周观点：2023年新能源板块预计维持高景气度
　　新能源长期景气度趋势不改，短期看海外居民及企业对用电保障的诉求提升有望刺激海外户储需求放量，电动车有望保持快速渗透趋势，光伏产业链价格下跌预计有望将刺激光伏及相应大储需求量超预期；整体板块估值性价比进一步凸显，需求景气度得到确认后估值有望快速回升。
　　分板块观点
　　（1）储能：中长期看光伏全产业链跌价的情况下有望刺激集中式光伏电站装机需求从而带动大储项目放量，预计2023年以中国和美国为代表的大储市场装机量将实现快速增长。国内大储预计竞争格局将有所优化，国内储能系统集成企业的盈利能力有望得到改善。
　　（2）电动车：随着海外居民及企业对用电保障的诉求提升，海外户储需求有望放量，同时根据美国IRA法案从2023年1月1日起将取消20万辆的车辆补贴上限，对特斯拉、福特等销量较高的品牌有望提供补贴刺激形成需求支撑，当前整体板块配置价值高。
　　（3）光伏：产业链价格快速回落有望在年后企稳，部分需求将启动有望带动产业链价格企稳，我们判断此前市场担忧的需求不及预期可能性较小，产品价格跌幅超预期下市场需求有望较好释放。
　　（4）风电：2023年风机交付高增确定性高，中长期行业趋势不改，继续建议关注主轴承、铸锻件、滑动轴承和铸件主轴等环节。
　　（5）电力设备：2023年预计将会灵活性火电、抽水蓄能电站、各级电网投资建设大年，持续推荐国内灵活性资源、电力自动化、特高压通道、配网扩容改造和用户侧能源服务。
　　本周行业重大新闻
　　（1）美国暴风雪导致出现大规模停电。
　　（2）美国财政部发布白皮书介绍IRA法案中关键矿物及电池组件的相关要求。
　　（3）中电联发布2022年1-11月份电力市场数据，全国电力市场交易电量同比增长41.9%。
　　（4）白鹤滩-浙江±800千伏特高压直流输电工程竣工投产；世界首台300兆瓦人工硐室压缩空气储能电站开建
　　风险提示：电动车销量不及预期、光伏装机不及预期、风电装机不及预期、行业竞争加剧影响利润风险。
　　
　　

研究报告全文：电力设备行业研电力设备2023年新能源板块预计维持高景气度等待需求确究年月日20230101认及估值回升投资评级看好维持行业周报行业走势图殷晟路分析师鞠爽联系人周磊联系人yinshenglukyseccnjushuangkyseccnzhoulei1kyseccn电力设备沪深300证书编号S0790522080001证书编号S0790122070070证书编号S079012209001012行0周观点2023年新能源板块预计维持高景气度业-12新能源长期景气度趋势不改短期看海外居民及企业对用电保障的诉求提升有望周-24刺激海外户储需求放量电动车有望保持快速渗透趋势光伏产业链价格下跌预报-36计有望将刺激光伏及相应大储需求量超预期整体板块估值性价比进一步凸显-482022-012022-052022-09需求景气度得到确认后估值有望快速回升数据来源聚源分板块观点1储能中长期看光伏全产业链跌价的情况下有望刺激集中式光伏电站装机相关研究报告需求从而带动大储项目放量预计2023年以中国和美国为代表的大储市场装机新能源板块配置性价比凸显等待量将实现快速增长国内大储预计竞争格局将有所优化国内储能系统集成企业需求确认及估值回升行业周报的盈利能力有望得到改善-202212252电动车随着海外居民及企业对用电保障的诉求提升海外户储需求有望扩大内需战略实施纲要放量同时根据美国IRA法案从2023年1月1日起将取消20万辆的车辆补贴开2022-2035发布利好光伏风上限对特斯拉福特等销量较高的品牌有望提供补贴刺激形成需求支撑当前源电电动车新型电力系统行业周整体板块配置价值高证报-202212183光伏产业链价格快速回落有望在年后企稳部分需求将启动有望带动产券户储配置性价比凸显电动车受益业链价格企稳我们判断此前市场担忧的需求不及预期可能性较小产品价格跌证券疫后复苏静待拐点行业周报幅超预期下市场需求有望较好释放研-202212114风电2023年风机交付高增确定性高中长期行业趋势不改继续建议关究报注主轴承铸锻件滑动轴承和铸件主轴等环节告5电力设备2023年预计将会灵活性火电抽水蓄能电站各级电网投资建设大年持续推荐国内灵活性资源电力自动化特高压通道配网扩容改造和用户侧能源服务本周行业重大新闻1美国暴风雪导致出现大规模停电2美国财政部发布白皮书介绍IRA法案中关键矿物及电池组件的相关要求3中电联发布2022年1-11月份电力市场数据全国电力市场交易电量同比增长4194白鹤滩-浙江800千伏特高压直流输电工程竣工投产世界首台300兆瓦人工硐室压缩空气储能电站开建风险提示电动车销量不及预期光伏装机不及预期风电装机不及预期行业竞争加剧影响利润风险请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明123行业周报目录1储能储能支持政策持续出台储能板块配置性价比凸显411行业重大事件新型储能技术竞相涌现山东地方加快配套储能政策建立412储能板块周观点全球大储在硅料降价大背景下放量确定性高户储板块配置性价比凸显413储能中标量保持较高景气度52电动车板块美国户储电动车有望形成需求新催化当前板块配置价值高621行业重大事件扩大内需战略实施纲要2022-2035发布提出推动汽车电动化622新能源汽车周观点美国户储电动车有望形成需求新催化当前板块配置价值高623本周锂电池产业链价格总体保持稳定83光伏产业长期趋势不改石英砂POE等环节有望保持紧平衡931行业重大事件硅片龙