投资要点
　　双周专题：从薇诺娜新年礼盒看提升品牌好感度的公关应对]。近期薇诺娜随机抽取薇粉消费者派送新年礼盒。从小红书发帖统计来看，派送多以双十一购买过高保湿面霜的消费者为主，或为售后补偿，但以新年礼盒形式派发，诚意满满，重启核心用户好感度。及时、谦和的危机应对有助于提升消费者认可，提升品牌形象。企业与消费者身份较为不对等且存在信息差，在危机处理过程中企业态度为核心关键。前期公司略有滞后的回应造成小部分消费者不满，本次新年礼盒最小化消费者的负面情绪，并转不满为好感，维护住核心客群，并有望借此获得品牌形象提升和更多消费者认知度，关注后续公司更为积极的表现。
　　双周观点：本周沪深300/美容护理（申万）5日涨跌幅分别+1.13%/+3.88%，美容护理板块核心公司爱美客/贝泰妮/珀莱雅/华熙生物/华东医药5日涨跌幅分别为+3.77%/+5.11%/+5.45%/+4.20%/+5.67%，上周的增长趋势继续，建议把握当前美护板块布局机会。
　　产品创新洞察：“以油养肤”成为行业趋势之一，淘系精华油类目中国货优势显著。2022年1-8月“以油养肤”话题在抖音的播放量达到8.2亿次，消费者对于精华油护肤的认知度逐渐提升。淘系2021年12月至2022年11月的精华油类目产品均价基本位于250元以上，并且2022年1-11月在淘系的销售额TOP10产品中8个来自国货品牌、TOP10产品中国货产品市占率达27.8%，国货品牌在精华油类目中的优势地位可见一斑。珀莱雅12月18日推出启时滋养精华油，可期待新品在潜力赛道上的后续表现。国货新品以差异化原料配方强调功效性。从近期国货品牌推新的情况来看：（1）强功效性产品更多，对应高均价：近期新品种，主打强功效性（抗衰、除皱）产品价格带多位于300元以上。（2）品牌强调对于原料或成分的宣传，在产品命名中已有体现：品牌在产品命名时已经将核心成分作为宣传点，通过在产品名称中加入核心成分名称直接点明产品与竞品间的差异点。（3）“试验数据”成为重要宣传点：众多新品在宣传时首先通过试验数据证明产品有效性，随着政策合规趋势以及消费者对于成分功效的重视度提升，产品功效的“可验证性”或成为新的竞争点。（4）成分复配、多重功效提升中高端产品核心竞争力。
　　外资持股：2022年整体外资持股比例整体呈现提升趋势，近期小幅波动。
　　近期美容护理板块持股市值小幅提升，从2022年12月19日186.54亿元升至12月30日193.48亿元，外资持股比例占比由4.16%微降至4.09%。
　　投资建议：医美：12月由于短期疫情传播形势严峻，高频次项目消费受到显著抑制，但伴随12月末各地居民逐渐从第一波感染中恢复，预计医美客流和销售额将逐步好转，春节前有望开始回暖，于1月中下旬初步体现，随着医美消费频次回归正常水平，2023年4-5月或将进入销售小高峰。短期疫情导致公司阶段性（22Q4）业绩表现弱势，但长期来看，医美市场渗透率空间的beta逻辑或可提升龙头企业的长线业绩兑现以及消化高估值的能力。当前建议关注：（1）再生材料赛道(尤其注意胶原蛋白):爱美客，华东医药，江苏吴中，巨子生物；（2）合规水光赛道:爱美客，华熙生物，复锐医疗；（3）减重赛道:华东医药，爱美客，复锐医疗；（4）医美机构龙头：医思健康，朗姿股份等。
　　化妆品：无论从1）基本面来看，2023年Q1基于核心公司的新品规划、相较于其他消费赛道更具优势的年报业绩表现、或是标的事件性催化、对于后续大促的布局均有望推动核心公司23年Q2相对优势的涨幅，还是2）从筹码角度来看，在或多或少增加必选板块配置后投资人开始逐步布局长期确定性较强又具备国潮崛起可行性的美护板块，后续行业月度数据恢复或将进一步增强板块业绩表现的确定性。重点关注具备较强弹性的贝泰妮、华熙生物，增长确定性较高的珀莱雅和仍处于底部的巨子生物。
　　风险提示：宏观因素影响消费情绪；监管政策变动；新品表现不及预期。
　　

研究报告全文：美容护理双周刊1219-1230薇诺娜以新年礼盒提升品牌好感精华油类赛道潜力可期TableIndustry商业贸易TableReportDate2023年1月2日TableTitle证券研究报告美容护理双周刊1219-1230薇诺娜以新年礼盒提升品牌好感精华油类赛道潜力可期行业研究TableReportDate2023年01月02日TableReportType投资要点行业周报TableSTableSummary双周专题ummary从薇诺娜新年礼盒看提升品牌好感度的公关应对近期薇诺娜TableStockAndRank商业贸易随机抽取薇粉消费者派送新年礼盒从小红书发帖统计来看派送多以双十一购买过高保湿面霜的消费者为主或为售后补偿但以新年礼盒形式投资评级派发诚意满满重启核心用户好感度及时谦和的危机应对有助于提升消费者认可提升品牌形象企业与消费者身份较为不对等且存在信息上次评级差在危机处理过程中企业态度为核心关键前期公司略有滞后的回应造成小部分消费者不满本次新年礼盒最小化消费者的负面情绪并转不满为好感维护住核心客群并有望借此获得品牌形象提升和更多消费