本周新房与二手房成交环比均上升，同比降幅均收窄。土地市场环比量升价跌，溢价率同环比均下降。
　　核心观点
　　本周新房与二手房成交均环比上升，同比降幅均收窄。43城新房成交面积455.7万平，环比上升73.1%，同比下降32.7%，同比降幅较上周收窄了23.9个百分点；一、二、三线城市环比增速分别为46.9%、87.9%、132.1%，同比增速分别为34.9%、-7.8%、-31.4%，一、二、三线城市同比降幅收窄了19.0、40.5、16.7个百分点。15城二手房成交面积106.6万平方米，环比上升19.3%，同比下降20.8%，同比降幅较上周收窄了6.6个百分点；一、二、三线城市环比增速分别为54.1%、5.0%、22.7%，同比增速分别为-26.3%、-21.4%、28.6%，一、三线城市同比增速上升了15.3、32.5个百分点，二线城市同比增速下降1.6个百分点。
　　新房库存面积与去化周期环比降低，同比上升。14城新房库存面积为1.06亿平，环比下降0.4%，同比上升0.6%，去化周期为15.6个月，环比下降1.4个月，同比上升4.8个月。一、二、三线城市库存面积环比增速分别为-0.2%、-1.2%、0.0%；去化周期分别为12.2、12.8、16.7个月，一、二、三线城市环比降低0.9、1.6、1.3个月。
　　土地市场环比量升价跌，同比量价齐跌，溢价率同环比均下降。百城土地成交建面7969万平方米，环比上升33.6%，同比下降21.4%；成交土地总价为1401亿元，环比上升19.4%，同比下降55.5%；成交土地楼面均价为1758元/平方米，环比下降10.6%，同比下降43.4%；百城成交土地溢价率为2.09%，环比下降36.3%，同比下降28.9%。
　　本周房企国内债券发行规模同环比上升。房地产行业国内债券总发行量为66.5亿元，同比上升57.4%，环比上升23.6%；净融资额为-24.1亿元。其中国企国内债券总发行量为29.5亿元，同比下降17.2%，环比下降24.0%；净融资额为-60.0亿元。民企国内债券总发行量为37.0亿元，总偿还量为1.1亿元，同比下降96.2%，净融资额为35.9亿元。
　　板块收益有所上升。房地产行业绝对收益为-2.8%，较上周上升1.9个百分点；相对沪深300收益为-3.9%，较上周下降2.4个百分点。房地产板块PE为13.05X，较上周下降0.37X。北上资金对银行、非银金融和公用事业加仓金额较大，分别为17.43、11.45和7.67亿元。对房地产的持股占比下降0.05%（上周为下降0.02个百分点），净买入0.36亿元（上周净买入-0.62亿元）。
　　投资建议
　　本周央行发布四季度问卷调查结果显示，Q4居民购房意愿再度走弱，房价看涨预期处于历史最低点；房企贷款需求略有改善。地方层面，多个二线城市继续放宽需求端：东莞全域取消限购，中心城区以外区域二手房取消限售；重庆多方面优化商贷房产套数认定；苏州二套房首付比例由60%降至40%。我们认为，本周新房、二手房成交虽均有明显改善，但持续性仍待观察，当前市场下行的根本原因在于居民购房意愿与需求端均较弱，行业政策仍有进一步放松的空间，现阶段供需两侧政策将维持放松态势；等待整体经济修复后，销售或有真正的持续性回暖。具体标的，我们建议关注两条主线：1）主流的央国企和区域深耕型房企，稳健经营的同时仍能保持一定拿地强度，行业见底复苏后带来β行情：招商蛇口、保利发展、建发国际集团、越秀地产、华发股份、滨江集团；2）边际受益于政策利好的优质民企、及混合所有制房企：新城控股、金地集团、万科A、绿地控股、龙湖集团。
　　风险提示
　　房地产调控升级；销售超预期下行；融资收紧。

研究报告全文：房地产行业证券研究报告行业周报2023年1月3日TableIndustryRank房地产行业第52周周报12月24日-12月30日强于大市新房二手房成交同比降幅收窄多个二线城市放松需求端政策本周新房与二手房成交环比均上升同比降幅均收窄土地市场环比量升价跌溢价率同环比均下降核心观点本周新房与二手房成交均环比上升同比降幅均收窄43城新房成交面积4557万平环比上升731同比下降327同比降幅较上周收窄了239个百分点一二三线城市环比增速分别为4698791321同比增速分别为-349-78-314一二三线城市同比降幅收窄了190405167个百分点15城二手房成交面积1066万平方米环比上升193同比下降208同比降幅较上周收窄了66个百分点一二三线城市环比增速分别为541相关研究报告50227同比增速分别为-263-214286一三线城市同比增速上升了153325个百分点二线城市同比增速下降16个百分点Q4居民购房意愿再度走弱房价看涨预期处于历史新房库存面积与去化周期环比降低同比上升14城新房库存面积为106亿平最低点房企贷款需求略有改善央行2022年四季度环比下降04同比上升06去化周期为156个月环比下降14个月同比问卷调查点评20221228上升48个月一二三线城市库存面积环比增速分别为-02-1200房地产行业2023年度策略弩箭已离弦能否冰去化周期分别为122128167个月一二三线城市环比降低091613解的破20221218个月土地市场环比量升价跌同比量价齐跌溢价率同环比均下降百城土地成交建面房地产2022年11月统计局数据点评核心指标再度万平方米环比上升同比下降成交土地总价为亿元环探底房企到位资金持续承压2022121679693362141401比上升194同比下降555成交土地楼面均价为1758元平方米环比下降房地产2022年10月统计局数据点评销售与投资持106同比下降434百城成交土