研究报告全文：电子行业超配维持电子行业周报20221226-202311行中芯国际临港项目顺利封顶业2023年1月1日电子行业指数本周涨跌幅截至2022年12月30日申万电子板块本周周上涨131跑赢沪深300指数017个百分点涨幅在31个申万一级行报刘梦麟业中位列第12位申万电子板块2022年12月以来累计下跌448个百分SAC执业证书编号点跑输沪深300指数497百分点申万电子板块2022年以来累计下跌S0340521070002电话0769-221106193654跑输沪深300指数1490个百分点邮箱电子行业二级子板块本周涨跌幅截至2022年12月30日申万电子liumenglindgzqcomcn板块本周上涨131跑赢沪深300指数017个百分点涨幅在31个罗炜斌申万一级行业中位列第12位申万电子板块2022年12月以来累计下SAC执业证书编号跌448个百分点跑输沪深300指数497百分点申万电子板块S03405210200012022年以来累计下跌3654跑输沪深300指数1490个百分点电话0769-22110619邮箱本周部分新闻和公司动态1中国智能网联汽车技术规程发luoweibindgzqcomcn布2Omdia2023年全球NAND市场规模将与DRAM相近3深圳市集成电路产业规划有望近期发布目标2025年营收突破2500陈伟光亿元4中芯国际临港项目顺利封顶5Counterpoint行SAC执业证书编号2022年折叠手机出货量预估可达约1600万台同比增长近73业S0340520060001研电话0769-221106196SA预计2023年全球智能手机销量将同比下降57消息称邮箱三星或于2023年启动存储芯片降价8瑞可达拟设立美国瑞可达究chenweiguangdgzqcomcn公司拓展海外市场9京东方A拟6929亿元受让合肥京东方显示2833股权10东山精密预计2022年净利润同比增长25-3011韦尔股份回购股份价格调整为不高于95元股12瑞可达预计2022年净利润同比增长118-139电子行业指数走势电子行业周观点2022年电子行业景气度承压各细分子板块走势也不如人意尤其是以智能手机为代表的消费电子需求萎靡影响行业整体需求目前全球智能手机终端厂商正处于去库存阶段板块基本面进入底部区域而国内的疫情政策变化也有望释放居民消费潜力智能手机销售数据有望在2023年回暖展望2023年半资料来源东莞证券研究所iFind导体设备材料高端电子元器件等领域的国产替代继续进行而相关报告ARVR汽车电子等终端创新也将持续推进电子行业有望迎来较好的长期布局时点建议从下游复苏国产替代和终端创新等方面证把握投资机遇券风险提示下游需求不如预期国产替代不及预期行业竞争加剧等研究报告本报告的风险等级为中高风险本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明电子行业周报20221226-20230101目录1电子行业行情回顾32产业新闻43公司公告与动态64行业数据更新741智能手机数据742半导体销售数据743液晶面板价格数据85电子板块本周观点86风险提示9插图目录图1申万电子行业2021年初至今行情走势截至2022年12月30日3图2全球智能手机出货情况季度7图3国内智能手机出货情况月度7图4全球半导体销售情况7图5中国半导体销售情况7图6液晶面板价格走势8表格目录表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2022年12月30日3表2申万电子行业各子板块涨跌幅情况单位截至2022年12月30日4表3重点公司盈利预测及投资评级202212318表4建议关注标的的主要看点202212319请务必阅读末页声明2电子行业周报20221226-202301011电子行业行情回顾电子行业指数本周涨跌幅截至2022年12月30日申万电子板块本周上涨131跑赢沪深300指数017个百分点涨幅在31个申万一级行业中位列第12位申万电子板块2022年12月以来累计下跌448个百分点跑输沪深300指数497百分点申万电子板块2022年以来累计下跌3654跑输沪深300指数1490个百分点图1申万电子行业2021年初至今行情走势截至2022年12月30日资料来源iFind东莞证券研究所表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2022年12月30日序号代码名称本周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801740SL国防军工455-463-25302801160SL公用事业423-464-16363801980SL美容护理3881033-6744801730SL电力设备381-400-25435801970SL环保238-507-22846801780