研究报告全文：证券研究报告2023年01月15日ETF周报上周消费板块ETF领涨332军工芯片主题ETF净申购均逾15亿核心观点金融工程周报金融工程数量化投资ETF业绩表现证券分析师张欣慰证券分析师杨丽华上周2023年01月09日至2023年01月13日下同股票型ETF周度收021-60933159021-60933116zhangxinwei1guosencomcnyanglihuaguosencomcn益率中位数为157宽基ETF中创业板类ETF涨跌幅中位数为290S0980520060001S0980521030002收益最高按板块划分消费ETF涨跌幅中位数为332收益最高按主证券分析师邹璐题进行分类证券ETF涨跌幅中位数为403收益最高0755-81981313zouluguosencomcnS0980516080005ETF规模变动及净申赎上周股票型ETF净赎回10427亿元总体规模增加6060亿元在宽基ETF相关研究报告基金周报-开年首只爆款基金提前结募第五家外资公募施罗中上周科创板ETF净申购最多为297亿元按板块来看科技ETF净德基金获批2023-01-15申购最多为1475亿元按热点主题来看军工ETF净申购最多为1695港股投资周报-医疗保健业大涨港股精选组合今年以来上涨10902023-01-14亿元多因子选股周报-成长因子表现出色本周中证1000指数增强组合超额1212023-01-14ETF基准指数估值情况主动量化策略周报-股弱基强超预期精选组合今年以来满仓上涨7382023-01-14热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点第80期在宽基ETF中科创板创业板类ETF的估值分位数相对较低按板块来看2023-01-13周期科技ETF的估值分位数相对温和按照细分主题来看5G银行军工ETF的估值分位数相对较低与前周相比沪深300证券红利上证50消费ETF的估值分位数明显提升军工ETF的估值分位数明显降低ETF融资融券情况上周一至周四股票型ETF融资余额由前周的31226亿元下降至30932亿元融券余量由前周的5461亿份下降至5412亿份在日均融资买入额融券卖出量最高的前10只ETF中证券ETF和科创板ETF的日均融资买入额较高医药ETF和中证1000ETF的日均融券卖出量较高ETF管理人上周新成立1只ETF为华夏中证全指运输ETF本周将有鹏华国证疫苗与生物科技ETF国联安国证ESG300ETF共2只ETF发行风险提示市场环境变动风险风格切换风险请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告内容目录相关热点回顾4ETF业绩表现4ETF规模变动及净申赎5ETF基准指数估值情况7ETF融资融券情况9ETF管理人10总结12附录13附录一板块ETF列表13附录二主题ETF列表18请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2证券研究报告图表目录图1上周不同资产类别ETF周度业绩4图2上周不同宽基ETF周度业绩4图3上周不同板块ETF周度业绩5图4上周不同主题ETF周度业绩5图5不同资产类别ETF规模亿元截至202301135图6不同宽基ETF规模亿元截至202301135图7不同板块ETF规模亿元截至202301136图8不同主题ETF规模亿元截至202301136图9上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模6图10上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模6图11上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模7图12上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模7图13宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数7图14宽基ETF市净率中位数及其历史分位数7图15板块ETF市盈率中位数及其历史分位数8图16板块ETF市净率中位数及其历史分位数8图17主题ETF市盈率中位数及其历史分位数8图18主题ETF市净率中位数及其历史分位数8图19最近一年融资余额亿元与融券余量亿份变动9图20基金公司非货币ETF管理规模排名TOP20亿元截至2023011311图21板块ETF列表13图22主题ETF列表18表1日均融资买入额最高的10只ETF9表2日均融券卖出量最高的10只ETF10表3上周新成立基金在发基金与待发行基金11请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容3证券研究报告相关热点回顾国家统计局数据显示2022年12月全国居民消费价格指数CPI同比上涨18环比持平2022年全年全国CPI比上年上涨2低于全年3左右的预期目标国家发展改革委价格司司长万劲松说展望2023年尽管输入性通胀压力仍然存在但我国物价保持平稳运行具有坚实基础粮食生产连续丰收生猪产能合理充裕重要民生商品供应充足基础能源保障有力保供稳价体系进一步健全完全有信心有能力继续保持物价总体稳定2022年商务部党组扩大会议14日在京召开会议强调2023年要坚持商务工作三个重要定位把恢复和扩大消费摆在优先位置更大力度推动外贸稳规模优结构更大力度吸引和利用外资培育国际经贸合作新增长点坚定不移扩大开放推动商务高质量发展建议关注消费板块相关ETF投资机会据财联社讯猫眼专业版数据显示截至1月15日13时34分2023年1月总票房破10亿截至1月14日19时50分2023年春节档新片预售总票房破5000万建议关注传媒板块相关ETF投资机会ETF业绩表现将ETF成立日至上市日之间视为建仓期统计ETF上市之后的业绩表现注意本文在计算ETF业绩时统一使用ETF的单位复权净值进行计算相关ETF分类信息请参见附录上周2023年01月09日至2023年01月13日下同股票型ETF周度收益率中位数为157创业板类上证50沪深300中证500科创板ETF的涨跌幅中位数分别为290267232073-169商品型跨境型货币型债券型ETF的涨跌幅中位数分别为122098003-001图1上周不同资产类别ETF周度业绩图2上周不同宽基ETF周度业绩1资料来源Wind国信证券经济研究所整理说明由于不能及时获取资料来源Wind国信证券经济研究所整理部分跨境ETF上周五的单位复权净值因而使用其上周一至周四的收益进