头报价下调欧洲预期维持高增长932光伏板块周观点下跌更多为反身性影响重点关注变化方向933光伏终端需求保持较高景气度1034光伏产业链价格走势逐步回调114风电2023年交付大年建议关注供给不足涨价的零部件环节1241行业重大事件山东发文支持海风建设日月重工甘肃10万吨产能正式试生产1242风电板块周观点2023年交付大年建议关注具备抗通缩属性的海缆桩基和主轴承环节1243风电高频数据追踪塔筒原材料价格略有下跌135电力设备结构性缺电和新能源消纳促使常规电源和电网投资加大1551行业重大事件全国电力市场交易电量持续上涨白鹤滩-浙江800千伏特高压直流竣工投产1552电力设备板块周观点建设关注灵活性火电抽水蓄能网架建设和电力自动化方向1653电网代购电价格数据跟踪2023年1月电网代购电峰谷价差加大176风险提示21图表目录图1储能板块受益标的与估值表5图22022年12月储能招标量为147GW301GWh5图32022年12月储能系统与EPC中标均价为161203元Wh5图4电动车板块受益标的估值表7图5本周动力电芯价格保持稳定元Wh8图6本周三元材料价格企稳磷酸铁锂继续下降万元吨8图7本周负极材料价格保持稳定万元吨8图8本周隔膜价格保持稳定万元吨8图9本周六氟磷酸锂价格继续下降万元吨8图10本周碳酸锂价格有所下降万元吨8图11本周硫酸钴价格有所下降万元吨9图12本周硫酸镍价格略有下降万元吨9图13光伏板块受益标的估值表10图14国内十一月光伏新增装机747GW10图1511月组件出口1117GW11图1611月逆变器出口金额1052亿美元11图17本周多晶硅致密料价格环比下跌5911图18本周硅片价格环比下跌11请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明223行业周报图19本周电池片价格均环比下跌11图20本周单面单晶组件价格环比下跌11图21本周出口组件价格环比持平12图22本周光伏玻璃价格环比持平12图23风电板块受益标的与估值表13图242022年12月海风招标1GW陆风招标202GW14图25本周陆上风机含塔筒中标价为2391元kW14图26塔筒原材料中厚板价格略有下降元吨14图27主轴铸件原材料钢铁价格持平上升元吨14图28海缆原材料铜价格持平元吨14图29叶片原材料环氧树脂价格环比持平元吨15图30铁矿石原材料价格略有上升元吨15图31电力设备板块受益标的与估值表16表12023年1月多省市电网代购电峰谷电价差较2022年12月进一步拉大元kWh17表2全国各地2023年1月电网企业代理购电价格分化元MWh20请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明323行业周报1储能储能支持政策持续出台储能板块配置性价比凸显11行业重大事件新型储能技术竞相涌现山东地方加快配套储能政策建立12月26日世界首台300兆瓦人工硐室压缩空气储能电站开建中国能建辽宁朝阳市甘肃酒泉市重点项目发布暨两地项目开工奠基仪式以视频现场方式举行5个战略性引领性示范性项目集中开工总投资超200亿元其中包含世界首台人工硐室压缩空气储能示范工程12月27日玉龙股份与大连融科签约合作共同促进全钒液流电池储能市场发展山东玉龙黄金股份有限公司与大连融科储能集团股份有限公司签订战略合作协议合作协议显示玉龙股份与大连融科将根据全钒液流电池储能和钒材料市场发展情况和政策要求发挥上下游产业链协同作用采取包括设立合资公司技术授权或产品代工等方式在全钒液流电解液高纯度钒产品储能装备制造等领域开展多种合作12月28日山东省碳达峰实施方案发布要求建立健全储能配套政策山东省人民政府印发山东省碳达峰实施方案方案提出建立健全储能配套政策完善储能市场化交易机制和价格形成机制加快布局建设抽水蓄能积极推动储电相变材料储热等储能方式规模化示范全面提升储能在电源侧电网侧用户侧的应用水平到2030年新型储能设施抽水蓄能装机规模均达到10GW需求侧响应能力达到75GW12储能板块周观点全球大储在硅料降价大背景下放量确定性高户储板块配置性价比凸显近七日股价复盘12月26日-12月30日相关储能标的平均涨跌幅为132其中涨幅前三标的分别为固德威2379科士达2331阳光电源2211跌幅前三的标的分别为青鸟消防-22国安达-043星云股份301储能板块本周在经过长时间的调整之后实现了较大幅度的上涨主要因为在于光伏硅料价格的快速下跌使得市场对光伏降价刺激需求的逻辑进一步的认可降价后上涨的光伏需求将会显著带动相应的光伏配储需求上升从而使储能出货量实现大幅提升储能板块周观点大储端中长期看光伏全产业链跌价的情况下有望刺激集中式光伏电站装机需求从而带动大储项目放量在2023年以中国和美国为代表的大储市场装机量将实现快速增长国内随着业主方对储能系统安全重视程度的提升和储能系统被调用的次数增加预计竞争格局将有所优化同时电力市场改革推动大储成本疏导机制建立国内储能系统集成企业的盈利能力有望得到改善美国作为全球最大的储能市场需求呈现一定刚性同时当地较高的准入壁垒使其竞争格局相对较好出口企业能够实现较好的盈利能力推荐储能系统集成企业建议关注阳光电源受益标的科华数据上能电气南都电源林洋能源华自科技等户储端欧洲居民用电价格实际已经被锁定在较高的居民用电价格下户储的经济性优势依然突出同时如果户储原料价格如期下跌和光储概念的普及预计2023年欧洲户储的发展速度依旧确定性很强当前户储相关标的配置性价比凸显受益标的科华数据科士达固德威锦浪科技请