半导体：台湾2022年11月半导体整体收入（重点上市公司合计，下同）3,946.54亿新台币(同比+11%，下同），其中数字设计（-15%）、CMOS（-22%）、指纹（-35%）、模拟设计（-34%）、功率分立（-15%）、逻辑代工（+44%）、化合物代工（-44%）、存储（-33%）、封测（-13%）、材料（+4%）、设备（+15%）。
　　电子元件：台湾2022年11月电子元件整体收入1,783.51亿新台币(同比-2%，下同），其中电容&电阻综合经营（+5%）、电容（-13%）、电阻（-12%）、电感（-68%）、元件贸易（-14%）、陶瓷基板（-28%）、石英元件（-11%）、PCB（-8%）、基板（-13%）、电源（+18%）、连接器（-6%）。
　　光电子：台湾2022年11月光电子整体收入1,116.43亿新台币(同比-20%，下同），其中摄像头（0%）、面板（0%）、光学材料（-21%）、液晶显示模组（-33%）、背光模组（-10%）、触控产品（-2%）、照明元件（-26%）、电池及模组（+25%）、整机设备（+31%）、光学膜及玻璃（-13%）、其他（-19%）。
　　重点公司：2022年11月台积电营收（同比+50%，下同）、鸿海（-11%）、联发科（-20%）、台达电（+31%）、联电（+15%）、日月光投控（-1%）、广达（-1%）、大立光（+20%）、研华（+12%）、国巨（+13%）、华硕（-17%）、联咏（-36%）、环球晶圆（+10%）、元太科技（+19%）、欣兴电子（+23%）、和硕（-28%）、硅力-KY（-18%）、南亚科（-62%）、光宝科技（0%）、南电（+25%）、友达（-43%）、瑞昱（-21%）、信骅（+38%）、可成科技（-18%）、群创光电（-39%）、臻鼎-KY（-22%）、英业达（-8%）、华邦电（-24%）、宏碁（-34%）。
　　投资建议：建议关注：1、智能汽车：（1.1）TIER1和多领域布局：立讯精密、东山精密；（1.2）车规半导体：三安光电、国芯科技等；（1.3）连接器：电连技术、永贵电器、鼎通科技、瑞可达、徕木股份等；（1.4）智能座舱：京东方精电、水晶光电等；（1.5）智能驾驶：长光华芯等；（1.6）光学：宇瞳光学；（1.7）传感器：四方光电、奥迪威等。。2、XR：歌尔股份、创维数字、三利谱、智立方、华兴源创等。3、新能源+硬科技：法拉电子、江海股份、可立克等。4、半导体：（4.1）Fabless：澜起科技、聚辰股份、国科微、雅创电子、兆易创新、晶晨股份等；（4.2）设备：北方华创、长川科技、至纯科技等；（4.3）材料：华懋科技、雅克科技、江丰电子、鼎龙股份等；（4.4）碳化硅：三安光电等。5、手机：韦尔股份、卓胜微、力芯微等；6、特种电子：紫光国微、臻镭科技、智明达等。7、安防：海康威视、大华股份。8、元件：三环集团、顺络电子、洁美科技等。9、科学仪器：东华测试；10、电子雷管：金奥博。
　　风险提示：下游需求不及预期、疫情风险
　　

研究报告全文：2023年1月3日行业研究行业整体营收承压台积电与信骅保持高增长台湾科技行业月度数据库报告第一期2022年11月电子行业要点买入维持半导体台湾2022年11月半导体整体收入重点上市公司合计下同394654作者亿新台币同比11下同其中数字设计-15CMOS-22指纹-35分析师刘凯执业证书编号S0930517100002模拟设计-34功率分立-15逻辑代工44化合物代工-44021-52523849存储-33封测-13材料4设备15kailiuebscncom分析师石崎良电子元件台湾2022年11月电子元件整体收入178351亿新台币同比-2下执业证书编号S0930518070005021-52523856同其中电容电阻综合经营5电容-13电阻-12电感-68shiqlebscncom元件贸易-14陶瓷基板-28石英元件-11PCB-8基分析师杨德珩板-13电源18连接器-6执业证书编号S0930522110003021-52523805yangdhebscncom光电子台湾2022年11月光电子整体收入111643亿新台币同比-20下同分析师于文龙其中摄像头0面板0光学材料-21液晶显示模组-33执业证书编号S0930522100002背光模组-10触控产品-2照明元件-26电池及模组25021-52523587yuwenlongebscncom整机设备31光学膜及玻璃-13其他-19分析师蔡微未执业证书编号S0930522040001重点公司2022年11月台积电营收同比50下同鸿海-11联发021-52523856科-20台达电31联电15日月光投控-1广达-1caiweiweiebscncom大立光20研华12国巨13华硕-17联咏-36分析师何昊执业证书编号S0930522090002环球晶圆10元太科技19欣兴电子23和硕-28021-52523869硅力-KY-18南亚科-62光宝科技0南电25友达-43hehao1ebscncom分析师林仕霄瑞昱-21信骅38可成科技-18群创光电-39臻鼎-KY执业证书编号S0930522090003-22英业达-8华邦电-24宏碁-34021