创城发不同剩余期限估值回落对比数据来源wind东北证券数据来源wind东北证券注气泡大小代表成交金额注气泡大小代表成交金额请务必阅读正文后的声明及说明617TablePageTop债券研究报告2哪些国企地产债估值更有吸引力剩余期限在1年期左右的地产债首开受市场认可度一直较高在2022年9月之前估值一直处于低位近期对基本面的担忧导致债灾期间估值上行幅度较大然而债灾以来短端回落明显表明已有资金进行布局参考前述报告首开债券性价比凸显我们认为首开基本面不必过于担心当前短端估值依旧极具性价比图18剩余期限1年期左右中债估值对比数据来源wind东北证券剩余期限在2年期左右的地产债万科在2022年8月之前估值一直与招商蛇口和华润置地处于同一梯队8月之后受部分民企境外债展期舆情影响市场担忧情绪蔓延至混合所有制地产和弱资质央国企地产估值上行较快债灾以来市场表现可以看出2年期以上区间万科受认可度更高当前招商蛇口和华润置地估值已回落至2022年H1区间横向对比万科估值修复依旧存在一定空间请务必阅读正文后的声明及说明717TablePageTop债券研究报告图19剩余期限2年期左右中债估值对比数据来源wind东北证券3今年以来各个城市地产放松政策汇总持续更新表1今年下半年以来各个城市放松政策汇总地区时间主要内容保定2022711调整住房公积金贷款政策首套首付款比例不低于20滁州2022714首套房首付比例降至二成购房给予50契税补贴海南省2022921降二套首付至40试点二手房带押过户郑州2022921限购区二套房贷款首付比例下调至40杭州20221111杭州首套房贷利率探底41二套首付降至四成银川20221128开展购房促销活动首套房最低首付比例降至20南京2022128南京二套房首付比最低降至三成部分银行已按相关规定展开操作降低首付比例郑州2022128郑州部分楼盘首套房首付比例降至20南京20221221购买二套住房商业贷款最低首付比例已调整为不低于40天津20221221二套房贷款首付比例降至40郑州20221224首付比例最低20东莞2023110东莞无贷款首套房最低首付20利率下限41丹东2023111公积金贷款购买首套住房首付比例20最高可贷80万元湖南省202313113个非限购市州的首付比下限均降至首套20二套30洛阳202322个人首套房首付比例两成年内买新房最高可补贴1万元湖南省202271最高月缴存额比去年上调87北京2022728公积金缴存上限大幅上调月最高可缴7652元调整公积金贷湖州202284三孩家庭购买首套房首次公积金贷款额度上浮20款海南省202296一人购房全家帮石家庄202297使用公积金贷款购房父母可作为共同还款人参与还款请务必阅读正文后的声明及说明817TablePageTop债券研究报告银川2022920在提高住房公积金最高贷款额度的同时明确提出一人购房全家帮政策武汉2022108调整公积金贷款最高额度首套房提至90万元郑州2022108首套个人住房公积金贷款利率五年期以下由现行的275下调至26河南省2022108首套个人住房公积金贷款利率五年期以下由275下调至26安徽省2022108首套房公积金贷款利率5年以上下调至31东莞2022109首套房公积金贷款利率5年期以上下调至31哈尔滨20221010哈尔滨下调首套房公积金贷款利率5年以上为31珠海20221021首套房公积金贷款利率下调贵州省20221025贵州省住房资金管理中心调整个人住房公积金贷款利率厦门20221031厦门购新房首付款可用公积金直接支付苏州20221110住房公积金租房提取额度调整上海20221111提取住房公积金支付保障性租赁住房房租限额提至4500元月济南20221111最高80万元济南住房公积金贷款额度提升成都20221123成都攀枝花公积金一体化异地购房可回缴存地申请公积金贷款天津20221129居住证积分指标调整购新房一次性最多加30分青岛20221130青岛修订住房公积金提取管理办法共五大亮点12月1日起实施青岛2022122商转公政策出台满足6种条件可办