上周竞价募足率回升，竞价市价折价率、基准折价率环比双双下降。上市公告日在上周的定增项目有13宗，环比增加6宗，募资额合计254.65亿元，环比增加71.40%。其中9宗为竞价项目，有6宗募足，募足率环比增加6.67pct至66.67%，募资率环比增加10.67pct至92.89%。上周上市公告的9宗竞价项目基准折价率为14.57%，环比下降1.70pct。其中，天华超净等4宗竞价项目按照八折底价定价。从市价折价率角度看，9宗竞价项目市价折价率为14.10%，环比下降4.61pct。
　　上周定增解禁胜率近六成，本周即将解禁项目皆浮盈。上周首次解禁的定增项目有7宗，环比持平，其中4宗解禁收益为正，正收益家数占比57.14%，环比持平。其中4宗竞价项目中2宗解禁收益为正，解禁日绝对收益率均值、超额收益率均值分别为1.27%、1.32%，环比分别下降3.80pct、1.71pct。截至12月26日，本周即将有9宗定增项目首次解禁，全部浮盈，环比增加55.56pct。本周即将解禁的2宗竞价项目浮动绝对收益率均值、浮动超额收益率均值分别为16.03%、27.97%。
　　上周无获批项目，平均倒挂幅度环比扩大。上周发审委通过7宗（其中竞价4宗），环比增加1宗；无证监会通过项目，环比减少8宗。处于过会和证监会通过的待发项目有182宗，其中发行价/底价倒挂的项目数10宗，环比持平，倒挂家数占比环比扩大0.14pct至5.49%，平均倒挂幅度环比扩大3.73pct至14.49%。
　　荣盛发展定增“保交楼”，重庆百货展开重大资产重组。上周新增8家公司的8宗定增项目，环比持平；预披露募资额173.22亿元，环比增加291.85%。荣盛发展拟募资不超过30.00亿元用于成都时代天府、长沙锦绣学府、唐山西定府邸、补流。本次募投项目与“保交楼、保民生”密切相关，并将落实公司全国化战略规划，同时提高公司的抗风险能力和持续经营能力。重庆百货拟以发行股份的方式吸收合并重庆商社。本次交易完成后，上市公司作为存续公司将承继及承接重庆商社的全部资产、负债、业务、人员及其他一切权利与义务，重庆商社的零售业务将实现整体上市。
　　思瑞浦小幅下调拟募资额，津荣天宇更新预案。上周共有3家公司3宗定增预案修订，环比减少1宗。思瑞浦将募资总额由39.25亿元下调4.20%至37.60亿元。津荣天宇更新2022年度以简易程序向特定对象发行股票预案的议案，确定发行价格、发行数量和募集资金总额。
　　 2家公司因市场环境终止定增，华菱精工撤回申请文件。上周共有2家公司2宗定增预案终止，环比减少2宗。中材国际鉴于目前市场环境的变化，决定取消本次重组募集配套资金安排。华菱精工鉴于资本市场环境变化，并综合考虑公司实际情况、发展规划等诸多因素，决定终止2022年度非公开发行股票事项，并撤回申请材料。
　　风险提示：定增审核进度不及预期、二级市场股价波动、发行制度调整等。

研究报告全文：新股研究定增市场周报2022年12月26日竞价募足率回升本周解禁皆浮盈策略定增市场周报20221219-20221225研究相关研究本期投资提示上周竞价募足率回升竞价市价折价率基准折价率环比双双下降上市公告日在上周的定增项目有13宗环比增加6宗募资额合计25465亿元环比增加7140其中9宗为竞价项目有6宗募足募足率环比增加667pct至6667募资率环比增证券分析师证加1067pct至9289上周上市公告的9宗竞价项目基准折价率为1457环比下券林瑾A0230511040005研linjinswsresearchcom降170pct其中天华超净等4宗竞价项目按照八折底价定价从市价折价率角度看究彭文玉A02305170800019宗竞价项目市价折价率为1410环比下降461pct报pengwyswsresearchcom告研究支持上周定增解禁胜率近六成本周即将解禁项目皆浮盈上周首次解禁的定增项目有7宗朱敏A0230122050005环比持平其中4宗解禁收益为正正收益家数占比5714环比持平其中4宗竞zhuminswsresearchcom价项目中2宗解禁收益为正解禁日绝对收益率均值超额收益率均值分别为127132环比分别下降380pct171pct截至12月26日本周即将有9宗定增项目首次解禁全部浮盈环比增加5556pct本周即将解禁的2宗竞价项目浮动绝对收益率均值浮动超额收益率均值分别为16032797上周无获批项目平均倒挂幅度环比扩大上周发审委通过7宗其中竞价4宗环比增加1宗无证监会通过项目环比减少8宗处于过会和证监会通过的待发项目有182宗其中发行价底价倒挂的项目数10宗环比持平倒挂家数占比环比扩大014pct至549平均倒挂幅度环比扩大373pct至1449荣盛发展定增保交楼重庆百货展开重大资产重组上周新增8家公司的8宗定增项目环比持平预披露募资额17322亿元环比增加29185荣盛发展拟募资不超过3000亿元用于成都时代天府长沙锦绣学府唐山西定府邸补流本次募投项目与保交楼保民生密切相关并将落实公司全国化战略规划同时提高公司的抗风险能力和持续经营能力重庆百货拟以发行股份的方式吸收合并重庆商社本次交易完成后上市公司