者认刘嘉仁TableAuthor社零美护首席分析师知度关注后续公司更为积极的表现执业编号S1500522110002双周观点本周沪深300美容护理申万5日涨跌幅分别113388联系电话15000310173美容护理板块核心公司爱美客贝泰妮珀莱雅华熙生物华东医药5日涨邮箱liujiarencindasccom跌幅分别为377511545420567上周的增长趋势继续建议把握当前美护板块布局机会产品创新洞察以油养肤成为行业趋势之一淘系精华油类目中国货优势显著2022年1-8月以油养肤话题在抖音的播放量达到82亿次王越社零美护分析师消费者对于精华油护肤的认知度逐渐提升淘系2021年12月至2022年执业编号S150052211000311月的精华油类目产品均价基本位于250元以上并且2022年1-11月在联系电话18701877193淘系的销售额TOP10产品中8个来自国货品牌TOP10产品中国货产品市占率达278国货品牌在精华油类目中的优势地位可见一斑珀莱雅邮箱wangyue1cindasccom12月18日推出启时滋养精华油可期待新品在潜力赛道上的后续表现国货新品以差异化原料配方强调功效性从近期国货品牌推新的情况来看1强功效性产品更多对应高均价近期新品种主打强功效性抗周子莘美护分析师衰除皱产品价格带多位于300元以上2品牌强调对于原料或成分的宣传在产品命名中已有体现品牌在产品命名时已经将核心成分作为执业编号S1500522110001宣传点通过在产品名称中加入核心成分名称直接点明产品与竞品间的差联系电话13276656366异点3试验数据成为重要宣传点众多新品在宣传时首先通过试验邮箱zhouzixincindasccom数据证明产品有效性随着政策合规趋势以及消费者对于成分功效的重视度提升产品功效的可验证性或成为新的竞争点成分复配多重4功效提升中高端产品核心竞争力外资持股2022年整体外资持股比例整体呈现提升趋势近期小幅波动近期美容护理板块持股市值小幅提升从2022年12月19日18654亿元升至12月30日19348亿元外资持股比例占比由416微降至409投资建议医美12月由于短期疫情传播形势严峻高频次项目消费受到显著抑制但伴随12月末各地居民逐渐从第一波感染中恢复预计医美客流和销售额将逐步好转春节前有望开始回暖于1月中下旬初步体现随着医美消费频次回归正常水平2023年4-5月或将进入销售小高峰短期疫情导致公司阶段性22Q4业绩表现弱势但长期来看医美市场渗信达证券股份有限公司透率空间的beta逻辑或可提升龙头企业的长线业绩兑现以及消化高估值的能力当前建议关注再生材料赛道尤其注意胶原蛋白爱美客CINDASECURITIESCOLTD1华东医药江苏吴中巨子生物2合规水光赛道爱美客华熙生物北京市西城区闹市口大街9号院1号楼复锐医疗3减重赛道华东医药爱美客复锐医疗4医美机构邮编100031龙头医思健康朗姿股份等化妆品无论从1基本面来看2023年Q1基于核心公司的新品规划相较于其他消费赛道更具优势的年报业绩表现或是标的事件性催化对于后续大促的布局均有望推动核心公司23年Q2相对优势的涨幅还是2从筹码角度来看在或多或少增加必选板块配置后投资人开始逐步布局长期确定性较强又具备国潮崛起可行性的美护板块后续行业月度数据恢复或将进一步增强板块业绩表现的确定性重点关注具备较强弹性的贝泰妮华熙生物增长确定性较高的珀莱雅和仍处于底部的巨子生物风险提示宏观因素影响消费情绪监管政策变动新品表现不及预期请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom2目录1双周专题从薇诺娜新年礼盒看提升品牌好感度的公关应对42双周观点把握当前美护板块的布局机会53头部品牌护肤品产品创新洞察631以油养肤趋势下精华油赛道高成长可期632国货推新趋势强调原料配方功效性74公司动态跟踪1041公司公告1042公司涨跌幅及估值115行业动态跟踪1352化妆品行业动态146外资持股变动情况1661美容护理行业外资持股情况1662重点标的外资持股变动167风险提示17图目录图1薇诺娜幸运礼盒宣传4图2消费者对于幸运礼盒的反馈较为正面4图3以油养肤话题在抖音上保持高曝光6图4淘系精华油类目均价基本在200-350元区间6图5珀莱雅于22年12月18日推出新品启时滋养精华油7图6莱珀妮精华油新品7图7香奈儿精华油新品7图8新品宣传强调功效性与试验数据证明8图9薇诺娜臻研御龄时光夜修精华液具备多重功效8图10夸迪轻龄紧颜肽精华液使用多层次配方8图11过去两周爱美客股价走势复盘12图12过去两周贝泰妮股价走势复盘12图13过去两周珀莱雅股价走势复盘12图14过去两周华熙生物股价走势复盘12图15美容护理外资持股比例整体呈现上行趋势202101-20221216图16美容护理外资持股比例有所提升20221219-2022123016图17外资持有爱美客比例小幅下降17图18外资持有贝泰妮比例有所下降17图19外资持有华熙生物比例略有下降17图20外资持有珀莱雅比例小幅上升17表目录表1精华油类目中淘系TOP