上周核心观点：y] ] 12月第4周，新房成交仍在低位，二手房交易回落。30城新房成交面积411.06万平方米，环比上升50.87%，同比下降17.65%，同比跌幅缩窄。15城二手房成交面积117.90万平方米，同比下降24.21%，环比上升17.34%，相比上周回落。16城库存面积环比下降，去化周期延长。12月29日，济南第四批次集中供地顺利完成，此次共挂牌14宗涉宅地，最终3宗触顶进入竞品质和建设进度环节、11宗底价成交，成交金额57.3亿元。总成交面积39.05万平方米，成交规划建面84.1万平方米，成交楼面均价6833元/平方米，平均溢价率为4.7%。12月30日，长沙第四批次集中供地完成，合计供应13宗涉宅用地，最终2宗溢价、11宗底价成交，成交金额78.4亿元，总出让面积80.7万平方米，成交规划建面198万平方米，成交楼面均价3957元平方米，平均溢价率1.54%。
　　重点政策解读：12月26日，广东东莞为进一步扩大内需，优化房地产调控政策，全面暂停实行商品住房限购政策。东莞1-11月新房成交总量243万方，同比下滑44%，库存去化周期攀至21个月，新房市场萎缩严重，全年土拍成交规模同比锐减五成，底价成交占比70%。东莞年内5次放开限购，此次全面放松限购，短期内受疫情防控措施优化影响，政策效果暂不确定，长期来看，明年东莞商品房供应较为充足，适度放开限购限售政策为明年市场供需两端稳健发挥打下坚实基础。
　　一周行情回顾：上周（2022/12/26-2023/01/01)申万房地产指数下跌2.76%，跑输上证综指4.18pct，在各类板块中位列第31/31，恒生地产建筑业指数上涨0.48%，跑输恒生综指0.72pct。上周涨幅前3的地产公司分别为：ST松江（32.71%）、新华联（26.90%）、珠光控股（26.76%）；上周跌幅前3的地产公司分别为：时代中国控股（-12.72%）、宝龙地产（-9.25%）、中梁控股（-7.41%）。上周（2022/12/26-2023/01/01)恒生物业服务及管理板块下跌1.03%，跑输恒生综指2.24pct，在各类板块中位列第13/13。上周涨幅前3的物业公司分别为：佳兆业美好（24.70%）、星盛商业（9.28%）、正荣服务（7.81%）；上周跌幅前3的物业公司分别为：建业新生活（-12.64%）、时代邻里（-9.65%）、弘阳服务（-9.09%）。
　　地产市场监测：上上周（2022/12/24-2022/12/30）30个大中城新房成交面积411.06万平方米，同比下降17.65%，环比上升50.87%。15城二手房成交面积117.90万平方米，同比下降24.21%，环比上升17.34%。监测16个重点城市库存面积19628.98万平方米，环比下降0.08%，去化周期104.85周，较上周延长10.46周。上上周（2022/12/19-2022/12/24）100大中城市土地供应建面2574.60万平方米，同比下降29.49%，环比下降28.59%；土地成交建面7680.55万平方米，同比下降24.30%，环比上升35.41%；供需比下降为0.34，溢价率为1.98%。
　　房企融资情况：上周（2022/12/26-2023/01/01）房企境内新发债总额为66.50亿元，同比下降2.35%，环比上升45.93%；债务总偿还量为90.64亿元，同比下降21.89%，环比上升64.56%；净融资额-24.14亿元。
　　风险因素：政策风险：政策放松进度不及预期。市场风险：地产行业市场恢复不及预期。
　　

研究报告全文：房地产行业第52周周报年底销售环比改善各地政策密集出台TableReportDate2023年1月2日江宇辉地产行业首席分析师执业编号S1500522010002联系电话8618621759430邮箱jiangyuhuicindasccomTableTitle证券研究报告年底销售环比改善各地政策密集出台TableReportDate2023年1月2日行业研究摘要Tabl行业周报eReportTypeTableSTableSummary上周ummar核心观点y12月第4周新房成交仍在低位二手房交易回落30城新房成交面积41106万平方米环比上升5087同比下降1765同TableStockAndRank房地产行业比跌幅缩窄15城二手房成交面积11790万平方米同比下降2421环比上升1734相比上周回落16城库存面积环比下降去化周期延长投资评级看好12月29日济南第四批次集中供地顺利完成此次共挂牌14宗涉宅地上次评级看好最终3宗触顶进入竞品质和建设进度环节11宗底价成交成交金额573亿元总成交面积3905万平方米成交规划建面841万平方米成交楼TableA江宇辉uthor地产行业首席分析师面均价6833元平方米平均溢价率为4712月30日长沙第四批次执业编号S1500522010002集中供地完成合计供应13宗涉宅用地最终2宗溢价11宗底价成交联系电话8618621759430成交金额784亿元总出让面积807万平方米成交规划建面198万平方邮箱jiangyuhuicindasccom米成交楼面均价3957元平方米平均溢价率154重点政策解读12月26日广东东莞为进一步扩大内需优化房地产调控政策全面暂停实行商品住房限购政策东莞1-11月新房成交总量243万方同比下滑44库存去化周期攀至21个月新房市场萎缩严重全年土拍成交规模同比锐减五成底价成交占比70东莞年内5次放开限购此次全面放松限购短期内受疫情防控措施优化影响政策效果暂不确定长期来看明年东莞商品房供应较为充足适度放开限购限售政策为明年市场供需两端稳健发挥打下坚实基础一周行情回顾上周20221226-20230101申万房地产指数下跌276跑输上证综指418pct在各类板块中位列第3131恒生地产建筑业指数上涨048跑输恒生综指072pct上周涨幅前3的地产公司分别为ST松江3271新华联2690珠光控股2676上周跌幅前3的地产公司分别为时代中国控股-1272宝龙地产-925中梁控股-741上周20221226-20230101恒生物业服务及管理板块下跌103跑输恒生综指224pct在各类板块中位列第1313上周涨幅前3的物业公司分别为佳兆业美好2470星盛商业928正荣服务781上周跌幅前3的物业公司分别为建业新生活-1264时代邻里-965弘阳服务-909地产市场监测上上周20221224-2022123030个大中城新房成交面积41106万平方米同比下降1765环比上升508715城二手房成交面积11790万平方米同比下降2421环比上升1734监测16个重点城市库存面积1962898万平方米