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明423行业周报图1储能板块受益标的与估值表数据来源Wind开源证券研究所其中已评级标的盈利预测数据来自开源证券研究所未评级标的盈利预测来源于Wind一致预期注收盘日期为2022年12月30日13储能中标量保持较高景气度2022年12月17日至12月23日之间国内储能EPC项目中标规模为400MW804MWh平均中标均价为084元Wh国内储能系统项目中标规模为4005MW1151MWh平均中标均价为157元Wh12月17日至12月23日间储能EPC招标量为793MW1586MWh相比上周1210-1216的100MW200MWh环比实现了大幅增长图22022年12月储能招标量为147GW301GWh图32022年12月储能系统与EPC中标均价为161203元Wh储能项目招标功率MW系统平均中标单价元Wh储能项目招标容量MWh25EPC平均中标单价元Wh60002500040001530001200010000500202211202221202231202241202251202261202271202281202291202212120221112022101数据来源储能头条公众号开源证券研究所数据来源储能头条公众号开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明523行业周报2电动车板块美国户储电动车有望形成需求新催化当前板块配置价值高21行业重大事件扩大内需战略实施纲要2022-2035发布提出推动汽车电动化美国暴风雪导致出现大规模停电美联社12月24日报道覆盖美国大部分地区的暴风雪共导致约170万家庭企业断电主要电网运营商警告全美东部6500万人需要轮流停电特斯拉通过环球时报对停产消息作出回应路透社12月24日报道称特斯拉上海工厂于当日开始停产休假12月26日早特斯拉通过环球时报作出回应称停产消息不完全准确本周为按计划进行年度维保工作同时进行人员休整美国财政部发布白皮书介绍IRA法案中关键矿物及电池组件的相关要求白皮书中称关键矿物要求指满足在北美回收或者从与美国有自由贸易协定的国家提取电池组件要求要求指在北美生产的环节创造的增量价值占总价值的比重需要满足对应比例要求22新能源汽车周观点美国户储电动车有望形成需求新催化当前板块配置价值高本周股价复盘本周受美国大规模停电消息影响美国的工商业及户储需求预期上升户储电池标的上涨幅度大电池龙头宁德时代受特斯拉停产消息影响有所下跌随着四季度进入尾声整体板块出现分化全年业绩预期较高的标的上涨幅度较大主产业链观点当前估值已充分反映市场较悲观预期而随着海外居民及企业对用电保障的诉求提升海外户储需求有望放量同时根据美国IRA法案从2023年1月1日起将取消20万辆的车辆补贴上限对特斯拉福特等销量较高的品牌有望提供补贴刺激形成需求支撑当前整体板块配置价值高后续高频数据形成需求确认后有望形成板块性机会电池新技术板块观点2023年PET铜箔钠离子电池实现产业化确定性高当前新技术板块开始出现分化建议关注具备优秀产品力未来在竞争中有望取得高确定性先发优势的标的请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明623行业周报图4电动车板块受益标的估值表数据来源Wind开源证券研究所其中已评级标的盈利预测数据来自开源证券研究所未评级标的盈利预测数据来源于Wind一致预期注收盘日期为2022年12月30日请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明723行业周报23本周锂电池产业链价格总体保持稳定图5本周动力电芯价格保持稳定元Wh图6本周三元材料价格企稳磷酸铁锂继续下降万元吨三元动力电芯铁锂动力电芯NCM523NCM523-单晶NCM622NCM8111磷酸铁锂50084006300420021000202013202033202053202073202093202113202133202153202173202193202213202233202253202273202293202051202231202011202031202071202091202111202131202151202171202191202211202251202271202291202011320211132022113202111120221112020111数据来源鑫椤锂电开源证券研究所数据来源鑫椤锂电开源证券研究所图7本周负极材料价格保持稳定万元吨图8本周隔膜价格保持稳定万元吨高端人造中端人造干法基膜-国产中端湿法基膜-国产中端高端天然中端天然816146121408062040200202173202013202033202053202073202093202113202133202153202193202213202233202253202273202293202153202013202033202053202073202093202113202133202173202193202213202233202253202273202293202011320211132022113202111320221132020113数据来源鑫椤锂电开源证券研究所数据来源鑫椤锂电开源证券研究所图9本周六氟磷酸锂价格继续下降万元吨图10本周碳酸锂价格有所下降万元吨电解液磷酸铁锂LiPF6国产电池级碳酸锂万元吨506040503040302