销售额产品大多数为国货品牌20221-2022116表2头部品牌护肤品近期新品一览8表3美容护理板块核心标的估值表12请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom31双周专题从薇诺娜新年礼盒看提升品牌好感度的公关应对薇诺娜新年礼盒惊喜派送提升消费者好感度近期薇诺娜随机抽取薇粉消费者派送新年礼盒礼盒包含50g舒敏保湿特护霜50ml舒缓保湿洁面泡沫30ml舒敏保湿润肤水15g清透防晒乳10ml舒敏保湿修护精华液23年日历以及董事长亲笔信从小红书发帖统计来看派送多以双十一购买过高保湿面霜的消费者为主或为售后补偿但以新年礼盒形式派发并以品牌明星系列舒敏保湿系列和明星单品防晒乳为核心组成特意附以董事长诚挚的问候诚意满满重启核心用户好感度收到礼盒的消费者自发小红书发帖表明惊喜之情与对品牌方感谢重新圈粉部分因面霜事件而心存芥蒂的消费者与此同时收到礼盒薇粉的自发流量又为品牌提升曝光不失为较好的公关回应事件图1薇诺娜幸运礼盒宣传图2消费者对于幸运礼盒的反馈较为正面资料来源小红书信达证券研究开发中心资料来源小红书信达证券研究开发中心本次礼盒派送带来积极影响体现出公司对于核心客户运营的重视面霜和面膜事件发生后小部分产品出现质量问题以及品牌方稍滞后的回应引起投资人对于公司产品质量和运营的担忧在了解产品问题来源以及公司退货返赠品应对后我们认为公司的底层逻辑并未受到影响薇诺娜仍然是以产品研发为核心并能以此获得核心敏感肌客群青睐的品牌当时公司并非是消极怠于回应或是部分消费者先入为主的公司不愿承认问题而是正在紧急查明产品问题来源并推动后续的退货及返赠应对彼时客服较为机械的回复以及品牌方稍显滞后的回应或反映出公司运营略不及其他优势友商但这也是公司从产品型公司起家并转向强研发强运营集团的必经之路面霜与面膜事件加大公司对于运营重视本次礼盒派送初步展现出公司应对之提升改善逻辑持续强化及时谦和的危机应对有助于提升消费者认可提升品牌形象企业与消费者身份较为不对等且存在信息差在危机处理过程中企业态度为核心关键而当前互联网较为发达稍有不当的语气或略有滞后的回应均较易引发不利的舆论影响历史多次公关事件表明及时谦和的回应有助于缓和与消费者剑拔弩张的关系树立品牌正面形象而傲慢的回应则走向消费者的对立面给消费者留下了恃强凌弱的观感对公司形象产生极其消极的影响前期公司略有滞后的回应造成小部分消费者不满本次新年礼盒最小化消费者的负面情绪并转不满为好感维护住核心客群并有望借此获得品牌形象提升和更多消费者认知度关注后续公司更为积极的表现请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom42双周观点把握当前美护板块的布局机会美容护理本周沪深300美容护理申万5日涨跌幅分别为113388美容护理板块核心公司爱美客贝泰妮珀莱雅华熙生物华东医药5日涨跌幅分别为377511545420567上周的增长趋势继续美护板块仍处于较好的布局时间节点建议把握布局机会医美12月由于短期疫情传播形势严峻高频次项目消费受到显著抑制但伴随12月末各地居民逐渐从第一波感染中恢复预计医美客流和销售额将逐步好转春节前有望开始回暖于1月中下旬初步体现随着医美消费频次回归正常水平2023年4-5月或将进入销售小高峰短期疫情导致公司阶段性22Q4业绩表现弱势但长期来看医美市场渗透率空间的beta逻辑或可提升龙头企业的长线业绩兑现以及消化高估值的能力当前建议关注1再生材料赛道尤其注意胶原蛋白爱美客华东医药江苏吴中巨子生物2合规水光赛道爱美客华熙生物复锐医疗3减重赛道华东医药爱美客复锐医疗4医美机构龙头医思健康朗姿股份等化妆品本周化妆品标的表现依然强势建议把握当前的布局机会无论从1基本面来看2023年Q1基于核心公司的新品规划相较于其他消费赛道更具优势的年报业绩表现或是标的事件性催化以及对于后续大促的布局均有望推动核心公司23年Q2继续增长还是2从筹码角度来看在或多或少增加必选板块配置后投资人开始逐步布局长期确定性较强又具备国潮崛起可行性的美护板块相信后续行业月度数据恢复或将进一步增强板块业绩表现的确定性重点关注具备较强弹性的贝泰妮华熙生物增长确定性较高的标的珀莱雅和仍处底部的巨子生物请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom53头部品牌护肤品产品创新洞察31以油养肤趋势下精华油赛道高成长可期以油养肤成为行业趋势之一淘系精华油类目中国货优势显著巨量算数联合欧睿国际发布的2022巨量引擎美妆白皮书提到以油养肤已经成为当前十大护肤新概念之一2022年1-8月以油养肤话题在抖音的播放量达到82亿次消费者对于精华油护肤的认知度逐渐提升根据魔镜数据2021年12月至2022年11月的淘系天猫淘宝精华油类目销售数据产品均价除了在夏季7-10月略低外其他月份基本位于250元以上并且2022年1-11月在淘系的销售额TOP10产品中8个来自国货品牌TOP10产品中国货产品市占率达278国货品牌在精华油类目中的优势地位可见一斑珀