-52523818linshixiaoebscncom投资建议建议关注1智能汽车11TIER1和多领域布局立讯精密东山分析师朱宇澍执业证书编号S0930522050001精密12车规半导体三安光电国芯科技等13连接器电连技术永021-52523821贵电器鼎通科技瑞可达徕木股份等14智能座舱京东方精电水晶光zhuyushuebscncom电等15智能驾驶长光华芯等16光学宇瞳光学17传感器联系人孙啸四方光电奥迪威等2XR歌尔股份创维数字三利谱智立方华兴源021-52523587sunxiaoebscncom创等3新能源硬科技法拉电子江海股份可立克等4半导体41联系人王之含Fabless澜起科技聚辰股份国科微雅创电子兆易创新晶晨股份等42wangzhihanebscncom设备北方华创长川科技至纯科技等43材料华懋科技雅克科技江行业与沪深300指数对比图丰电子鼎龙股份等44碳化硅三安光电等5手机韦尔股份卓胜微力芯微等6特种电子紫光国微臻镭科技智明达等7安防海康威视10大华股份8元件三环集团顺络电子洁美科技等9科学仪器东华测试-210电子雷管金奥博-15风险提示下游需求不及预期疫情风险-27-401221032206220922电子行业沪深300资料来源Wind敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告电子行业表12022年台湾科技子行业月度营收同比增长率2022120222202232022420225202262022720228202292022102022111半导体合计2830273233111721131511数字设计212436342260412-10-15CMOS-39-28-20-8-16-25-32-35-38-29-22指纹2-17-9-32-35-41-56-57-50-37-35模拟设计384131131-17-33-38-42-40-34功率分立17221391190-5-12-11-15逻辑代工3638335362224855355144化合物代工-6-5-6-10-10-17-29-31-38-42-44存储19178-2-5-5-19-23-24-30-33封测1191512913-3-9-11-12-13材料202312142417181912174设备203917-882710121017152电子元件合计818131111366119-2电容电阻综合172113553-3-5-275经营电容587-5-3-14-17-24-16-16-13电阻3232-3-10-12-19-18-10-9-12电感-74-71-70-73-74-69-73-71-71-69-68元件贸易47-6-9-14-11-20-21-11-8-14陶瓷基板2103-21-24-26-43-53-47-23-28石英元件135-16-9-6-6-16-14-14-11PCB13232351821991412-8基板22126-3-3-10-20-26-19-19-13电源1197011181824242218连接器2138617211210148-63光电子合计-32-2-22-22-18-23-22-20-16-20摄像头-10-120-61-4-13790面板57-17-36-9-5-252320370光学材料120-2-11-7-7-2-11-23-21-21液晶显示模组1-2-11-28-30-30-41-41-38-34-33背光模组-456-30-24-210017-10触控产品-28715-24-221-78722-2照明元件12123-14-12-25-23-29-33-25-26电池及模组374412101222038442625整机设备293827-822323140365431光学膜及玻璃-4-2-51-9-8-12-10-22-13-13其他-815191-468-7-7-12-19资料来源Wind光大证券研究所整理敬请参阅最后一页特别声明-2-证券研究报告电子行业表22022年台湾重点公司月度营收同比增长率202212022220223202242022520226202272022820229202210202211台积电3638335565185059365650鸿海-111315-393114124041-11联发科232347442671418-11-20台达电52613317232936353531联电3239333942433535342715日月光投控19202418273425262422-1广达71317-21-6373756478-1大立光-19-19-6-8-61211222420研华192921225272321171412国巨2832221314127441413华硕182020-15-716-267-10-17联咏52353111-4-30-45-49-52-45-36环球晶圆15181526151822132710元太科技51-553661078144221571719欣兴电子4144384251512927433323和硕495844-194262236-14-4-28硅力-