020101000202051202231202011202031202071202091202111202131202151202171202191202211202251202271202291202011120211112022111202151202011202031202051202071202091202111202131202171202191202211202231202251202271202291202111120221112020111数据来源鑫椤锂电开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明823行业周报图11本周硫酸钴价格有所下降万元吨图12本周硫酸镍价格略有下降万元吨硫酸钴205min国产NiSO46H2O价格16161414121210108866442200202151202051202231202011202031202051202071202091202111202131202171202191202211202231202251202271202291202011202031202071202091202111202131202151202171202191202211202251202271202291202111120221112020111202111120221112020111数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所3光伏产业长期趋势不改石英砂POE等环节有望保持紧平衡31行业重大事件硅片龙头报价下调欧洲预期维持高增长年底抢装多家企业中标EPC12月份华润国家能源集团华能华电国家电投三峡广州发展中节能八大央企超6GW光伏EPC公布了中标情况包括集中式项目324GW分布式项目278GW产业链价格继续回落本周光伏产业链报价继续回落价格降幅最大的为电池片环节32光伏板块周观点下跌更多为反身性影响重点关注变化方向本周股价复盘本周光伏板块反弹主要因产业里价格回落后有望较好刺激2023年需求拉动相关产业链较好增长本周相对表现较好的为2023年确定性较强的石英坩埚POE产业链等光伏板块周观点产业链价格快速回落有望在年后企稳部分需求将启动有望带动产业链价格企稳我们判断此前市场担忧的需求不及预期可能性较小产品价格跌幅超预期下市场需求有望较好释放建议关注与需求相关但与主产业链价格相对独立的辅材环节建议关注新技术电池方向相关辅材受益标的赛伍技术福斯特海优新材同时2023年高纯石英砂供需紧平衡有望延续坩埚环节有望受益受益标的欧晶科技请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明923行业周报图13光伏板块受益标的估值表归母净利润亿元PE近七日涨跌幅行业证券代码股票简称市值亿元评级2022E2023E2024E2022E2023E2024E600438SH通威股份17368买入163771696016696106102104155硅料688303SH大全能源10191未评级188531547913614546675-077002129SZTCL中环12171未评级7330924011170166132109782硅片603185SH上机数控4349未评级3448561167961267864277601908SH京运通1586未评级984175127061619159666600732SH爱旭股份4311未评级200830604119215141105877电池片002865SZ钧达股份2620未评级74819852788350132941252601012SH隆基绿能32040买入137281721721301233186150424688223SH晶科能源14650未评级2722547872255382672031777组件002459SZ晶澳科技14154未评级4682710991823021991541186688599SH天合光能13832未评级3686665987053752081591832300118SZ东方日升2214未评级1091161121962031371011041300274SZ阳光电源16604买入3288510965655053252532211300763SZ锦浪科技6791未评级1083212730736273192211253605117SH德业股份7913买入1601252434204943142311005逆变器688390SH固德威3980未评级508118519257833362072379688032SH禾迈股份5248未评级581113820059034612621243688348SH昱能科技4548未评级392862146111605283111531601865SH福莱特7151未评级245835634720291201152656光伏玻璃002623SZ亚玛顿600未评级144278404417216149-371603806SH福斯特8847未评级2549348541523472542131589688680SH海优新材1557未评级37477610314172011512683光伏胶膜603212SH赛伍技术1396未评级3334916294192842221511603051SH鹿山新材559未评级000000000DIV0DIV0DIV01656603330SH天洋新材442未评级1042563474