ETF业绩表现
　　上周（2022年12月19日至2022年12月23日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为-3.92%。宽基ETF中，上证50ETF涨跌幅中位数为-2.67%，跌幅最小。按板块划分，大金融ETF涨跌幅中位数为-3.23%，跌幅最小。按主题进行分类，银行ETF涨跌幅中位数为-2.56%，跌幅最小。
　　ETF规模变动及净申赎
　　上周股票型ETF净申购216.89亿元，总体规模减少214.63亿元。在宽基ETF中，上周沪深300ETF净申购最多，为65.41亿元；按板块来看，科技ETF净申购最多，为7.70亿元；按热点主题来看，芯片ETF净申购最多，为5.94亿元。
　　ETF基准指数估值情况
　　在宽基ETF中，科创板、上证50ETF的估值分位数相对较低；按板块来看，周期、科技ETF的估值分位数相对温和；按照细分主题来看，5G、银行、医药ETF的估值分位数相对较低。与前周相比，沪深300、军工、芯片、医药、红利、ESG、消费、上证50、中证500、科创板ETF的估值分位数明显降低。
　　ETF融资融券情况
　　上周一至周四股票型ETF融资余额由前周的319.69亿元上升至323.33亿元，融券余量由前周的57.41亿份下降至55.37亿份。在日均融资买入额、融券卖出量最高的前10只ETF中，科创板ETF和证券ETF的日均融资买入额较高，医药ETF和证券ETF的日均融券卖出量较高。
　　ETF管理人
　　截至上周五，华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司的已上市、非货币ETF总规模排名前三。上周新成立4只ETF，分别为华安沪深300增强策略ETF、鹏华创业板50ETF、工银瑞信国证半导体芯片ETF、景顺长城创业板50ETF。本周无新ETF开始发行。
　　风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。
　　

研究报告全文：证券研究报告2022年12月25日ETF周报上周A股市场遇冷股票型ETF逆市净申购21689亿元核心观点金融工程周报金融工程数量化投资ETF业绩表现证券分析师张欣慰证券分析师杨丽华上周2022年12月19日至2022年12月23日下同股票型ETF周度收021-60933159021-60933116zhangxinwei1guosencomcnyanglihuaguosencomcn益率中位数为-392宽基ETF中上证50ETF涨跌幅中位数为-267跌S0980520060001S0980521030002幅最小按板块划分大金融ETF涨跌幅中位数为-323跌幅最小按主证券分析师邹璐题进行分类银行ETF涨跌幅中位数为-256跌幅最小0755-81981313zouluguosencomcnS0980516080005ETF规模变动及净申赎上周股票型ETF净申购21689亿元总体规模减少21463亿元在宽基ETF相关研究报告主动量化策略周报-小盘股持续下跌券商金股业绩增强组合中上周沪深300ETF净申购最多为6541亿元按板块来看科技ETF今年以来在主动股基中排名2118分位点2022-12-24净申购最多为770亿元按热点主题来看芯片ETF净申购最多为594热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点第77期2022-12-23亿元私募基金周报-上周中证1000指增私募中位数超额064百亿私募调研聚焦机械军工板块2022-12-21ETF基准指数估值情况ETF周报-上周芯片ETF净申购17亿首只科创创业50增强ETF本周开始发行2022-12-19基金周报-亚洲首批虚拟资产ETF上市11月以来沪港深基金在宽基ETF中科创板上证50ETF的估值分位数相对较低按板块来看反弹明显2022-12-18周期科技ETF的估值分位数相对温和按照细分主题来看5G银行医药ETF的估值分位数相对较低与前周相比沪深300军工芯片医药红利ESG消费上证50中证500科创板ETF的估值分位数明显降低ETF融资融券情况上周一至周四股票型ETF融资余额由前周的31969亿元上升至32333亿元融券余量由前周的5741亿份下降至5537亿份在日均融资买入额融券卖出量最高的前10只ETF中科创板ETF和证券ETF的日均融资买入额较高医药ETF和证券ETF的日均融券卖出量较高ETF管理人截至上周五华夏易方达华泰柏瑞三家基金公司的已上市非货币ETF总规模排名前三上周新成立4只ETF分别为华安沪深300增强策略ETF鹏华创业板50ETF工银瑞信国证半导体芯片ETF景顺长城创业板50ETF本周无新ETF开始发行风险提示市场环境变动风险风格切换风险请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告内容目录相关热点回顾4ETF业绩表现4ETF规模变动及净申赎5ETF基准指数估值情况7ETF融资融券情况9ETF管理人10总结12附录13附录一板块ETF列表13附录二主题ETF列表18请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2证券研究报告图表目录图1上周不同资产类别ETF周度业绩4图2上周不同宽基ETF周度业绩4图3上周不同板块ETF周度业绩5图4上周不同主题ETF周度业绩5图5不同资产类别ETF规模亿元截至202212235图6不同宽基ETF规模亿元截至202212235图7不同板块ETF规模亿元截至202212236图8不同主题ETF规模亿元截至202212236图9上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模6图10上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