研究报告全文：2023年1月2日行业研究爱奇艺奇遇发布MIXVR一体机百度发布全新DPU与AI芯片光大证券通信电子行业周观点第51期20230101要点电子行业买入维持涨跌幅情况电子行业上周上涨145行业排序第11位通信行业上周上涨通信行业买入维持105行业排序第16位沪深300上涨113电子行业跑赢沪深300指数031pct通信行业跑输沪深300指数008pct创业板指上涨265万得全作者A指数上涨148分析师刘凯执业证书编号S0930517100002消费电子爱奇艺奇遇发布MIXVR一体机VRAR周边产品日趋丰富完善互动021-52523849体验12月26日爱奇艺奇遇发布了MIXVR一体机首发到手价3199元起kailiuebscncom分析师石崎良其中双机版第二台价格为2599元内容方面奇遇MIXVR一体机内置爱奇艺执业证书编号S0930518070005全网资源此外奇遇MIX支持串流Steam游戏进一步丰富游戏类型021-52523856shiqlebscncom汽车电子汽车安全沙盒监管试点申报启动三星电子将专注于汽车芯片分析师杨德珩执业证书编号S093052211000312月30日国家市场监管总局办公厅发布启动汽车安全沙盒监管试点申021-52523805报的通知申请进入沙盒监管的主体包括汽车整车零部件互联网科技yangdhebscncom数据服务网络运营软件与系统供应等企业三星电子将专注于汽车芯分析师于文龙执业证书编号S0930522100002片旨在2025年成为车用半导体顶级厂商021-52523587通信蜂窝物联网用户达1818亿工信部公布2022年1-10月份通信业经济yuwenlongebscncom分析师蔡微未运行情况我国IPTV用户稳步增长截至11月末三家基础电信企业发展执业证书编号S0930522040001蜂窝物联网终端用户1818亿户比上年末净增421亿户021-52523856caiweiweiebscncom投资建议消费电子和其它领域建议关注1汽车零部件立讯精密东山分析师何昊执业证书编号S0930522090002精密2光学宇瞳光学3元件洁美科技4电子雷管金奥博021-52523869新能源硬科技建议关注磁性元件可立克等汽车电子建议关注1连hehao1ebscncom接器永贵电器鼎通科技电连技术瑞可达徕木股份等2传感器分析师林仕霄执业证书编号S0930522090003四方光电奥迪威等半导体建议关注1DDR5聚辰股份澜起科技021-525238182半导体材料华懋科技等3车规芯片国科微晶晨股份雅创电linshixiaoebscncom子等4科学仪器东华测试通信建议关注运营商中国移动中国联分析师朱宇澍执业证书编号S0930522050001通中国电信部分公司投资逻辑如下021-525238211雅创电子自研车规模拟芯片持续放量zhuyushuebscncom联系人孙啸021-525235872东华测试作为国内领先的数据采集与测试分析系统企业专注于结构力学sunxiaoebscncom性能测试分析系统设备故障诊断及运维管理系统电化学工作站等的研发联系人王之含3华懋科技汽车安全业务和光刻胶业务步入快速成长通道wangzhihanebscncom4可立克海光并表进一步打开磁性元件业务增长空间行业与沪深300指数对比图5金奥博电子雷管业务空间巨大军工业务有序拓展106国科微深度布局机顶盒和安防用视频解码系列芯片市场-3-157中国联通资本开支有望下行数字基建将是重要方向运营商价值凸显-288宇瞳光学车规业务布局车载镜头激光雷达光学组件HUD产品等-4012210322062209229聚辰股份DDR5驱动公司SPD业务持续成长电子行业沪深30010洁美科技纸带胶带业务有望复苏离型膜业务空间巨大资料来源Wind风险分析半导体下游需求不及预期中美贸易摩擦反复风险疫情加剧风险敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告电子行业通信行业目录1重点行业跟踪311核心观点312消费电子爱奇艺奇遇发布MIXVR一体机VRAR周边产品日趋丰富完善互动体验313新能源硬科技德国将投资近300亿美元用于可再生能源计划河北户用光伏将参与电网调峰414汽车安全沙盒监管试点申报启动三星电子将专注于汽车芯片515半导体百度发布全新DPU与AI芯片616通信蜂窝物联网用户达1818亿72每周数据跟踪821电子行业上周上涨145行业排序第11位通信行业上周上涨105行业排序第16位822A股港股和美股通信电子行业涨跌幅排序83投资建议104风险分析11图表目录图表1奇遇MIXVR一体机4图表2苹果智能戒指概念图4图表3百度新一代太行弹性计算产品与DPU6图表4昆仑芯R1006图表5中信一级行业周涨