莱雅在2022年12月18日推出了新品启时滋养精华油目前旗舰店售价399元在以油养肤趋势下珀莱雅的精华油新品为公司进一步提升均价扩张产品线提供了更多机会图3以油养肤话题在抖音上保持高曝光图4淘系精华油类目均价基本在200-350元区间250350200300150250100200500150精华油类目销售额百万元均价元右轴资料来源2022巨量引擎美妆白皮书信达证券研究开发中心资料来源魔镜数据信达证券研究开发中心表1精华油类目中淘系TOP销售额产品大多数为国货品牌20221-202211上市公司品牌名称产品名原价销售额亿元产品市占率-兰LAN兰时光精华油抗老抗皱面部护肤油24404462-DAISYSKY雏菊的天空雏菊的天空翡冷翠修护精华油43803853-ForestCabin林清轩林清轩山茶花精华油小皇瓶79502636-至本至本舒颜修护精华油9002230-DAISYSKY雏菊的天空DAISYSKY雏菊的天空翡冷翠精华油32802027华熙生物QuadHA夸迪华熙生物夸迪5D玻尿酸舒缓舒润悬油精华液66901926-ForestCabin林清轩林清轩山茶花精华油小皇瓶72301724-UCM日本UCM鱼子酱奢养珍珠精华露59801521-TAUTROPFEN天露芬德国天露芬面部精华油41701520-PMPMPMPM千叶玫瑰精华油48001318资料来源魔镜数据信达证券研究开发中心注灰色底纹为国货产品珀莱雅精华油产品12月上市可期待后续表现请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom6图5珀莱雅于22年12月18日推出新品启时滋养精华油资料来源珀莱雅微信公众号信达证券研究开发中心海外高端品牌同样布局精华油产品赛道潜力可期莱珀妮以及香奈儿分别在今年8月31日11月5日在天猫旗舰店推出新品莱珀妮鱼子精华夜间精粹油香奈儿奢华精萃密集修护油价格分别为4530元20ml4820元15ml海外高端品牌推出精华油产品或将进一步打开消费者对于油类产品的认知赛道潜力可期图6莱珀妮精华油新品图7香奈儿精华油新品资料来源天猫旗舰店信达证券研究开发中心资料来源天猫旗舰店信达证券研究开发中心32国货推新趋势强调原料配方功效性国货新品以差异化原料配方强调功效性从近期国货品牌推新的情况来看1强功效性产品更多对应高均价近期新品种主打强功效性的产品更多主要功效包括抗老紧致淡纹祛痘等该类产品的均价更高价格带多位于300元以上少部分产品的功效为较为基础的保湿整体均价更低基本为300元以下2品牌强调对于原料或成分的宣传在产品命名中已有体现品牌在产品命名时已经将核心成分作为宣传点如薇诺娜的多元肽紧致精华液乳糖酸清痘精华液润百颜的新肌焕活纤连蛋白次抛玻尿酸精华液可丽金的重组胶原蛋白赋能珍萃紧致抗皱面霜通过在产品名称中加入核心成分名称直接点明产品与竞品间的差异点3产品试验数据成为重要宣传点众多新品在宣传时首先通过试验数据证明产品有效性随着政策合规趋势以及消费者对于成分功效的重视度提升产品功效的可验证性或成为新的竞争点请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom7图8新品宣传强调功效性与试验数据证明资料来源天猫官方旗舰店薇诺娜专柜小程序可复美官方微信公众号信达证券研究开发中心4成分复配多重功效提升中高端产品核心竞争力以薇诺娜臻研御龄时光夜修精华液与夸迪5D玻尿酸轻龄紧颜肽精华液为例两个精华产品以不同成分对应不同皮肤层次的修护对于表皮层薇诺娜该款精华液使用专研的青刺果油马齿苋提取物与依克多因夸迪该款精华选择乳酸杆菌发酵物微美态ME-2与依克多因对于皮肤更深层次两款精华均选用肽类成分成分复配带来的多重功效性或为国货产品进一步布局中高端市场提升竞争力图9薇诺娜臻研御龄时光夜修精华液具备多重功效图10夸迪轻龄紧颜肽精华液使用多层次配方资料来源薇诺娜专柜小程序信达证券研究开发中心资料来源天猫官方旗舰店信达证券研究开发中心表2头部品牌护肤品近期新品一览上市原价品牌名称产品名推出时间宣传特点主打成分公司元欧洲榛籽油水飞蓟籽油燕麦仁油大果越桔籽油向日葵籽油深海两节荠籽油霍霍首款抗皱精华油启时滋养精华油20221218巴籽油全缘叶澳洲坚果籽油芝麻籽油白480以油焕活启注年轻珀莱雅珀莱雅池花籽油楔基海带替普瑞酮千日菊提取物粘胶乳香树胶柔润淡纹乳木果油白池花籽油角鲨烷泛醇三重柔润淡纹唇膜20221219160一抹果冻唇胜肽乙酰基六肽棕榈酰五肽-5等请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom8臻研御龄时光青刺果油马齿苋提取物依克多因棕榈酰首个高阶抗老系列五肽-4玻色因普罗旺斯薰衣草提取物芍898夜修精华液药根提取物肌肽臻研御龄时光专研高阶配方体系4青刺果油马齿苋提取物依克多因棕榈酰2022916798赋活精华液周卓效抗老五肽-4玻色因密蒙花提取物芋螺肽臻研御龄时光青刺果油马齿苋提取物依克多因棕榈酰专柜专供五肽-4玻色因类视黄醇HPR芍药根提取758抚纹精华霜物肌