SL银行230107-10477801010SL农林牧渔209143-11438801890SL机械设备198-547-20749801760SL传媒193233-260710801030SL基础化工165-436-190811801750SL计算机141-162-254712801080SL电子131-448-365413801960SL石油石化129-577-139314801790SL非银金融128-068-213415801770SL通信121-413-156016801130SL纺织服饰111153-146617801210SL社会服务104646-22318801150SL医药生物098-257-203419801140SL轻工制造081088-200420801230SL综合077227105721801880SL汽车073-643-2013请务必阅读末页声明3电子行业周报20221226-2023010122801720SL建筑装饰061-702-109623801050SL有色金属059-592-203124801040SL钢铁045-460-237825801200SL商贸零售043359-70826801170SL交通运输003-049-34127801950SL煤炭-041-1088109528801110SL家用电器-068104-209529801120SL食品饮料-0791078-151230801710SL建筑材料-105-339-261331801180SL房地产-276-907-1117资料来源iFind东莞证券研究所截至2022年12月30日申万电子板块的6个二级子板块本周全面上涨涨幅从高到低依次为SW半导体224SW其他电子189SW元件144SW消费电子095SW电子化学品052SW光学光电子004表2申万电子行业各子板块涨跌幅情况单位截至2022年12月30日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801084SL光学光电子004-585-37042801083SL元件144-406-33103801082SL其他电子189-499-20924801085SL消费电子095-286-40445801081SL半导体224-473-37116801086SL电子化学品052-500-2417资料来源iFind东莞证券研究所2产业新闻1中国智能网联汽车技术规程发布财联社12月31日电中国汽车技术研究中心昨天30日发布了基础性的中国智能网联汽车技术规程预计到2025年将完成智能网联汽车的全部技术规程中国智能网联汽车技术规程主要以用车安全为底线重点考虑车辆的通行效率和舒适性测评体系包含行车辅助和泊车辅助等主要内容共有10个一级测评指标30多个二级测评指标专家指出目前我国具备部分自动驾驶功能车辆的市场占有率已经达到30以上未来这一领域的智能网联汽车将会进一步快速发展智能网联汽车技术规程的测评场景将贴合本土交通环境将于2023年正式实施2Omdia2023年全球NAND市场规模将与DRAM相近科创板日报30日讯市场研究公司Omdia在近日发布的一份报告中预测明年全球NAND闪存市场规模为58513亿美元与DRAM市场59582亿美元相近预计到2025年NAND闪存市场规模将达到84378亿美元首次超过DRAM市场83397亿美元请务必阅读末页声明4电子行业周报20221226-202301013深圳市集成电路产业规划有望近期发布目标2025年营收突破2500亿元财联社12月29日电深圳市科创委等领导在出席2022中国深圳集成电路峰会时介绍深圳市培育发展半导体与集成电路产业集群行动计划2022-2025征求意见中预计近期将正式发布规划提出以南山福田宝安龙华龙岗坪山6个区为重点发展对象形成东部硅基西部化合物中部设计全市一盘棋的空间布局计划2025年产业营收突破2500亿元据统计2022年深圳市集成电路营收约15784亿元同比下降约66其中设计制造环节同比下降而材料销售收入同比增长1754中芯国际临港项目顺利封顶科创板日报29日讯中芯国际临港12英寸晶圆代工生产线项目12月29日顺利封顶该项目是中芯国际在上海第一个按照TwinFab方式建造的超大逻辑芯片代工生产厂房月产能将达10万片5SA全球5G用户超10亿5G网络将覆盖全球36的人口科创板日报29日讯StrategyAnalytics今日发布报告称5G是今年运营商业绩改善的主要贡献者5G用户从6月的819亿增加到9月的924亿并在过去4-5周内超10亿全球5G发展势头持续增强报告指出到本月底5G网络将覆盖全球36的人口5G手机即将占到全球手机销量的一半6Counterpoint2022年折叠手机出货量预估可达约1600万台同比增长近73科创板日报28日讯根据市场研究机构CounterpointResearch12月27日发布的报告2022