271731281909001269SZ欧晶科技1364未评级2344215745843242383283300861SZ美畅股份2360未评级139517312122169136111692688556SH高测股份1710未评级68493812272501821391281300700SZ岱勒新材439未评级1182403503721831251406其他300842SZ帝科股份514未评级087277428589186120993002079SZ苏州固锝1082未评级263336443411322244-517301168SZ通灵股份868未评级1393145266252771651845301278SZ快可电子705买入1463004604832351532212688408SH中信博1335未评级05732153223584172512315300316SZ晶盛机电8318未评级274837134513303224184567300724SZ捷佳伟创3971未评级996133416893992982351360光伏设备300751SZ迈为股份7168未评级91915232265780471316587300776SZ帝尔激光2150未评级50774110474242902051175688516SH奥特维3105未评级63693912314883312521407数据来源Wind开源证券研究所其中已评级标的盈利预测数据来自开源证券研究所未评级标的盈利预测数据来源于Wind一致预期注收盘日期为2022年12月30日33光伏终端需求保持较高景气度图14国内十一月光伏新增装机747GW25500204001530020010100500-100月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月4683579468357922--12101211101111年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年2019201920192020202020202020202120212021202220222022202220212019201920202021202220192021月度装机GW同比数据来源国家能源局开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1023行业周报图1511月组件出口1117GW图1611月逆变器出口金额1052亿美元181201214016120141001012808100801060686064044042202200000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月3157913579135791357911111111年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年202120212021202120212022202220222022202220212021202120212021202220222022202220222021202220212022组件当月出口数量GW同比逆变器当月出口金额亿美元同比数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所34光伏产业链价格走势逐步回调图17本周多晶硅致密料价格环比下跌59图18本周硅片价格环比下跌350123001025082006150410025000单晶硅片-M6单晶硅片-M10单晶硅片-G12数据来源pvinfolink开源证券研究所数据来源pvinfolink开源证券研究所图19本周电池片价格均环比下跌图20本周单面单晶组件价格环比下跌162514201210150810060405020000单晶PERC组件440W单面单晶PERC组件182单晶PERC166单晶PERC182单晶PERC210单面单晶PERC组件210数据来源pvinfolink开源证券研究所数据来源pvinfolink开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1123行业周报图21本周出口组件价格环比持平图22本周光伏玻璃价格环比持平05500440033002012000100201912312020123120211231单晶组件-印度单晶组件-美国光伏玻璃32mm镀膜光伏玻璃20mm镀膜单晶组件-欧洲单晶组件-澳洲数据来源pvinfolink开源证券研究所数据来源pvinfolink开源证券研究所4风电2023年交付大年建议关注供给不足涨价的零部件环节41行业重大事件山东发文支持海风建设日月重工甘肃10万吨产能正式试生产12月28日山东省碳达峰实施方案出炉规划风光合计装机14GW12月28日山东省人民政府发布关于印发山东省碳达峰实施方案的通知通知指出到2030年光伏发电风电核电生物质发电装机分别达到95GW45GW10GW和5GW大力推进风电开发以渤中半岛南半岛北三大片区为重点打造千万千瓦级海上风电基地推动海上风电与海洋牧场融合发展试点示范有序推进陆上风电开发12月28日日月重工大型风电铸件制造项目进入试生产阶段随着混砂机将砂子与树脂固化剂搅拌混合后注入风电铸件砂箱日月重工甘肃有限公司1号铸造车间混砂机正式投用标志着日月重工大型风电铸件制造项目进入试生产阶段42风电板块周观点2023年交付大