肽贝泰妮薇诺娜植物A醇大果越桔果提取物乙酰基六肽-多元肽紧致精华液2022101828天紧致淡纹无刺激3888冻龄鲁冰花肽乳糖酸包裹水杨酸黄檗厚朴甘草提取乳糖酸清痘精华液20221102加速瘪痘不爆皮358物敏感肌修护屏障紧致蓝铜胜肽青刺果油胆甾醇双重神经酰升级蓝铜胜肽精华20221208376抗老胺裂裥菌素VC高阶复配三重紫松果菊10原型VC1精纯VE云南植维生素CE赋活精华20221211循环抗氧日晒不怕298萃榼藤子马齿苋精粹泛醇透明质酸钠黑熬夜不垮脸年轻上扬脱羧肌肽类蛇毒肽乙酰基六肽-1棕榈酰5D玻尿酸轻龄紧颜夸迪202211三肽-5三氟乙酰三肽-25D玻尿酸依克多558肽精华液轻龄芯生因乳酸杆菌发酵物淡纹眼部次抛棕榈酰五肽-4棕榈酰三肽-1肌肽腺苷淡纹快易吸收不乙酰基六肽-8芋螺肽Hyacross20221122刺激专为眼周脆弱499精华液miniHAmicroHA咖啡因烟酰胺pc肌设计华熙生物七叶皂苷匿龄小弹簧一润百颜新肌焕活纤连蛋白次小分子纤连蛋白猴面包树籽提取物秋葵水20221124补一固打通弹力循759抛玻尿酸精华液解糖蛋白环微美态英菲智配玻尿酸神经酰胺依克多安肌瓶熬夜修护涂抹专研修护直击熬夜20221125因积雪草油橄榄叶提取物棕榈酰二肽419睡眠面膜危肌棕榈酰三肽透明质酸钠藻萃盈润专利全谱透明质酸甜菜碱美丽拟伊藻提取12小时水润光泽199-水保湿精华水20221018物小球藻提取物复活草油橄榄果油烟吨吨水乳持续在线酰胺VC乙基醚凝血酸219-乳可复美透明质酸钠藻萃盈润浮水小球藻提取物美丽拟伊藻提取物小球12小时高保湿巨子生物保湿精华霜20221110藻提取物专利全谱透明质酸甜菜碱复活299吨吨霜强沁润焕透亮草牛油果树果脂角鲨烷沿线言凝血酸重组胶原蛋白赋能珍Human-like重组胶原蛋白C5HA-烟酰胺韧肤深润可丽金萃紧致抗皱面霜20221111单核苷酸乙酰基六肽-1牛油果树果脂角279保龄霜抗皱紧致丰盈鲨烷资料来源天猫官方旗舰店薇诺娜专柜小程序可复美官方微信公众号珀莱雅官方微信公众号信达证券研究开发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom94公司动态跟踪41公司公告朗姿股份关于全资子公司为母公司提供担保并接受关联方担保的公告2022年12月27日公司财务人员接到江苏银行股份有限公司北京分行通知公司下属全资子公司西藏哗叽服饰有限公司公司控股股东实际控制人申东日先生分别与江苏银行签署了最高额保证合同和最高额连带责任保证书满足日常经营和业务发展资金需要朗姿股份向江苏银行北京分行申请3000万元综合授信公司下属全资子公司西藏哗叽为朗姿股份提供最高额连带责任保证公司控股股东实际控制人申东日先生为公司提供无偿连带责任保证珀莱雅化妆品股份有限公司关于董事减持股份进展的公告截至2022年12月27日方玉友先生通过集中竞价交易方式累计减持公司股份1247500股通过大宗交易方式累计减持公司股份3867010股合计减持公司股份5114510股占目前公司总股本的18039本次减持股份计划实施数量过半方玉友先生尚持有公司股份45772470股占目前公司总股本的161444朗姿股份1关于第四届董事会第三十八次会议的决议公告朗姿股份有限公司第四届董事会第三十八次会议于2022年12月27日以通讯及现场会议方式召开经公司董事会提名委员会进行资格审查公司董事会同意提名申东日先生申今花女士赵衡先生为公司第五届董事会非独立董事候选人任期三年自股东大会通过之日起至公司第五届董事会届满之日止提名朱友干先生陈丽京女士为公司第五届董事会独立董事候选人任期三年自股东大会通过之日起至公司第五届董事会届满之日止经公司董事会薪酬与考核委员会审议拟定第五届董事会董事薪酬津贴方案如下1独立董事公司独立董事采用津贴制每位独立董事8万元年含税按月平均发放2非独立董事在公司任职的非独立董事根据其在公司担任的具体管理职务按公司相关薪酬标准与当年绩效考核情况领取薪酬2关于接受关联方担保的公告为满足日常经营和业务发展资金需要朗姿股份有限公司拟向北京农村商业银行股份有限公司顺义支行申请借款1000万元公司控股股东实际控制人申东日先生为公司提供保证担保公司控股股东实际控制人申东日先生为公司提供本次保证担保该担保不向公司收取任何担保费用也不需要公司提供反担保青松股份关于公司监事股份减持计划时间过半未减持的公告福建青松股份有限公司于2022年9月1日披露了关于公司监事股份减持计划的预披露公告公告编号2022-052公司监事王勇先生因个人资金需求拟通过集中竞价交易的方式减持其持有的公司股份不超过206000股减持期间为自预披露公告之日起的15个交易日后的6个月内公司于近日收到王勇先生出具的关于股份减持计划进展情况的告知函截至目前王勇先生股份减持计划时间已过半王勇先生未通过任何方式减持本公司股份水羊股份请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom10关于向不特定对象发行可转换公司债券申请获得深圳证券交易所创业板上市委员会