作为存续公司将承继及承接重庆商社的全部资产负债业务人员及其他一切权利与义务重庆商社的零售业务将实现整体上市思瑞浦小幅下调拟募资额津荣天宇更新预案上周共有3家公司3宗定增预案修订环比减少1宗思瑞浦将募资总额由3925亿元下调420至3760亿元津荣天宇更新2022年度以简易程序向特定对象发行股票预案的议案确定发行价格发行数量和募集资金总额2家公司因市场环境终止定增华菱精工撤回申请文件上周共有2家公司2宗定增预案终止环比减少2宗中材国际鉴于目前市场环境的变化决定取消本次重组募集配套资金安排华菱精工鉴于资本市场环境变化并综合考虑公司实际情况发展规划等诸多因素决定终止2022年度非公开发行股票事项并撤回申请材料风险提示定增审核进度不及预期二级市场股价波动发行制度调整等请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明策略研究目录1定增市场发行概况42解禁收益分析521上周定增解禁资金基础化工行业占比近七成522上周定增解禁胜率近六成623本周即将解禁项目全部浮盈73定增进程跟踪831上周无获批项目平均倒挂幅度环比扩大832荣盛发展定增保交楼重庆百货展开重大资产重组1033思瑞浦小幅下调拟募资额津荣天宇更新预案11342家公司因市场环境终止定增华菱精工撤回申请文件124风险提示12请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第2页共13页简单金融成就梦想策略研究图表目录图1最近一个月竞价定增项目增发上市概况4图2最近一个月定价定增项目增发上市概况4图3最近一个月竞价定增项目折价率4图4最近一个月定价定增项目折价率4图5最近一个月定增解禁宗数及解禁资金5图6上周定增解禁宗数及解禁资金行业分布5图7近一个月竞价解禁绝对收益率和相对行业超额收益率7图8近一个月定价解禁绝对收益率和相对行业超额收益率7图9上周竞价行业解禁绝对收益率和相对行业超额收益率7图10上周定价行业解禁绝对收益率和相对行业超额收益率7图11过审倒挂定增项目行业分布8图12过审倒挂定增项目定增目的分布8图13最近一个月预案修改宗数概览11表1增发公告日在上周的部分标的5表2上周定增解禁部分标的一览6表3本周即将解禁部分标的一览8表4上周定增进程概览8表5上周证监会通过部分未发竞价发行标的9表6上周最新过会部分未发竞价发行标的9表7上周新增部分定增项目一览11表8上周部分停止实施预案一览12请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第3页共13页简单金融成就梦想策略研究1定增市场发行概况截至2022年12月26日根据Wind统计上市公告日在上周12月19日至12月25日的定增项目有13宗环比增加6宗募资额合计25465亿元环比增加7140其中9宗为竞价项目有6宗募足募足率环比增加667pct至6667募资率环比增加1067pct至9289上周上市公告的9宗竞价项目发行价相对基准价平均折价率简称基准折价率为1457环比下降170pct其中天华超净等4宗竞价项目按照八折底价定价从发行价相对发行日收盘价折价率简称市价折价率角度看9宗竞价项目市价折价率为1410环比下降461pct上周上市公告的4宗定价项目平均基准折价率为2000平均市价折价率为1667图1最近一个月竞价定增项目增发上市概况图2最近一个月定价定增项目增发上市概况109250007250006820000200005173524615000415000410000310000281142500050001000000001128-12041205-12111212-12181219-12251128-12041205-12111212-12181219-1225竞价增发上市宗数定价增发上市宗数竞价发行募资总额亿元右轴定价发行募资总额亿元右轴料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究图3最近一个月竞价定增项目折价率图4最近一个月定价定增项目折价率200018713992158245002500141040001500117016273500166720001512145730002000200013372500150010001667178216672000150010005001000500-0025000000001128-12041205-12111212-12181219-1225-5001128-12041205-12111212-12181219-1225000发行价相对发行日收盘价折价率-竞价发行价相对发行日收盘价折价率-定价发行价相对基准价折价率-竞价发行价相对基准价折价率-定价资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第4页共13页简单金融成就梦想策略研究表1增发公告日在上周的部分标的发行折价预案价发行折价实际募资增发价率-相对增格相对定价方代码名称增发公告日率-相对总额亿发行日期格发日收盘基准价式