理暂不支持二手房南通2022128以住房公积金贷款次数作为住房套数的认定标准杭州20221213杭州调整住房公积金贷款政策二套房首付款比例不低于40广州20221213二孩以上家庭购首套房公积金贷款最高额度可适当调整提高马鞍山20221213支持多子女家庭使用住房公积金北京202311北京优化住房公积金提取业务住房公积金可直接冲抵保租房房租成都202313提高住房公积金提取额度政策性租赁住房可按实际房租提取广州202314符合租住条件者的月提取额上限为9619元兰州2023161月6日起商业性住房贷款可转住房公积金贷款长三角202318长三角示范区异地租房可提取公积金芜湖202319芜湖支持公积金异地个人住房贷款需在异地缴存半年济南2023111三孩家庭购首套房公积金贷款最高可贷100万元绍兴2023112上调住房公积金贷款最高额度菏泽2023117延长住房公积金最高贷款额度执行期限淮北2023129公积金最高可贷60万元首次公积金贷款买二手房最低首付三成长沙2023130公积金可贷款额度提高至余额的16倍潍坊2023130多子女家庭购买首套房公积金贷款额度上限提高20万元宜昌2023130二孩及以上家庭购房公积金贷款额度提高至84万元淮北2023130双职工公积金贷款最高额度提至60万元济宁2023130公积金最高可贷80万元首套房公积金贷款最低首付两成沈阳202321职工家庭用公积金互助购房政策延长至6月30日惠州202322三孩家庭可按实际房租支出提取住房公积金南京202323支持提取住房公积金支付购房首付款实施阶段性契税补贴优惠廊坊2022810全面取消户籍社保等限制性购房资格条件广州2022915广州放宽限价政策新房备案可下浮20房企促销空间增大放松限购条件青岛2022915二手住房不再限购上海20221028特定非户籍人士社保满一年可购房北京2022118北京通州区台湖马驹桥地区取消购房双限政策请务必阅读正文后的声明及说明917TablePageTop债券研究报告杭州20221111回归认房不认贷二套首付降至四成成都20221118成都年内第三次调整楼政策重划限购区域取消购房资格顺位厦门2022126厦门市岛外限购政策略有调整武汉2022128房交会期间二环外取消限购南京2022129南京房产限购政策再放松房管部门属实佛山2022129广东佛山明起新建商品住房全面放开限购郑州20221212郑州市举办商品房团购会适度调整住房限购执行认贷不认房政策南京20221213南京限购区域部分人群可购三套房多位业内人士已有购房者开出购房证明兰州20221215取消限售个人房贷不再纳入房地产贷款集中度管理东莞20221226时隔6年东莞全域取消商品房限购重庆20221228自有住房用于长租可不计入套数成都20221230成都购房政策再放宽父母投靠成年子女入户可购买一套住房郑州20221231适度调整限购区域郑州出台12条房地产新政河南省202313全力稳住房地产投资取消和调整过热时期妨碍消费需求释放的限制长沙2023112依法生育二孩及以上的本市户籍家庭可增加1套购房指标武汉2023113二环外是新房与二手房都不限购二环以内仍执行限购政策哈尔滨2022721展会期间购新房全额补贴契税购二手房契税补贴一半长春2022811长春政府发放购房补贴统一调整为补贴200元平方米绍兴2022913购新房首年给予15贴息鼓励国企与房企合作拿地杭州2022913实施阶段性安居补助政策加大购房金融支持力度洛阳2022914购新建商品房按缴纳契税总额20给予补贴重庆2022920购房最高可享购房总金额1补贴广州2022920生物医药产业优秀青年人才购首套房给予50万元一次性补贴昆明2022930昆明在五华等区推行房屋征收补偿房票安置意见9月30日起实施三亚2022117465名引进人才共获补贴377万多元宁波2022117宁波优化升级基础人才购房补贴申领政策烟台20221115购买新房或二手房可享50契税补贴乌鲁木齐20221116乌鲁木齐对公租房保障家庭给予最高3个月租金减免厦门20221