行统计分板块来看上周股票型ETF中消费大金融周期科技板块ETF的涨跌幅中1创业板类ETF指创业板内的宽基指数ETF例如创业板指创业板50指数ETF等科创板ETF指跟踪科创50指数的ETF请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容4证券研究报告位数分别为332235102048按热点主题进行分类股票型ETF中证券医药新能车ETF的涨跌幅中位数分别为403332273表现相对强势军工AI芯片ETF的涨跌幅中位数分别为-341-099005表现相对弱势图3上周不同板块ETF周度业绩图4上周不同主题ETF周度业绩资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理ETF规模变动及净申赎截至上周五股票型货币型跨境型ETF的规模分别为10839亿元2745亿元2116亿元债券型商品型ETF的规模相对较小分别为412亿元211亿元宽基ETF方面沪深300其他宽基ETF的规模较大分别为1656亿元1246亿元中证500科创板上证50创业板类ETF的规模相对较小分别为845亿元810亿元611亿元489亿元图5不同资产类别ETF规模亿元截至20230113图6不同宽基ETF规模亿元截至20230113资料来源Wind国信证券经济研究所整理说明由于不能及时获取资料来源Wind国信证券经济研究所整理部分跨境ETF上周五的单位净值因而使用其上周四的单位净值进行填充计算对应ETF规模及其变动分板块来看截至上周五科技板块ETF规模为1446亿元消费板块ETF规模次之为1159亿元大金融周期ETF的规模相对较小分别为1066亿元838亿元按热门主题来看截至上周五证券医药芯片ETF的规模最高分别为703亿请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容5证券研究报告元612亿元587亿元图7不同板块ETF规模亿元截至20230113图8不同主题ETF规模亿元截至20230113资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理使用上市后ETF当日的份额变动乘收盘价近似计算ETF每日的净申赎规模为了规避份额折算拆分的影响份额折算拆分当日份额变动设为0另外为了排除分红对基金规模的影响本文在计算规模变动时剔除了分红导致的基金规模变动上周股票型ETF净赎回10427亿元总体规模增加6060亿元货币型ETF净赎回535亿元总体规模减少496亿元在宽基ETF中科创板ETF净申购最多为297亿元其规模减少1089亿元创业板类ETF净赎回最多为3510亿元其规模减少2012亿元图9上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模图10上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模资料来源Wind国信证券经济研究所整理说明由于不能及时获取资料来源Wind国信证券经济研究所整理部分跨境ETF上周五的单位净值因而使用其上周四的单位净值进行填充计算对应ETF规模及其变动按板块来看上周科技ETF净申购最多为1475亿元其规模增加2110亿元消费ETF净赎回最多为994亿元其规模增加3156亿元按热点主题来看上周军工ETF净申购最多为1695亿元其规模增加783亿元医药ETF净赎回最多为1374亿元其规模增加827亿元请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容6证券研究报告图11上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模图12上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理总的来看在宽基ETF中上周科创板ETF净申购最多为297亿元按板块来看科技ETF净申购最多为1475亿元按热点主题来看军工ETF净申购最多为1695亿元ETF基准指数估值情况使用每日各类别内ETF基准指数的估值中位数代表各类别ETF的估值并计算该中位数在过去5年的分位数水平获得结果如下截至上周五上证50沪深300中证500创业板类ETF的市盈率分别处于3695291447332016的分位数水平市净率分别处于3695291447332016的分位数水平自2019年12月31日开始计算科创板类ETF目前的市盈率和市净率分别处于17481748的分位数水平与前周相比沪深300上证50ETF的估值分位数明显提升图13宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数图14宽基ETF市净率中位数及其历史分位数资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理截至上周五周期大金融消费科技板块ETF的市盈率分别处于1720986840333111的分位数水平其市净率分别处于1720986840333111请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容7证券研究报告的分位数水平与前周相比消费ETF的估值分位数明显提升图15板块ETF市盈率中位数及其历史分位数图16板块ETF市净率中位数及其历史分位数资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理截至上周五ESGAI红利ETF的市盈率分位数较高分别为513644443745ESGAI红利ETF的市净率分位数较高分别为513644443745与前周相比红利证券ETF的估值分位数明显提升军工ETF的估值分位数明显降低图17主题ETF市盈率中位数及其历史分位数图18主题ETF市净率中位数及其历史分位数资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理总的来看在宽基ETF中科创板创业板类ETF的估值分位数相对较低按板块来看周期科技ETF的估值分位数相对温和按照细分主题来看5G银行军工ETF的估值分位数相对较低请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容8证券研究报告ETF融资融券情况统计股票型ETF的融资融券情况总体来看近一年内股票型ETF的融券余量整体维持上升趋势截至上周四股票型ETF融资余额由前周的31226亿元下降至30932亿元融券余量由前周的5461亿