模6图11上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模7图12上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模7图13宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数7图14宽基ETF市净率中位数及其历史分位数7图15板块ETF市盈率中位数及其历史分位数8图16板块ETF市净率中位数及其历史分位数8图17主题ETF市盈率中位数及其历史分位数8图18主题ETF市净率中位数及其历史分位数8图19最近一年融资余额亿元与融券余量亿份变动9图20基金公司非货币ETF管理规模排名TOP20亿元截至2022122311图21板块ETF列表13图22主题ETF列表18表1日均融资买入额最高的10只ETF9表2日均融券卖出量最高的10只ETF10表3上周新成立基金在发基金与待发行基金11请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容3证券研究报告相关热点回顾12月19日中共中央国务院发布关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见其中提到加快发展数据要素市场做大做强数据要素型企业提升金融服务水平引导创业投资企业加大对数据要素型企业的投入力度鼓励征信机构提供基于企业运营数据等多种数据要素的多样化征信服务支持实体经济企业特别是中小微企业数字化转型赋能开展信用融资探索数据资产入表新模式建议关注大数据板块相关ETF投资机会科创板日报12月25日讯近日沉默性缺氧再度引关注血氧仪制氧机产品持续热销各大电商平台部分店铺的多款型号产品出现断货预售时间长等情况建议关注医疗器械板块相关ETF投资机会科创板日报12月12日讯国务院联防联控机制发布关于做好新冠肺炎互联网医疗服务的通知要求各地医疗机构县级及以上地方卫生健康行政部门做好新冠肺炎的互联网医疗服务其中强调医疗机构可以通过互联网诊疗平台在线开具治疗新冠肺炎相关症状的处方并鼓励委托符合条件的第三方将药品配送到患者家中鼓励医联体内上级医院通过远程会诊远程诊断远程培训等方式提高基层医疗机构对高风险人群的识别诊断和处置能力建议关注互联网医疗板块相关ETF投资机会ETF业绩表现将ETF成立日至上市日之间视为建仓期统计ETF上市之后的业绩表现注意本文在计算ETF业绩时统一使用ETF的单位复权净值进行计算相关ETF分类信息请参见附录上周2022年12月19日至2022年12月23日下同股票型ETF周度收益率中位数为-392上证50沪深300创业板类中证500科创板ETF的涨跌幅中位数分别为-267-318-367-505-591商品型债券型货币型跨境型ETF的涨跌幅中位数分别为088026003-081图1上周不同资产类别ETF周度业绩图2上周不同宽基ETF周度业绩1资料来源Wind国信证券经济研究所整理说明由于不能及时获取资料来源Wind国信证券经济研究所整理部分跨境ETF上周五的单位复权净值因而使用其上周一至周四的收益进行统计1创业板类ETF指创业板内的宽基指数ETF例如创业板指创业板50指数ETF等科创板ETF指跟踪科创50指数的ETF请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容4证券研究报告分板块来看上周股票型ETF中大金融消费科技周期板块ETF的涨跌幅中位数分别为-323-335-454-519按热点主题进行分类股票型ETF中银行医药证券ETF的涨跌幅中位数分别为-256-351-357表现相对强势芯片新能车ESGETF的涨跌幅中位数分别为-768-553-516表现相对弱势图3上周不同板块ETF周度业绩图4上周不同主题ETF周度业绩资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理ETF规模变动及净申赎截至上周五股票型货币型跨境型ETF的规模分别为10165亿元2983亿元1983亿元债券型商品型ETF的规模相对较小分别为464亿元207亿元宽基ETF方面沪深300其他宽基ETF的规模较大分别为1533亿元1173亿元中证500科创板上证50创业板类ETF的规模相对较小分别为815亿元762亿元625亿元441亿元图5不同资产类别ETF规模亿元截至20221223图6不同宽基ETF规模亿元截至20221223资料来源Wind国信证券经济研究所整理说明由于不能及时获取资料来源Wind国信证券经济研究所整理部分跨境ETF上周五的单位净值因而使用其上周四的单位净值进行填充计算对应ETF规模及其变动分板块来看截至上周五科技板块ETF规模为1314亿元消费板块ETF规模次之为1090亿元大金融周期ETF的规模相对较小分别为987亿元786亿元请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容5证券研究报告按热门主题来看截至上周五证券医药芯片ETF的规模最高分别为661亿元601亿元528亿元图7不同板块ETF规模亿元截至20221223图8不同主题ETF规模亿元截至20221223资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理使用上市后ETF当日的份额变动乘收盘价近似计算ETF每日的净申赎规模为了规避份额折算拆分的影响份额折算拆分当日份额变动设为0另外为了排除分红对基金规模的影响本文在计算规模变动时剔除了分红导致的基金规模变动上周股票型ETF净申购21689亿元总体规模减少21463亿元货币型ETF净赎回744亿元总体规模减少703亿元在宽基ETF中沪深300ETF净申购最多为6541亿元其规模增加1697亿元上证50ETF净申购最少为580亿元其规