117推2200套保障性租赁房10月新房均价29237元m贵阳20221122多部门推动商品房团购活动房源保证两年内最低价济宁20221123济宁创新实行人才房票制度2年内购买新建商品住房可直接抵扣房款提供补贴南京20221126南京六合区购买144以下新房补贴1推行房票安置乌鲁木齐20221129制定专门政策帮扶困难群体应对疫情影响对承租公租房家庭减免五个月租金商丘20221130购新房按照缴纳契税总额的15给予补贴济南2022127最新租赁住房补贴来了涵盖中低收入家庭新市民青年人长沙20221279月1日至12月31日在长沙县购房按所交契税的50发放补贴武汉2022128房交会期间买房发1万元消费券合肥2022128合肥包河区选择房票安置自行买新建商品房的政府予以奖励厦门20221215厦门试行房票安置福州20221218按照人才层次提供购房补贴符合条件最高补贴180万湘潭20221221房博会期间买参会房企的新房车位可享100契税补贴郑州20221228郑州元旦春节拟举办团购活动鼓励房企优惠让利河南省202313优化二套房认定标准鼓励商品房团购乌鲁木齐202316首次购买130平方米以内新房财政补贴50契税请务必阅读正文后的声明及说明1017TablePageTop债券研究报告南昌202316江西南昌人才购房补贴线上申领已开放最高可领10万元九江2023110九江市购房补贴时间延长至2023年3月31日徐州2023110研究探索发放购房补贴或消费券等形式提振房地产市场信心盐城2023112购房补贴延期2个月支持企事业单位团购商品住房南京2023117南京发布人才安居办法B类人才购房最高补贴200万元徐州2023119拟发购房卡徐州楼市再发新政哈尔滨2023120拟出台楼市新政二胎三胎家庭购首套或二套新房分别补贴15万与2万元漳州2023121事关购房补贴漳州新政出台辽宁省2023127鼓励二手房交易与新建商品房销售享受同等补贴支持政策天津2023128向中低收入住房困难家庭发放4亿租房补贴厦门2023130C类人才最高给予130万元购房补贴温州2023130继续实行个人首次购房补贴补助06购房款洛阳202321扩大住房补贴范围青年人才最高可获10万元全国2022822首套房贷利率下限降至41驻马店2022921鼓励金融机构合理加大对经营稳健房企和项目的支持力度央行2022930阶段性放宽部分城首套住房贷款利率下限央行2022930下调首套个人住房公积金贷款利率015个百分点银保监2022930阶段性放宽部分城首套住房贷款利率下限23个城或受益沈阳20221014首套个人住房公积金贷款利率下调昆明20221014下调首套个人住房公积金贷款利率助力提振场信心石家庄20221014下调首套房贷利率下调至38贵阳20221014首套个人住房公积金贷款利率降至31天津20221014首套房商贷利率最低降至3910月14日起执行天津20221018天津首套房商贷利率最低降至39昆明20221018昆明跟进下调首套房利率部分银行开启执行395大理20221020大理首套房贷利率迈入3字头23城已有近半数开启下调大连20221021大连首套房贷利率今起降至395首套利率破4城已超12个湖南省20221025省直公积金组合贷商贷利率下调首套房利率调整为41温州20221025温州首套房贷利率开始下调已有银行率先执行38利率降低房贷利率全国20221026至少10城首套房贷利率进入3时代最低已降至37安庆20221026安庆阶段性取消新发放的首套住房商业性个人住房贷款利率下限全国2022111近50城调整认房认贷政策结清首套房贷可执行首套贷款政策杭州20221111杭州首套房贷利率探底41二套首付降至四成央行20221116更好满足购房者合理住房需求促进房地产场平稳健康发展央行20221125央行降准释放5000亿元资金房地产成重点受益方房贷利率或进一步下调兰州20221217兰州取消限售政策首套房商贷利率下调至40央行202315央行发文建立首套房贷利率动态调整机制住建部202