本周股市与转债市场均上涨，转债市场成交量有所下降。
　　本周（1月3日-1月6日）有3支新发行的可转债，分别为三房转债、冠盛转债和福新转债。本周有4支新上市的转债，分别为漱玉转债、合力转债、大元转债和会通转债。截止目前披露的信息显示，下周暂无新发行的转债。下周有3支新上市的转债，分别为华宏转债、富淼转债和优彩转债。本周发行有新进展的可转债有9支，总金额约为167.53亿元。有1支通过证监会核准或发审委通过的转债，为柳工。
　　本周股票市场与转债市场均上涨。截至周五收盘，上证指数报收3157.64，较上周上涨2.21%。万得全A上涨3.33%，深证成指上涨3.19%，创业板指上涨3.21%，沪深300上涨2.82%。本周上证转债和中证转债分别上涨1.87%和2.11%。本周申万行业指数28涨，3跌，上涨幅度前三的行业分别为计算机、建筑材料和通信，涨幅分别为5.15%、5.08%和5.05%。下跌幅度前三的行业分别为农林牧渔、社会服务和交通运输，跌幅分别为1.22%、0.96%和0.15%。
　　截止本周五（2023年1月6日），转债市场的平均隐含波动率为23.26%，处于2013年以来/2017年以来45.3%/41.2%分位数。转债市场的平均绝对价格为118.23元，处于2013年以来/2017年以来65.7%/75.9%分位数。转债市场的平均转股溢价率为39.62%，处于2013年以来/2017年以来84.9%/87%分位数。转债市场的平均YTM为-3.45%，处于2013年以来/2017年以来18.2%/15.2%分位数。
　　风险提示：转债个券强赎风险；上市公司业绩不及预期。

研究报告全文：固定收益证券研究报告总量周报2023年1月8日股市回暖转债市场上涨本周股市与转债市场均上涨转债市场成交量有所下降本周1月3日-1月6日有3支新发行的可转债分别为三房转债冠盛转债和福新转债本周有4支新上市的转债分别为漱玉转债合力转债大元转债和会通转债截止目前披露的信息显示下周暂无新发行的转债下周有3支新上市的转债分别为华宏转债富淼转债和优彩转债本周发行有新进展的可转债有9支总金额约为16753亿元有1支通过证监会核准或发审委通过的转债为柳工本周股票市场与转债市场均上涨截至周五收盘上证指数报收315764较上周上涨221万得全A上涨333深证成指上涨319创业板指上涨321沪深300上涨282本周上证转债和中证转债分别上涨187和211本周申万行业指数28涨3跌上涨幅度前三的行业分别为计算机建筑材料和通信涨幅分别为515508和505下跌幅度前三的行业分别为农林牧渔社会服务和交通运输跌幅分别为122096和015截止本周五2023年1月6日转债市场的平均隐含波动率为2326处于2013年以来2017年以来453412分位数转债市场的平均绝对价格为11823元处于2013年以来2017年以来657759分位数转债市场的平均转股溢价率为3962处于2013年以来2017年以来84987分位数转债市场的平均YTM为-345处于2013年以来2017年以来182152分位数风险提示转债个券强赎风险上市公司业绩不及预期相关研究报告策略周报20230108元旦后信用债发行回暖发行利率走低20230108房贷利率弹性增加20230108中银国际证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格固定收益证券分析师邹坤kunzoubocichinacom证券投资咨询业务证书编号S1300521070004证券分析师肖成哲861066229354chengzhexiaobocichinacom证券投资咨询业务证书编号S1300520060005目录转债市场回顾42023年1月8日股市回暖转债市场上涨2图表目录图表1主要指数报告期内涨跌幅4图表2申万行业报告期内涨跌幅4图表3可转债成交额5图表4转债估值情况5图表5转债隐含波动率6图表6转债绝对价格中位数6图表7转股溢价率6图表8转债市场平均YTM7图表9本周待发转债进展7图表10已发布赎回公告的存续转债7图表11通过发审委或证监会核准的待发行可转债82023年1月8日股市回暖转债市场上涨3转债市场回顾本周股票市场与转债市场均上涨截至周五收盘上证指数报收315764较上周上涨221万得全A上涨333深证成指上涨319创业板指上涨321沪深300上涨282本周上证转债和中证转债分别上涨187和211本周申万行业指数28涨3跌上涨幅度前三的行业分别为计算机建筑材料和通信涨幅分别为515508和505下跌幅度前三的行业分别为农林牧渔社会服务和交通运输跌幅分别为122096和015图表1主要指数报告期内涨跌幅资料来源万得中银证券图表2申万行业报告期内涨跌幅资料来源万得中银证券本周