跌幅20221226--202212308图表6主要指数周涨跌幅20221226--202212308图表7A股和港股通信电子行业周涨跌幅前20名公司20221226--202212309图表8美股硬件公司周涨跌幅前20名公司20221226--202212309图表9电子通信行业重点上市公司盈利预测与估值单位亿元10敬请参阅最后一页特别声明-2-证券研究报告电子行业通信行业1重点行业跟踪11核心观点消费电子爱奇艺奇遇发布MIXVR一体机VRAR周边产品日趋丰富完善互动体验12月26日爱奇艺奇遇发布了MIXVR一体机首发到手价3199元起其中双机版第二台价格为2599元内容方面奇遇MIXVR一体机内置爱奇艺全网资源此外奇遇MIX支持串流Steam游戏进一步丰富游戏类型建议关注1汽车零部件立讯精密东山精密2光学宇瞳光学3元件洁美科技4电子雷管金奥博新能源硬科技德国将投资近300亿美元用于可再生能源计划河北户用光伏将参与电网调峰德国最新修订计划将投资近300亿美元用于可再生能源计划目标是至2030年可再生能源发电占比达到80至2045年实现气候中和河北下发通知户用光伏将参与电网调峰建议关注磁性元件可立克等汽车电子汽车安全沙盒监管试点申报启动三星电子将专注于汽车芯片12月30日国家市场监管总局办公厅发布启动汽车安全沙盒监管试点申报的通知申请进入沙盒监管的主体包括汽车整车零部件互联网科技数据服务网络运营软件与系统供应等企业三星电子将专注于汽车芯片旨在2025年成为车用半导体顶级厂商建议关注1连接器永贵电器鼎通科技电连技术瑞可达徕木股份等2传感器四方光电奥迪威等半导体百度发布全新DPU与AI芯片2022年12月27日百度在在云智峰会上发布了全面升级的自研DPU百度太行和自研AI芯片昆仑芯助力智算体系结构持续进化全新DPU20具备多平台多场景多协议多业务四大核心能力支持支持IntelAMDARM平台建议关注1DDR5聚辰股份澜起科技2半导体材料华懋科技等3车规芯片国科微晶晨股份雅创电子等4科学仪器东华测试通信蜂窝物联网用户达1818亿工信部公布2022年1-10月份通信业经济运行情况我国IPTV用户稳步增长截至11月末三家基础电信企业发展蜂窝物联网终端用户1818亿户比上年末净增421亿户建议关注运营商中国移动中国联通中国电信12消费电子爱奇艺奇遇发布MIXVR一体机VRAR周边产品日趋丰富完善互动体验12月26日爱奇艺奇遇发布了MIXVR一体机奇遇MIXVR一体机于12月26日发布首发到手价3199元起其中双机版第二台价格为2599元硬件方面奇遇MIXVR一体机搭载高通骁龙XR2旗舰级XR处理器8GBLPDDR4X2133MHz内存和256GBUFS31存储拥有ARVR两种体验模式搭载双目全彩透视方案拥有4K级3000英寸巨幕采用分辨率为36641920的RealRGB快速响应LCD屏幕双非球面镜片FOV93瞳距标准固定值634mm光学适配范围574-694mm支持佩戴宽度16cm框架眼镜配备两颗1600万像素透视专用全彩摄像头自研追光6DoF定位支持同时打开最多5块虚拟大屏幕主机电池5500mAh敬请参阅最后一页特别声明-3-证券研究报告电子行业通信行业内容方面奇遇MIXVR一体机内置爱奇艺全网资源包括超10000部电影超5000部全景视频提供3D电影VR互动电影院线新片好莱坞大作等奇遇商店里有国内外3A游戏大作包含运动射击音乐等游戏类型提供超100款体感游戏此外奇遇MIX支持串流Steam游戏进一步丰富游戏类型图表1奇遇MIXVR一体机资料来源爱奇艺奇遇VR京东自营光大证券研究所整理VRAR周边产品日趋丰富完善VRAR互动体验美国商标和专利局USPTO批准并公示了苹果的一项智能戒指专利该智能戒指主要作为苹果MR设备的辅助交互设备也可以和iPhoneiPadAirPodsMac和其它设备一起使用苹果希望通过智能戒指来改善ARVR世界的交互体验该戒指包括力传感器位移传感器以及其它传感器其中力传感器用于收集手指设备中法向力和剪切力的信息位移传感器和其它传感器用于在手指接触外表面时测量手指侧面的运动在交互场景下ARVR头显设备可以收集来自智能戒指的用户输入信息包括佩戴者手指的移动等并向用户的手指提供相应的触觉输出如为用户提供正在触摸真实或虚拟对象的触觉输出使其产生期望的纹理感觉苹果智能戒指的推出有望进一步完善VRAR互动体验图表2苹果智能戒指概念图资料来源IT之家光大证券研究所整理13新能源硬科技德国将投资近300亿美元用于可再生能源计划河北户用光伏将参与电网调峰德国最新修订计划将投资近300亿美元用于可再生能源计划德国可再生能源法中的修订计划名为ErneuerbareEnergienGesetz2023将持续至敬请参阅最后一页特别声明-4-证券研究报告电子行业通信行业2026