环比下降008去化周期10485周较上周延长1046周上上周20221219-20221224100大中城市土地供应建面257460万平方米同比下降2949环比下降2859土地成交建面768055万平方米同比下降2430环比上升3541供需比下降为034溢价率为198房企融资情况上周20221226-20230101房企境内新发债总额为6650亿元同比下降235环比上升4593债务总偿还量为9064亿元信达证券股份有限公司同比下降2189环比上升6456净融资额-2414亿元CINDASECURITIESCOLTD风险因素政策风险政策放松进度不及预期市场风险地产行业市场恢北京市西城区闹市口大街9号院1号楼复不及预期邮编100031请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom2目录1地产政策追踪411重点政策解读412地产政策回顾52一周行情回顾721房地产板块722物业板块723重点公司公告83地产市场监测1131新房成交数据1132二手房成交数据1133土地市场情况1234库存及去化144房企融资情况1641融资总览1642房企融资详情1643房企信用情况17风险因素17图表目录图表1上周地产政策回顾5图表2上周房地产板块行情走势7图表3上周申万全行业板块涨跌幅7图表4上周地产股涨幅前10名7图表5上周地产股跌幅前10名7图表6上周物业板块行情走势8图表7上周恒生全行业板块涨跌幅8图表8上周物业股涨幅前10名8图表9上周物业股跌幅前10名8图表10上周重点公司公告8图表1130大中城市商品房成交面积及同比环比增速11图表12按城市能级划分商品房成交面积同比增速11图表13按城市能级划分商品房成交面积环比增速11图表142022年11月住宅价格和同比及环比增速11图表1515城二手房成交面积及同比和环比增速12图表16按城市能级分二手房成交面积同比增速12图表17按城市能级划分二手房成交面积环比增速12图表182022年11月70大中城市二手房价格指数同环比增速12图表19100大中城土地供应面积及同比增速12图表20100大中城土地成交面积及同比增速12图表21100大中城土地供需比倍13图表22上周按城市能级划分土地供应成交面积增速及供需比13图表23100大中城土地成交楼面均价及溢价率13图表24上周按城市能级划分成交楼面均价及溢价率13图表25集中供地情况14图表2616城库存面积及去化周期14图表27一线城市库存面积及去化周期14图表28二线城市库存面积及去化周期14图表29三线城市库存面积及去化周期14图表30重点城市库存和去化周期情况15图表31境内新发债规模及同比增速16图表32债务偿还规模及债务净融资规模16图表33房企债券相关公告16图表34房企债券发行详情17图表35房企最新负面事件17请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom31地产政策追踪11重点政策解读政策内容广东东莞全域放开住房限购12月26日东莞市住房和城乡建设局官网发布关于进一步优化房地产调控政策的通知其中提到东莞莞城街道东城街道南城街道万江街道松山湖高新技术产业开发区的新建商品住房和二手商品住房须自商品房买卖合同或房地产买卖合同网签备案之日起满3年或取得不动产权证满2年方可上市交易上述区域暂停实行商品住房限购政策其他区域的新建商品住房须自商品房买卖合同网签备案之日起满3年方可上市交易二手商品住房暂停实行限售政策重庆调整房地产政策自有住房用于长租可不计入套数12月28日重庆市住房和城乡建设委员会等五部门联合发布了关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的通知通知明确优化商业贷款住房套数认定居民在中心城区以外区县新购住房的个人住房商业贷款仅将所在区县的住房纳入套数核查范围居民将存量住房盘活用作保障性租赁住房和长租房的该套住房租赁合同已备案且取得保障性租赁住房认定书或长租房承诺的可不纳入家庭住房套数计算原则上一个家庭只核减一套促进一二手房良性循环支持先买新再卖旧家庭购置改善性住房对拟出售家庭唯一住房的房地产企业可延长认购期支持其出售原住房对已网签出售的家庭唯一住房可不纳入住房贷款套数核查范围政策解读东莞全面放松限购释放需求潜力推动住房市场回暖12月26日广东东莞为进一步扩大内需优化房地产调控政策全面暂停实行商品住房限购政策前期政策纾困尽管很频繁但东莞房地产市场仍然比较疲弱因为东莞外来人口占比非常大生产和生活服务业的比重比较大生产制造型的民营企业私人企业很多受疫情影响出口下降内需疲弱的影响比较严重东莞1-11月新房成交总量243万方同比下滑44库存去化周期攀至21个月新房市场萎缩严重全年土拍成交规模同比锐减五成底价成交占比70东莞的退出限购限售取代限购的模式与不久前佛山的做法完全一致东莞年内5次放开限购7月4日将东莞市住房限购区域调整为莞城街道东城街道南城街道万江街道松山湖高新技术产业开发区居民家庭在非限购区域购买商品住房无需进行购房资格核验8月底东莞下调房贷利率首套非普通住房首付比例由40调整为30此次全面放松限购短期内受疫情防控措施优化影响政策效果暂不确定长期来看明年东莞商品房供应较为充足适度放开限购限售政策为明年市场供需两端稳健发挥打下坚实基础重庆市支持刚性和改善性住房需求满足企业合理融资需求促进房地产市场平稳健康发展12月28日重庆市进一步强化精准施策系统调控从加大金融支持力度激活市场需求减轻企业负担优化行业服务管理等4个方面提出政策措施其中为激活市场需求优化房地产调控政策1优化商业贷款住房套数认定自有住房用于长租可不计入套数2支持刚性住房贷款需求在渝生活工作的非本地户籍居民在重庆市购买首套住房的享受与本地居民同等的个人住房贷款政策3原则上暂停中心城区安置房请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom4建设审批鼓励区县政府在房屋征收集体土地征地补偿等方面推行货币化安置4促进一二手房良性循环支持先买新再卖旧家庭购置改善性住房对拟出售家庭唯一住房的房地产企业可延长认购期支持其出售原住房对已网签出售的家庭唯一住房可不纳入住房贷款套数核查范围重庆市出台的多项措施有利于促进市场恢复提振市场信心稳定市场预期12地产政策回顾中央政策层面银保监会强调促进金融与房地产正常循环做好保交楼保民生保稳定工作满足房地产市场合理融资需求改善优质房企资产负债表最高人民法院发文加强住房消费者权益保护地方政策层面多地部门和机构发布地产相关政策放松限购东莞放松限贷重庆调整公积金贷款潍坊长治广州购房补贴金