315大力支持首套房首付比首套利率该降都降重庆202315重庆将27条房地产新政纳入稳经济政策大礼包调整房贷利率下限九江2023118江西九江首套住房个人商贷利率下限调整为LPR-30BP肇庆2023119肇庆阶段性取消首套房贷款利率下限韶关2023120广东韶关阶段性取消首套住房商业性个人住房贷款利率下限郑州2023129郑州首套房贷利率下调至38首付比例下调在望天津2023130天津首套房贷利率下限节后重回39多家银行已确认请务必阅读正文后的声明及说明1117TablePageTop债券研究报告珠海2023131仅隔半个月珠海首套房贷利率再下调多家银行低至37福州2023131福州首套房贷利率下限下调至38自1月31日起执行南宁202321南宁市住建局首套住房商贷利率下限下调至37郑州2022913郑州拟进一步放宽中心城区落户条件天津2022916外地户籍在津就业连缴半年及以上社保可买一套房宁波20221018租赁落户社保缴纳由满2年放宽至满1年放松落户购房合肥2022119合肥新房摇号政策最新调整条件成都20221118建筑面积200平方米及以上房源无需摇号西安20221119落户即可买二手房这个省会城市出台楼市新政长沙2023118符合条件人才落户并缴税后可在限购区域获购房资格数据来源各地方政府网站东北证券根据我们的不完全统计各个城市的放松政策包括降低首付比例降低贷款利率放松限购政策团购住房优惠调整公积金贷款和人才购房补贴等等其中调整公积金贷款和放松贷款利率等政策较多放松限购的政策出现向高能级城市推广的特点但我们目前跟踪的落地效果有限后续可以期待更多放松限购政策的举措4本周重要新闻回顾41房地产市场政策中央政策2月3日据上证报记者从自然资源部获悉近日网传取消集中供地制度的消息系误读近日网传自然资源部出台关于进一步规范住宅用地供应信息公开工作的通知其中对住宅用地出让公告不再要求全年不超过3次对此有媒体将之解读为取消集中供地制度自然资源部3日回应称该文件是自然资源部印发的对地方住宅用地供应工作进行的指导文件不是要取消集中供地制度而是优化完善集中供地政策更好发挥充分公开披露信息对于稳定和引导市场预期的积极作用地方政策1月30日华夏时报记者从天津浦发银行中国银行等多家银行获悉天津自2023年1月起执行首套住房贷款利率政策动态调整机制天津首套房贷利率下限调回39此前天津2022年底开始执行首套房贷利率39部分银行在春节期间回调至41目前重新调回39下调了02个百分点1月30日据财经杂志2023年1月29日郑州辖内的多家银行对郑州市区内的首套房商贷利率进行了调整贷款利率由41降到38二套房保持49的利率不变对于外地房贷未结清但在郑州购房者可按照首套首付及利率政策执行1月30日据长沙住房公积金消息长沙市住房公积金管理委员会发布了关于延长住房公积金阶段性支持政策相关事项的通知一受疫情影响的企业缴存住房公积金确有困难的可申请缓缴2023年6月30日前的住房公积金企业缓缴期间职工贷款和提取权益不受影响2022年6月我市住房公积金阶段性支持政策实施以来已申请缓缴的企业可再次申请延长缓缴期间至2023年6月30日二职工家庭购买首套房实施阶段性可提可贷政策时间延长至2023年6月30日本通请务必阅读正文后的声明及说明1217TablePageTop债券研究报告知自2023年2月1日起施行有效期5年1月30日湖北宜昌住房公积金中心发布关于调整全市公积金使用政策的通知自1月29日起在全市推出2项新政二孩及以上家庭购房住房公积金贷款额度提高和开展二手房申请公积金贷款担保业务开展生育二孩及以上家庭公积金贷款支持政策方面宜昌户籍按政策生育二孩及以上家庭购买住房的可按现有最高额度60万元的14倍申请公积金贷款即84万元且不超过房屋总价的规定比例同时不超过住房公积金贷款最高额度的14倍1月31日根据中指研究院不完全统计2023年新调整利率下限的城市接近20个包括郑州天津福州沈阳厦门等二线城市肇庆湛江云浮惠州韶关江门阶段性取消首套房贷利率下限中指研究院指出短期来看符合首套住房贷款利率政策动态调整机