1月10日，A股四大股指延续涨跌互现，其中上证指数下跌0.21%，报收3169.51点；深成指上涨0.49%，报收11506.79点；创业板指上涨1.38%，报收2474.01点；科创50指数上涨0.17%，报收990.32点。市场成交7,473亿元，较前日减少600亿元。行业板块方面，汽车类（1.49%），医疗保健（1.45%），半导体（1.23%）涨幅居前；保险（-2.61%），化纤（-2.25%），公共交通（-1.50%）跌幅居前。从市场强弱看，IC>IF>IM>IH，个股涨/平/跌分别为1,778/148/3,126。从资金面上看，北上资金当日净流入58.01亿元，为连续5日净流入，其中沪股通净流入16.90亿元，深股通净流入41.11亿元，今年以来净流入335.20亿元，开通以来累计净流入17,523.17亿元，再创历史新高。公开市场操作方面，央行当日开展20亿元7天逆回购操作，中标利率为2.00%，与前期持平，当日有640亿元逆回购到期，当日净回笼620亿元。基差方面，IM、IC、IF与IH1月合约基差分别为8.00、-3.50、-0.53与-1.78点，各品种基差均走弱，其中IM近月合约贴水收窄，IC、IF近月合约转为升水，IH近月合约升水走扩，IF重新回到4个期限的合约均升水状态，IH4个期限的合约延续升水，市场继续对IH、IF保持较高的预期。另一方面，春节长假即将来临，市场有重新回到谨慎的迹象，量能有所萎缩，但进入2023年以来，北上资金依然是重要的购买力量，为市场形成资金的支持。当前各指数估值继续处于价值区间，下方空间有限，上方依然存有空间。（观点供参考）

研究报告全文：金融研究2023年1月11日星期三股指期货早班车招商期货有限公司代码名称涨幅现价涨跌总量总金额持仓量仓差结算价昨结算价基差中证IC2301011605186831116376214976759-58526054660450-3502301中证IC2302011605366842455133511509219456054860468-5302302中证IC2303011604506887801060234112810-120560468603823302303中证IC23060115974064482057507895094463597365967674302306中证IC5000146048308289639335211396705----------500沪深IF2301003401801248658586650274766-70684022240168-0532301沪深IF23020014025406416550314088187914028240248-7932302沪深IF2303-00340300-1213562163991376575-16224033640312-12532303沪深IF2306-00140216-04490459175441480-974025040220-4132306沪深IF30001140174743510175114421487116----------300上证IH2301-03827354-10430024246837353682-65072738427458-1782301上证IH2302-03427404-9422961890694187-1402742827498-6782302上证IH2303-04327450-1181010183351044425-19832748827568-11382303上证IH2306-03527462-96375330976117485-572751027558-12582306上证IH50-031273362-858242129165525139----------50中千IM2301006653223617855233076638530-250765350652868002301中千IM2302012651267819572545147952529651066504827602302中千IM23030066477236647083707342058224647846473663002303中千IM2306-00163638-083104394589412622976364663646176402306中证IM100000765402044511162812014663428----------1000资料来源通达信注价格点数合约乘数IHIF300元IC200元涨跌基差点成交持仓量手成交金额万元成交量持仓量日增仓量手涨跌幅1月10日A股四大股指延续涨跌互现其中上证指数下跌021报收316951点深成指上涨049报收1150679点创业板指上涨138报收247401点科创50指数上涨017报收99032点市场成交7473亿元较前日减少600亿元行业板块方面汽车类149医疗保健145半导体123涨幅居前保险-261化纤-225公共交通-150跌幅居前从市场强弱看ICIFIMIH个股涨平跌分别为17781483126从资金面上看北上资金当日市场环境净流入5801亿元为连续5日净流入其中沪股通净流入1690亿元深股通净流入4111亿元今年以来净流入33520亿元开通以来累计净流入1752317亿元再创历史新高公开市场操作方面央行当日开展20亿元7天逆回购操作中标利率为200与前期持平当日有640亿元逆回购到期当日净回笼620亿元基差方面IMICIF与IH1月合约基差分别为800-350-053与-178点各品种基差均走弱其中IM近月合约贴水收窄ICIF近月合约转为升水IH近月合敬请阅读末页的重要说明金融研究约升水走扩IF重新回到4个期限的合约均升水状态IH4个期限的合约延续升水市场继续对IHIF保持较高的预期另一方面春节长假即将来临市场有重新回到谨慎的迹象量能有所萎缩但进入2023年以来北上资金依然是重要的购买力量为市场形成资金的支持当前各指数估值继续处于价值区间下方空间有限上方依然存有空间观点供参考敬请阅读末页的重要说明金融研究简介于虎山大连理工大学金融工程硕士吉林大学信息管理与信息系统商务英语双学士具有11年期货从业经验对交易策略与量化交易有较深入研究熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作具有期货从业资格证证书编号F0272480期货投资咨询资格证证书编号Z0002746重要声明本报告由招商期货有限公司以下简称本公司编制本公司具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格证监许可20111291号证券期货投资者适当性管理办法于2017年7月1日起正式实施本报告发布的观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为C3及C3以上类别的投资者参考若您的风险承受能力不满足上述条件请取消订阅接收或使用本研报中的任何信息请您审慎考察金融产品或服务的风险及特征根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险本报告基于合法取得的信息但招商期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同报告中的内容和意见仅供参考并不构成对所述品种买卖的出价或对任何人的投资建议招商期货不会因接收人收到此报告而视他们为其客户投资者据此作出的任何投资决策与本公司本公司员工无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可取代自己的判断除法律或规则规定必须承担的责任外招商期货及其员工不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任本报告版权归招商期货所有未经招商期货事先书面许可任何机构和个人均不得以任何形式翻版复制引用或转载敬请阅读末页的重要说明