份下降至5412亿份图19最近一年融资余额亿元与融券余量亿份变动资料来源Wind国信证券经济研究所整理下表为上周一至周四股票型ETF中日均融资买入额最高的10只ETF其中日均融资买入额较高的为证券ETF和科创板ETF表1日均融资买入额最高的10只ETF基金代码基金名称类型二级日均融资买入额亿元588000SH科创50ETF规模指数287512880SH证券ETF行业指数193512480SH半导体ETF行业指数112512000SH券商ETF行业指数095512690SH酒ETF主题指数094510300SH沪深300ETF规模指数091159995SZ芯片ETF行业指数071512010SH医药ETF行业指数070159915SZ创业板ETF规模指数059159949SZ创业板50ETF规模指数057资料来源Wind国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容9证券研究报告下表为上周一至周四股票型ETF中日均融券卖出量最高的10只ETF其中日均融券卖出量较高的是医药ETF和中证1000ETF表2日均融券卖出量最高的10只ETF基金代码基金名称类型二级日均融券卖出量万手512480SH半导体ETF行业指数2778512010SH医药ETF行业指数2674512690SH酒ETF主题指数2539510500SH中证500ETF规模指数2317588000SH科创50ETF规模指数2233512170SH医疗ETF主题指数1957512100SH中证1000ETF规模指数1584512880SH证券ETF行业指数1487159633SZ中证1000指数ETF规模指数1232510300SH沪深300ETF规模指数1224资料来源Wind国信证券经济研究所整理总的来看上周一至周四股票型ETF融资余额和融券余量均有所下降在日均融资买入额融券卖出量最高的前10只ETF中证券ETF和科创板ETF的日均融资买入额较高医药ETF和中证1000ETF的日均融券卖出量较高ETF管理人统计各基金管理人已上市非货币ETF的管理规模截至上周五华夏基金上市非货币ETF总规模排名第一并且在规模指数ETF行业指数ETF和主题风格及策略指数ETF等多个细分领域都有较高的管理规模易方达基金上市非货币ETF总规模排名第二并且在规模指数ETF和跨境型ETF方面管理规模较高华泰柏瑞基金上市非货币ETF总规模排名第三并且在规模指数ETF和主题风格及策略指数ETF方面管理规模较高请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容10证券研究报告图20基金公司非货币ETF管理规模排名TOP202亿元截至20230113资料来源Wind国信证券经济研究所整理上周新成立1只ETF为华夏中证全指运输ETF本周将有鹏华国证疫苗与生物科技ETF国联安国证ESG300ETF共2只ETF发行表3上周新成立基金在发基金与待发行基金募集份额上投资类型基金代码基金名称发行日期认购起始日认购终止日基金管理人基金经理基金成立日限亿份国际QDII159688OF华安恒生互联网科技业ETF2023132023132023111华安基金倪斌50-股票型被动指数型513563OF兴银中证港股通科技ETF20221021202210212023118兴银基金李哲通刘帆10-汇添富中证细分有色金属产业主被动指数型159652OF20221222202212222023110汇添富基金董瑾--题ETF被动指数型159666OF华夏中证全指运输ETF202313202313202319华夏基金华龙702023113被动指数型159657OF鹏华国证疫苗与生物科技ETF202311620231162023217鹏华基金陈龙30-被动指数型159653OF国联安国证ESG300ETF202311720231172023414国联安基金章椹元黄欣--资料来源Wind国信证券经济研究所整理21本表所用ETF分类为国信ETF二级分类主要参考wind分类构建特别地将华安创业板50ETF由策略指数ETF调整为规模指数ETF进行统计2由于不能及时获取部分跨境ETF上周五的单位净值因而使用其上周四的单位净值进行填充计算对应ETF规模及其变动3ETF在上市之后才参与规模和规模变动统计ETF上市规模不计入规模变动中分红的调整方式同上另外由于华夏中小板ETF159902季度汇报份额因而在计算时使用其份额前值进行填充请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容11证券研究报告总结上周股票型ETF周度收益率中位数为157宽基ETF中创业板类ETF收益最高板块ETF中消费ETF收益最高热点主题中证券ETF收益最高上周股票型ETF净赎回10427亿元宽基ETF中科创板ETF净申购最多板块ETF中科技ETF净申购最多主题ETF中军工ETF净申购最多截至上周五华夏易方达华泰柏瑞三家基金公司的已上市非货币ETF总规模排名前三上周新成立1只ETF为华夏中证全指运输ETF本周将有鹏华国证疫苗与生物科技ETF国联安国证ESG300ETF共2只ETF发行请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容12证券研究报告附录附录一板块ETF列表本文所用板块ETF如下图21板块ETF列表请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容13证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容14证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容15证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容16证券研究报告资料来源Wind国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容17证券研究报告附录二主题ETF列表本文所用主题ETF列表如下图22主题ETF列表请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容18证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容19证券研究报告资料来源Wind国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容20