华漳州成都增加保障房供给广州下调契税大连等方面的政策措施进行了调整图表1上周地产政策回顾日期发布地区发布机构内容东莞市住房和城乡建设局官网发布关于进一步优化房地产调控政策的通知其中提到东莞莞城街道东城街道南城街道万江街道松山湖高新技术产业开发区的新建商品住房和二手商品住房须自东莞市住建1226广东东莞商品房买卖合同或房地产买卖合同网签备案之日起满3年或取得不动产权证满2年方可上市交易上局述区域暂停实行商品住房限购政策其他区域的新建商品住房须自商品房买卖合同网签备案之日起满3年方可上市交易二手商品住房暂停实行限售政策潍坊市住房公积金管理中心发布关于优化调整住房公积金管理政策的通知通知明确将贷款额度上潍坊市住房限提高10万元最高贷款额度提高到60万元政策实施有效期至2023年12月31日降低首套房最低1226山东潍坊公积金管理首付款比例由现行的30调整为20取消购房面积存量房建设年限10年对首付款比例的影中心响执行统一标准首套房首付比例不得低于20二套房首付比例不得低于30据金华发布消息为更好满足购房者的合理住房需求因城施策促进房地产业良性循环和健康发展金华发布官1226浙江金华金华市区新建商品住房和二手住房购房补贴政策执行截止时间从2022年12月31日延续至2023年3月方公众号31日12月27日国家统计局发布关于2021年国内生产总值最终核实的公告经最终核实2021年GDP现价总量为1149237亿元比初步核算数增加了5567亿元按不变价格计算比上年增长84比初1227全国国家统计局步核算数提高03个百分点其中房地产业现价总量初步核算数为77561亿元最终核实数为77216亿元不变价增速为35最高人民法院27日发布关于为促进消费提供司法服务和保障的意见其中提出加强住房消费者权益保护严格保护依法成立生效的房屋买卖合同维护市场秩序助力实施房地产市场平稳健康发展长效机制积极保护居民合理自住需求遏制投资投机性需求促进居住消费健康发展推动实现稳地价稳最高人民法房价稳预期对当事人逾期付款逾期交房逾期办证等违约行为引起的商品房买卖合同纠纷人民法1227全国院院要加强调解引导当事人协商解决纠纷当事人请求违约方承担逾期付款逾期交房逾期办证的违约责任的人民法院应当依照合同约定或者商品房买卖合同司法解释第十三条和第十四条规定处理出卖人出售房屋后又与第三人恶意串通另行订立商品房买卖合同并将已出售房屋交付第三人使用导致原来的买受人无法取得房屋的人民法院应当依法认定出卖人与第三人订立的商品房买卖合同无效近日银保监会党委书记主席郭树清主持召开党委扩大会议深入学习中央经济工作会议和中央农村工作会议精神结合银行保险监管工作实际进一步研究具体贯彻落实措施会议要求坚持一行一策一司一策加快推进中小银行保险机构改革化险前瞻应对信贷资产质量劣变风险鼓励银行机构加大不良资产处置力度推动中小银行加快处置不良贷款试点落地促进金融与房地产正常循环做好1227全国银保监会保交楼保民生保稳定工作满足房地产市场合理融资需求改善优质房企资产负债表坚持房住不炒定位因城施策实施差别化住房信贷政策满足刚性和改善性住房需求支持长租房市场建设推动房地产业向新发展模式平稳过渡配合化解地方政府隐性债务风险坚守私募和公募投资与信贷股权与债权的区别严防各类高风险影子银行死灰复燃及时查处宣扬保本高收益的欺诈行为严厉打击违法违规金融活动强化金融稳定保障体系牢牢守住不发生区域性系统性金融风险底线12月27日山西省长治市发布关于调整二套房住房公积金贷款购房最低首付款比例的通知通山西省长治知称为更好发挥住房公积金制度的保障作用支持缴存职工合理住房需求对拥有1套住房并已结清1227山西长治市住房公积相应购房贷款的居民家庭为改善居住条件再次申请住房公积金贷款的最低首付款比例由50降低至金管理中心20自2023年1月1日起执行请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom5广州住房公12月27日广州住房公积金管理中心发布广州住房公积金管理中心关于调整存量房住房公积金贷款购1227广东广州积金管理中房交易资金监管的通知明确本市存量房住房公积金贷款不再试行购房交易资金监管住房公积金贷款心业务受托机构不得强制要求办理通知自2022年12月29日起施行12月28日重庆市住房和城乡建设委员会等五部门联合发布了关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的通知通知明确优化商业贷款住房套数认定居民在中心城区以外区县新购住房的个人住房商重庆市住房业贷款仅将所在区县的住房纳入套数核查范围居民将存量住房盘活用作保障性租赁住房和长租房的该1228重庆和城乡建设套住房租赁合同已备案且取得保障性租赁住房认定书或长租房承诺的可不纳入家庭住房套数计算原委员会则上一个家庭只核减一套促进一二手房良性循环支持先买新再卖旧家庭购置改善性住房对拟出售家庭唯一住房的房地产企业可延长认购期支持其出售原住房对已网签出售的家庭唯一住房可不纳入住房贷款套数核查范围12月28日广州市荔湾区黄埔区发放全市首批保障性租赁住房项目认定书荔湾区建方寓黄埔区建明达公馆科乐苑科景苑京信通信宿舍楼东区员工大厦及西区员工大厦等7个项目共计3758套广州市住房住房成为市首批认定保障性租赁住房市住房城乡建设局牵头配套政策制定会同市住房保障办加强与各1228广东广州和城乡建设区沟通协调积极主动到各区开展政策宣传和工作督导指导各区加快推进保障性租赁住房筹集及项目认局定工作下一步广州市将继续强化市区联动加大保障性租赁住房筹集力度加快推进保障性租赁住房认定工作积极发动社会力量增加保障性租赁住房供给着力满足多元化的住房保障需求辽宁省大连据辽宁省大连市人民政府网站12月29日发布的消息2023年1月1日起居民在大连承受第三套及以1229辽宁大连市人民政府上非普通住房非住房土地权属以及单位承受房屋土地权属的契税税率由现行的4调整为3网至此大连契税最高税率由4调降至312月29日据福建省漳州市人民政府官网漳州市发布漳州市人民政府办公室关于印发漳州市促进房地产市场平稳健康发展若干措施的通知通知共拟定六条具体措施内容包括购买新建商品房补贴购买二手住房补贴支持卖旧买新改善住房实施人才购房补贴实施二手房带押过户进漳州市人民一步规范车位销售等通知显示对在漳州市购买新建商品房的购房人家庭在商品房买卖合同1229福建漳州政府官网备案后实施购房补贴由所购商品房项目的属地财政部门按以下标准给予补贴芗城区龙文区由市区两级财政各按50承担购房人属漳州市籍户口的购买新建商品房每套按成交合同总额的05给予补贴每套最高补贴金额不超过15万元购房人属非漳州市籍户口的购买新建商品房每套按成交合同总额的