ETF业绩表现
　　上周（2022年12月12日至2022年12月16日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为-1.62%。宽基ETF中，上证50ETF涨跌幅中位数为-0.47%，跌幅最小。按板块划分，消费ETF涨跌幅中位数为-0.22%，跌幅最小。按主题进行分类，5GETF涨跌幅中位数为-0.02%，跌幅最小。
　　ETF规模变动及净申赎
　　上周股票型ETF净申购110.28亿元，总体规模减少50.67亿元。在宽基ETF中，上周科创板ETF净申购最多，为36.72亿元；按板块来看，科技ETF净申购最多，为23.56亿元；按热点主题来看，芯片ETF净申购最多，为17.40亿元。
　　ETF基准指数估值情况
　　在宽基ETF中，创业板类、科创板ETF的估值分位数相对较低；按板块来看，周期、科技ETF的估值分位数相对温和；按照细分主题来看，5G、银行、医药ETF的估值分位数相对较低。与前周相比，芯片、AI、科创板ETF的估值分位数明显提升，ESG、证券、5G、上证50、红利ETF的估值分位数明显降低。
　　ETF融资融券情况
　　上周一至周四股票型ETF融资余额由前周的313.94亿元上升至318.92亿元，融券余量由前周的58.95亿份下降至57.66亿份。在日均融资买入额、融券卖出量最高的前10只ETF中，科创板ETF和证券ETF的日均融资买入额较高，中证1000ETF和医药ETF的日均融券卖出量较高。
　　ETF管理人
　　截至上周五，华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司的已上市、非货币ETF总规模排名前三。本周将有广发中证科创创业50增强策略ETF、嘉实中证内地运输主题ETF、万家沪深300成长ETF等6只ETF发行。
　　风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险

研究报告全文：证券研究报告2022年12月19日ETF周报上周芯片ETF净申购17亿首只科创创业50增强ETF本周开始发行核心观点金融工程周报金融工程数量化投资ETF业绩表现证券分析师张欣慰证券分析师杨丽华021-60933159021-60933116上周2022年12月12日至2022年12月16日下同股票型ETF周度收zhangxinwei1guosencomcnyanglihuaguosencomcn益率中位数为-162宽基ETF中上证50ETF涨跌幅中位数为-047跌S0980520060001S0980521030002幅最小按板块划分消费ETF涨跌幅中位数为-022跌幅最小按主题证券分析师邹璐0755-81981313进行分类5GETF涨跌幅中位数为-002跌幅最小zouluguosencomcnS0980516080005ETF规模变动及净申赎上周股票型ETF净申购11028亿元总体规模减少5067亿元在宽基ETF相关研究报告基金周报-亚洲首批虚拟资产ETF上市11月以来沪港深基金中上周科创板ETF净申购最多为3672亿元按板块来看科技ETF净反弹明显2022-12-18申购最多为2356亿元按热点主题来看芯片ETF净申购最多为1740多因子选股周报-换手因子表现出色中证1000增强组合今年以来超额7632022-12-18亿元港股投资周报-港股精选组合今年以来相对恒生指数超额9772022-12-17主动量化策略周报-价值强成长弱券商金股业绩增强组合今ETF基准指数估值情况年以来在主动股基中排名1741分位点2022-12-17热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点第76期在宽基ETF中创业板类科创板ETF的估值分位数相对较低按板块来看2022-12-16周期科技ETF的估值分位数相对温和按照细分主题来看5G银行医药ETF的估值分位数相对较低与前周相比芯片AI科创板ETF的估值分位数明显提升ESG证券5G上证50红利ETF的估值分位数明显降低ETF融资融券情况上周一至周四股票型ETF融资余额由前周的31394亿元上升至31892亿元融券余量由前周的5895亿份下降至5766亿份在日均融资买入额融券卖出量最高的前10只ETF中科创板ETF和证券ETF的日均融资买入额较高中证1000ETF和医药ETF的日均融券卖出量较高ETF管理人截至上周五华夏易方达华泰柏瑞三家基金公司的已上市非货币ETF总规模排名前三本周将有广发中证科创创业50增强策略ETF嘉实中证内地运输主题ETF万家沪深300成长ETF等6只ETF发行风险提示市场环境变动风险风格切换风险请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告内容目录相关热点回顾4ETF业绩表现4ETF规模变动及净申赎5ETF基准指数估值情况7ETF融资融券情况9ETF管理人10总结12附录13附录一板块ETF列表13附录二主题ETF列表18请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2证券研究报告图表目录图1上周不同资产类别ETF周度业绩4图2上周不同宽基ETF周度业绩4图3上周不同板块ETF周度业绩5图4上周不同主题ETF周度业绩5图5不同资产类别ETF规模亿元截至202212165图6不同宽基ETF规模亿元截至202212165图7不同板块ETF规模亿元截至202212166图8不同主题ETF规模亿元截至202212166图9上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模6图10上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模6图11上