上涨的转债有443支下跌的转债有22支涨幅前三的分别是今飞转债溢利转债和中矿转债涨幅分别为23262177和1709跌幅前三的分别是惠城转债鸿达转债和本钢转债跌幅分别为729351和301二级市场上本周转债成交量有所下降本周可转债市场成交额为211869亿元相比上周成交量减少了28968亿元跌幅为12032023年1月8日股市回暖转债市场上涨4图表3可转债成交额资料来源万得中银证券图表4转债估值情况资料来源万得中银证券截止本周五2023年1月6日转债市场的平均隐含波动率为2326处于2013年以来2017年以来453412分位数转债市场的平均绝对价格为11823元处于2013年以来2017年以来657759分位数转债市场的平均转股溢价率为3962处于2013年以来2017年以来84987分位数转债市场的平均YTM为-345处于2013年以来2017年以来182152分位数2023年1月8日股市回暖转债市场上涨5图表5转债隐含波动率资料来源万得中银证券图表6转债绝对价格中位数资料来源万得中银证券图表7转股溢价率资料来源万得中银证券2023年1月8日股市回暖转债市场上涨6图表8转债市场平均YTM资料来源万得中银证券本周有3支新发行的可转债分别为三房转债冠盛转债和福新转债本周有4支新上市的转债分别为漱玉转债合力转债大元转债和会通转债截止目前披露的信息显示下周暂无新发行的转债下周有3支新上市的转债分别为华宏转债富淼转债和优彩转债本周发行有新进展的可转债有9支总金额约为16753亿元有1支通过证监会核准或发审委通过的转债为柳工图表9本周待发转债进展公告日期公司代码公司名称方案进度发行规模亿元申万行业202316688533SH上声电子股东大会通过52000SW汽车零部件202316301022SZ海泰科股东大会通过44657SW汽车零部件202315688633SH星球石墨股东大会通过62000SW专用设备202315600888SH新疆众和股东大会通过138000SW工业金属202315301069SZ凯盛新材股东大会通过65000SW化学原料202315603213SH镇洋发展董事会预案66000SW化学原料202315603158SH腾龙股份股东大会通过60000SW汽车零部件202314301062SZ上海艾录董事会预案50000SW包装印刷202314000528SZ柳工发审委通过300000SW专用设备资料来源万得中银证券图表10已发布赎回公告的存续转债公告日期证券代码证券简称赎回登记日赎回价格申万行业202316123125SZ元力转债2023191001基础化工202315113525SH台华转债202315100099纺织服饰202314123060SZ苏试转债202311210048社会服务资料来源万得中银证券2023年1月8日股市回暖转债市场上涨7图表11通过发审委或证监会核准的待发行可转债公告日期公司代码公司名称方案进度发行规模亿元申万行业2023-01-04000528SZ柳工发审委通过300000SW专用设备2022-12-31301046SZ能辉科技发审委通过34791SW专业工程2022-12-28605162SH新中港发审委通过36914SW电力2022-12-28603529SH爱玛科技证监会核准200000SW其他交运设备2022-12-27300480SZ光力科技证监会核准40000SW专用设备2022-12-24300740SZ水羊股份发审委通过69499SW化学制品2022-12-24300705SZ九典制药发审委通过36000SW化学制药2022-12-23300452SZ山河药辅发审委通过32000SW化学制药2022-12-17300837SZ浙矿股份发审委通过32000SW专用设备2022-12-17300409SZ道氏技术发审委通过260000SW化学原料2022-12-13300793SZ佳禾智能发审委通过100400SW电子制造2022-12-03300826SZ测绘股份发审委通过40668SW专业工程2022-12-02301085SZ亚康股份发审委通过26100SW计算机应用2022-12-02688268SH华特气体发审委通过64600SW化学制品2022-11-29000498SZ山东路桥发审委通过483600SW基础建设2022-11-29002860SZ星帅尔发审委通过46290SW白色家电2022-11-29603228SH景旺电子发审委通过115400SW元件2022-11-26300787SZ海能实业发审委通过60000SW电子制造2022-11-22603180SH金牌厨柜发审委通过77000SW家用轻工2022-11-21003036SZ泰坦股份证监会核准29550SW专用设备2022