07给予补贴每套最高补贴金额不超过2万元12月30日成都市房地产市场平稳健康发展领导小组办公室出台关于进一步明确我市房地产调控政策有关规定的通知进一步优化完善成都市住房限购政策支持刚性和改善性住房需求通知自成都市住房2022年12月30日起施行通知进一步明确父母投靠成年子女入户的可以作为单独家庭在户籍1230四川成都与城乡建设对应的限购区域购买一套住房同时自2023年1月1日起继续执行对个人出租住房应缴纳的各项局税收采取综合征收方式征收对个人出租住房且在成都住房租赁交易服务平台网签备案的2022年前按照0税率综合征收的政策12月30日东莞市住房和城乡建设局出台关于推行存量商品房带押过户模式的通知强调推行东莞市住房存量商品房带押过户模式可有效降低房屋交易风险和成本缩短房屋交易周期在激发存量商品房1230广东东莞和城乡建设市场交易活力的同时有利于新建商品房市场和存量商品房市场之间相互促进更好地满足刚性和改善性局住房需求促进房地产市场平稳健康发展通知明确带押过户流程落实相关机构职能长沙市住建局将全面推进房地产经纪行业信用体系建设规范房地产经纪机构和从业人员行为构建诚实守信的市场环境促进房地产市场持续健康发展近日长沙市房地产经纪行业信用信息管理办法试长沙市住房行印发该办法将于2023年1月1日起实施根据该办法房地产经纪机构及从业人员信用由1230湖南长沙与城乡建设基础信息良好信用信息不良信用信息组成对房地产经纪机构将实行信用评分评级制度根据分值设局置A级信用优秀B级信用良好C级信用一般D级信用较差四个等级中介协会将对从业人员开展信用评分评级市住建局采集从业人员信用评分评级结果并计入个人信用档案房地产经纪机构及从业人员的信用信息推送相关政府部门行业组织及单位建立信用联合奖惩机制资料来源信达证券研发中心整理请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom62一周行情回顾21房地产板块上周20221226-20230101申万房地产指数下跌276跑输上证综指418pct在各类板块中位列第3131恒生地产建筑业指数上涨048跑输恒生综指072pct上周涨幅前10的地产公司分别为ST松江3271新华联2690珠光控股2676广宇发展1146空港股份666深振业A660希慎兴业498粤宏远A493远洋集团381南国置业319上周跌幅前10的地产公司分别为时代中国控股-1272宝龙地产-925中梁控股-741弘阳地产-741禹洲集团-729广汇物流-705滨江集团-676万业企业-673龙光集团-672格力地产-671图表2上周房地产板块行情走势图表3上周申万全行业板块涨跌幅房地产申万恒生地产建筑业上证指数6204102000-10-2-20-4-276银行传媒电子通信综合汽车钢铁煤炭-30环保计算机房地产机械设备基础化工公用事业美容护理电力设备农林牧渔石油石化非银金融纺织服饰社会服务医药生物轻工制造建筑装饰有色金属商贸零售交通运输家用电器食品饮料建筑材料2022122620221227202212282022122920221230国防军工资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心图表4上周地产股涨幅前10名图表5上周地产股跌幅前10名35030-225-420-6-815-1010-125-140资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心22物业板块上周20221226-20230101恒生物业服务及管理板块下跌103跑输恒生综指224pct在各类板块中位列第1313上周仅有7家公司上涨分别为佳兆业美好2470星盛商业928正荣服务781华润万象生活448远洋服务321融创服务244绿城管理控股169请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom7上周跌幅前10的物业公司分别为建业新生活-1264时代邻里-965弘阳服务-909旭辉永升服务-660新城悦服务-564滨江服务-554金科服务-486卓越商企服务-480合景悠活-442雅生活服务-427图表6上周物业板块行情走势图表7上周恒生全行业板块涨跌幅6恒生物业服务及管理恒生中国企业指数恒生综指4332048100-103-1-3-2-32022122620221227202212282022122920221230资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心图表8上周物业股涨幅前10名图表9上周物业股跌幅前10名30025-220-415-610-85-100-12-5-14资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心23重点公司公告图表10上周重点公司公告日期公司公告内容业绩公告1228深圳控股前11月合同销售额1097亿元同比下降2821230华联控股累计收到深汇通公司支付的合同购房款1886亿元1230世茂集团上海世茂建设截至2021年12月31日止年度归母净亏损为7581亿元同比盈转亏债券相关1226华侨城A拟下调18侨城04公司债券票面利率1227金科股份预计宽限期内无法取得履行境外债务所需之足够现金予以支付1228华侨城A下调18侨城04利率至1501228城建发展向专业投资者公开发行不超50亿元公司债券获中国证监会批复1229旭辉控股集团1于2025年到期的695有担保可换股债券转换价进一步调整至每股516港元2合共84亿股配售股份已完成配售1229大悦城控股子公司中粮置业成功发行2022年度第一期中期票据15亿元发行利率5101229中交地产115亿元公司债完成发行票面利率4652向中交房地产集团借款656亿元年利率为751229万科A完成发行37亿元的2022年度第五期中期票据年利率31230阳光城20阳光城MTN00220阳光城MTN003未按时兑付本息1230力高集团宣布将暂停境外债务付款尽最大努力保证正常运营及交楼1230南京高科1拟作为LP对高科创投增资5亿元2拟发行30亿元中期票据期限不超5年1230电子城完成发行7亿元的2022年度第三期超短期融资券1230蓝光发展尚存8只公司债未兑付累计违约本金5554亿元资金投向请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom81227中华企业以现金出资方式对新弘农业增资19亿元1227渝开发公司按持股比例对参股公司增资注册资本增至1755亿元1229华远地产华远置