运价：本周2023年1月6日SCFI综合运价指数为1061.14点，环比下跌4.19%，较去年同期下跌79.23%；其中，上海-美西为1414美元/FEU,环比下跌0.63%，较去年同期下跌82.31%；上海至欧洲为1050美元/TEU,环比下跌2.60%，上海至地中海为1855美元/TEU,环比上涨0.27%。
　　需求：欧元区12月制造业PMI小幅反弹，但仍然处于荣枯线以下，表明欧元区制造业已进入衰退状态，节后市场运输需求恢复情况一般；美国12月ISM制造业指数下滑至48.4，连续第二个月下滑，制造业指数、新订单分项指数、产出分项指数均创2020年5月份以来新低，显示美国经济增长面临后劲不足的局面。运输需求在节后恢复情况不理想。韩国在12月前20出口金额同比下跌8.8%，较11的-16.7%有所收敛，越南12月出口同比下降14.07%，节后我国重点港口集装箱吞吐量小幅上涨；美西洛杉矶港12月31日集装箱进口同比下降41.93%。
　　供给：2022年全年集装箱船队平均增速为3.7%，增速较2021年下降17.8%。12月集装箱船舶交付提速，拆解运力规模上升，新签订单较11月有所回落；本周跨太平洋航线运力投放同比下降17.54%，欧洲航线运力投放同比下降6.52%，其中，中国至地中海航线运力投放涨幅最大为16.56%；本周集装箱船闲置运力比例大幅上涨，明显高于往年同期。美西港口拥堵小幅上涨，中国港口拥堵环比回落，欧洲港口拥堵小幅震荡。
　　展望：本周元旦小长假后集装箱综合运价指数继续下跌，多数远洋航线运价走低，其中，上海至美东航线跌破3000，跌幅最大。短期来看，集装箱运价将维持小幅下跌趋势，关注春节前后航运联盟对航线运力投放措施。
　　风险点：欧美加息动作、海外经济衰退

研究报告全文：期货研究报告商品研究节后集运市场恢复较慢多数航线运价继续走低集装箱航运市场周报2022年01月02日-2023年01月08日研究员-谭洋联系电话0755-82727576tanyangcmschinacomcn执业资格号Z00170742023年01月08日01集运市场运价监测目录02集运市场周度观点概述contents03集运市场基本面分析01集运市场运价监测集运市场运价监测集装箱航运运价最新价2023年1月62022年12月30名称单位周度环比年度同比日日中国出口集装箱运价综合指数CCFI指数125589127131-121-6341上海出口集装箱运价综合指数SCFI指数106114110755-419-7923SCFI上海美西美元FEU141400142300-063-8231SCFI上海美东美元FEU284500306700-724-7596SCFI上海欧洲美元TEU105000107800-260-8650SCFI上海地中海美元TEU185500185000027-7536数据来源ClarksonsWind招商期货02集运市场周度观点周度观点总结运价本周2023年1月6日SCFI综合运价指数为106114点环比下跌419较去年同期下跌7923其中上海-美西为1414美元FEU环比下跌063较去年同期下跌8231上海至欧洲为1050美元TEU环比下跌260上海至地中海为1855美元TEU环比上涨027需求欧元区12月制造业PMI小幅反弹但仍然处于荣枯线以下表明欧元区制造业已进入衰退状态节后市场运输需求恢复情况一般美国12月ISM制造业指数下滑至484连续第二个月下滑制造业指数新订单分项指数产出分项指数均创2020年5月份以来新低显示美国经济增长面临后劲不足的局面运输需求在节后恢复情况不理想韩国在12月前20出口金额同比下跌88较11的-167有所收敛越南12月出口同比下降1407节后我国重点港口集装箱吞吐量小幅上涨美西洛杉矶港12月31日集装箱进口同比下降4193供给2022年全年集装箱船队平均增速为37增速较2021年下降17812月集装箱船舶交付提速拆解运力规模上升新签订单较11月有所回落本周跨太平洋航线运力投放同比下降1754欧洲航线运力投放同比下降652其中中国至地中海航线运力投放涨幅最大为1656本周集装箱船闲置运力比例大幅上涨明显高于往年同期美西港口拥堵小幅上涨中国港口拥堵环比回落欧洲港口拥堵小幅震荡展望本周元旦小长假后集装箱综合运价指数继续下跌多数远洋航线运价走低其中上海至美东航线跌破3000跌幅最大短期来看集装箱运价将维持小幅下跌趋势关注春节前后航运联盟对航线运力投放措施风险点欧美加息动作海外经济衰退数据来源招商期货03集运市场基本面运价本周元旦小长假后SCFI继续下跌跌幅419多数航线持续走