地溢价率为209环比下降363同比下续低迷房企非房款到位资金降幅收窄降28920221115本周房企国内债券发行规模同环比上升房地产行业国内债券总发行量为665亿银保监允许保函置换预售资金规定的点评允许保函元同比上升574环比上升236净融资额为-241亿元其中国企国内债券置换预售监管资金优质房企流动性压力或将进一步缓总发行量为295亿元同比下降172环比下降240净融资额为-600亿元解20221115民企国内债券总发行量为370亿元总偿还量为11亿元同比下降962净融资额为359亿元房地产行业年月月报需求端仍然低迷民202210板块收益有所上升房地产行业绝对收益为-28较上周上升19个百分点相对企资金支持力度加大20221114沪深300收益为-39较上周下降24个百分点房地产板块PE为1305X较上房地产行业2022年三季报综述行业业绩利润周下降037X北上资金对银行非银金融和公用事业加仓金额较大分别为率现金流持续承压房企分化加剧头部与区域深耕17431145和767亿元对房地产的持股占比下降005上周为下降002个百型房企优势显著2022114分点净买入036亿元上周净买入-062亿元中国真实住房需求还有多少2022版202283投资建议凡益之道与时偕行关于短期博弈与长期格局本周央行发布四季度问卷调查结果显示居民购房意愿再度走弱房价看涨预期处的思考2022615Q4于历史最低点房企贷款需求略有改善地方层面多个二线城市继续放宽需求端东2022年五问房地产行业2021126从历史复盘中探讨本轮地产调控放松的最佳路径与莞全域取消限购中心城区以外区域二手房取消限售重庆多方面优化商贷房产套数认当前房企的生存法则2022331定苏州二套房首付比例由60降至40我们认为本周新房二手房成交虽均有明显改善但持续性仍待观察当前市场下行的根本原因在于居民购房意愿与需求端均较弱行业政策仍有进一步放松的空间现阶段供需两侧政策将维持放松态势等待整体经济修复后销售或有真正的持续性回暖具体标的我们建议关注两条主线1主流的央国企和区域深耕型房企稳健经营的同时仍能保持一定拿地强度行业见底复苏后带来行情招商蛇口保利发展建发国际集团越秀地产华发股份滨江集团中银国际证券股份有限公司2边际受益于政策利好的优质民企及混合所有制房企新城控股金地集团万科具备证券投资咨询业务资格A绿地控股龙湖集团风险提示TableIndustry房地产调控升级销售超预期下行融资收紧房地产行业证券分析师夏亦丰862120328348TableAnalyseryifengxiabocichinacom证券投资咨询业务证书编号S1300521070005证券分析师许佳璐862120328710jialuxubocichinacom证券投资咨询业务证书编号S1300521110002TableTitle目录1重点城市新房市场二手房市场及库存跟踪611重点城市新房成交情况跟踪612重点城市新房库存情况跟踪713重点城市二手房成交情况跟踪92百城土地市场跟踪1121百城成交土地全类型市场情况跟踪1122百城成交土地住宅类市场情况跟踪133本周行业政策梳理164本周板块表现回顾195本周重点公司公告226本周房企债券发行情况247投资建议278风险提示289附录292023年1月3日房地产行业第52周周报12月24日-12月30日2图表目录图表143个城市新房成交套数为38万套环比上升717同比下降4216图表243个城市新房成交面积为4557万平方米环比上升731同比下降3276图表317个大中城市新房成交套数为31万套环比上升796同比下降2156图表417个大中城市新房成交面积为3673万平方米环比上升812同比下降1736图表5一二三线城市新房成交套数环比增速分别为51479716316图表6一二三线城市新房成交面积环比增速分别为46987913216图表7其余26个城市本周新房成交套数为07万套环比上升445同比下降7287图表8其余26个城市成交面积为884万平方米环比上升459同比下降6207图表915个城市新房库存套数为1063万套环比下降05同比上升147图表108个大中城市新房库存套数为586万套环比下降05同比上升157图表11一二三线城市新房库存套数环比增速分别为-06-06007图表12其余7个城市新房库存套数为477万套环比下降05同比上升137图表1315个城市8个大中城市其余7个城市新房库存套数去化周期为167122307个月8图表14一二三线城市新房库存套数去化周期分别为113149105个月8图表15北京上海广州深圳的去化周期分别为15041244136个月8图表1614个城市新房库存面积为105882万平方米环比下降04同比上升068图表179个大中城市新房库存面积为74761万平方米环比下降06同比下降078图表18一二三线城市新房库存面积环比增速分别为-02-12009图表19其余5个市新房库存面积为31121万平方米环比-01同比上升379图表2014个城市9个大中城市其余5个城市新房库存面积去化周期为156129324个月9图表21一二三线城市新房库存面积去化周期分别为122128167个月9图表2215个城市二手房成交套数为11万套环比上升203同比下降2009图表2315个城市二手房成交面积为1066万平方米环比上升193同比下降2089图表2411个大中城市二手房成交套数为10万套环比上升207同比下降2023年1月3日房地产行业第52周周报12月24日-12月30日322010图表2511个大中城市二手房成交面积为943万平方米环比上升195同比下降20610图表26一二三线城市二手房成交套数环比