业方面拟对新润致远增资168亿元1229外高桥拟定增募资不超35亿元投向新发展H2地块新建项目等1229深物业A273529万元摘牌中建科工智慧停车增资项目获10股权1229中天金融拟收购华夏人寿保险已支付定金70亿元1230空港股份向电子城空港提供的929729万元借款进行展期期限1年1230光大嘉宝光大控股附属与光大嘉宝订立第二份贷款协议为其提供1053亿元贷款1230时代中国控股集团预期暂停支付其离岸债务的款项股权回购1230雅居乐集团完成先旧后新配售2685亿股净筹约617亿港元股权交易1226中华企业参股子公司中星集团与上海虹甬签署产权交易合同交易价52亿元1226大悦城控股全资子公司天泉置业拟135亿收购中金澍茂49股权1227黑牡丹103亿元转让艾特网能75股权已完成工商变更登记1228我爱我家首期员工持股109877万股出售完毕占股本总额0471228华夏幸福1孟森辞任董事职务2拟转让南方多家公司股权及债权予华润置地将回笼资金124亿1229建业地产12月29日注销11358万股已回购股份1229卓朗科技拟将卓朗发展7股权及收益质押给间接股东津诚资本1229天保基建控股股东天保控股质押4930万股1229保利发展拟挂牌转让三家公司各51股权均系碧桂园合作项目1230嘉凯城子公司拟0元转让其持有的嘉凯城商管100股权1230特发服务深圳国资委拟将特发集团3897股东会表决权转让予深投控1230远洋服务1持续关连交易通函延至2023年1月31日或前后寄发2拟向太古地产出售成都远洋太古里50权益1230天誉置业1拟出售重庆之远地产7373实际股权2542亿出售重庆天誉林溪府80股权予合作方大唐集团1230广汇物流1控股股东质押4000万股2广汇物流股份有限公司控股股东新疆广汇实业投资集团有限责任公司及其一致行动人新疆广汇化工建材有限责任公司累计质押数量含本次375亿股占公司总股本的2988股东减持1226绿地控股格林兰减持绿地控股105股份持股降至26251226蓝光发展蓝光集团减持蓝光发展587股份持股降至18161227蓝光发展1蓝光集团所持蓝光发展198股份被司法拍卖成交成交价70686万元2股东蓝光投资控股集团减持174112万股公司股份1230保利物业1获HSBCGlobalAsset增持2272万股2IPO募集资金尚未动用153亿港元决定延长动用时间表1230深物业A控股股东减持到期未减持人事变动1226凤凰股份选举陆金龙为第八届董事会战略薪酬与考核审计委员会委员尹东明为薪酬与考核提名委员会委员刘静为董事会审计提名委员会委员1228保利发展邢怡辞任董事职务1229建发国际集团1赵呈闽已辞任公司授权代表林伟国接任2就激励计划发行1亿股限制性股1229空港股份1吴红不再担任独立董事审计委员会主任等职务2收到北京证监局行政处罚决定书1230华润置地1重续关连交易订立2022年框架贷款协议2任命郑子敬为新任监事免去朱永红监事职务1230卓越商企服务委任贾杰为集团的首席财务官股息派发1228龙湖集团控股股东等选择以新股形式收取中期股息价值约1472亿港元借贷担保1226卓朗科技为卓朗发展不超1亿元贷款提供担保1226光明地产10月25日-11月30日为下属4家企业提供对外担保合计186亿元1226阳光城1为子公司光煜恒荣17亿元融资提供担保2公司并表口径对参股公司提供担保实际金额为12081亿元占最近一期归母净资产66411227信达地产拟为子公司安徽信达提供担保涉资不超过134亿元1227招商蛇口为两家子公司提供不超过2299亿元担保1227泛海控股2023年为控股子公司提供担保预计担保金额约44931亿元1228三湘印象为子公司三河湘德17亿元银行开发贷款提供担保1228招商蛇口为招瑞置业和苏州招荣提供合计1285亿元担保1228荣盛发展为徐州及廊坊3家子公司融资提供担保总额不超过1615亿1229财信发展财信弘业地产为星界置业提供44604万元担保1229招商蛇口拟向招商局慈善基金会捐赠公益金3000万元1230新华联公司及控股子公司对外担保总余额为16356亿元占公司最近一期经审计净资产的61634请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom91230广宇集团为广宇安诺提供1000万元担保1230中国武夷1为子公司东侨武夷提供不超过45亿元连带责任保证担保2获澳门国际银行15亿综合授信支持有效期两年质押解除质押1227新城控股控股股东富域发展解除质押7000万股占新城控股总股本3101228荣丰控股控股股东盛世达对已质押的股份办理了延期手续1230万通发展万通控股质押1000万股其他公告1226香江控股已累计收到南方香江支付的业绩承诺补偿款1332亿元仍有7亿元未支付1226同济科技公司及下属子公司2022年共获得政府补助202801万元1226保利发展将于12月29日召开投资者交流会1226华夏幸福下属三家全资子公司拟总计999亿元转让资产1227国创高新拟转让深圳云房控股权交易对方包括股东国创集团1227上实发展未及时披露重大事项虛构交易以虚增营收等触及违规上实发展收上海证监局警示函1227迪马股份公司回复监管函大股东债务重组利息未支付不会产生重大影响1227碧桂园公司取得5055亿元贷款的财务资助1228远洋集团成功发行1303亿元REITs产品利率51228旭辉控股集团12月28日发行84亿股股份每股发行价为114港元1228ST云城公司及其他被执行人与澜沧江实业签署了和解协议1228天健集团子公司拟向银行申请不超205亿元综合授信额度1228碧桂园获多家金融机构总金额28亿美元融资期限36个月1228深圳控股与深业集团若干成员公司订立技术服务等合同1228宝龙地产拟与关联公司上海悦商重续数码化服务协议为期三年1228越秀地产获一家银行提供39亿港元定期贷款融资期限12个月1228泛海控股夏威夷度假社区拟将位于美国夏威夷州的部分物业出售给Tower已按经修订后的买卖协议完成1229美好置业收深交所关注函要求说明收购美好装配对财务指标的影响等1229中新集团公司参股投资基金已募集完毕认缴出资额合计15亿元1229西藏城投因未准确回应投资者问询造成公司股价异常上涨西藏城投及公司董秘收警示函1229市北高新2021年12月30日至2022年12月29日公司及控股子公司获得政府补助共计约3103万元1229深振业中标深圳市宝安区西乡海乐花园棚户区改造项目1229泛海控股法院裁定与民生信托的合同纠纷撤回起诉1229迪马股份新增涉及诉讼仲裁金额合计871亿元1229皇庭国际回复深交所关注函魏巍应昭珝不会成为公司持股5以上股东1229德信中国