低上海至地中海航线环比上涨027CCFI125589点环比下跌121SCFI106114点环比下跌419400060003500500030002500400020003000150020001000500100000Jul-19Jul-20Jul-21Jul-22Jan-19Jan-20Jan-21Jan-22Jan-23Mar-19Mar-20Mar-21Mar-22Sep-19Nov-19Sep-20Nov-20Sep-21Nov-21Sep-22Nov-22May-19May-20May-21May-22Jul-19Jul-20Jul-21Jul-22Jan-19Jan-20Jan-21Jan-22Jan-23Mar-19Mar-20Mar-21Mar-22Sep-19Nov-19Sep-20Nov-20Sep-21Nov-21Sep-22Nov-22May-19May-20May-21May-22SCFI上海-美东美西SCFI上海-欧洲地中海SCFI上海-美西美元FEUSCFI上海-美东美元FEUSCFI上海-地中海美元TEUSCFI上海-欧洲美元TEU140009000120008000700010000600080005000600040003000400020002000100000Jul-19Jul-20Jul-21Jul-22Jan-19Jan-20Jan-21Jan-22Jan-23Mar-19Mar-20Mar-21Mar-22Sep-19Nov-19Sep-20Nov-20Sep-21Nov-21Sep-22Nov-22May-19May-20May-21May-22数据来源Clarksons招商期货需求11-12月仅欧元区制造业PMI反弹全球及部分主要经济体制造业PMI12月我国PMI新订单和新出口订单分别仅为439点和442点为2020年3月以来最低11-12月仅欧元区制造业PMI反弹除东盟国家外中国对其余贸易伙伴出口放缓对美国出口大幅下滑下降幅度为25中国制造业PMI中国对全球主要经济体出口制造业PMI新出口订单制造业PMI小型企业出口总额美元计价日本当月值同比月制造业PMI大型企业制造业PMI中型企业出口总额美元计价东南亚国家联盟当月值同比月出口总额美元计价欧洲联盟当月值同比月60出口总额美元计价美国当月值同比月50300402503020020150101000500-50Jul-19Jul-20Jul-21Jul-22Jan-19Jan-20Jan-21Jan-22Mar-19Mar-20Mar-21Mar-22Nov-19Nov-20Nov-21Nov-22Sep-19Sep-20Sep-21Sep-22May-20May-21May-22May-19-100数据来源Wind招商期货需求12月美国消费者信心指数小幅回升美国耐用品当下处于去库通道美国零售和食品服务销售同比美国耐用品情况美国零售和食品服务销售额电子和家用电器店同比美国耐用品新订单季调环比月美国耐用品库存季调环比月美国零售和食品服务销售额家具和家用装饰店同比美国耐用品未完成订单季调环比月美国零售和食品服务销售额建筑材料园林设备和物料店同比2025015200101505100050-50-10-50-15Jul-19Jul-20Jul-21Jul-22Jan-19Jan-20Jan-21Jan-22Mar-19Mar-20Mar-21Mar-22Nov-19Sep-20Nov-20Sep-21Nov-21Sep-22Sep-19-20May-20May-21May-22-100May-19密歇根大学美国消费者信心指数欧盟消费者信心指数美国密歇根大学消费者信心指数美国密歇根大学消费者预期指数欧盟消费者信心指数欧盟工业信心指数季调美国密歇根大学消费者现状指数欧盟零售业信心指数欧盟服务业信心指数1403012020100801060040-10Jul-19Jul-20Jul-21Jul-22Jan-19Jan-20Jan-21Jan-22Mar-19Mar-20Mar-21Mar-22Sep-19Nov-19Sep-20Nov-20Sep-21Nov-21Sep-22Nov-22May-20May-21May-2220May-190-20-30Jul-19Jul-20Jul-21Jul-22Jan-19Jan-20Jan-21Jan-22Mar-19Mar-20Mar-21Mar-22Nov-19Nov-20Nov-21Nov-22Sep-19Sep-20Sep-21Sep-22May-20May-21May-