本期投资提示
　　上周竞价募足率降至五成，竞价基准折价率环比上升。上市公告日在上周的定增项目有12宗，环比减少1宗，募资额合计349.47亿元，环比增加37.23%。其中4宗为竞价项目，但仅有2宗募足，募足率环比减少16.67pct至50.00%，募资率环比减少3.42pct至89.47%。4宗竞价项目基准折价率为16.93%，环比上升2.36pct。其中，陕国投A、大金重工2宗竞价项目按照八折底价定价。从市价折价率角度看，4宗竞价项目市价折价率为12.82%，环比下降1.28pct。
　　上周定增解禁胜率百分百，本周即将解禁项目逾七成浮盈。上周首次解禁的定增项目有8宗，环比增加1宗，8宗解禁收益均为正，正收益家数占比100.00%，环比增加42.86pct。其中2宗竞价项目的解禁日绝对收益率均值、超额收益率均值分别为11.12%、13.26%，环比分别上升9.85pct、11.94pct。本周即将有7宗定增项目首次解禁，其中5宗浮盈，浮盈占比为71.43%，环比减少28.57pct。以12月30日收盘价计的解禁资金合计为458.74亿元，环比下降24.63%。本周即将解禁的4宗竞价项目浮动绝对收益率均值、浮动超额收益率均值分别为7.80%、18.92%。
　　上周过会获批速度加快，平均倒挂幅度环比扩大。上周发审委通过11宗（其中竞价7宗），环比增加4宗；证监会通过10宗（其中竞价6宗），环比增加10宗。处于过会和证监会通过的待发项目有178宗，其中发行价/底价倒挂的项目数8宗，环比减少2宗，倒挂家数占比环比减少1.00pct至4.49%，平均倒挂幅度环比扩大2.33pct至16.82%。
　　天奈科技扩充锂电池产能，深纺织A进军偏光片领域。上周新增16家公司的17宗定增项目，环比增加9家；预披露募资额389.75亿元，环比增加125.00%。天奈科技拟募资不超过20.00亿元用于锂电材料眉山生产基地项目（一期）项目、锂电池用高效单壁纳米导电材料生产项目（一期）、补流。募投项目的实施将有效提升公司产能，有望进一步扩大公司在碳纳米管导电剂领域的市场占有率，同时有利于公司把握行业高增长发展机遇。深纺织A拟购买恒美光电的100%股权，并募集配套资金。标的公司是国内少数具备TFT-LCD用偏光片生产能力的企业之一，本次交易有助于上市公司优化在偏光片行业的产业链布局与技术储备深度，更好地提升上市公司核心竞争力。
　　上周无定增预案修订。上周无涉及定增预案修订涉及募资规模、发行对象、发行数量、发行价格等，环比减少3宗。
　　六国化工重启新一轮定增，香山股份申报进展未达预期。上周共有4家公司5宗定增预案终止，环比增加3宗。六国化工由于内外部客观环境发生变化，综合考虑决定终止2021年度非公开发行A股股票事项。同时，公司公告了2022年度非公开发行A股股票预案。香山股份鉴于近期外部市场的变化，按目前的审核进度，预计难以在财务报告有效期内按计划完成申报工作，决定终止本次重组事项并将尽快在更合适的时机重启相关收购事宜。
　　风险提示：定增审核进度不及预期、二级市场股价波动、发行制度调整等。

研究报告全文：新股研究定增市场周报2023年01月02日过会获批速度加快本周解禁浮动策胜率逾七成略研定增市场周报20221226-20230101究相关研究本期投资提示上周竞价募足率降至五成竞价基准折价率环比上升上市公告日在上周的定增项目有12宗环比减少1宗募资额合计34947亿元环比增加3723其中4宗为竞价证项目但仅有2宗募足募足率环比减少1667pct至5000募资率环比减少342pct券证券分析师至89474宗竞价项目基准折价率为1693环比上升236pct其中陕国投A研林瑾A0230511040005究linjinswsresearchcom大金重工2宗竞价项目按照八折底价定价从市价折价率角度看4宗竞价项目市价折报彭文玉A0230517080001价率为1282环比下降128pct告pengwyswsresearchcom研究支持上周定增解禁胜率百分百本周即将解禁项目逾七成浮盈上周首次解禁的定增项目有朱敏A02301220500058宗环比增加1宗8宗解禁收益均为正正收益家数占比10000环比增加zhuminswsresearchcom4286pct其中2宗竞价项目的解禁日绝对收益率均值超额收益率均值分别为11121326环比分别上升985pct1194pct本周即将有7宗定增项目首次解禁其中5宗浮盈浮盈占比为7143环比减少2857pct以12月30日收盘价计的解禁资金合计为45874亿元环比下降2463本周即将解禁的4宗竞价项目浮动绝对收益率均值浮动超额收益率均值分别为7801892上周过会获批速度加快平均倒挂幅度环比扩大上周发审委通过11宗其中竞价7宗环比增加4宗证监会通过10宗其中竞价6宗环比增加10宗处于过会和证监会通过的待发项目有178宗其中发行价底价倒挂的项目数8宗环比减少2宗倒挂家数占比环比减少100pct至449平均倒挂幅度环比扩大233pct至1682天奈科技扩充锂电池产能深纺织A进军偏光片领域上周新增16家公司的17宗定增项目环比增加9家预披露募资额38975亿元环比增加12500天奈科技拟募资不超过2000亿