制的城市有望跟进调整利率下限有望降至4以下这部分城市多为普通二线及三四线城市一线及核心二线城市新房市场韧性较强房价整体平稳运行房贷利率或更多从加点数上进行调整1月31日长沙晚报记者1月31日从2022年度湖南金融运行形势新闻发布会上获悉湖南合理确定各市州个人住房贷款首付比下限目前全省13个非限购市州的首付比下限均降至首套20二套30一个限购市长沙市的首付比政策下限首套30二套降至402月1日山东省住房和城乡建设厅厅长王玉志在报告中提到今后五年房地产业向新发展模式过渡要取得显著进展逐步提高预售门槛鼓励有条件的地方先行先试开展现房销售试点健全人房地钱联动新机制各城市要根据人口变化加强金融土地税收等调控政策协同以人定房以房定地以房定钱加快发展长租房市场推进租购同权大力培育专业化规模化住房租赁企业开展整治规范房地产市场秩序专项行动加大联合执法力度及时查处曝光开发中介租赁物业等领域违法违规行为优化行业发展环境2月1日据财联社消息河南洛阳市进一步扩大住房补贴范围消息称青年人才购房补贴按照博士硕士本科专科分为10万5万3万2万元购房补贴分3年核发每年发放403030租房补贴按不同人才标准分为每月500元800元1200元1500元2000元3000元4000元七档每季度发放1次最高补贴3年42房地产企业动向1月30日据海外债市资讯平台消息知情人士透露佳兆业集团控股即将聘请独立财务顾问进行清算分析以帮助其进行离岸债务重组据悉佳兆业已决定委任四大会计师事务所之一作为其财务顾问并将在确认清算分析所涵盖的实体名单后签署授权协议上述知情人士表示佳兆业可能更倾向于基于2022年的财务数据进行清算分析因为在去年地产市场整体低迷的大背景下这一方案可能会得出更低的回收率基准1月30日上交所公司债券项目信息平台显示格力地产股份有限公司2023年面请务必阅读正文后的声明及说明1317TablePageTop债券研究报告向专业投资者非公开发行公司债券项目状态更新为已受理1月30日据地产人言新希望地产进行组织架构调整具体来说新希望地产将原来的15个城市公司合并为7大区域公司一将成都西安重庆公司合并为西南区域公司本部设在成都二将杭州苏州温州宁波公司合并为华东区域公司本部设在杭州三将广州南宁公司合并为华南区域公司本部设在广州四将南京徐州公司合并为南京区域公司本部设在南京五将沈阳大连公司合并为沈大区域公司六继续保留原有的昆明公司和武汉公司同时被合并的城市公司降制为片区不再设职能部门1月31日据中国网财经近日宁夏银行分别与中房金帝建发民生及宁夏高铁城市发展有限责任公司等五家房地产企业签署战略合作协议将在两年内累计向五家房企提供总额384亿元的意向性融资支持2月1日据海外债市资讯平台消息绿地控股集团已于日2月1日上午完成资全划转以支付GRNLGR5875070326ISINXS10813于1月3日到期的逾期票息据此前市场消息绿地于1月中旬支付了675美元债ISINXS2016768439去年12月25日到期的票息上述两只票据均包含30天的付息宽限期条款彼时该公司计划继续在宽限期内支付5875美元债的当期票息上述票据连同绿地旗下另7只公开市场美元债存续本金约32亿美元此前于去年11月下旬通过同意征求获得1-2年不等的展期并增设了7天本金支付宽限期及30天付息宽限期2月2日据海外债市资讯平台援引两位知情人士透露大连万达集团非正式地表示其与工商银行洽谈中的离岸贷款仅为赎回DALWAN8875032123ISINXS2127824592的融资方案之一如有需要可使用内部现金偿债上述知情人士援引万达表态称若无法及时定这笔离岸贷款公司将使用内部现金来赎回下月到期美元目前公司在离岸层面拥有75亿-8亿美元现金但未提及其中用途受限的资金比例2月2日交易商协会官网披露决定接受招商局蛇口工业区控股股份有限公司70亿元超短期融资券注册注册额度自本通知书落款之日起2年内有效可分期发行中市协注2022SCP542号华润置地控股有限公司60亿元超短期融资券注册注册额度自本通知书落款之日起2年内有效可分期发行2月3日据全国产权行业信息化综合服务平