增速分别为5825026110图表27一二三线城市二手房成交面积环比增速分别为5415022710图表28其余4个城市本周二手房成交套数为01万套环比上升168同比上升4910图表29其余4个城市成交面积为124万平方米环比上升176同比下降24410图表30百城成交全类型土地数量为1192宗环比上升440同比下降14211图表31百城成交土地规划建筑面积为7969万平方米环比上升336同比下降21411图表32百城成交土地总价为1401亿元环比上升194同比下降55511图表33百城成交土地楼面均价为1758元平方米环比下降106同比下降43411图表34百城成交土地溢价率为209环比下降363同比下降28911图表35一二三线城市成交土地数量环比增速分别为-65298237212图表36一二三线城市成交土地数量同比增速分别为-407-378912图表37一二三线城市成交土地规划建筑面积环比增速分别为-70380837512图表38一二三线城市成交土地规划建筑面积同比增速分别为96-3495612图表39一二三线城市成交土地总价环比增速分别为-89285536312图表40一二三线城市成交土地总价同比增速分别为-903-742-2312图表41一二三线城市成交土地楼面均价环比增速分别为-63725-0913图表42一二三线城市成交土地楼面均价同比增速分别为-912-604-7513图表43一二三线城市平均土地溢价率分别为00014924413图表44百城成交住宅类土地数量为410宗环比上升640同比下降21613图表45百城成交住宅土地规划建筑面积为2874万平方米环比上升358同比下降41813图表46百城成交住宅土地总价为1047亿元环比上升268同比下降62414图表47百城成交住宅土地楼面均价为3642元平方米环比下降66同比下降35514图表48百城成交土住宅类地溢价率为116环比下降724同比下降59014图表49二三线住宅成交土地数量环比增速分别为141733428142023年1月3日房地产行业第52周周报12月24日-12月30日4图表50二三线住宅成交土地数量同比增速分别为-2123614图表51二三线城市成交土地规划建筑面积环比增速为74133615图表52二三线城市成交土地规划建筑面积同比增速分别为-637-5415图表53二三线城市成交土地总价环比增速分别为15108246015图表54二三线城市成交土地总价同比增速为-781-7515图表55二三线城市成交土地楼面均价环比增速分别为1969315图表56二三线城市成交土地楼面均价同比增速分别为-396-2115图表57二三线城市平均住宅类成交土地溢价率分别为10312315图表582022年第52周大事件18图表59房地产行业绝对收益为-28较上周上涨19个百分点19图表60房地产行业相对收益为-39较上周下跌24个百分点19图表61房地产板块PE为1305X较上周下降037X20图表62北上资金对银行非银金融和公用事业加仓金额较大分别为17431145和767亿元20图表63A股涨跌幅靠前的三家公司依次为阳光城新城控股华侨城A21图表64港股涨跌幅靠前的三家公司依次为华润置地龙湖集团中国海外发展21图表652022年第52周12月26日-1月1日重点公司公告汇总23图表662022年第52周房地产行业国内债券总发行量为665亿元同比上升574环比上升23624图表672022年第52周房地产行业国内债券总偿还量为906亿元同比上升37环比上升64525图表682022年第52周房地产行业国内债券净融资额为-241亿元25图表69本周债券发行量最大的房企为万科企业股份有限公司中交房地产集团有限公司北京电子城高科技集团股份有限公司发行量分别为37001500700亿元25图表70本周债券偿还量最大的房企为厦门益悦置业有限公司上海金茂投资管理集团有限公司远洋控股集团中国有限公司偿还量分别为238821981303亿元26图表71报告中提及上市公司估值表27图表72城市数据选取清单292023年1月3日房地产行业第52周周报12月24日-12月30日51重点城市新房市场二手房市场及库存跟踪本周第52周12月24日-12月30日相比于上周新房二手房成交量双双上升新房库存量下降去化周期较上周有所降低11重点城市新房成交情况跟踪本周43个城市新房成交套数为38万套环比上升717同比下降421成交面积为4557万平方米环比上升731同比下降327其中17个大中城市新房成交套数为31万套环比上升796同比下降215成交面积为3673万平方米环比上升812同比下降173一二三线城市新房成交套数分别为072004万套环比增速分别为5147971631同比增速分别为-343-164-204一二三线城市新房成交面积分别为7242600349万平方米环比增速分别为4698791321同比增速分别为-349-78-314其余26个城市本周新房成交套数为07万套环比上升445同比下降728成交面积为884万平方米环比上升459同比下降620图表143个城市新房成交套数为38万套环比上升图表243个城市新房成交面积为4557万平方米环比717同比下降421上升731同比下降327资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表317个大中城市新房成交套数为31万套环比上图表417个大中城市新房成交面积为3673万平方米升796同比下降215环比上升812同比下降173资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