22May-19-40数据来源Wind招商期货-50需求本周我国重点港口集装箱吞吐量均值达7775万TEU环比上涨15312月前20天韩国出口同比下降889越南12月出口同比下降1407美西洛杉矶港12月31日集装箱进口同比下降4193中国八大枢纽港集装箱吞吐量当月同比韩国外贸出口前1020日同比增速八大枢纽港口集装箱外贸吞吐量当旬同比韩国出口金额当月前20日同比月韩国出口金额当月前10日同比月八大枢纽港口集装箱吞吐量当旬同比韩国出口金额当月值同比月八大枢纽港口集装箱内贸吞吐量当旬同比100808060604040202000-20Jul-20Jul-21Jul-22-20Jul-19Jan-20Jan-21Jan-22-40Jan-19Mar-19Mar-20Mar-21Mar-22Sep-19Nov-19Sep-20Nov-20Sep-21Nov-21Sep-22Nov-22May-19May-20May-21May-22-40-60-80越南出口趋势洛杉矶港集装箱吞吐量当月同比数据来源Wind招商期货需求主要区域航线海运集装箱出口趋势亚洲-北美海运集装箱出口趋势亚洲-欧洲海运集装箱出口趋势亚洲-北美海运集装箱出口量单位百万TEU亚洲-欧洲海运集装箱出口量单位百万TEU亚洲-北美海运集装箱出口量增速亚洲-欧洲海运集装箱出口量增速25238230231200018100022817120217978258001921881716720172180150060017452162400151000159300159159162031582002007491566640001048150016152-200-200150155000-400-100-25415-542-600-322-6880-50014-80020162017201820192020202120222023f2024f20162017201820192020202120222023f2024f全球集装箱港口吞吐量单位百万TEU区域集装箱港口吞吐量单位百万TEU总计增速北美欧洲亚洲其他1000926690600882988849016809008117829282037677067050080072256670060535040060040500300283040022201715200300100620000100100-11-100-20020162017201820192020202120222023f2024f20162017201820192020202120222023f2024f数据来源Clarksons招商期货供给2022年全年集装箱船队平均增速为37增速较2021年下降17812月集装箱船舶交付提速拆解运力规模上升新签订单较11月有所回落集装箱船队规模在营运力集装箱船交付量交付运力新签订单量趋势截至2022年12月底集装箱船队规集装箱船船队艘数集装箱船队规模增速YrYr集装箱船舶交付量千TEU集装箱船新签订单千TEU模达到25626万5590012005TEU5781艘同580041000比上涨39增速45700800环比下降253560036002022年12月集25500装箱船总交付量为254004001530019艘交付运力为120088万TEU月环比052000上涨6345集装Jul-20Jul-21Jul-22Jan-20Jan-21Jan-22Mar-20Mar-21Mar-22Nov-20Nov-21Nov-22Sep-20Sep-21Sep-22May-21May-22箱船新签订单运力May-20达9165TEU月环集装箱船手持订单在建运力规模集装箱船拆解量千TEU比下降15142023年1月集装集装箱船手持订单千TEU集装箱船手持订单占船队比例右轴箱船手持订单91280003560艘运力达738万70003050TEU占船队总规模60002540比例达2834500020302022年6-9三个月400015均没有拆船10-30002011月开始有拆船2000101011月拆解1艘拆100050解运力为013万00TEUJul-20Jul-21Jul-22Jan-20Jan-21Jan-22Jan-23Mar-20Mar-21Mar-22Sep-20Nov-20Sep-21Nov-21Sep-22Nov-22May-20May-21May-222020-03-012020-05-012020-07-012020-09-012020-11-012021-01-012021-03-012021-05-012021