更改香港主要营业地点1229绿城服务与蓝颂供应链订立新销售框架协议1229苏宁环球拟定增募资不超28亿元1230中国奥园1公司股份将继续暂停买卖直至进一步通知2与金融机构订立延长本金逾270亿元融资的期限1230中国金茂与中国中化等订立项目开发委托管理合同1230奥园健康于本公告日期内部控制顾问已完成本集团若干子公司的指定业务流程的内部控制评估并提出整改措施建议以及工作计划公司正在制定复牌计划并与专业顾问合作以于实际可行的情况下尽快履行复牌指引1230易居企业控股2022年中期报告延至2023年1月6日或之前寄发1230珠光控股重续物业管理服务协议1230金辉控股订立新物业管理相关服务框架1230龙光集团订立2022年持续关连交易协议1230天房发展收上交所监管工作函要求说明为津投资本提供担保35亿元1230金科股份与中原银行签订战略合作协议后者将提供50亿综合融资服务1230黑牡丹子公司相关特许经营协议终止及两馆两中心项目地块被政府收储1230首开股份首开股份拟开展供应链保理业务产品总规模不超过10亿元1230广宇发展官网改版升级暂停服务1230ST海投因未及时披露关联担保等事项被中国证监会行政处罚资料来源Wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom103地产市场监测31新房成交数据上周20221224-20221230新房成交数据30个大中城新房成交面积41106万平方米同比下降1765环比上升5087分城市能级来看一线二线三线城市上周成交面积分别为7245262637598万平方米同比变动-3493-1222-1429环比变动46947103920房价方面11月70大中城新建商品房住宅价格同比下跌230环比下跌020分城市能级来看一线二线三线城市房价同比变动250-120-390环比变动-020-020-030图表1130大中城市商品房成交面积及同比环比增速图表12按城市能级划分商品房成交面积同比增速30大中城市成交面积万平同比增速一线城市二线城市三线城市环比增速806001006050404002000200-20-50-40-600-100-80资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心图表13按城市能级划分商品房成交面积环比增速图表142022年11月住宅价格和同比及环比增速一线城市二线城市三线城市同比增速左轴环比增速右轴15050241000135020001-010-50-1-02-2-100-03-3-04-150-4-5-0570大中城一线城市二线城市三线城市资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心32二手房成交数据上周20221224-20221230二手房成交数据15城二手房成交面积11790万平方米同比下降2421环比上升1734分城市能级来看一线二线三线城市上周成交面积分别为349765871706万平方米同比变动-2517-2262-2801环比变动48081206-565房价方面11月70大中城二手房价格指数同比下跌370环比下跌040分城市能级来看一线二线三线城市房价同比变动120-320-480环比变动-040-040-050请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom11图表1515城二手房成交面积及同比和环比增速图表16按城市能级分二手房成交面积同比增速15城二手房成交面积万平同比增速一线城市二线城市三线城市环比增速250250200200150200150100150100505001000-50-5050-100-1000-150-150资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心图表182022年11月70大中城市二手房价格指数同环图表17按城市能级划分二手房成交面积环比增速比增速一线城市二线城市三线城市同比增速左轴环比增速右轴20020015011000-0250-10-2-50-04-3-100-4-150-5-0670个大中城一线城市二线城市三线城市资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心33土地市场情况上上周20221219-20221224土地成交情况100大中城市土地供应建面257460万平方米同比下降2949环比下降2859土地成交建面768055万平方米同比下降2430环比上升3541供需比下降为034溢价率为198分城市能级来看上上周一线二线三线城市土地成交建筑面积分别为20476215645531934同比变动854-3880-1731供需比分别为081041029溢价率分别为000133240图表19100大中城土地供应面积及同比增速图表20100大中城土地成交面积及同比增速土地供应建面万平同比增速土地成交建面万平同比增速200100001000030080008000100200600060001004000400000200020000-1000-100资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom12图表22上上周按城市能级划分土地供应成交面积增速图表21100大中城土地供需比倍及供需比供需比倍土地供应建面万平土地成交建面万平30土地供应建面同比增速土地成交建面同比增速供需比倍2560002000201540001000100520000000-1000一线城市二线城市三线城市资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心图表23100大中城土地成交楼面均价及溢价率图表24上上周按城市能级划分成交楼面均价及溢价率成交楼面均价元平成交土地溢价率成交楼面均价元平成交土地溢价率60001225003050001025200040008203000615001520004100010002105000005000一线城市二线城市三线城市资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心22城集中供地方面上周长沙和济南完成第四批次土拍12月30日长沙第四批次集中供地完成合计供应13宗涉宅用地最终2宗溢价11宗底价成交成交金额784亿元总出让面积807万平方米成交规划建面198万平方米成交楼面均价3957元平方米平均溢价率15412月29日济南第四批次集中供地顺利完成此次