年建议关注具备抗通缩属性的海缆桩基和主轴承环节近七日股价复盘12月26日-12月30日相关风电标的平均涨跌幅为55其中涨幅前三标的分别为金雷股份1953天顺风能1506东方电缆1477跌幅前三的标的分别为中材科技-197广大特材-154电气风电033风电板块整体呈现成上涨态势主要原因系相关原材料价格在本周出现相应的调整同时风电行业此前超跌较大整体板块调整程度较大因此在本周基本面有所改善的情况下相关标的实现了不同幅度的上涨风电板块看法通过2022年的招标量展望2023年的风电交付与并网装机量排除不可抗力因素的干扰2023年预计将是风机交付大年在风机大型化趋势下单瓦成本的降低将推动风电的持续成长推荐预计在2023年交付相对紧张的零部件环节叶片铸锻件轴承等同时降本大趋势下建议关注具备抗通缩属性的海缆与请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1223行业周报桩基环节和促进风机进一步降本的新技术环节滑动轴承和铸件主轴等受益标的新强联恒润股份日月股份豪迈科技东方电缆起帆电缆金雷股份长盛轴承图23风电板块受益标的与估值表数据来源Wind开源证券研究所其中已评级标的盈利预测数据来自开源证券研究所未评级标的盈利预测来源于Wind一致预期注收盘日期为2022年12月30日43风电高频数据追踪塔筒原材料价格略有下跌根据风电头条公众号的不完全统计2022年12月初至12月23日风电总招标量212GW其中海风招标1GW陆风招标202GW其中包括了中国电建2023年共计15GW陆上风机和1GW海上风机的年度框架协议2022年至今风电招标11637GW其中海风招标2437GW陆风招标9201GW根据中电联统计11月新增风电装机138GW同比-751-11月风电新增装机2252GW同比-881-11月风电利用小时2008小时同比减少24小时上周1219-1223含塔筒陆上风电项目共计5个合计规模500MW项目中标均价为2391元kW最高中标单价为2748元kW由运达股份报出最低中标单价为2230元kW由运达股份报出本周不含塔筒陆上风电项目共计3个合计规模600MW唯一公布的中标价为1835元kW由联合动力报出请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1323行业周报图242022年12月海风招标1GW陆风招标202GW图25本周陆上风机含塔筒中标价为2391元kW海上招标容量GW陆上招标容量GW陆上风机含塔筒元kW24海上风机含塔筒元kW3826021400035890359701815300024840239101221370222609200063100000202212220221292022121620221223数据来源风电头条公众号开源证券研究所数据来源风电头条公众号开源证券研究所2022年12月初至12月30日原材料除中厚板外价格多持平或略有上涨本周原材料价格中厚板4153元吨环比-02较年初-173铸造生铁3700元吨环比持平较年初-108废钢2715元吨环比持平较年初-183螺纹钢4105元吨环比25较年初-66铜66160元吨环比持平较年初-53环氧树脂15600元吨环比持平较年初-414铁矿石863元吨环比46较年初253图26塔筒原材料中厚板价格略有下降元吨含税价中厚板20现货价普通圆钢16mm全国60004000200002022-01-082022-12-082021-02-082021-03-082021-04-082021-05-082021-06-082021-07-082021-08-082021-09-082021-10-082021-11-082021-12-082022-02-082022-03-082022-04-082022-05-082022-06-082022-07-082022-08-082022-09-082022-10-082022-11-082021-01-08数据来源Wind开源证券研究所图27主轴铸件原材料钢铁整体有所上升元吨图28海缆原材料铜价格持平元吨价格铸造生铁Z18-22鞍山长江有色市场平均价铜1市场价不含税废钢6-8mm唐山期货收盘价活跃合约螺纹钢8000060000600040000400020002000000数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1423行业周报图29叶片原材料环氧树脂价格环比持平元吨图30铁矿石原材料价格略有上升元吨市场价主流价环氧树脂E-51华东市场期货收盘价活跃合约铁矿石3000016001200200008001000040000数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所5电力设备结构性缺电和新能源消纳促使常规电源和电网投资加大51行业重大事件全国电力市场交易电量持续上涨白鹤滩-浙江800千伏特高压直流竣工投产2022年1-11月份全国电力市场交易电量同比增长4192022年12月30日中电联发布2022年1-11月份电力市场数据1-11月全国各电力交易中心累计组织完成市场交易电量475636亿千瓦时同比增长419占全社会用电量比重为605同比提高158个百分点其中全国电力市场中长期电力直接交易电量合计为37619亿千瓦时同比增长39411月份全国各电力交易中心组织完成市场交易电量43705亿千瓦时同比增长462其中全国电力市场中长期电力直接交易电量合计为