-07-012021-09-012021-11-012022-01-012022-03-012022-05-012022-07-012022-09-012022-11-01数据来源Clarksons招商期货2020-01-01供给运力投放本周跨太平洋航线运力投放同比下降1754欧洲航线运力投放同比下降652其中中国至地中海航线运力投放涨幅最大为1656跨太平洋航线运力TEU欧洲航线运力TEU本周202316跨太平洋航线运力投放跨太平洋集装箱船运力TEUTEU跨太平洋集装箱船运力TEU同比欧洲集装箱船运力TEUTEU欧洲集装箱船运力TEU同比规模达547895TEU跨太平洋集装箱船运力TEU环比欧洲集装箱船运力TEU环比周环比上涨092620000500450000300200同比下降1754600000000440000100000欧洲航线运力投放规580000430000-500-100-200模达416341TEU560000420000-300周环比上涨021-1000540000410000-400同比下降652-500520000-1500400000-600具体到中国航线其-700中中国美西航线500000-2000390000-800运力投放规模达290182TEU周环比下降-1113中中国-北美航线运力TEU2022年第43周-2023年第1周中国-欧洲航线运力TEU2022年第43周-2023年第1周国美东航线运力投放规模达中国-美西航线投放运力TEU中国-美东航线投放运力TEU中国-北欧航线投放运力TEU中国-地中海航线投放运力TEU204187TEU周环比中国-美西航线投放运力环比中国-美东航线投放运力环比中国-北欧航线投放运力环比中国-地中海航线投放运力环比上涨38535000060003500008000中国北欧航线运力300000300000投放规模达28445640006000250000250000TEU周环比上涨200040002000006060002000001500002000中国地中海航线运-2000150000100000000力投放规模达100000172976TEU周环比50000-400050000-2000上涨16560-600043周44周45周46周47周48周49周50周51周52周1周0-400043周44周45周46周47周48周49周50周51周52周1周数据来源Alphaliner招商期货供给船舶闲置本周集装箱船闲置运力比例大幅上涨明显高于往年同期2023年第一周全球集装箱船舶闲置运力达122万TEU较上周环比上涨245同比上涨592闲置运力占比达47较上周环比上涨2703闲置运力规模及比例明显高于2021和2022年同期全球集装箱船舶闲置运力千TEU全球集装箱船舶闲置运力比例季节性201920202021202220232019202020212022202318007160061400512004100038006002400120000Jan-22Feb-22Mar-22Apr-22May-22Jun-22Jul-22Aug-22Sep-22Oct-22Nov-22Dec-22数据来源Clarksons招商期货供给船舶停航船公司通过停航来持续消减主要航线运力投放根据最新数据显示在跨太平洋跨大西洋和亚洲至北欧和地中海的主要贸易航线的总共721个预定航次中在第51周12月19日至25日到第3周1月16日至22日的5周间取消了100个航次取消率占14在此期间53的空航发生在跨太平洋东行航线24发生在亚洲至北欧和地中海航线23发生在跨大西洋西行贸易航线在接下来的五周内THE联盟已宣布取消高达47个航次其次是海洋联盟和2M联盟分别取消了16个航次和7个航次同期非航运联盟实施了30个空白航次航运联盟船舶停航情况次航运联盟船舶停航占比总取消航次总计划航次总停航次总计划航次8007001400600500400300200100086002M联盟海洋联盟THE联盟其他总计数据来源Clarksons招商期货港口拥堵全球港口拥堵震荡运行美东港口拥堵回落美西洛杉矶港港口拥堵小幅上涨全球集装箱港口拥堵指数集装箱船在港运力与总运力的占比北美港口集装箱船拥堵运力全球集装箱港口拥堵运力占比美东港口集装箱船拥堵运力7日移动均线MillionTEU39美西港口集装箱船拥堵运力7日移动均线MillionTEU381603736140351203410033320803106030290400200002022-06-012022-06-082022-06-152022