表5一二三线城市新房成交套数环比增速分别为图表6一二三线城市新房成交面积环比增速分别为51479716314698791321资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年1月3日房地产行业第52周周报12月24日-12月30日6图表7其余26个城市本周新房成交套数为07万套环图表8其余26个城市成交面积为884万平方米环比上比上升445同比下降728升459同比下降620资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券12重点城市新房库存情况跟踪15个城市新房库存套数为1063万套环比下降05同比上升14其中8个大中城市新房库存套数为586万套环比下降05同比上升15一二三线城市新房库存套数分别为31119778万套一二三线城市环比增速分别为-06-0600一二三线城市同比增速分别为123-58-145其余7个城市新房库存套数为477万套环比下降05同比上升13在新房库存套数去化周期方面15个城市新房库存套数去化周期为167个月环比下降13个月同比上升57个月其中8个大中城市新房库存套数去化周期为122个月环比下降10个月同比上升42个月一二三线城市新房库存套数去化周期分别为113149105个月一线城市环比下降09个月二线城市环比下降14个月三线城市环比下降08个月一二三线城市同比增速分别为36个月60个月37个月四座一线城市北京上海广州深圳的新房库存套数去化周期分别为15041244136个月环比增速分别为-20-03-23-05个月同比增速分别为040914761个月其余7个城市新房库存套数去化周期为305个月环比下降22个月同比上升96个月图表915个城市新房库存套数为1063万套环比下降图表108个大中城市新房库存套数为586万套环比下05同比上升14降05同比上升15资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表11一二三线城市新房库存套数环比增速分别图表12其余7个城市新房库存套数为477万套环比下为-06-0600降05同比上升13资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年1月3日房地产行业第52周周报12月24日-12月30日7图表1315个城市8个大中城市其余7个城市新房图表14一二三线城市新房库存套数去化周期分别为库存套数去化周期为167122307个月113149105个月资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表15北京上海广州深圳的去化周期分别为15041244136个月资料来源万得中银证券14个城市新房库存面积为105882万平方米环比下降04同比上升06其中9个大中城市新房库存面积为74761万平方米环比下降06同比下降07一二三线城市新房库存面积分别为35720306128429万平米一二三线城市环比增速分别为-02-1200同比增速分别为117-81-154其余5个城市新房库存面积为31121万平方米环比-01同比上升37在新房库存面积去化周期方面14个城市新房库存面积去化周期为156个月环比下降14个月同比上升48个月其中9个大中城市新房库存面积去化周期为129个月环比下降12个月同比上升35个月其中一二三线城市新房库存面积去化周期分别为122128167个月一二三线城市环比降低091613个月一二三线城市同比上升38个月32个月40个月其他5个城市新房库存面积去化周期为324个月环比下降24个月同比上升145个月图表1614个城市新房库存面积为105882万平方米图表179个大中城市新房库存面积为74761万平方米环比下降04同比上升06环比下降06同比下降07资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年1月3日房地产行业第52周周报12月24日-12月30日8图表18一二三线城市新房库存面积环比增速分别图表19其余5个市新房库存面积为31121万平方米环为-02-1200比-01同比上升37资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表2014个城市9个大中城市其余5个城市新房图表21一二三线城市新房库存面积去化周期分别为库存面积去化周期为156129324个月122128167个月资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券13重点城市二手房成交情况跟踪本周15个城市二手房成交套数为11万套环比上升203同比下降200成交面积为1066万平方米环比上升193同比下降208其中11个大中城市二手房成交套数为10万套环比上升207同比下降220成交面积为943万平方米环比上升195同比下降206一二三线城市二手房成交套数分别为030601万套环比增速分别为58250261同比增速分别为-295-209207一二三线城市成交面积分别为32053587万平方米环比增速分别为54150227同比增速分别为-263-214286其余4个城市本周二手房成交套数为01万套环比上升168同比上升49成交面积为124万平方米环比上升176同比下降244图表2215个城市二手房成交套数为11万套环比上图表2315个城市二手房成交面积为1066万平方米环升203同比下降200比上升193同比下降208资