元用于锂电材料眉山生产基地项目一期项目锂电池用高效单壁纳米导电材料生产项目一期补流募投项目的实施将有效提升公司产能有望进一步扩大公司在碳纳米管导电剂领域的市场占有率同时有利于公司把握行业高增长发展机遇深纺织A拟购买恒美光电的100股权并募集配套资金标的公司是国内少数具备TFT-LCD用偏光片生产能力的企业之一本次交易有助于上市公司优化在偏光片行业的产业链布局与技术储备深度更好地提升上市公司核心竞争力上周无定增预案修订上周无涉及定增预案修订涉及募资规模发行对象发行数量发行价格等环比减少3宗六国化工重启新一轮定增香山股份申报进展未达预期上周共有4家公司5宗定增预案终止环比增加3宗六国化工由于内外部客观环境发生变化综合考虑决定终止2021年度非公开发行A股股票事项同时公司公告了2022年度非公开发行A股股票预案香山股份鉴于近期外部市场的变化按目前的审核进度预计难以在财务报告有效期内按计划完成申报工作决定终止本次重组事项并将尽快在更合适的时机重启相关收购事宜风险提示定增审核进度不及预期二级市场股价波动发行制度调整等请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明策略研究目录1定增市场发行概况42解禁收益分析521上周定增解禁资金医药生物行业占比逾七成522上周定增解禁胜率百分百623本周即将解禁项目逾七成浮盈73定增进程跟踪831上周过会获批速度加快平均倒挂幅度环比扩大832天奈科技扩充锂电池产能深纺织A进军偏光片领域1133上周无定增预案修订1234六国化工重启新一轮定增香山股份申报进展未达预期124风险提示13请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第2页共14页简单金融成就梦想策略研究图表目录图1最近一个月竞价定增项目增发上市概况4图2最近一个月定价定增项目增发上市概况4图3最近一个月竞价定增项目折价率4图4最近一个月定价定增项目折价率4图5最近一个月定增解禁宗数及解禁资金5图6上周定增解禁宗数及解禁资金行业分布5图7近一个月竞价解禁绝对收益率和相对行业超额收益率6图8近一个月定价解禁绝对收益率和相对行业超额收益率6图9上周竞价行业解禁绝对收益率和相对行业超额收益率7图10上周定价行业解禁绝对收益率和相对行业超额收益率7图11过审倒挂定增项目行业分布8图12过审倒挂定增项目定增目的分布8图13最近一个月预案修改宗数概览12表1增发公告日在上周的部分标的5表2上周定增解禁部分标的一览6表3本周即将解禁部分标的一览7表4上周定增进程概览8表5上周证监会通过部分未发竞价发行标的9表6上周最新过会部分未发竞价发行标的10表7上周新增部分定增项目一览11表8上周部分停止实施预案一览13请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第3页共14页简单金融成就梦想策略研究1定增市场发行概况截至2023年1月2日根据Wind统计上市公告日在上周12月26日至1月1日的定增项目有12宗环比减少1宗募资额合计34947亿元环比增加3723其中4宗为竞价项目但仅有2宗募足募足率环比减少1667pct至5000募资率环比减少342pct至8947上周上市公告的4宗竞价项目发行价相对基准价平均折价率简称基准折价率为1693环比上升236pct其中陕国投A大金重工2宗竞价项目按照八折底价定价从发行价相对发行日收盘价折价率简称市价折价率角度看4宗竞价项目市价折价率为1282环比下降128pct其中君亭酒店市价折价率较高为1882上周上市公告的8宗定价项目平均基准折价率为1749平均市价折价率为2374图1最近一个月竞价定增项目增发上市概况图2最近一个月定价定增项目增发上市概况1025000983000082754525000820000762000061500054150004100004740231000025000250001000000001205-12111212-12181219-12251226-01011205-12111212-12181219-12251226-0101竞价增发上市宗数定价增发上市宗数竞价发行募资总额亿元右轴定价发行募资总额亿元右轴料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究图3最近一个月竞价定增项目折价率图4最近一个月定价定增项目折价率18712374200025002500158214101782150012822000166720001627169314571500200020001337150010001667174910001000500500-0020005000001205-12111212-12181219-12251226-01011205-12111212-12181219-12251226-0101-500000发行价相对发行日收盘价折价率-竞价发行价相对发行日收盘价折价率-定价发行价相对基准价折价率-竞价发行价相对基准价折价率-定价资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