-06-222022-06-292022-07-062022-07-132022-07-202022-07-272022-08-032022-08-102022-08-172022-08-242022-08-312022-09-072022-09-142022-09-212022-09-282022-10-052022-10-122022-10-192022-10-262022-11-022022-11-092022-11-162022-11-232022-11-302022-12-072022-12-142022-12-212022-12-282023-01-04Jul-21Jul-22Apr-21Oct-21Apr-22Oct-22Jan-21Jun-21Jan-22Jun-22Jan-23Feb-21Mar-21Feb-22Mar-22Nov-21Dec-21Nov-22Dec-22Aug-21Sep-21Aug-22Sep-22May-21May-22美东纽约新泽西港外集装箱船靠泊规模艘数季节性美西洛杉矶长滩港外集装箱船靠泊规模艘数季节性2019202020212022202320192020202120222023351003090802570206015501040530200100数据来源Clarksons招商期货港口拥堵中国港口拥堵环比回落上海港外排队船舶艘数小幅上涨欧洲港口拥堵小幅震荡鹿特丹港外排队船舶艘数环比上升中国港口集装箱船拥堵运力亚洲主要港口港外集装箱船靠泊规模中国港口集装箱船拥堵运力7日移动均线MillionTEU上海港艘数新加坡港艘数釜山港艘数3009080250702006015050401003005020100000Jul-22Jul-22Jul-22Apr-22Apr-22Oct-22Oct-22Jan-22Jan-22Jan-22Jun-22Jun-22Mar-22Mar-22Feb-22Feb-22Aug-22Aug-22Sep-22Sep-22Nov-22Nov-22Dec-22Dec-22Dec-22May-22May-22Jul-22Jul-22Jul-22Oct-22Oct-22Apr-22Apr-22Jan-22Jan-22Jan-22Jun-22Jun-22Feb-22Feb-22Mar-22Mar-22Aug-22Aug-22Sep-22Sep-22Nov-22Nov-22Dec-22Dec-22Dec-22May-22May-22欧洲港口集装箱船拥堵运力欧洲主要港口港外集装箱船靠泊规模英国欧洲大陆港口集装箱船拥堵运力7日移动均线MillionTEU鹿特丹港艘数汉堡港艘数地中海黑海港口集装箱船拥堵运力7日移动均线MillionTEU701606014050120100400803006020040020100000Jul-20Jul-21Jul-22Jul-20Jul-21Jul-22Jan-20Jan-21Jan-22Jan-23Jan-20Jan-21Jan-22Jan-23Mar-20Mar-21Mar-22Mar-20Mar-21Mar-22Nov-20Nov-21Nov-22Nov-20Nov-21Nov-22Sep-20Sep-21Sep-22Sep-20Sep-21Sep-22May-20May-21May-22May-20May-21May-22数据来源Clarksons招商期货港口拥堵集装箱船港口排队等待时间大幅上涨集装箱船平均航速小幅上涨本周全球集装箱船港口平均等待时间为149小时环比上周上升3796集装箱船舶航速下降至接近2020年上半年水平11月集装箱船平均航速为1413Knots环比增加028港口平均等待时间小时-集装箱船8000TEU7日移动均线集装箱船舶平均航速25集装箱船平均速度Knots集装箱船平均速度Index76152076157514751514741474101473147357214721407114数据来源Clarksons招商期货营运成本船用低硫燃料油价格环比回落12月国际集装箱船船员薪酬多数上涨本周1月4日船用燃料极低硫燃料油VLSFO价格新加坡港单吨价格达593美元吨环比下降285鹿特丹港单吨价格达5295美元吨环比下降13512月国际集装箱船船员薪酬多数上涨高级海员薪酬全部上涨上涨最明显的是三管轮达到154美元船用燃料极低硫燃料油VLSFO价格趋势单位美元吨国际集装箱船员工资走势新加坡港鹿特丹港1400120010008006004002000数据来源ShipBunker上海航运交易所招商期货