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年1月3日房地产行业第52周周报12月24日-12月30日9图表2411个大中城市二手房成交套数为10万套环图表2511个大中城市二手房成交面积为943万平方比上升207同比下降220米环比上升195同比下降206资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表26一二三线城市二手房成交套数环比增速分图表27一二三线城市二手房成交面积环比增速分别别为58250261为54150227资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表28其余4个城市本周二手房成交套数为01万套图表29其余4个城市成交面积为124万平方米环比上环比上升168同比上升49升176同比下降244资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年1月3日房地产行业第52周周报12月24日-12月30日102百城土地市场跟踪土地市场方面我们选取2022年第51周12月19日-12月25日的数据整体土地市场较上周相比量升价跌土地溢价率下降从城市能级来看与上周比一线城市量价齐跌二线城市量价齐升三线城市量升价跌21百城成交土地全类型市场情况跟踪百城成交全类型土地数量为1192宗环比上升440同比下降142成交土地规划建筑面积为7969万平方米环比上升336同比下降214成交土地总价为1401亿元环比上升194同比下降555成交土地楼面均价为1758元平方米环比下降106同比下降434百城成交土地溢价率为209环比下降363同比下降289图表30百城成交全类型土地数量为1192宗环比上升图表31百城成交土地规划建筑面积为7969万平方米440同比下降142环比上升336同比下降214资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表32百城成交土地总价为1401亿元环比上升图表33百城成交土地楼面均价为1758元平方米环比194同比下降555下降106同比下降434资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表34百城成交土地溢价率为209环比下降363同比下降289资料来源万得中银证券2023年1月3日房地产行业第52周周报12月24日-12月30日11从城市能级来看一二三线城市成交土地数量分别为16335841宗环比增速分别为-652982372同比增速分别为-407-3789一二三线城市成交土地规划建筑面积分别20682166755960万平方米环比增速分别为-703808375同比增速分别为96-34956一二三线城市成交土地总价分别为27344909246亿元环比增速分别为-892855363同比增速分别为-903-742-23一二三线城市平均楼面价分别为131820721652元平方米环比增速分别为-63725-09同比增速分别为-912-604-75一二三线城市平均土地溢价率分别为000149244同比增速分别为-1000-586-109环比增速分别为-1000148000-579图表35一二三线城市成交土地数量环比增速分别图表36一二三线城市成交土地数量同比增速分别为-为-652982372407-3789资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表37一二三线城市成交土地规划建筑面积环比图表38一二三线城市成交土地规划建筑面积同比增增速分别为-703808375速分别为96-34956资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表39一二三线城市成交土地总价环比增速分别图表40一二三线城市成交土地总价同比增速分别为-为-892855363903-742-23资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年1月3日房地产行业第52周周报12月24日-12月30日12图表41一二三线城市成交土地楼面均价环比增速图表42一二三线城市成交土地楼面均价同比增速分分别为-63725-09别为-912-604-75资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表43一二三线城市平均土地溢价率分别为000149244资料来源万得中银证券22百城成交土地住宅类市场情况跟踪百城成交住宅类土地数量为410宗环比上升640同比下降216成交住宅土地规划建筑面积为2874万平方米环比上升358同比下降418成交住宅土地总价为1047亿元环比上升268同比下降624成交住宅土地楼面均价为3642元平方米环比下降66同比下降355百城成交土住宅类地溢价率为116环比下降724同比下降590图表44百城成交住宅类土地数量为410宗环比上升图表45百城成交住宅土地规划建筑面积为2874万平方640同比下降216米环比上升358同比下降418资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年1月3日房地产行业第52周周报12月24日-12月30日13图表46百城成交住宅土地总价为1047亿元环比上升图表47百城成交住宅土地楼面均价为3642元平方米268同比下降624环比下降66同比下降355资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