共挂牌14宗涉宅地最终3宗触顶进入竞品质和建设进度环节11宗底价成交成交金额573亿元总成交面积3905万平方米成交规划建面841万平方米成交楼面均价6833元平方米平均溢价率为47请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom13图表25集中供地情况济南长沙轮次2022年2022年2022年2022年较上批次2022年第2022年第2022年2022年较上批次第一批次第二批次第三批次第四批次变化一批次二批次第三批次第四批次变化成交幅数16161814-2222142113-38成交建面11513414384-41323261218198-9万平成交总价87655657117413773787亿元平均楼板价761748434090683367538245523248395722元平溢价率100270000470470pct259248000154154pct流拍率47000持平01800-005pct资料来源Wind信达证券研发中心34库存及去化上周20221224-20221230监测16个重点城市库存面积1962898万平方米环比下降008去化周期10485周较上周延长1046周分城市能级来看一线二线三线城市库存面积环比变动016040040去化周期环比变动3311523943周图表2616城库存面积及去化周期图表27一线城市库存面积及去化周期16城库存面积万方16城去化周期周一线城市库存面积万方一线城市去化周期周2000014090001801950012016010085001401900012080100185008000608018000406075004017500202017000070000资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心图表28二线城市库存面积及去化周期图表29三线城市库存面积及去化周期二线城市库存面积万方二线城市去化周期周三线城市库存面积万方三线城市去化周期周15001201500180160145010014501401400801400120135060100135080130040130060125020401250120002012000资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom14图表30重点城市库存和去化周期情况库存面积环比增速12周平均销售去化周期上周去化周期城市万方万方周周一线城市北京268835-03118911592015040上海292742058293569066685广州22990900019291380013752深圳9330426753397119270二线城市南京2900160187221946719632南宁8367700046965496094苏州140440-003171476236793福州1360700214532757427526温州132508170105983677390杭州88215-161123630543106宁波4463710676655975118厦门31883200138732613452三线城市莆田36582-0232761860119281宝鸡66056-3691373085119281南平7175-0600551119729570东营22424062241519510732资料来源Wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom154房企融资情况41融资总览上周20221226-20230101房企境内新发债总额为6650亿元同比下降235环比上升4593债务总偿还量为9064亿元同比下降2189环比上升6456净融资额-2414亿元图表31境内新发债规模及同比增速图表32债务偿还规模及债务净融资规模发行总量亿元同比增速债务净融资规模亿元债务偿还规模亿元2503004002002503001502002001005015010001000-50-10050-100-1500-200-200资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心42房企融资详情上周房企共发行5笔债券万科企业股份有限公司发行的一般中期票据22万科MTN005债券金额最高3700亿元图表33房企债券相关公告日期公司公告内容1226华侨城A拟下调18侨城04公司债券票面利率1227金科股份预计宽限期内无法取得履行境外债务所需之足够现金予以支付1228华侨城A下调18侨城04利率至1501228城建发展向专业投资者公开发行不超50亿元公司债券获中国证监会批复1229旭辉控股集团1于2025年到期的695有担保可换股债券转换价进一步调整至每股516港元2合共84亿股配售股份已完成配售1229大悦城控股子公司中粮置业成功发行2022年度第一期中期票据15亿元发行利率5101229中交地产115亿元公司债完成发行票面利率4652向中交房地产集团借款656亿元年利率为751229万科A完成发行37亿元的2022年度第五期中期票据年利率31230阳光城20阳光城MTN00220阳光城MTN003未按时兑付本息1230力高集团宣布将暂停境外债务付款尽最大努力保证正常运营及交楼1230南京高科1拟作为LP对高科创投增资5亿元2拟发行30亿元中期票据期限不超5年1230电子城完成发行7亿元的2022年度第三期超短期融资券1230蓝光发展尚存8只公司债未兑付累计违约本金5554亿元资料来源Wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom16图表34房企债券发行详情起始发行额期限发行利债券简称发行人发行人性质债券类型日期亿年率北京电子城高科技集团股份有22京电子城SCP0031229700030395地方国有企业超短期融资债券限公司22交房03中交房地产集团有限公司12281500300465中央国有企业一般公司债招商局蛇口工业区控股股份有22招商蛇口GN0041227550500275中央国有企业一般中期票据限公司22苏州高新SCP04022苏州高新SCP0401227200047275地方国有企业超短期融资债券22万科MTN005万科企业股份有限公司12263700300300公众企业一般中期票据资料来源Wind信达证券研发中心43房企信用情况图表35房企最新负面事件最新负面事件存续债券已实质违约债券主体公告日期发债主体债券余额债券余额对象事件类别发生日期债券只数债券只数评级亿元亿元1229