第4页共14页简单金融成就梦想策略研究表1增发公告日在上周的部分标的发行折价预案价发行折价实际募资增发价率-相对增格相对定价方代码名称增发公告日率-相对总额亿发行日期格发日收盘基准价式基准价元价格比例600576SH祥源文旅2022123155810728713002022121580竞价301073SZ君亭酒店202212305859188219005172022121580竞价002487SZ大金重工2022123037351533200030662022112480竞价000563SZ陕国投A20221227306642200035192022112980竞价605090SH九丰能源20221231228357010001202022113090定价002265SZ西仪股份20221230677588410004265202212890定价300279SZ和晶科技20221228623-162320002592022121480定价600506SH香梨股份20221228693396919903072022121480定价002213SZ大为股份20221227104435482000313202212980定价600221SH海航控股2022122710940112000108702022122080定价600726SHST华源2022122722716852000107332022121590定价300188SZ美亚柏科20221226121794520006782022121480定价注市价折价率1-发行价首日收盘价基准折价率1-发行价基准价资料来源Wind申万宏源研究2解禁收益分析21上周定增解禁资金医药生物行业占比逾七成上周有11家上市公司涉及定增项目解禁环比减少4家上周定增项目合计解禁资金8081亿元环比减少8239从行业分布来看上周11宗定增解禁项目分布于10个行业其中医药生物行业2宗其余行业各1宗解禁资金方面医药生物行业领先合计解禁5919亿元占比达7324其次为电力设备交通运输行业前三行业解禁资金合计占比9320图5最近一个月定增解禁宗数及解禁资金图6上周定增解禁宗数及解禁资金行业分布请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第5页共14页简单金融成就梦想策略研究37000165000059196000145000114000021240001030000300081200087074362000010004000010000280810000电子计算机食品饮料电力设备公用事业轻工制造国防军工美容护理交通运输1205-12111212-12181219-12251226-0101医药生物解禁宗数解禁资金亿元右轴解禁宗数解禁总额亿元右轴资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究表2上周定增解禁部分标的一览解禁数量解禁资金解禁收益代码简称解禁日期申万一级行业万股亿元000538SZ云南白药20221228835885845338835医药生物600131SH国网信通202212275587139843117896计算机002243SZ力合科创20221229542817241471364美容护理002390SZ信邦制药20221228360000017031401医药生物600298SH安琪酵母2022122636651916151450食品饮料600982SH宁波能源20221226339765514243591公用事业600765SH中航重机2022122624619074314882国防军工601008SH连云港2022122615772876753610交通运输300393SZ中来股份2022122838274556115163电力设备002162SZ悦心健康202212267272503376873轻工制造300647SZ超频三20221230267023215774电子资料来源Wind申万宏源研究22上周定增解禁胜率百分百上周首次解禁的定增项目有8宗环比增加1宗8宗解禁收益均为正正收益家数占比10000环比增加4286pct上周解禁2宗竞价项目其解禁日绝对收益率均值超额收益率均值分别为11121326环比分别上升985pct1194pct其中食品饮料行业的安琪酵母解禁日绝对收益率为1450跑赢申万一级行业指数1207pct上周解禁6宗定价项目其解禁日绝对收益率均值超额收益率均值分别为39423145图7近一个月竞价解禁绝对收益率和相对行业图8近一个月定价解禁绝对收益率和相对行业超超额收益率额收益率请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第6页共14页简单金融成就梦想策略研究250002000209821326150020000100020989302111214385500132150000005071205-12111212-12181219-12251226-01011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