KY326541343223104-9-17-18南亚科22115-11-19-31-45-58-58-61-62光宝科技31114179814920南电343435728301322311825友达50-9-32-32-39-48-51-51-43-43瑞昱2430303322228-2-10-21信骅6133666153543033564538可成科技-37-52-41-71-40-34-19-12-5-2-18群创光电-13-13-23-32-43-39-51-51-42-42-39臻鼎-KY132458162313143130-22英业达113311612264-905-8华邦电263316772-19-16-19-29-24宏碁7139-23-113-33-25-3-36-34资料来源Wind光大证券研究所整理敬请参阅最后一页特别声明-3-证券研究报告行业及公司评级体系评级说明行买入未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15以上业增持未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5至15及公中性未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5至5司减持未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5至15评卖出未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15以上级无评级因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使无法给出明确的投资评级A股主板基准为沪深300指数中小盘基准为中小板指创业板基准为创业板指新三板基准为新三板指数港股基准指数为恒生基准指数说明指数分析估值方法的局限性说明本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易分析师声明本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告并对本报告的内容和观点负责负责准备以及撰写本报告的所有研究人员在此保证本研究报告中任何关于发行商或证券所发表的观点均如实反映研究人员的个人观点研究人员获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性客户反馈竞争性因素以及光大证券股份有限公司的整体收益所有研究人员保证他们报酬的任何一部分不曾与不与也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系法律主体声明本报告由光大证券股份有限公司制作光大证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格负责本报告在中华人民共和国境内仅为本报告目的不包括港澳台的分销本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格编号已披露在报告首页中国光大证券国际有限公司和EverbrightSecuritiesUKCompanyLimited是光大证券股份有限公司的关联机构特别声明光大证券股份有限公司以下简称本公司创建于1996年系由中国光大集团总公司投资控股的全国性综合类股份制证券公司是中国证监会批准的首批三家创新试点公司之一根据中国证监会核发的经营证券期货业务许可本公司的经营范围包括证券投资咨询业务本公司经营范围证券经纪证券投资咨询与证券交易证券投资活动有关的财务顾问证券承销与保荐证券自营为期货公司提供中间介绍业务证券投资基金代销融资融券业务中国证监会批准的其他业务此外本公司还通过全资或控股子公司开展资产管理直接投资期货基金管理以及香港证券业务本报告由光大证券股份有限公司研究所以下简称光大证券研究所编写以合法获得的我们相信为可靠准确完整的信息为基础但不保证我们所获得的原始信息以及报告所载信息之准确性和完整性光大证券研究所可能将不时补充修订或更新有关信息但不保证及时发布该等更新本报告中的资料意见预测均反映报告初次发布时光大证券研究所的判断可能需随时进行调整且不予通知在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险本报告中的信息或所表述的意见并未考虑到个别投资者的具体投资目的财务状况以及特定需求投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任不同时期本公司可能会撰写并发布与本报告所载信息建议及预测不一致的报告本公司的销售人员交易人员和其他专业人员可能会向客户提供与本报告中观点不同的口头或书面评论或交易策略本公司的资产管理子公司自营部门以及其他投资业务板块可能会独立做出与本报告的意见或建议不相一致的投资决策本公司提醒投资者注意并理解投资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