审核通过的公告2022年12月23日深圳证券交易所创业板上市委员会召开2022年第88次上市委员会审议会议对水羊集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券的申请进行了审核根据会议审核结果公司本次发行可转债的申请符合发行条件上市条件和信息披露要求公司本次发行可转债事项尚需履行中国证券监督管理委员会注册程序公司将在收到中国证监会作出的予以注册或不予以注册的决定文件后另行公告珀莱雅中信建投证券股份有限公司关于珀莱雅化妆品股份有限公司持续督导现场检查报告中信建投证券股份有限公司作为珀莱雅化妆品股份有限公司公开发行可转换公司债券的保荐机构根据证券发行上市保荐业务管理办法以及上海证券交易所上市公司持续督导工作指引等相关法规规定担任珀莱雅公开发行可转换公司债券项目持续督导的保荐机构于2022年12月20日对公司进行了现场检查在现场检查过程中保荐机构结合珀莱雅的实际情况查阅收集了珀莱雅有关文件资料采取电话以及现场的形式访谈了公司相关人员实施了包括审核查证询问等必要程序检查了公司治理和内部控制信息披露公司的独立性以及与控股股东及其他关联方资金往来募集资金使用关联交易对外担保重大对外投资以及经营状况等情况并在前述工作的基础上完成了本次现场检查报告复锐医疗关于执行董事辞任的公告由于工作调动步国军先生已呈请辞任本公司执行董事及首席财务官职务自2023年1月1日起生效科思股份关于部分募投项目延期的公告公司首次公开发行股票募集资金投资项目安庆科思化学有限公司科思个人护理品研发项目主体实验装置和设施已投入使用但因国内外新冠疫情反复以及新冠疫情防控政策影响公司人员流动物资采购物流运输受到较大程度的影响尚有部分分析检测仪器采购引进等工作进度不及预期公司的募投项目实施进度放缓不能按预定时间达到可使用状态结合目前该募投项目的实施进度和当前实际情况经审慎研究在项目实施主体实施方式投资总额和投资项目内容不变的情况下公司拟将安庆科思化学有限公司科思个人护理品研发项目达到预计可使用状态日期进行延期昊海生科关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的公告公司拟在保证不影响公司募集资金投资计划正常进行的前提下使用最高不超过人民币8700000万元的暂时闲置募集资金进行现金管理用于购买安全性高流动性好有保本约定的投资产品期限不超过募投项目建设期自本次董事会审议通过之日起12个月内有效在前述额度及期限范围内公司可以循环滚动使用42公司涨跌幅及估值上周1219-1223涨跌幅最大前三贝泰妮511爱美客377上海家化211上周涨跌幅后三位科思股份-590苏宁环球-548嘉亨家化-511请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom11本周1225-1230涨跌幅最大前三奥园美谷2201昊海生科1617科思股份1283本周涨跌幅后三位丸美股份-186锦波生物000苏宁环球061图11过去两周爱美客股价走势复盘图12过去两周贝泰妮股价走势复盘100015008006001000400500200000000-200-400-500-6002022121920221216202212172022121820221220202212212022122220221223202212242022122520221226202212272022122820221229202212302022121720221218202212192022122020221221202212222022122320221224202212252022122620221227202212282022122920221230-100020221216爱美客贝泰妮资料来源Wind信达证券研究开发中心资料来源Wind信达证券研究开发中心图13过去两周珀莱雅股价走势复盘图14过去两周华熙生物股价走势复盘400800300600200400100200000-100000-200-2002022121720221218202212192022122020221221202212222022122320221224202212252022122620221227202212282022122920221230-300202212162022122320221217202212182022121920221220202212212022122220221224202212252022122620221227202212282022122920221230-40020221216-400-500-600珀莱雅华熙生物资料来源Wind信达证券研究开发中心资料来源Wind信达证券研究开发中心表3美容护理板块核心标的估值表EPS元股PE12月30日收盘价计算收盘价1222年PEG证券代码公司2021A2022E2023E2021A2022E2023E月30日300896SZ爱美客4436589561288659185