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模7图12上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模7图13宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数7图14宽基ETF市净率中位数及其历史分位数7图15板块ETF市盈率中位数及其历史分位数8图16板块ETF市净率中位数及其历史分位数8图17主题ETF市盈率中位数及其历史分位数8图18主题ETF市净率中位数及其历史分位数8图19最近一年融资余额亿元与融券余量亿份变动9图20基金公司非货币ETF管理规模排名TOP20亿元截至2022121611图21板块ETF列表13图22主题ETF列表18表1日均融资买入额最高的10只ETF9表2日均融券卖出量最高的10只ETF10表3上周新成立基金在发基金与待发行基金11请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容3证券研究报告相关热点回顾中央经济工作会议12月15日至16日在北京举行会议指出明年经济工作千头万绪要从战略全局出发从改善社会心理预期提振发展信心入手纲举目张做好工作会议指出着力扩大国内需求要把恢复和扩大消费摆在优先位置增强消费能力改善消费条件创新消费场景多渠道增加城乡居民收入支持住房改善新能源汽车养老服务等消费建议关注消费板块相关ETF投资机会财联社12月16日电民航局近日下发安全有序恢复航空运输市场的工作方案对于国内航空运输市场分阶段恢复作出具体时间规划并在其中特别强调了恢复过程中安全第一第一阶段为即日起自2023年1月6日以2019年日均客运航班量的70为基数进行恢复最高日航班量不超过11280班第二阶段为2023年1月7日至2023年1月31日以2019年日均客运航班量的88为基数进行恢复该阶段最高日航班量不超过13667班建议关注交通运输板块相关ETF投资机会ETF业绩表现将ETF成立日至上市日之间视为建仓期统计ETF上市之后的业绩表现注意本文在计算ETF业绩时统一使用ETF的单位复权净值进行计算相关ETF分类信息请参见附录上周2022年12月12日至2022年12月16日下同股票型ETF周度收益率中位数为-162上证50沪深300中证500创业板类科创板ETF的涨跌幅中位数分别为-047-104-189-192-238货币型债券型商品型跨境型ETF的涨跌幅中位数分别为002-003-028-206图1上周不同资产类别ETF周度业绩图2上周不同宽基ETF周度业绩1资料来源Wind国信证券经济研究所整理说明由于不能及时获取资料来源Wind国信证券经济研究所整理部分跨境ETF上周五的单位复权净值因而使用其上周一至周四的收益进行统计1创业板类ETF指创业板内的宽基指数ETF例如创业板指创业板50指数ETF等科创板ETF指跟踪科创50指数的ETF请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容4证券研究报告分板块来看上周股票型ETF中消费科技大金融周期板块ETF的涨跌幅中位数分别为-022-125-207-318按热点主题进行分类股票型ETF中5G医药芯片ETF的涨跌幅中位数分别为-002-037-040表现相对强势新能车ESG证券ETF的涨跌幅中位数分别为-317-266-238表现相对弱势图3上周不同板块ETF周度业绩图4上周不同主题ETF周度业绩资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理ETF规模变动及净申赎截至上周五股票型货币型跨境型ETF的规模分别为10380亿元2990亿元1963亿元债券型商品型ETF的规模相对较小分别为436亿元205亿元宽基ETF方面沪深300其他宽基ETF的规模较大分别为1516亿元1178亿元中证500科创板上证50创业板类ETF的规模相对较小分别为792亿元783亿元636亿元446亿元图5不同资产类别ETF规模亿元截至20221216图6不同宽基ETF规模亿元截至20221216资料来源Wind国信证券经济研究所整理说明由于不能及时获取资料来源Wind国信证券经济研究所整理部分跨境ETF上周五的单位净值因而使用其上周四的单位净值进行填充计算对应ETF规模及其变动请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容5证券研究报告分板块来看截至上周五科技板块ETF规模为1389亿元消费板块ETF规模次之为1136亿元大金融周期ETF的规模相对较小分别为1016亿元827亿元按热门主题来看截至上周五证券医药芯片ETF的规模最高分别为680亿元631亿元564亿元图7不同板块ETF规模亿元截至20221216图8不同主题ETF规模亿元截至20221216资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理使用上市后ETF当日的份额变动乘收盘价近似计算ETF每日的净申赎规模为了规避份额折算拆分的影响份额折算拆分当日份额变动设为0另外为了排除分红对基金规模的影响本文在计算规模变动时剔除了分红导致的基金规模变动上周股票型ETF净申购11028亿元总体规模减少5067亿元货币型ETF净赎回1716亿元总体规模减少1681亿元在宽基ETF中科创板ETF净申购最多为3672亿元其规模增加1795亿元上证50ETF净申购最少为066亿元其规模减少241亿元图9上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模图10上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模资料来