表48百城成交土住宅类地溢价率为116环比下降724同比下降590资料来源万得中银证券从不同城市能级的住宅类土地市场情况来看本周一二三线城市住宅类成交土地数量分别为0123287宗二三线城市环比增速分别为1733428同比增速分别为-21236一二三线城市住宅类成交土地规划建筑面积分别为00775620985万平方米二三线城市环比增速为741336同比增速分别为-637-54一二三线城市住宅类成交总价分别为0036346833亿元二三线城市环比增速为1082460同比增速分别为-781-75一二三线城市住宅类平均楼面价为046863256元平方米二三线城市环比增速分别为19693同比增速分别为-396-21二三线城市平均住宅类成交土地溢价率分别为103123环比增速为102000-839同比增速分别为-720-411图表49二三线住宅成交土地数量环比增速分别为图表50二三线住宅成交土地数量同比增速分别为-173342821236资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年1月3日房地产行业第52周周报12月24日-12月30日14图表51二三线城市成交土地规划建筑面积环比增速为图表52二三线城市成交土地规划建筑面积同比增速分741336别为-637-54资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表53二三线城市成交土地总价环比增速分别为图表54二三线城市成交土地总价同比增速为-781-108246075资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表55二三线城市成交土地楼面均价环比增速分别图表56二三线城市成交土地楼面均价同比增速分别为-为19693396-21资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表57二三线城市平均住宅类成交土地溢价率分别为103123资料来源万得中银证券2023年1月3日房地产行业第52周周报12月24日-12月30日153本周行业政策梳理中央层面深交所坚定不移筑牢防线维护安全全力防风险稳运行积极支持房地产市场平稳发展加快推动资本市场各项支持政策措施在交易所市场落地见效满足行业合理融资需求健全完善风险预防预警处置问责体系加强对跨市场跨境跨领域风险的监测分析与统筹应对强化股市运行债券违约等重点领域风险防控守住不发生系统性风险的底线银保监会1继续发挥金融资金在住房汽车等大宗消费方面的重要支持作用做好养老教育医疗文化体育餐饮住宿旅游等服务消费的综合金融服务2积极满足优质头部房企合理融资需求研究支持房地产业向新发展模式转型的配套措施3探索保险资金长期稳定投资股票模式加大优质上市公司股票投资银保监会银保监会党委书记主席郭树清近日主持召开党委扩大会议会议要求促进金融与房地产正常循环做好保交楼保民生保稳定工作国家发展改革委召开北京上海安徽广东等4省市稳住经济大盘督导服务视频连线工作会议会议要求狠抓任务落实统筹推进保交楼稳就业保供稳价等稳经济一揽子政策措施落地见效全力以赴做好岁末年初各项工作促进经济进一步回稳向好实现明年好的开局2023年1月3日房地产行业第52周周报12月24日-12月30日16地方层面许昌河南省许昌市日前公布新建商品房交房即交证工作实施方案征求意见稿其中提到市中心城区魏都区建安区市城乡一体化示范区经济技术开发区东城区城镇规划范围内新取得国有建设用地使用权的预售商品房项目全面推行交房即交证征求意见稿显示方案自2023年1月1日起并实现常态化运行成都成都市印发成都市保障性租赁住房运营管理暂行办法办法明确保障性租赁住房的租金价格调整以一个周期年为单位且年租金涨幅不得超过5租金可以按月或按季度收缴但不得一次性收缴超过3个月的租金广东东莞东莞市住房和城乡建设局今日发布关于关于进一步优化房地产调控政策的通知东建房202223号确认从通知引发之日起莞城街道东城街道南城街道万江街道松山湖高新技术产业开发区全面暂停实施商品住房限购政策同时上述街道区域的新建商品住房和二手商品住房须自商品房买卖合同或房地产买卖合同网签备案之日起满3年或取得不动产权证满2年方可上市交易东莞其他区域的新建商品住房须自商品房买卖合同网签备案之日起满3年方可上市交易二手商品住房暂停实行限售政策此次政策调整之后东莞全域内将放开限购二手商品住房限售也有所放松除原限购区域内还受限制外其他区域二手商品住房不再限售广东广东省自然资源局印发了关于进一步规范土地征收工作的通知征求意见稿通知指出拟征收土地的所有权人使用权人未签订征地补偿安置协议的比例不得超过应当签订协议总数的10山西长治山西省长治市住房公积金管理中心官网发布关于调整二套房住房公积金贷款购房最低首付款比例的通知通知明确对拥有1套住房并已结清相应购房贷款的居民家庭为改善居住条件再次申请住房公积金贷款的最低首付款比例由50降低至20山东潍坊潍坊市住房公积金管理中心发布关于优化调整住房公积金管理政策的通知将贷款额度上限提高10万元最高贷款额度提高到60万元政策实施有效期至2023年12月31日降低首套房最低首付款比例由现行的30调整为20取消购房面积144存量房建设年限10年对首付款比例的影响执行统一标准首套房首付比例不得低于20二套房首付比例不得低于30江苏无锡无锡市保障性租赁住房工作领导小组办公室下发了关于印发无锡市非住宅类存量房屋改建为保障性租赁住房指导方案的通知为规范闲置商业办公用房工业厂房等非住宅依法依规改造为租赁住房提供政策依据伴随人