664300957SZ贝泰妮204280374735340141492603605SH珀莱雅287264333586350211675688363SH华熙生物163213280836448201353资料来源Wind信达证券研究开发中心注EPS为wind一致预期收盘价截至2022年12月30日请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom125行业动态跟踪51医美行业动态重组胶原蛋白新成果聚源生物荣登国际期刊中国企业在重组胶原蛋白领域迎来新的突破近期东南大学赵远锦教授团队和南京大学孙凌云教授团队在国际化工领域极具影响力的三大期刊之一的ChemicalEngineeringJournal中科院1区Top期刊影响因子16744发表题为Recombinanthumancollagenhydrogelswithhierarchicallyorderedmicrostructuresforcornealstromaregeneration的研究成果提出具有有序微结构的重组人源胶原蛋白简称RHC支架可促进角膜基质的再生是极具潜力的角膜修复和再生的新型生物材料这一研究成果有望为合成生物学应用于角膜组织工程开辟新的篇章本次研究成果采用聚源生物研发的重组人源化胶原蛋白简称RHC作为实验材料跟传统动物胶原相比由于其无免疫源端优异的生物相容性多功能性可扩展性和品质可控等特性成为当前新型生物功能材料领域的新宠华熙生物中面部适应症玻尿酸填充剂获NMPA批准上市近日消息华熙生物科技股份有限公司申报的注射用交联透明质酸钠凝胶成功获NMPA批准上市注册证编号国械注准20223131647用于注射到皮下至骨膜上层用于矫正中面部容量缺失和或中面部轮廓缺陷值得注意的是这是首款国产获NMPA批准上市的可用于矫正中面部容量缺失和或中面部轮廓缺陷的HA皮肤填充剂华东医药再生型产品Lanluma在海南先行区获批使用12月26日华东医药宣布全资子公司英国Sinclair旗下再生医美注射剂LanlumaV型及X型获得海南药监局批复同意其作为临床急需进口医疗器械供海南博鳌乐城国际医疗旅游先行区的华韩海南美容医院医学美容科的指定医生使用用于增加面部和身体凹陷区域的体积尤其适用于矫正皮肤凹陷值得关注的是Lanluma是目前全球唯一一款被批准可用于臀部和大腿填充的再生型产品此次Lanluma在海南先行区获批使用也将成为国内首个用于身体塑形的再生型填充剂国家药监局飞检12家医疗器械公司共检出97条不符合项近日消息国家药监局核查中心对外发布医疗器械飞行检查情况通告2022年第5号据悉为加强医疗器械监督管理保障医疗器械安全有效依据医疗器械监督管理条例医疗器械生产监督管理办法药品医疗器械飞行检查办法医疗器械生产质量管理规范及相关附录以及食品药品监管总局关于印发医疗器械生产质量管理规范现场检查指导原则等4个指导原则的通知食药监械监2015218号等要求按照国家药品监督管理局2022年医疗器械检查工作部署核查中心于2022年4月-7月组织开展了医疗器械生产企业飞行检查工作发现北京先瑞达医疗科技有限公司等12家企业存在一般项目不符合医疗器械生产质量管理规范及相关附录要求的问题共计97项新冠高烧会加速玻尿酸代谢短期内医美注射市场或受影响近日不少人在网上发布感染奥密克戎后发高烧加速玻尿酸代谢的相关消息引起广大医美消费者的关注关于高烧真的会加速玻尿酸代谢吗肉毒素再生等注射医美还能做吗等问题也开始引发大众关注一般情况下根据玻尿酸的交联程度分子量的不同我们人体在注射玻尿酸后大概可以维持6-12个月同时在医治后至少半个月内高烧运动桑拿等行为都会造成局部的温度升高在请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom13一定程度上加速玻尿酸代谢和吸收其中注射较浅的部位代谢速度相对较快较深的则会较慢但总体来说不至于代谢得过于夸张除了玻尿酸产品外胶原蛋白肉毒素再生等产品的注射效果也会受到高烧代谢的影响武汉海关查获72盒肉毒素注射剂共720支近日武汉海关在一批进境快件中查获肉毒素注射剂720支每支规格为100个单位该批快件申报为气垫乳液维生素等海关关员在对其进行机检检查时发现图像可疑随即开箱进行人工查验经查验共查获肉毒素注射剂72盒720支肉毒素注射剂系肉毒杆菌制剂属于特殊物品中的生物制品广州市市场监管局发布关于规范医疗美容商业营销行为的提醒告知书广州市市场监管局发布关于规范医疗美容商业营销行为的提醒告知书其中提出不得发布未经审查的医疗美容广告发布医疗美容广告必须依法取得医疗广告审查证明并严格按核准内容发布不得宣传未经审批备案的诊疗科目和服务项目不得违反药品医疗器械广告等法律法规规定对未经审批或者备案的药品医疗器械作广告不得宣传诊疗效果或者对诊疗的安全性功效作保证性承诺不得对食品保健食品消毒产品化妆品宣传与医疗美容相关的疾病治疗功能不得在商业营销宣传活动中虚构隐瞒或者夸大事实欺骗误导消费者52化妆品行业动态又一批化妆品原料被欧盟禁了近日世贸组织收到通知欧盟委员会下称