年年底预算总额为280亿欧元合298亿美元目标是至2030年可再生能源发电占比达到80至2045年实现气候中和计划将根据项目的规模采取不同的形式较小的项目主要通过上网电价其他项目将通过网络运营商在电力市场价格基础上向生产商支付的市场溢价包括中左翼社会民主党SPD绿党和新自由主义自由民主党FDP在内的德国彩虹联盟今年早些时候发布了一项加速太阳能光伏在德国发展的计划这一计划致力于至2030年实现215GW的德国光伏装机容量目标河北下发通知户用光伏将参与电网调峰河北省发改委下发关于做好春节等特殊时段河北南部电网安全稳定运行工作的通知通知提出各市电力运行管理部门于2022年12月31日前组织当地电网企业分布式光伏并网主体签订并网调峰协议明确分布式光伏参与调峰责任义务启动条件技术手段和相关免责条款非户用分布式光伏需全部签订并网调峰协议逾期未签订的优先安排其参与调峰鼓励户用分布式光伏签订并网调峰协议公平承担调峰义务电网企业要以保障电网安全和供热稳定为前提在常规调节手段无法满足系统调峰要求需新能源参与运行调整时应按照先集中式后分布式先非户用后户用顺序和公开公平公正原则组织新能源参与调峰14汽车安全沙盒监管试点申报启动三星电子将专注于汽车芯片12月30日国家市场监管总局办公厅发布启动汽车安全沙盒监管试点申报的通知试行期间企业就单个技术或技术集成可以自愿申请进入汽车安全沙盒监管通知显示沙盒监管的对象为新技术新功能或新模式按照共性先立急用先行关键核心技术全覆盖以及适度超前便于实施的原则建立动态的汽车安全沙盒监管技术目录清单汽车安全沙盒监管可以简单理解为对汽车领域前沿技术监测的绿色通道市场监督管理总局对沙盒内的企业发生的安全问题采取包容审慎的监管措施在不违反原则性准入标准和监管底线的前提下进行容错纠错一方面为相关企业提供创新土壤另一方面可以提前对可能出现的风险采取应对措施申请进入沙盒监管的主体包括汽车整车零部件互联网科技数据服务网络运营软件与系统供应等企业三星电子将专注于汽车芯片旨在2025年成为车用半导体顶级厂商三星电子以2025年成为全球最顶级的汽车半导体企业为目标正在集中发展汽车半导体这是为了在汽车产业需求快速增长的情况下弥补存储芯片业务的低迷当前三星电子在全球DRAM和NAND市场上处于领先地位但在汽车半导体领域却落后于美国美光科技MicronTechnology随着汽车向轮子上的智能手机发展汽车半导体市场需求正在急剧增长内燃机汽车平均需要200至300个半导体但自动驾驶汽车需要2000个以上因为信息娱乐高级驾驶辅助系统摄像头传感器等汽车的所有功能都需要使用半导体三星电子预计不需要驾驶员介入的L5级自动驾驶汽车的DRAM容量将达到300gb左右是以前的50倍NAND容量将达到5tb是以前的32倍左右根据IHSMarkit的数据今年年初汽车半导体市场规模为450亿美元预计到2030年将增长到1100亿美元年均增长率高达9左右现代汽车证券研究主管NohGeun-chang表示虽然经济不景气但由于自动驾驶和电动车的敬请参阅最后一页特别声明-5-证券研究报告电子行业通信行业需求增加明年汽车半导体产业规模将增长到670亿美元比2022年增长15515半导体百度发布全新DPU与AI芯片百度于2022年云智峰会发布太行DPU20芯片2022年12月27日百度在在云智峰会上发布了全面升级的自研DPU百度太行和自研AI芯片昆仑芯助力智算体系结构持续进化在DPU方面百度发布了太行DPU20以及基于太行DPU20构建的新一代太行弹性计算产品实现OneforAll通过vQPEBTHvBOEBDMARDMABHQoS六大自研引擎深耕基础技术为产业带来极致效能提升全新DPU20具备多平台多场景多协议多业务四大核心能力支持支持IntelAMDARM平台图表3百度新一代太行弹性计算产品与DPU资料来源中国日报网光大证券研究所昆仑芯科技在峰会中发布面向边缘推理的昆仑芯AI加速卡R100定位边缘大算力推理支持PCle40接口支持最大每秒170万亿次计算可以在标准服务器中灵活实现多卡配置同时还适用于对工控机等对服务器尺寸有特定要求的设备服务各类边缘推理场景图表4昆仑芯R100资料来源中国日报网光大证券研究所敬请参阅最后一页特别声明-6-证券研究报告电子行业通信行业16通信蜂窝物联网用户达1818亿工信部公布了2022年1-10月份通信业经济运行情况报告指出我国物超人步伐持续加大IPTV用户稳步增长截至11月末三家基础电信企业发展蜂窝物联网终端用户1818亿户比上年末净增421亿户已超移动电话用户数134亿户占移动网终端连接数包括移动电话用户和蜂窝物联网终端用户的比重达519IPTV网络电视总用户数达376亿户比上年末净增2705万户截至11月末三家基础电信企业的移动电话用户总数达1684亿户比上年末净增4149