口不断增多无锡市正着力解决住房结构性供给不足的矛盾全力建设以共有产权房公租房保障性租赁住房为重点的新型住房保障体系广东广州广州住房公积金管理中心发布广州住房公积金管理中心关于调整存量房住房公积金贷款购房交易资金监管的通知通知明确广州市存量房住房公积金贷款不再试行购房交易资金监管住房公积金贷款业务受托机构不得强制要求办理通知正式实施后广州二手房公积金贷款交易手续将进一步简化买方首付款可直接划付至卖方账户并同步申请公积金贷款重庆重庆市住房和城乡建设委员会等五部门发布关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的通知通知明确优化商业贷款住房套数认定居民在中心城区以外区县新购住房的个人住房商业贷款仅将所在区县的住房纳入套数核查范围居民将存量住房盘活用作保障性租赁住房和长租房的该套住房租赁合同已备案且取得保障性租赁住房认定书或长租房承诺的可不纳入家庭住房套数计算原则上一个家庭只核减一套促进一二手房良性循环支持先买新再卖旧家庭购置改善性住房对拟出售家庭唯一住房的房地产企业可延长认购期支持其出售原住房对已网签出售的家庭唯一住房可不纳入住房贷款套数核查范围福建漳州漳州市发布漳州市人民政府办公室关于印发漳州市促进房地产市场平稳健康发展若干措施的通知支持卖旧买新改善住房方面通知显示二手房卖方出售漳州市二手房后由本人配偶或其子女在漳州市购买新建商品住房的在二手房完成转移登记新建商品住房备案后由新建商品住房属地财政部门给予二手房卖方一次性补贴具体为本人配偶购买新建商品住房的补贴5000元其子女购买新建商品住房的补贴1万元辽宁大连大连市税务局发布消息2023年1月1日起居民在大连市承受第三套及以上非普通住房非住房土地权属以及单位承受房屋土地权属的契税税率由现行的4调整为3至此大连市契税最高税率由4调降至3据介绍本次政策调整涉及的范围包括四种情形一是居民在大连市承受第三套及以上非普通住房二是居民承受非住房例如公寓等三是居民承受土地权属四是单位承受房屋土地权属这些契税应税行为由原来适用4税率调整为3下降幅度达到25单位和个人的税收负担大大减轻重庆重庆住建委等多部门联合发布关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的通知其中提出支持开发贷款信托贷款等存量融资合理展期鼓励金融机构与房地产企业在保证债权安全的前提下遵循依法合规商业自愿原则自主协商存量融资展期从2022年11月11日起未来半年内到期的房地产融资可在原规定基础上多展期1年到期贷款已经展期的再次展期按照相关文件规定执行支持金融机构通过调整还款计划依法合规对房地产贷款的期限还本计划计息周期等作出相应调整2023年1月3日房地产行业第52周周报12月24日-12月30日17图表582022年第52周大事件类型时间内容深交所坚定不移筑牢防线维护安全全力防风险稳运行积极支持房地产市场平稳发展加快推动资本市场各项支持政策措施在交易所市场落地见效满足行业合理融资需求健全完善风险预防预警处置问责体系加强对跨市20221225场跨境跨领域风险的监测分析与统筹应对强化股市运行债券违约等重点领域风险防控守住不发生系统性风险的底线银保监会1继续发挥金融资金在住房汽车等大宗消费方面的重要支持作用做好养老教育医疗文化体20221225育餐饮住宿旅游等服务消费的综合金融服务2积极满足优质头部房企合理融资需求研究支持房地产业向中央新发展模式转型的配套措施3探索保险资金长期稳定投资股票模式加大优质上市公司股票投资银保监会银保监会党委书记主席郭树清近日主持召开党委扩大会议会议要求促进金融与房地产正常循20221228环做好保交楼保民生保稳定工作国家发展改革委召开北京上海安徽广东等4省市稳住经济大盘督导服务视频连线工作会议会议要求狠抓20221228任务落实统筹推进保交楼稳就业保供稳价等稳经济一揽子政策措施落地见效全力以赴做好岁末年初各项工作促进经济进一步回稳向好实现明年好的开局许昌河南省许昌市日前公布新建商品房交房即交证工作实施方案征求意见稿其中提到市中心城区魏20221225都区建安区市城乡一体化示范区经济技术开发区东城区城镇规划范围内新取得国有建设用地使用权的预售商品房项目全面推行交房即交证征求意见稿显示方案自2023年1月1日起并实现常态化运行成都成都市印发成都市保障性租赁住房运营管理暂行办法办法明确保障性租赁住房的租金价格调整20221225以一个周期年为单位且年租金涨幅不得超过5租金可以按月或按季度收缴但不得一次性收缴超过3个月的租金广东东莞东莞市住房和城乡建设局今日发布关于关于进一步优化房地产调控政策的通知东建房202223号确认从通知引发之日起莞城街道东城街道南城街道万江街道松山湖高新技术产业开发区全面暂停实施商品住房限购政策同时上述街道区域的新建商品住房和二手商品住房须自商品房买卖合同或房地产买卖20221227合同网签备案之日起满3年或取得不动产权证满2年方可上市交易东莞其他区域的新建商品住房须自商品房买卖合同网签备案之日起满3年方可上市交易二手商品住房暂停实行限售政策此次政策调整之后东莞全域内将放开限购二手商品住房限售也有所放松除原限购区域内还受限制外其他区域二手商品住房不再限售广东广东省自然资源局印发了关于进一步规范土地征收工作的通知征求意见稿通知指出拟征收土地20221227的所有权人使用权人未签订征地补偿安置协议的比例不得超过应当签订协议总数的10山西长治山西省长治市住房公积金管理中心官网发布关于调整二套房住房公积金贷款购房最低首付款比例的通20221228知通知明确对拥有1套住房并已结清相应购房贷款的居民家庭为改善居住条件再次申请