模减少1145亿元图9上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模图10上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模资料来源Wind国信证券经济研究所整理说明由于不能及时获取资料来源Wind国信证券经济研究所整理部分跨境ETF上周五的单位净值因而使用其上周四的单位净值进行填充计算对应ETF规模及其变动按板块来看上周科技ETF净申购最多为770亿元其规模减少7497亿元消费ETF净赎回最多为1980亿元其规模减少4581亿元按热点主题来看上周芯片ETF净申购最多为594亿元其规模减少3652亿元医药ETF净赎回最多为1304亿元其规模减少2999亿元请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容6证券研究报告图11上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模图12上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理总的来看在宽基ETF中上周沪深300ETF净申购最多为6541亿元按板块来看科技ETF净申购最多为770亿元按热点主题来看芯片ETF净申购最多为594亿元ETF基准指数估值情况使用每日各类别内ETF基准指数的估值中位数代表各类别ETF的估值并计算该中位数在过去5年的分位数水平获得结果如下截至上周五上证50沪深300中证500创业板类ETF的市盈率分别处于1103121039011111的分位数水平市净率分别处于1103121039011111的分位数水平自2019年12月31日开始计算科创板类ETF目前的市盈率和市净率分别处于663663的分位数水平与前周相比上证50中证500沪深300科创板ETF的估值分位数明显降低图13宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数图14宽基ETF市净率中位数及其历史分位数资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理截至上周五周期大金融消费科技板块ETF的市盈率分别处于1465967119671761的分位数水平其市净率分别处于1465967119671761请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容7证券研究报告的分位数水平与前周相比消费ETF的估值分位数明显降低图15板块ETF市盈率中位数及其历史分位数图16板块ETF市净率中位数及其历史分位数资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理截至上周五AI新能车ESGETF的市盈率分位数较高分别为390124442000AI新能车ESGETF的市净率分位数较高分别为390124442000与前周相比军工芯片医药红利ESGETF的估值分位数明显降低图17主题ETF市盈率中位数及其历史分位数图18主题ETF市净率中位数及其历史分位数资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理总的来看在宽基ETF中科创板上证50ETF的估值分位数相对较低按板块来看周期科技ETF的估值分位数相对温和按照细分主题来看5G银行医药ETF的估值分位数相对较低请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容8证券研究报告ETF融资融券情况统计股票型ETF的融资融券情况总体来看近一年内股票型ETF的融资余额和融券余量双升截至上周四股票型ETF融资余额由前周的31969亿元上升至32333亿元融券余量由前周的5741亿份下降至5537亿份图19最近一年融资余额亿元与融券余量亿份变动资料来源Wind国信证券经济研究所整理下表为上周一至周四股票型ETF中日均融资买入额最高的10只ETF其中日均融资买入额较高的为科创板ETF和证券ETF表1日均融资买入额最高的10只ETF基金代码基金名称类型二级日均融资买入额亿元588000SH科创50ETF规模指数273510300SH沪深300ETF规模指数206512880SH证券ETF行业指数177510050SH上证50ETF规模指数137159915SZ创业板ETF规模指数098512480SH半导体ETF行业指数097512000SH券商ETF行业指数093512690SH酒ETF主题指数083512010SH医药ETF行业指数076510500SH中证500ETF规模指数064资料来源Wind国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容9证券研究报告下表为上周一至周四股票型ETF中日均融券卖出量最高的10只ETF其中日均融券卖出量较高的是医药ETF和证券ETF表2日均融券卖出量最高的10只ETF基金代码基金名称类型二级日均融券卖出量万手512010SH医药ETF行业指数2954588000SH科创50ETF规模指数2902512100SH中证1000ETF规模指数2845512170SH医疗ETF主题指数2596510500SH中证500ETF规模指数2102512480SH半导体ETF行业指数2005512880SH证券ETF行业指数1924512690SH酒ETF主题指数1917512000SH券商ETF行业指数1491510300SH沪深300ETF规模指数1307资料来源Wind国信证券经济研究所整理总的来看上周一至周四股票型ETF融资余额有所上升融券余量有所下降在日均融资买入额融券卖出量最高的前10只ETF中科创板ETF和证券ETF的日均融资买入额较高医药ETF和证