台消息珠海市碧弘碧桂园房地产开发有限公司51股权挂牌转让底价338755万元披露结束日期为2023年3月2日2月3日据中国网财经中骏集团与中国农业银行上海市分行签订银企战略合作协议近期中骏集团已与中国工商银行上海市分行中国农业银行上海市分行中国银行上海市分行中国建设银行上海市分行中国民生银行总行等总计11家银行签署战略合作协议累计获得授信金额突破430亿元一定程度上反映出金融机构对企业发展前景的认可2月3日据上海证券报记者从农业银行上海分行获悉当天上午该行举办金请务必阅读正文后的声明及说明1417TablePageTop债券研究报告融支持房地产市场平稳健康发展银企战略合作签约仪式与23家房地产企业签署战略合作协议根据协议农行上海市分行将加大对房地产企业及行业的资源倾斜满足房地产项目和个人住房贷款合理信贷需求支持房地产企业多渠道融资助力上海市两旧一村改造合力开创城市更新建设新局面2月3日据中信信托消息近日中信信托信托业务一部相关人员赴重庆与重庆两江新区恒大系项目风险化解工作组领导恒大重庆公司进行会谈会上各方主要围绕恒大重庆项目的保交楼工作和债务风险化解问题展开了充分交流重庆两江新区恒大系项目风险化解工作组领导介绍了工作组对两江恒大问题项目的解决思路在妥善保障保交楼的前提下工作组愿就促进项目销售建设盘活等方案与各方进行充分沟通并提供协调支持5债券发行审批及终止审核情况上周新发行地产债以国企为主包括陆家嘴集团兴泰控股珠江实业和首开股份表2上周新发行地产债交易代码债券简称发行人简称起息日发行规模亿票面利率发行期限年发行方式138868SH23陆集01陆家嘴集团2023-02-031500350300公募012380362IB23兴泰金融SCP001兴泰控股2023-01-31300240050公募012380363IB23粤珠江SCP001珠江实业2023-01-311000399050公募102380141IB23首开MTN001首开股份2023-01-312100540300公募数据来源Wind东北证券地产债审批方面国企地产债仍正常推进中表3上周地产债审批进度发行人债券品种申报场所发行金额亿状态日期上海市浦东新区房地产集团有限公司小公募上交所5900提交注册2023-02-03厦门国贸地产集团有限公司小公募上交所2400已反馈2023-02-02格力地产股份有限公司私募上交所302已受理2023-01-30苏州苏高新集团有限公司SCP银行间600注册2023-01-31碧桂园地产集团有限公司MTN银行间2000完成注册2023-01-30绿城房地产集团有限公司MTN银行间2000预评中2023-01-30数据来源上交所深交所非金融企业债务融资工具注册信息系统东北证券请务必阅读正文后的声明及说明1517TablePageTop债券研究报告研究团队简介陈康固定收益首席分析师斯坦福大学应用物理硕士中国科学技术大学理学学士对于宏观经济的跟踪和运行规律有深TableIntroduction刻理解擅长通过微观变化寻找宏观逻辑并对企业的信用资质判断有丰富的经验曾主导建立草根调研体系和信用资质评价体系吴萌中央财经大学硕士本科曾就职于西南证券投行部2021年加入东北证券薛进上海交通大学金融学硕士经济学学士曾就职于交通银行总行2020年加入东北证券杨旭南开大学金融硕士东南大学经济学学士2021年加入东北证券胡嘉祥中央财经大学金融学硕士学士曾就职于中国银保监会2022年加入东北证券张明远同济大学建筑与土木工程硕士中南大学土木工程学士曾就职于世茂地产2022年加入东北证券袁毓佳吉林大学金融硕士金融学学士2022年加入东北证券重要声明本报告由东北证券股份有限公司以下称本公司制作并仅向本公司客户发布本公司不会因任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格本报告中的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证报告中的内容和意见仅反映本公司于发布本报告当日的判断不保证所包含