33789亿千瓦时同比增长389白鹤滩-浙江800千伏特高压直流输电工程竣工投产12月30日白鹤滩浙江特高压直流竣工投产标志着白鹤滩水电站电力外送通道工程全部竣工投产白浙工程起于四川省凉山州布拖县止于浙江省杭州市临平区途经四川重庆湖北安徽浙江等5个省份线路全长2121公里白鹤滩西电东送大动脉包括白鹤滩江苏白鹤滩浙江两条特高压工程此前2022年7月1日白鹤滩江苏工程已竣工投产白浙工程的投运标志着白鹤滩水电站电力送出工程全面建成全球最大混合式抽水蓄能项目在四川雅江开工建设12月29日位于四川省甘孜藏族自治州雅江县的雅砻江两河口混合式抽水蓄能项目正式开工建设两河口混合式抽水蓄能项目依托四川省内最大的水库两河口水电站水库为上库下游衔接梯级水电站牙根一级水电站水库为下库扩建可逆式机组形成两河口混合式抽水蓄能电站场址海拔3000米拟安装4台30万千瓦可逆式机组加上已建成的两河口水电站300万千瓦装机作为常规机组总装机达420万千瓦该项目是四川省首个抽水蓄能项目建成后将成为全球最大的混合式抽水蓄能项目请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1523行业周报52电力设备板块周观点建设关注灵活性火电抽水蓄能网架建设和电力自动化方向本周股价复盘电力设备板块本周整体上涨其中国内大储板块大幅上涨输变电配用电设备也涨幅居前电力自动化板块小幅上涨电力信息化和能源服务板块震荡上行电力设备板块看法2023年建议重点关注常规电源和电网投资在技术发展方面新能源装机迅速扩大电源侧供给不稳定和新能源跨区调剂能力不足导致结构性缺电问题频发配套可控电源和电网承载能力已经成为限制新能源进一步发展的掣肘在投资总量方面按照十四五发展规划受疫情影响2021-2022年电网投资不及规划预期该部分投资将会在十四五后半程显现在社会责任方面电网投资一直承担着逆周期调节的重任在经济下行期稳住经济基本盘需要两大电网作为骨干央企发力新基建我们预计2023年将会灵活性火电抽水蓄能电站各级电网投资建设大年持续推荐国内灵活性资源电力自动化特高压通道配网扩容改造和用户侧能源服务受益标的新风光金盘科技南网科技同力日升国电南瑞四方股份科林电气金智科技东方电子国电南自积成电子派瑞股份平高电气许继电气思源电气朗新科技国能日新安科瑞等图31电力设备板块受益标的与估值表请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1623行业周报数据来源Wind开源证券研究所其中已评级标的盈利预测数据来自开源证券研究所未评级标的盈利预测来源于Wind一致预期注收盘日期为2022年12月30日53电网代购电价格数据跟踪2023年1月电网代购电峰谷价差加大2023年1月全国各地电网代购电价格较2022年12月峰谷价差进一步加大根据北极星储能网统计全国有上海河南陕西山西四川等多地开始执行尖峰电价峰谷电价差较2022年12月进一步增大其中上海15倍电价模式下峰谷电价差最高达到188元kWh普通代理购电模式峰谷电价差也高达1573元kWh目前全国仅有内蒙古青海宁夏甘肃福建地区峰谷电价低于07元未达到储能盈利线表12023年1月多省市电网代购电峰谷电价差较2022年12月进一步拉大元kWh2022年12月一般工商业2022年11月大工业2022年12月一般工商业2022年12月大工业电价差变化省市分类尖峰低谷尖峰低谷电尖峰低谷尖峰低谷尖峰低谷尖峰低谷电尖峰低谷尖峰低谷电价差价差电价差电价差电价差价差电价差电价差安徽单一制093560935609356不变安徽两部制089320893208932不变北京市城区0558404137055704126减小北京市城区15倍08377062050835606189减小北京市郊区05957042190594204209减小北京市郊区15倍08935063290891306313减小北京市开发区05957041370594204126减小请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1723行业周报2022年12月一般工商业2022年11月大工业2022年12月一般工商业2022年12月大工业电价差变化省市分类尖峰低谷尖峰低谷电尖峰低谷尖峰低谷尖峰低谷尖峰低谷电尖峰低谷尖峰低谷电价差价差电价差电价差电价差价差电价差电价差北京市开发区15倍08935062050891306189减小福建厦门单一制066540608905219减小等福建厦门两部制064270608905219减小等甘肃033503350154101541减小广东珠三角五市095250824110484092增大深圳3000kVA以广东0820409065增大下深圳3000kVA以广东0711207917增大上广东深汕特别合作区08439070830939808042增大广东惠州0930107853102608812增大广东江门市09340824110299092增大广东东西两翼08439070830939808042增大广东粤北山区0793706410889607369增大贵州两部制0616706194增大贵州两部制15倍0844308483增大河北单一制06341051020634105102减小河北两部制07606061190760706121增大河北单一制15倍09511076520951107652减小河北两部制15倍11408091791141109181增大翼北单一制048360372048360372