基准价元价格比例300806SZ斯迪克202212242489625695500202212280竞价300390SZ天华超净2022122352891315200027662022113080竞价300982SZ苏文电能202212224526151814521389202212280竞价603318SH水发燃气2022122210151535814110202212280竞价300065SZ海兰信2022122098112571192300202292880竞价002567SZ唐人神20221220650110895711402022112980竞价688668SH鼎通科技20221220600112902000800202212280竞价002799SZ环球印务202212191103254720007502022112980竞价688131SH皓元医药2022122410772-25520002632022121680定价300345SZ华民股份20221223416591820005492022121280定价002714SZ牧原股份2022122239971517200060002022112180定价300083SZ创世纪202212211045-513200013022022112880定价注市价折价率1-发行价首日收盘价基准折价率1-发行价基准价资料来源Wind申万宏源研究2解禁收益分析21上周定增解禁资金基础化工行业占比近七成上周有15家上市公司涉及定增项目解禁环比增加1家上周定增项目合计解禁资金45882亿元环比增长25853从行业分布来看上周15宗定增解禁项目分布于9个行业其中国防军工基础化工行业3宗医药生物电力设备行业各2宗其余行业各1宗解禁资金方面基础化工行业领先合计解禁30675亿元占比达6686其次为国防军工电力设备行业前三行业解禁资金合计占比9208图5最近一个月定增解禁宗数及解禁资金图6上周定增解禁宗数及解禁资金行业分布请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第5页共13页简单金融成就梦想策略研究43500015165000030675300001445882325000400001220000210300001500081841631561000062000050004000010000200001128-12041205-12111212-12181219-1225解禁宗数解禁资金亿元右轴解禁宗数解禁总额亿元右轴资料来源Wind申万宏源研究资料来源Wind申万宏源研究表2上周定增解禁部分标的一览解禁数量解禁资金解禁收益代码简称解禁日期申万一级行业万股亿元002064SZ华峰化学2022121926213592183507929基础化工603260SH合盛硅业2022121913616561225539762基础化工600764SH中国海防2022121921456775085-248国防军工600765SH中航重机202212211066823307937907国防军工300769SZ德方纳米202212201254903058-443电力设备300595SZ欧普康视202212214259481327-1173医药生物688037SH芯源微202212238045712052055电子600987SH航民股份202212207821355923252纺织服饰300212SZ易华录20221222163452324-3515计算机300581SZ晨曦航空20221220144259252069国防军工300751SZ迈为股份202212222481098-145电力设备300667SZ必创科技2022122366053097-216机械设备002915SZ中欣氟材20221221356840718121基础化工600679SH上海凤凰2022122278402070-2138汽车002173SZ创新医疗2022122330308020000医药生物资料来源Wind申万宏源研究22上周定增解禁胜率近六成上周首次解禁的定增项目有7宗环比持平其中4宗解禁收益为正正收益家数占比5714环比持平上周解禁的4宗竞价项目中2宗解禁收益为正解禁日绝对收益率均值超额收益率均值分别为127132环比分别下降380pct171pct其中电子行业的芯源微解禁日绝对收益率为2055跑赢申万一级行业指数3095pct上周解禁3宗定价项目其解禁日绝对收益率均值超额收益率均值分别为1316614385请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第6页共13页简单金融成就梦想策略研究图7近一个月竞价解禁绝对收益率和相对行业图8近一个月定价解禁绝对收益率和相对行业超超额收益率额收益率100025000209823025001322000020989507143850001271128-12041205-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