券ETF的日均融券卖出量较高ETF管理人统计各基金管理人已上市非货币ETF的管理规模截至上周五华夏基金上市非货币ETF总规模排名第一并且在规模指数ETF行业指数ETF和主题风格及策略指数ETF等多个细分领域都有较高的管理规模易方达基金上市非货币ETF总规模排名第二并且在规模指数ETF和跨境型ETF方面管理规模较高华泰柏瑞基金上市非货币ETF总规模排名第三并且在规模指数ETF和主题风格及策略指数ETF方面管理规模较高请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容10证券研究报告图20基金公司非货币ETF管理规模排名TOP202亿元截至20221223资料来源Wind国信证券经济研究所整理上周新成立4只ETF分别为华安沪深300增强策略ETF鹏华创业板50ETF工银瑞信国证半导体芯片ETF景顺长城创业板50ETF本周无新ETF开始发行表3上周新成立基金在发基金与待发行基金募集份额投资类型基金代码基金名称发行日期认购起始日认购终止日基金管理人基金经理基金成立日上限亿份国际QDII华泰柏瑞中证香港300金融服513143OF202212122022121220221221华泰柏瑞基金李茜何琦--股票型务ETF国际QDII159688OF华安恒生互联网科技业ETF2023132023132023111华安基金倪斌50-股票型许之彦张增强指数型561000OF华安沪深300增强策略ETF2022121202212120221216华安基金5020221221序广发中证科创创业50增强策略赵杰夏浩增强指数型588323OF202212192022121920221223广发基金50-ETF洋李哲通刘被动指数型513563OF兴银中证港股通科技ETF20221021202210212023118兴银基金10-帆被动指数型159665OF工银瑞信国证半导体芯片ETF202211232022112320221216工银瑞信基金史宝珖1820221222被动指数型560963OF上投摩根中证碳中和60ETF202212122022121220221222上投摩根基金毛时超50-汪洋张晓被动指数型159682OF景顺长城创业板50ETF202212122022121220221216景顺长城基金8020221223南被动指数型159681OF鹏华创业板50ETF202212122022121220221216鹏华基金苏俊杰8020221221王帅谭跃被动指数型562323OF银华沪深300价值ETF202212192022121920221223银华基金60-峰被动指数型159669OF国泰国证绿色电力ETF202212192022121920221223国泰基金苗梦羽50-被动指数型159683OF嘉实中证内地运输主题ETF202212192022121920221223嘉实基金张钟玉--被动指数型159656OF万家沪深300成长ETF202212192022121920221223万家基金杨坤10-汇添富中证细分有色金属产业被动指数型159652OF20221222202212222023113汇添富基金董瑾--主题ETF资料来源Wind国信证券经济研究所整理21本表所用ETF分类为国信ETF二级分类主要参考wind分类构建特别地将华安创业板50ETF由策略指数ETF调整为规模指数ETF进行统计2由于不能及时获取部分跨境ETF上周五的单位净值因而使用其上周四的单位净值进行填充计算对应ETF规模及其变动3ETF在上市之后才参与规模和规模变动统计ETF上市规模不计入规模变动中分红的调整方式同上另外由于华夏中小板ETF159902季度汇报份额因而在计算时使用其份额前值进行填充请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容11证券研究报告总结上周股票型ETF周度收益率中位数为-392宽基ETF中上证50ETF跌幅最小板块ETF中大金融ETF跌幅最小热点主题中银行ETF跌幅最小上周股票型ETF净申购21689亿元宽基ETF中沪深300ETF净申购最多板块ETF中科技ETF净申购最多主题ETF中芯片ETF净申购最多截至上周五华夏易方达华泰柏瑞三家基金公司的已上市非货币ETF总规模排名前三上周新成立4只ETF分别为华安沪深300增强策略ETF鹏华创业板50ETF工银瑞信国证半导体芯片ETF景顺长城创业板50ETF本周无新ETF开始发行请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容12证券研究报告附录附录一板块ETF列表本文所用板块ETF如下图21板块ETF列表请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容13证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容14证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容15证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容16证券研究报告资料来源Wind国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容17证券研究报告附录二主题ETF列表本文所用主题ETF列表如下图22主题ETF列表请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容18证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容19证券研究报告资料来源Wind国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容20