年Q3全球折叠手机出货量年增63至608万台占智能手机出货量的2高于去年同期的11折叠手机在第三季成为市场亮点主要来自三星于7月推出的新一代折叠机GalaxyZFold4和GalaxyZFlip4CounterpointResearch估计2022年折叠手机出货量预估可达约1600万台同比增长近73三星2022年下半年市占率估计高达807SA预计2023年全球智能手机销量将同比下降5科创板日报28日讯据StrategyAnalytics预测2023年全球智能手机销量将同比下降5与2022年6月的预测相比提高了2023年华为鸿蒙操作系统智能手机的销量预测华为通过其4G产品组合稳定了其全球业绩其在国内市场的表现超出预期此外预测期内安卓仍将是全球市场上最大的智能手机操作系统份额约为808消息称三星或于2023年启动存储芯片降价科创板日报28日讯据IC分销商和测试设备供应商的消息人士透露虽然需求方面的不确定性依然存在但三星电子有望在明年开始大幅下降存储芯片价格以进一步提高其在全球存储芯片市场的份额请务必阅读末页声明5电子行业周报20221226-202301013公司公告与动态1莱宝高科拟参与威峰公司增资把握电子纸显示屏市场机遇财联社12月30日电莱宝高科公告为把握电浆型电子纸显示屏DES的蓝海市场机遇培育新的业务与利润增长点公司拟以3600万元参与无锡威峰科技股份有限公司简称威峰公司增资增资价格按照威峰公司与各意向参与增资方共同协商确认的投前估值18亿元执行2瑞可达拟设立美国瑞可达公司拓展海外市场科创板日报29日讯瑞可达公告公司拟通过新加坡瑞可达出资设立RecodealEnergyInc简称美国瑞可达公司注册资金500万美元另外公司拟对全资子公司苏州瑞可达连接技术有限公司增加投资投资总额从不超过5000万元增加至不超过15亿元资金将主要用于向境外子公司投资3京东方A拟6929亿元受让合肥京东方显示2833股权财联社12月29日电京东方A公告公司与合肥京东方显示技术有限公司简称合肥京东方显示的股东协商对合肥京东方显示进行了重新评估据最新评估报告公司拟以6929亿元的价格受让合肥兴融所持合肥京东方显示2833的股权受让后公司占合肥京东方显示股比将由833增至3667合肥京东方显示是公司投建的全球首条第105代高世代TFT-LCD生产线4东山精密预计2022年净利润同比增长25-30财联社12月29日电东山精密公告预计2022年净利润233亿元-243亿元同比增长2510-3047报告期内公司核心产业电子电路业务收入和利润实现稳定增长新能源及其汽车业务扎实推进新产品新客户导入顺利5韦尔股份回购股份价格调整为不高于95元股财联社12月28日电韦尔股份公告公司回购股份价格上限由不高于85元股含调整为不高于95元股含公司实施回购方案的期限由2022年12月31日止调整为2023年3月31日止6瑞可达预计2022年净利润同比增长118-139科创板日报28日讯瑞可达公告经财务部门初步测算预计2022年年度实现归母净利润为249亿元到272亿元与上年同期法定披露数据相比同比增加11844到13915主要原因是2022年连接器应用市场需求旺盛请务必阅读末页声明6电子行业周报20221226-202301014行业数据更新41智能手机数据全球智能手机出货量根据IDC数据2022年第三季度全球智能手机出货量为302亿台同比减少8852022年1-9月全球智能手机出货量仅为902亿台同比减少888国内智能手机出货量根据工信部数据2022年10月国内智能手机出货量为237760万台同比减少2725环比提升1981图2全球智能手机出货情况季度图3国内智能手机出货情况月度资料来源IDC东莞证券研究所资料来源工信部东莞证券研究所42半导体销售数据全球中国半导体销售数据根据美国半导体行业协会数据2022年10月全球半导体销售额为4686亿美元同比下降460环比下降030国内半导体10月销售额为1421亿美元同比下降1620环比下降152图4全球半导体销售情况图5中国半导体销售情况资料来源美国半导体产业协会东莞证券研究所资料来源美国半导体产业协会东莞证券研究所请务必阅读末页声明7电子行业周报20221226-2023010143液晶面板价格数据根据Omdia最新报价2023年1月32吋43吋50吋55吋和65吋液晶面板价格分别为31527587和116美元片环比上期均没有变动图6液晶面板价格走势资料来源Omdia东莞证券研究所5电子板块本周观点投资建议2022年电子行业景气度承压各细分子板块走势也不如人意尤其是以智能手机为代表的消费电子需求萎靡影响行业整体需求目前全球智能手机终端厂商正处于去库存阶段板块基本面进入底部区域而国内的疫情政策变化也有望释放居民消费潜力智能手机销售数据有望在2023年回暖展望2023年半导体设备材料高端电子元器件等领域的国产替代继续进行而ARVR汽车电子等终端创新也将持续推进电子行业有望迎来