住房公积金贷款的最低首付款比例由50降低至20山东潍坊潍坊市住房公积金管理中心发布关于优化调整住房公积金管理政策的通知将贷款额度上限提高10万元最高贷款额度提高到60万元政策实施有效期至2023年12月31日降低首套房最低首付款比例由现行的2022122830调整为20取消购房面积144存量房建设年限10年对首付款比例的影响执行统一标准首套房首付比例不得低于20二套房首付比例不得低于30江苏无锡无锡市保障性租赁住房工作领导小组办公室下发了关于印发无锡市非住宅类存量房屋改建为保障性租赁住房指导方案的通知为规范闲置商业办公用房工业厂房等非住宅依法依规改造为租赁住房提供政策依20221228据伴随人口不断增多无锡市正着力解决住房结构性供给不足的矛盾全力建设以共有产权房公租房保障性租赁住房为重点的新型住房保障体系地方广东广州广州住房公积金管理中心发布广州住房公积金管理中心关于调整存量房住房公积金贷款购房交易资金监管的通知通知明确广州市存量房住房公积金贷款不再试行购房交易资金监管住房公积金贷款业务受托20221229机构不得强制要求办理通知正式实施后广州二手房公积金贷款交易手续将进一步简化买方首付款可直接划付至卖方账户并同步申请公积金贷款重庆重庆市住房和城乡建设委员会等五部门发布关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的通知通知明确优化商业贷款住房套数认定居民在中心城区以外区县新购住房的个人住房商业贷款仅将所在区县的住房纳入套数核查范围居民将存量住房盘活用作保障性租赁住房和长租房的该套住房租赁合同已备案且取得保障性20221229租赁住房认定书或长租房承诺的可不纳入家庭住房套数计算原则上一个家庭只核减一套促进一二手房良性循环支持先买新再卖旧家庭购置改善性住房对拟出售家庭唯一住房的房地产企业可延长认购期支持其出售原住房对已网签出售的家庭唯一住房可不纳入住房贷款套数核查范围福建漳州漳州市发布漳州市人民政府办公室关于印发漳州市促进房地产市场平稳健康发展若干措施的通知支持卖旧买新改善住房方面通知显示二手房卖方出售漳州市二手房后由本人配偶或其子女在漳州市20221230购买新建商品住房的在二手房完成转移登记新建商品住房备案后由新建商品住房属地财政部门给予二手房卖方一次性补贴具体为本人配偶购买新建商品住房的补贴5000元其子女购买新建商品住房的补贴1万元辽宁大连大连市税务局发布消息2023年1月1日起居民在大连市承受第三套及以上非普通住房非住房土地权属以及单位承受房屋土地权属的契税税率由现行的4调整为3至此大连市契税最高税率由4调降至202212303据介绍本次政策调整涉及的范围包括四种情形一是居民在大连市承受第三套及以上非普通住房二是居民承受非住房例如公寓等三是居民承受土地权属四是单位承受房屋土地权属这些契税应税行为由原来适用4税率调整为3下降幅度达到25单位和个人的税收负担大大减轻重庆重庆住建委等多部门联合发布关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的通知其中提出支持开发贷款信托贷款等存量融资合理展期鼓励金融机构与房地产企业在保证债权安全的前提下遵循依法合规商业自愿20221230原则自主协商存量融资展期从2022年11月11日起未来半年内到期的房地产融资可在原规定基础上多展期1年到期贷款已经展期的再次展期按照相关文件规定执行支持金融机构通过调整还款计划依法合规对房地产贷款的期限还本计划计息周期等作出相应调整资料来源深交所银保监会国家发改委观点地产网各地政府官网中银证券2023年1月3日房地产行业第52周周报12月24日-12月30日184本周板块表现回顾本周12月24日-12月30日在大盘表现方面上证指数收于308926点较上周上涨4339点涨幅14创业板指收于234677点较上周上涨6058点涨幅27沪深300指数收于387163点较上周上涨4341点涨幅11在行业板块表现方面申万一级行业涨跌幅前三的行业依次为国防军工公用事业美容护理综合涨跌幅分别为460420390涨跌幅靠后的行业依次为房地产建筑材料食品饮料涨跌幅分别为-280-100-080板块收益有所上升房地产行业绝对收益为-28较上周上涨19个百分点相对沪深300收益为-39较上周下跌24个百分点房地产板块PE为1305X较上周下降037X本周1224-1230北上资金对银行非银金融和公用事业加仓金额较大分别为17431145和767亿元对房地产的持股占比下降005上周为下降002个百分点净买入036亿元上周净买入-062亿元图表59房地产行业绝对收益为-28较上周上涨19个百分点资料来源万得中银证券图表60房地产行业相对收益为-39较上周下跌24个百分点资料来源万得中银证券2023年1月3日房地产行业第52周周报12月24日-12月30日19图表61房地产板块PE为1305X较上周下降037X资料来源公司公告中银证券图表62北上资金对银行非银金融和公用事业加仓金额较大分别为17431145和767亿元资料来源公司公告中银证券在我们重点跟踪房地产行业股票中本周A股涨跌幅靠前的五家公司依次为阳光城新城控股华侨城A万科A绿地控股涨跌幅分别为-21-21-22-31-32涨跌幅靠后的三家公司依次为滨江集团金科股份中南建设涨跌幅分别为-68-50-44港股涨跌幅靠前的五家公司依次为华润置地龙湖集团中国海外发展建发国际融创中国涨跌幅分别为1404020000涨跌幅靠后的三家公司依次为旭辉控股集团越秀地产美的置业涨跌幅分别为-27-19-102023年1月3日房地产行业第52周周报12月24日-12月30日20