源Wind国信证券经济研究所整理说明由于不能及时获取资料来源Wind国信证券经济研究所整理部分跨境ETF上周五的单位净值因而使用其上周四的单位净值进行填充计算对应ETF规模及其变动按板块来看上周科技ETF净申购最多为2356亿元其规模减少066亿元消费ETF净赎回最多为448亿元其规模减少484亿元按热点主题来看上周芯片ETF净申购最多为1740亿元其规模增加1485亿元银行ETF净赎回最多为682亿元其规模减少848亿元请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容6证券研究报告图11上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模图12上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理总的来看在宽基ETF中上周科创板ETF净申购最多为3672亿元按板块来看科技ETF净申购最多为2356亿元按热点主题来看芯片ETF净申购最多为1740亿元ETF基准指数估值情况使用每日各类别内ETF基准指数的估值中位数代表各类别ETF的估值并计算该中位数在过去5年的分位数水平获得结果如下截至上周五上证50沪深300中证500创业板类ETF的市盈率分别处于1975181146831399的分位数水平市净率分别处于1975181146831399的分位数水平自2019年12月31日开始计算科创板类ETF目前的市盈率和市净率分别处于16411641的分位数水平与前周相比科创板ETF的估值分位数明显提升上证50ETF的估值分位数明显降低图13宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数图14宽基ETF市净率中位数及其历史分位数资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容7证券研究报告截至上周五周期大金融消费科技板块ETF的市盈率分别处于1852975325102173的分位数水平其市净率分别处于1852975325102173的分位数水平图15板块ETF市盈率中位数及其历史分位数图16板块ETF市净率中位数及其历史分位数资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理截至上周五AIESG新能车ETF的市盈率分位数较高分别为434632262848AIESG新能车ETF的市净率分位数较高分别为434632262848与前周相比芯片AIETF的估值分位数明显提升红利ESG证券5GETF的估值分位数明显降低图17主题ETF市盈率中位数及其历史分位数图18主题ETF市净率中位数及其历史分位数资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理总的来看在宽基ETF中创业板类科创板ETF的估值分位数相对较低按板块来看周期科技ETF的估值分位数相对温和按照细分主题来看5G银行医药ETF的估值分位数相对较低请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容8证券研究报告ETF融资融券情况统计股票型ETF的融资融券情况总体来看近一年内股票型ETF的融资余额和融券余量双升截至上周四股票型ETF融资余额由前周的31394亿元上升至31892亿元融券余量由前周的5895亿份下降至5766亿份图19最近一年融资余额亿元与融券余量亿份变动资料来源Wind国信证券经济研究所整理下表为上周一至周四股票型ETF中日均融资买入额最高的10只ETF其中日均融资买入额较高的为科创板ETF和证券ETF表1日均融资买入额最高的10只ETF基金代码基金名称类型二级日均融资买入额亿元588000SH科创50ETF规模指数358512880SH证券ETF行业指数147510300SH沪深300ETF规模指数137512480SH半导体ETF行业指数129159915SZ创业板ETF规模指数125159995SZ芯片ETF行业指数092512010SH医药ETF行业指数086512690SH酒ETF主题指数085512000SH券商ETF行业指数082510050SH上证50ETF规模指数075资料来源Wind国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容9证券研究报告下表为上周一至周四股票型ETF中日均融券卖出量最高的10只ETF其中日均融券卖出量较高的是中证1000ETF和医药ETF表2日均融券卖出量最高的10只ETF基金代码基金名称类型二级日均融券卖出量万手512100SH中证1000ETF规模指数4752588000SH科创50ETF规模指数2746512010SH医药ETF行业指数2205512170SH医疗ETF主题指数2005510500SH中证500ETF规模指数1996512480SH半导体ETF行业指数1867512690SH酒ETF主题指数1610159633SZ中证1000指数ETF规模指数1424512880SH证券ETF行业指数1303510300SH沪深300ETF规模指数1220资料来源Wind国信证券经济研究所整理总的来看上周一至周四股票型ETF融资余额有所上升融券余量有所下降在日均融资买入额融券卖出量最高的前10只ETF中科创板ETF和证券ETF的日均融资买入额较高中证1000ETF和医药ETF的日均融券卖出量较高ETF管理人统计各基金管理人已上市非货币ETF的管理规模截至上周五华夏基金上市非货币ETF总规模排名第一并且在规模指数ETF行业指数ETF和主题风格及策略指数ETF等多个细分领域都有较高的管理规模易方达基金上市非货币ETF总规模排名第二并且在规模指数ETF和跨境型ETF方面管理规模较高华泰柏瑞基金上市非货币ETF总规模排名第三并且在规模指数ETF和主题风格及策略指数ETF方面管理规模较高请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容10证券研究报告图20基金公司非货币ETF管理规模排名TOP202亿元截至20221216资料来源Wind国信证券经济研究所整理上周新成立2只ETF本周将有广发中证科创创业50增强策略ETF嘉实中证内地运输主题ETF万家沪深300成长ETF国泰国证绿色电力ETF银华沪深300价值ETF汇添富中证细分有色金属产业主题ETF共6只ETF开始发行表3上周新成立基金在发基金与待发行基金募集份额投资类型基金代码基金名称发行日期认购起始日认购终止日基金管理人基金经理基金成立日上限亿份国际QDII南方基金南方东英银河联昌富时亚159687OF2022129202212920221213南方基金李佳亮-20221216股票型太低碳精选ETF国际QDII513143OF华泰柏瑞中证香港300金融服务ETF202212122022121220221221华泰柏瑞基金李茜何琦--股票型国际QDII159688OF华安恒生互联网科技业ETF2023132023132023111华安基金倪斌50-股票型增强指数型561003OF华安沪深300增强策略ETF2022121202212120221216华安基金许之彦张序50-增强指数型588323OF广发中证科创创业50增强策略ETF202212192022121920221223广发基金赵杰夏浩洋50-被动指数型513563OF兴银中证港股通科技ETF20221021202210212023118兴银基金李哲通刘帆10-被动指数型159665OF工银瑞信国证半导体芯片ETF202211232022112320221216工银瑞信基金史宝珖18-被动指数型562010OF华宝中证绿色能源ETF20221125202211252022129华宝基金张放-20221216被动指数型159682OF景顺长城创业板50ETF202212122022121220221216景顺长城基金汪洋张晓南80-被动指数型159681OF鹏华创业板50ETF202212122022121220221216鹏华基金苏俊杰80-被动指数型560963OF上投摩根中证碳中和60ETF202212122022121220221222上投摩根基金毛时超50-被动指数型159683OF嘉实中证内地运输主题ETF202212192022121920221223嘉实基金张钟玉--被动指数型159656OF万家沪深300成长ETF202212192022121920221223万家基金杨坤10-被动指数型159669OF国泰国证绿色电力ETF202212192022121920221223国泰基金苗梦羽50-被动指数型562323OF银华沪深300价值ETF202212192022121920221223银华基金王帅谭跃峰60-汇添富中证细分有色金属产业主题被动指数型159652OF20221222202212222023113汇添富基金董瑾--ETF资料来源Wind国信证券经济研究所整理21本表所用ETF分类为国信ETF二级分类主要参考wind分类构建特别地将华安创业板50ETF由策略指数ETF调整为规模指数ETF进行统计2由于不能及时获取部分跨境ETF上周五的单位净值因而使用其上周四的单位净值进行填充计算对应ETF规模及其变动3ETF在上市之后才参与规模和规模变动统计ETF上市规模不计入规模变动中分红的调整方式同上另外由于华夏中小板ETF159902季度汇报份额因而在计算时使用其份额前值进行填充请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容11证券研究报告总结上周股票型ETF周度收益率中位数为-162宽基ETF中上证50ETF跌幅最小板块ETF中消费ETF跌幅最小热点主题中5GETF跌幅最小上周股票型ETF净申购11028亿元宽基ETF中科创板ETF净申购最多板块ETF中科技ETF净申购最多主题ETF中芯片ETF净申购最多截至上周五华夏易方达华泰柏瑞三家基金公司的已上市非货币ETF总规模排名前三本周将有广发中证科创创业50增强策略ETF嘉实中证内地运输主题ETF万家沪深300成长ETF等6只ETF发行请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容12证券研究报告附录附录一板块ETF列表本文所用板块ETF如下图21板块ETF列表请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容13证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容14证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容15证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容16证券研究报告资料来源Wind国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容17证券研究报告附录二主题ETF列表本文所用主题ETF列表如下图22主题ETF列表请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容18证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容19证券研究报告资料来源Wind国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容20