奥园集团有限公司发债主体推迟评级1229886060000A上海世茂建设有限1229发债主体推迟评级12298137340000AA公司融创房地产集团有1229发债主体推迟评级12299157490000AAA限公司景瑞地产集团有限1229发债主体推迟评级1229218500000AA公司恒大地产集团有限15恒大1228展期010914558630000B公司03资料来源Wind信达证券研发中心风险因素政策风险房地产调控政策收紧或放松不及预期市场风险地产行业市场恢复程度不及预期疫情控制情况不及预期请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom17研究团队简介江宇辉信达证券房地产行业首席分析师中南财经政法大学管理学学士上海财经大学金融硕士从事地产行业研究六年先后供职于中信建投证券中梁地产集团曾获2015年第十三届新财富房地产最佳分析师第二名2016年第十四届新财富房地产最佳分析师第五名2017年第十五届新财富房地产最佳分析师第三名机构销售联系人区域姓名手机邮箱全国销售总监韩秋月13911026534hanqiuyuecindasccom华北区销售总监陈明真15601850398chenmingzhencindasccom华北区销售副总监阙嘉程18506960410quejiachengcindasccom华北区销售祁丽媛13051504933qiliyuancindasccom华北区销售陆禹舟17687659919luyuzhoucindasccom华北区销售魏冲18340820155weichongcindasccom华北区销售樊荣15501091225fanrongcindasccom华北区销售秘侨18513322185miqiaocindasccom华北区销售李佳13552992413lijia1cindasccom华东区销售总监杨兴13718803208yangxingcindasccom华东区销售副总监吴国15800476582wuguocindasccom华东区销售国鹏程15618358383guopengchengcindasccom华东区销售李若琳13122616887liruolincindasccom华东区销售朱尧18702173656zhuyaocindasccom华东区销售戴剑箫13524484975daijianxiaocindasccom华东区销售方威18721118359fangweicindasccom华东区销售俞晓18717938223yuxiaocindasccom华东区销售李贤哲15026867872lixianzhecindasccom华东区销售孙僮18610826885suntongcindasccom华东区销售贾力15957705777jialicindasccom华东区销售石明杰15261855608shimingjiecindasccom华东区销售曹亦兴13337798928caoyixingcindasccom华南区销售总监王留阳13530830620wangliuyangcindasccom华南区销售副总监陈晨15986679987chenchen3cindasccom华南区销售副总监王雨霏17727821880wangyufeicindasccom华南区销售刘韵13620005606liuyuncindasccom华南区销售胡洁颖13794480158hujieyingcindasccom华南区销售郑庆庆13570594204zhengqingqingcindasccom华南区销售刘莹15152283256liuying1cindasccom请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom18分析师声明负责本报告全部或部分内容的每一位分析师在此申明本人具有证券投资咨询执业资格并在中国证券业协会注册登记为证券分析师以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告所表述的所有观点准确反映了分析师本人的研究观点本人薪酬的任何组成部分不曾与不与也将不会与本报告中的具体分析意见或观点直接或间接相关免责声明信达证券股份有限公司以下简称信达证券具有中国证监会批复的证券投资咨询业务资格本报告由信达证券制作并发布本报告是针对与信达证券签署服务协议的签约客户的专属研究产品为该类客户进行投资决策时提供辅助和参考双方对权利与义务均有严格约定本报告仅提供给上述特定客户并不面向公众发布信达证券不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户客户应当认识到有关本报告的电话短信邮件提示仅为研究观点的简要沟通对本报告的参考使用须以本报告的完整版本为准本报告是基于信达证券认为可靠的已公开信息编制但信达证券不保证所载信息的准确性和完整性本报告所载的意见评估及预测仅为本报告最初出具日的观点和判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会出现不同程度的波动涉及证券或投资标的的历史表现不应作为日后表现的保证在不同时期或因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法致使信达证券发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告对此信达证券可不发出特别通知在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也没有考虑到客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应寻求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测仅供参考并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人做出邀请在法律允许的情况下信达证券或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易并可能会为这些公司正在提供或争取提供投资银行业务服务本报告版权仅为信达证券所有未经信达证券书面同意任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布转发或引用本报告的任何部分若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