万户其中5G移动电话用户达542亿户比上年末净增187亿户占移动电话用户的322截止2021年底我国蜂窝物联网用户为1403亿户移动电话用户为1642亿户差距239亿户蜂窝物联网用户相比移动电话用户接近10倍的增长速度使得双方差距在进入2022年后迅速缩小截止2022年8月底历史性实现了物超人的壮举蜂窝物联网用户达到1698亿户超过移动电话的1678亿用户并开始不断拉大差距与此同时IPTV互联网数据中心大数据云计算物联网等新兴业务111月份共完成业务收入2811亿元同比增长326在电信业务收入中占比为194拉动电信业务收入增长51个百分点其中云计算和大数据收入同比增速分别达1248和605数据中心业务收入同比增长126物联网业务收入同比增长24敬请参阅最后一页特别声明-7-证券研究报告电子行业通信行业2每周数据跟踪21电子行业上周上涨145行业排序第11位通信行业上周上涨105行业排序第16位上周中信一级行业中通信行业上涨105在所有中信一级行业中排第16位电子行业上涨145排第11位沪深300上涨113电子行业跑赢沪深300指数031pct通信行业跑输沪深300指数008pct创业板指上涨265万得全A指数上涨148图表5中信一级行业周涨跌幅20221226--20221230资料来源Wind光大证券研究所图表6主要指数周涨跌幅20221226--20221230指数指数简称周涨跌幅000300SH沪深300113399006SZ创业板指265881001WI万得全A148CI005025WI电子中信145CI005026WI通信中信105资料来源Wind光大证券研究所22A股港股和美股通信电子行业涨跌幅排序A股和港股通信行业上周涨幅前五为意华股份科华数据盟升电子中天科技雷电微力跌幅前五为会畅通讯世纪鼎利东土科技中国电信中国联通A股和港股电子行业上周涨幅前五为英飞拓石英股份三孚新科铭利达传艺科技跌幅前五为中京电子声迅股份同兴达新亚制程好利科技美股硬件科技公司上周涨幅前五为EOSENERGYENTERPRISES美国像素APPLIEDDNASCIENCESCEMTREXGENASYS跌幅前五为VIDEODISPLAYCORPUT斯达康CLEARSIGNTECHNOLOGIES优克联新MAXEONSOLARTECHNOLOGIES敬请参阅最后一页特别声明-8-证券研究报告电子行业通信行业图表7A股和港股通信电子行业周涨跌幅前20名公司20221226--20221230通信电子证券简称涨幅前20证券简称跌幅前20证券简称涨幅前20证券简称跌幅前20意华股份2921会畅通讯-930英飞拓3389中京电子-1734科华数据2136世纪鼎利-769石英股份1998声迅股份-1190盟升电子1423东土科技-737三孚新科1981同兴达-1021中天科技1397中国电信-669铭利达1932新亚制程-976雷电微力1075中国联通-667传艺科技1864好利科技-908摩比发展1000精伦电子-663雅创电子1669中晶科技-880鼎通科技982数据港-618鹏辉能源1573奕东电子-878振芯科技982ST亚联-615菲利华1494易天股份-754新雷能954朗玛信息-538炬华科技1484久量股份-714润建股份942澄天伟业-507沃格光电1374中富电路-710奥维通信839天音控股-479激智科技1314万业企业-673长飞光纤光缆792创远信科-420上声电子1202新时达-658亨通光电719ST凯乐-417经纬恒润-W1192思创医惠-612七一二718纵横通信-395帝尔激光1175ST雪莱-581威胜信息690华脉科技-347协创数据1148维科技术-574特发信息581波导股份-347中科三环1117漫步者-553亿通科技578中国联通-340安路科技-U1084创世纪-547华菱线缆572中通国脉-339格林达1058峰岹科技-545万马科技571华测导航-334睿能科技1041美格智能-535烽火电子546宁通信B-254兴瑞科技1022苏州固锝-517资料来源Wind光大证券研究所图表8美股硬件公司周涨跌幅前20名公司20221226--20221230证券简称涨幅前20证券简称跌幅前20EOSENERGYENTERPRISES3704VIDEODISPLAYCORP-4523美国像素2826UT斯达康-2005APPLIEDDNASCIENCES2672CLEARSIGNTECHNOLOGIES-1629CEMTREX2445优克联新-1587GENASYS1859MAXEONSOLARTECHNOLOGIES-1200ENVERICBIOSCIENCES1818DIGITALALLY-1135BKTECHNOLOGIES1735SUPERCOM-1100CROWNELECTROKINETICS1523SUNWORKS-1073SEQUANSCOMMUNICATIONS1512ENPHASEENERGY-986SCHMITTINDUSTRIES1441SOLAREDGETECHNOLOGIES-867VIAOPTRONICS1401奇景光电-759WISATECHNOLOGIES1371VISLINKTECHNOLOGIES-646AKOUSTISTECHNOLOGIES1371前沿研究-591POWERFLEET1303ARRAYTECHNOLOGIES-566EMAGIN1260喜玛庆国际-519高平电子1171达科电子-505DESKTOPMETAL1148大全新能源-469高频电子1138NANODIMENSION-456BEAM946第一太阳能FIRSTSOLAR-444DZS931AEHRTESTSYSTEMS-419资料来源Wind光大证券研究所敬请参阅最后一页特别声明-9-证券研究报告电子行业通信行业3投资建议1消费电子和其他领域建议关注1汽车零部件立讯精密东山精密2光学宇瞳光学3元件洁美科技4电子雷管金奥博2新能源硬科技行业建议关注磁性元件可立克等3汽车电子行业建议关注1连接器永贵电器鼎通科技电连技术瑞可达徕木股份等2传感器四方光电奥迪威等4半导体行业建议关注1DDR5聚辰股份澜起科技2半导体材料华懋科技等3车规芯片国科微晶晨股份雅创电子等4科学仪器东华测试5通信行业建议关注运营商中国移动中国联通中国电信图表9电子通信行业重点上市公司盈利预测与估值单位亿元总市值亿区间涨跌幅净利润亿元PE证券代码证券简称元21A22E23E24E21A22E23E24E新能源硬科技002782SZ可立克8278026154397583312532114688711SH宏微科技128310690951562421861358253603290SH斯达半导5628139880311261538141705037605111SH新洁能1652441048163781840342620600460SH士兰微464-02151812241600212031382922300373SZ扬杰科技270-0676811481449184835231915002484SZ江海股份18766435653846108543292217002897SZ意华股份10029213631243154274322319688234SH天岳先进33532090057141236373589238142600703SH三安光电856-21131317132681364965503223汽车电子600699SH均胜电子19229-375353510051500-361913300928SZ华安鑫创291505507514824153381912300351SZ永贵电器6023512216321929649372720688668SH鼎通科技659810918326536460362518300679SZ电连技术1563337252360781942302619688800SH瑞可达12153114267406583106453021603633SH徕木股份4860048---100---688665SH四方光电696618020430140439342317832491BJ奥迪威14-06060---23---300627SZ华测导航149-3329437851267451392922002273SZ水晶光电1643244258071385037282319半导体行业688123SH聚辰股份12243108369556719113332217688008SH澜起科技710-1182913461973282486533625688262SH国芯科技100-48070173299464143583422688099SH晶晨股份292-3081210901447190636272015300613SZ富瀚微115-0436451267686032221713301099SZ雅创电子5516709217827537760312015002180SZ纳思达73521116320482842389163362619敬请参阅最后一页特别声明-10-证券研究报告电子行业通信行业002371SZ北方华创1191341077202127703721111594332688012SH中微公司604-27101111161437181960544233603690SH至纯科技1212028236953068043332318300604SZ长川科技26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