的内容和意见不发生变化本报告仅供参考并不构成对所述证券买卖的出价或征价在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的证券买卖建议本公司及其雇员不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益在任何情况下我公司及其雇员对任何人使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责本公司或其关联机构可能会持有本报告中涉及到的公司所发行的证券头寸并进行交易并在法律许可的情况下不进行披露可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务财务顾问等相关服务本报告版权归本公司所有未经本公司书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用如征得本公司同意进行引用刊发的须在本公司允许的范围内使用并注明本报告的发布人和发布日期提示使用本报告的风险若本公司客户以下称该客户向第三方发送本报告则由该客户独自为此发送行为负责提醒通过此途径获得本报告的投资者注意本公司不对通过此种途径获得本报告所引起的任何损失承担任何责任分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并在中国证券业协会注册登记为证券分析师本报告遵循合规客观专业审慎的制作原则所采用数据资料的来源合法合规文字阐述反映了作者的真实观点报告结论未受任何第三方的授意或影响特此声明投资评级说明买入未来6个月内股价涨幅超越市场基准15以上股票增持未来6个月内股价涨幅超越市场基准5至15之间投资评级中所涉及的市场基准投资中性未来6个月内股价涨幅介于市场基准-5至5之间评级A股市场以沪深300指数为市场基准新三板市场以三板成指针对协说明减持未来6个月内股价涨幅落后市场基准5至15之间议转让标的或三板做市指数针对卖出未来6个月内股价涨幅落后市场基准15以上做市转让标的为市场基准香港市场以摩根士丹利中国指数为市场基准美国市场以纳斯达克综合指数或行业优于大势未来6个月内行业指数的收益超越市场基准标普500指数为市场基准投资同步大势未来6个月内行业指数的收益与市场基准持平评级说明落后大势未来6个月内行业指数的收益落后于市场基准请务必阅读正文后的声明及说明1617TablePageTop债券研究报告TableSales东北证券股份有限公司网址httpwwwnesccn电话400-600-0686地址邮编中国吉林省长春市生态大街6666号130119中国北京市西城区锦什坊街28号恒奥中心D座100033中国上海市浦东新区杨高南路799号200127中国深圳市福田区福中三路1006号诺德中心34D518038中国广东省广州市天河区冼村街道黄埔大道西122号之二星辉中心15楼510630机构销售联系方式姓名办公电话手机邮箱公募销售华东地区机构销售王一副总监021-6100180213761867866wangyi1nesccn吴肖寅021-6100180317717370432wuxiaoyinnesccn李瑞暄021-6100180218801903156lirxnesccn周嘉茜021-6100182718516728369zhoujqnesccn陈梓佳021-6100188719512360962chenzjnesccn屠诚021-6100198613120615210tuchengnesccn康杭021-6100198618815275517kanghnesccn丁园021-6100198619514638854dingyuannesccn吴一凡021-2036125819821564226wuyifannesccn王若舟021-6100207317720152425wangrznesccn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