较好的长期布局时点建议从下游复苏国产替代和终端创新等方面把握投资机遇建议关注标的表3重点公司盈利预测及投资评级20221231股票EPS元PE评级股票代码股价元评级名称2021A2022E2023E2021A2022E2023E变动002371SZ北方华创225302153825241049258914299推荐维持300666SZ江丰电子69200471111541472362094501推荐维持002036SZ联创电子12370100290501237043042471推荐维持300790SZ宇瞳光学1490113041069131936282149推荐维持603290SH斯达半导329302474706591333270074995推荐维持300373SZ扬杰科技5260151225284348323381853推荐维持603986SH兆易创新10247353411480290324912133推荐维持300661SZ圣邦股份17260291280359592561594805推荐维持002384SZ东山精密2473109140177226917621396推荐维持002436SZ兴森科技968042038049230525311986推荐维持002859SZ洁美科技2823092052097306854112903推荐维持300408SZ三环集团3071110093126279232952446推荐维持请务必阅读末页声明8电子行业周报20221226-20230101表3重点公司盈利预测及投资评级20221231股票代码股票股价元EPS元PE评级评级600563SH法拉名电称子15988369456601433335082658推荐维变持动002484SZ江海股份2237052078101427828692215推荐维持000725SZ京东方A33807101502647623071307推荐维持000100SZTCL科技372074003025506132861479推荐维持002475SZ立讯精密3175099139185320722921716推荐维持资料来源同花顺iFind东莞证券研究所注2022年2023年预测EPS采用iFind一致预期表4建议关注标的的主要看点20221231股票股票代码建议关注标的的主要看点名称1国内半导体设备龙头产品涵盖ICLED面板光伏等泛半导体领域产品线覆盖全面内生外延打002371SZ北方华创造泛半导体平台22022年上半年业绩超预期受益下游主流晶圆厂扩产和半导体设备国产化进程国内高纯溅射靶材国内龙头供应商主要产品包括铝靶钛靶钽靶钨钛靶等业务上下游布局广泛300666SZ江丰电子积极扩充靶材业务产线建设公司产品结构不断优化车载和高精广角业务迅速放量公司在ADAS镜头产品技术领先未来有望受益002036SZ联创电子于智能汽车浪潮下车载镜头的快速发展国内安防镜头龙头安防业务有望受益疫情政策变化带来的终端场景采购需求车载镜头开始发力未来300790SZ宇瞳光学有望带来新的业绩增长点1公司2022年前三季度业绩表现出色营收归母净利润扣非后归母净利润实现同比大幅增长603290SH斯达半导2产品结构持续优化新能源车及光伏应用放量显著公司前三季度业绩实现持续高增长在二极管领域耕耘多年产品橘真丰富且采用IDM一体化和Fables300373SZ扬杰科技s并行的生产模式有效保障产能受行业需求疲弱的影响公司2022年前三季度业绩短期承压随着下游行业需求回暖叠加车规MCU产603986SH兆易创新品顺利推出公司业绩有望迎来复苏国内模拟芯片龙头积极布局汽车电子现已推出车规运放产品持续加大研发投入推动产品料号不断300661SZ圣邦股份增长1公司2022年前三季度营收归母净利润实现同比正增长分季度来看Q3利润实现同比环比增长盈利能力大幅提升002384SZ东山精密2公司在FPC硬板和小间距LED封装等领域多方位卡位新能源汽车业务利用多产业链的优势进行多方位布局有望充分受益汽车轻量化智能化趋势国内IC载板龙头全力推进产能扩张目前封装基板业务已与国内外主流客户建立合作关系随着新产002436SZ兴森科技能逐步落地有望享受行业高景气红利国内电子元器件耗材龙头横纵向一体化构建企业护城河下游有望受益被动元件行业复苏上游纸浆价002859SZ洁美科技格下降原材料成本压力有望缓解9月份以来MLCC原厂稼动率和现货价格均有所回暖行业库存有所下降行业出现边际改善向下空间有300408SZ三环集团限具备一定安全边际国内薄膜电容龙头受益下游光伏工控和新能源汽车市场持续增长22Q3营收净利润实现稳健增长600563SH法拉电子作为国内薄膜电容龙头有望受益下游新能源的不断发展国内铝电解电容龙头在薄膜电容领域也已布局多年受益下游新能源汽车混合储能等行业的高景气发002484SZ江海股份展公司作为行业龙头大规模产线布局已基本完成资本开支将逐步收缩随着液晶面板价格回暖未来盈000725SZ京东方A利有望重回上行趋势液晶面板价格回暖公司作为半导体显示龙头地位稳固且旗下子公司TCL中环前三季度营收归母净利000100SZTCL科技润实现同比高增长G12产能全球领先成长预期良好深度绑定大客户有望受益大客户产品销售回暖汽车电子业务加速布局具备整体方案解决能力股权002475SZ立讯精密激励于2022年12月5日落地彰显公司发展信心资料来源iFind东莞证券研究所6风险提示下游需求不如预期国产替代不及预期行业竞争加剧等请务必阅读末页声明9电子行业周报20221226-20230101东莞证券研究报告评级体系公司投资评级买入预计未来6个月内股价表现强于市场指数15以上增持预计未来6个月内股价表现强于市场指数5-15之间持有预计未来6个月内股价表现介于市场指数5之间减持预计未来6个月内股价表现弱于市场指数5以上因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因无评级导致无法给出明确的投资评级股票不在常规研究覆盖范围之内行业投资评级超配预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数10以上标配预计未来6个月内行业指数表现介于市场指数10之间低配预计未来6个月内行业指数表现弱于市场指数10以上说明本评级体系的市场指数A股参照标的为沪深300指数新三板参照标的为三板成指证券研究报告风险等级及适当性匹配关系低风险宏观经济及政策财经资讯国债等方面的研究报告中低风险债券货币市场基金债券基金等方面的研究报告中风险主板股票及基金可转债等方面的研究报告市场策略研究报告中高风险创业板科创板北京证券交易所新三板含退市整理期等板块的股票基金可转债等方面的研究报告港股股票基金研究报告以及非上市公司的研究报告高风险期货期权等衍生品方面的研究报告投资者与证券研究报告的适当性匹配关系保守型投资者仅适合使用低风险级别的研报谨慎型投资者仅适合使用风险级别不高于中低风险的研报稳健型投资者仅适合使用风险级别不高于中风险的研报积极型投资者仅适合使用风险级别不高于中高风险的研报激进型投资者适合使用我司各类风险级别的研报证券分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力以勤勉的职业态度独立客观地在所知情的范围内出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点不受本公司相关业务部门证券发行人上市公司基金管理公司资产管理公司等利益相关者的干涉和影响本人保证与本报告所指的证券或投资标的无任何利害关系没有利用发布本报告为自身及其利益相关者谋取不当利益或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观点声明东莞证券股份有限公司为全国性综合类证券公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供东莞证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料及观点均为合规合法来源且被本公司认为可靠但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可随时更改本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可跌可升本公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门或单位所给出的意见不同或者相反在任何情况下本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并不构成对任何人的投资建议投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险据此报告做出的任何投资决策与本公司和作者无关在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司及其所属关联机构在法律许可的情况下可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行经纪资产管理等服务本报告版权归东莞证券股份有限公司及相关内容提供方所有未经本公司事先书面许可任何人不得以任何形式翻版复制刊登如引用刊发需注明本报告的机构来源作者和发布日期并提示使用本报告的风险不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改未经授权刊载或者转发本证券研究报告的应当承担相应的法律责任东莞证券股份有限公司研究所广东省东莞市可园南路1号金源中心24楼邮政编码523000电话076922115843网址wwwdgzqcomcn请务必阅读末页声明10