欧盟将把31种致癌致突变或生殖毒性CMR物质列入ECNo12232009附录II的禁用物质清单这31种禁用物质中二苯酮茶碱印度楝MELIAAZADIRACHTA叶提取物三羟甲基丙烷三丙烯酸酯喷替酸喷替酸五钠等6种物质在中国已使用化妆品原料目录中据透明标签小程序显示成分中含有上述6种物质的国内化妆品合计超214万个含已注销化妆品对此有业内人士表示虽然照说在中国已使用化妆品原料目录中就可以使用但是不排除国内后续法规会跟进欧盟规则继续使用被欧盟禁止的成分对品牌有较大风险上美敲钟港股国货美妆第一股诞生12月22日上海上美化妆品股份有限公司下称上美股份正式在香港交易所敲钟上市股票代码为02145HK上美股份开盘报价252港元股总市值达100亿港元作为有着20年历史的国货美妆企业上美股份的上市畅想由来已久也几经周折2021年2月上美股份先是与中信证券签署了上市辅导协议计划在A股上市同年底又转战港股直至12月22日上美股份上市终于圆满从提出赴港上市到正式敲钟上美股份花了近一年的时间这中间虽有坎坷但是整体来看还算顺遂这与近年来上美股份的良好业绩表现关系密切美妆研发大战升级近日雅诗兰黛中国创新研发中心正式启幕这是雅诗兰黛中国研发中心的第三次升级也是其全球首家集研究构思洞察临床等于一体的综合性研发中心事实上伴随各大国际美妆集团在中国抢建研发中心中国化妆品企业研发也迈进新阶段一场新的人才资源市场大战即将来袭据不完全统计上海家化贝泰妮华熙生物珀莱雅上美集团环亚集团等国内已上市与拟上市美妆企业都在研发上下了不少功夫在非上市公司中如伽蓝集团百雀羚等甚至当前的新锐品牌花西子优时颜PMPM等也都自建研发中心与研发平台或是依托科研院所设立合作实验室搭建企业独特的研发体系请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom14责任到人质量安全新规明年3月1日实施12月29日国家药监局发布了关于企业落实化妆品质量安全主体责任监督管理规定的公告公告指出为督促企业落实化妆品质量安全主体责任强化企业质量安全责任意识规范化妆品质量安全管理行为保证化妆品质量安全药监局根据化妆品监督管理条例等法规组织制定了企业落实化妆品质量安全主体责任监督管理规定该规定将于2023年3月1日起正式施行广州质检院与丸美签订战略合作协议近日广州质量监督检测研究院国家化妆品质量监督检验中心广州副院长何国山化工统筹部负责人席绍峰化工业务部副部长李鑫宇副总监蔡永通主管廖娜一行5人莅临丸美生物5C中心双方就正式战略合作进行签约仪式共同推进化妆品质量安全检测发展建设请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom156外资持股变动情况61美容护理行业外资持股情况2021年以来外资持股美容护理板块总市值整体呈现提升趋势2021年年初外资持股市值为8681亿元占比183至2021年末外资持股市值达16296亿元占比3142022年整体持股比例呈现提升趋势近期美容护理板块持股市值小幅提升从2022年12月19日的18654亿元升至12月30日的19348亿元外资持股比例小幅下降占比由416微降至409注因统计为外资持有市值股价变化亦会影响市值金额图15美容护理外资持股比例整体呈现上行趋势202101-202212250500200400150300100200501000000持股市值亿元左轴占总市值比重右轴资料来源Wind信达证券研究开发中心注持股市值及占比均为全部外资下同图16美容护理外资持股比例有所提升20221219-20221230200418416195414190412185410408180406175404持股市值亿元左轴占总市值比重右轴资料来源Wind信达证券研究开发中心62重点标的外资持股变动从外资重点公司持股变动情况看近期除珀莱雅以外均有不同程度减持12月19日至12月30日外资减持医美龙头爱美客2248万股持股比例自669降至644外资减持贝泰妮12339万股持股比例自478降至421外资减持华熙生物2483万股持股比例自278降至265外资增持珀莱雅7195万股持股比例自2265升至2291请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom16图17外资持有爱美客比例小幅下降图18外资持有贝泰妮比例有所下降65071800816006007714005506612005500100064450800356004004002535020013004002022-04-272021-12-202022-01-102022-01-262022-02-182022-03-082022-03-242022-04-092022-05-132022-05-272022-06-152022-07-052022-07-212022-08-082022-08-242022-09-092022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