-11-19688599SH天合光能发审委通过886475SW电源设备2022-11-18300645SZ正元智慧发审委通过35073SW计算机应用2022-11-18300872SZ天阳科技发审委通过97500SW计算机应用2022-11-17300401SZ花园生物发审委通过120000SW化学制药2022-11-17300900SZ广联航空发审委通过70000SW航空装备2022-11-17300258SZ精锻科技发审委通过98000SW汽车零部件2022-11-16688357SH建龙微纳发审委通过70000SW金属非金属新材料2022-11-12688398SH赛特新材证监会核准44200SW化学制品2022-11-12300879SZ大叶股份发审委通过49903SW专用设备2022-11-11300614SZ百川畅银证监会核准42000SW环保工程及服务2022-11-11300973SZ立高食品发审委通过95000SW食品加工2022-11-05300567SZ精测电子发审委通过127600SW仪器仪表2022-11-05300501SZ海顺新材发审委通过63300SW包装印刷2022-10-14002120SZ韵达股份证监会核准245000SW物流2022-09-21603890SH春秋电子证监会核准57000SW电子制造2022-09-15300709SZ精研科技证监会核准59359SW电子制造2022-09-08300967SZ晓鸣股份发审委通过32900SW畜禽养殖资料来源万得中银证券风险提示转债个券强赎风险上市公司业绩不及预期2023年1月8日股市回暖转债市场上涨8披露声明本报告准确表述了证券分析师的个人观点该证券分析师声明本人未在公司内外部机构兼任有损本人独立性与客观性的其他职务没有担任本报告评论的上市公司的董事监事或高级管理人员也不拥有与该上市公司有关的任何财务权益本报告评论的上市公司或其它第三方都没有或没有承诺向本人提供与本报告有关的任何补偿或其它利益中银国际证券股份有限公司同时声明将通过公司网站披露本公司授权公众媒体及其他机构刊载或者转发证券研究报告有关情况如有投资者于未经授权的公众媒体看到或从其他机构获得本研究报告的请慎重使用所获得的研究报告以防止被误导中银国际证券股份有限公司不对其报告理解和使用承担任何责任评级体系说明以报告发布日后公司股价行业指数涨跌幅相对同期相关市场指数的涨跌幅的表现为基准公司投资评级买入预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数20以上增持预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数10-20中性预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数变动幅度在-10-10之间减持预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数跌幅在10以上未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级行业投资评级强于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现强于基准指数中性预计该行业指数在未来6-12个月内表现基本与基准指数持平弱于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现弱于基准指数未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级沪深市场基准指数为沪深300指数新三板市场基准指数为三板成指或三板做市指数香港市场基准指数为恒生指数或恒生中国企业指数美股市场基准指数为纳斯达克综合指数或标普500指数2023年1月8日股市回暖转债市场上涨9风险提示及免责声明中银国际证券股份有限公司中国上海浦东本报告由中银国际证券股份有限公司证券分析师撰写并向特定客户发布银城中路200号本报告发布的特定客户包括1基金保险QFIIQDII等能够充分理解证券研究报告中银大厦39楼具备专业信息处理能力的中银国际证券股份有限公司的机构客户2中银国际证券股份有限公司的证券投资顾问服务团队其可参考使用本报告中银国际证券股份有限公司的证券邮编200121投资顾问服务团队可能以本报告为基础整合形成证券投资顾问服务建议或产品提供给接电话862168604866受其证券投资顾问服务的客户传真862158883554中银国际证券股份有限公司不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