不变翼北两部制0570204388057070439增大冀北单一制15倍0730605620730805622增大翼北两部制15倍08529065610857106593增大河南315kVA以下085121061808789增大河南315kVA及以上08421050708697增大黑龙江0967707444077510775109682074480775705967增大湖南单一制1225609676增大湖南两部制1102208701增大吉林单一制09791075320994607651增大吉林两部制08029061760818306295增大江苏08921087380877408581减小江西06778067070879067620869806691增大辽宁单一制08946065060908806609增大辽宁两部制0720805242073505345增大内蒙古东部单一制07043047930696104711减小内蒙古蒙西单一制02135减小内蒙古蒙西两部制02135减小宁夏单一制0490402718减小请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1823行业周报2022年12月一般工商业2022年11月大工业2022年12月一般工商业2022年12月大工业电价差变化省市分类尖峰低谷尖峰低谷电尖峰低谷尖峰低谷尖峰低谷尖峰低谷电尖峰低谷尖峰低谷电价差价差电价差电价差电价差价差电价差电价差宁夏两部制0411602718减小青海单一制0546604080445603277减小青海两部制0530704080429703277减小山东单一制07439057220828606824增大山东两部制07199055380828606824增大山东单一制15倍07439057220828606824增大山东两部制15倍07199055380828606824增大山西0612505884062870772706045增大山西15倍087090846809091131108849增大陕西陕西电网060290659208395064580897807133增大陕西榆林电网063440624808804067730854506788增大上海市单一制053105643增大上海市两部制08359094181329510061157311904增大上海市单一制15倍0715307589增大上海市两部制15倍11852127531883314252157316096增大四川单一制0806908927增大四川两部制067390962307597增大四川单一制15倍104631175增大四川两部制15倍091331319910419增大重庆单一制12681100461238209809减小重庆两部制11842093811154209144减小天津市07234增大天津市两部制1047908133105808212增大天津市15倍0947209589增大天津市两部制15倍133621037110488增大云南减小云南15倍减小浙江093670590309084070420936305901096880751增大浙江15倍123230776312294095312315077621320110233增大广西单一制087230671095940738增大广西两部制08676066740925407119增大广西单一制15倍1177709061308410065增大广西两部制15倍11587089131245509581增大海南100kVA及以下1055110551增大海南100kVA及以上09372093720937209372减小湖北新疆0697605564063210504107037056120633305051增大新疆15倍0907307236084180671409139072890843506728增大西藏数据来源北极星储能网开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1923行业周报表2全国各地2023年1月电网企业代理购电价格分化元MWh地区202221202231202241202251202261202271202281202291202210120221112022121202311江苏433304554045720439304594044080461704650046860453304658045370安徽461284612846128451284612846128461284612846128461284612846128广东522005388056950553505197048700489205377051150513004372055990山东容量补375803830038830391503822037940376203995037920394603729038830偿电价991山西375373946135772346043790839784397294150041407409724494448757北京403884326642415407404034842246427224217940214411514236942519河北不满1401804269043350406604416037740386103314037220372803333039690千伏河北其他工401804269043350406604416045030455404472043880435504439045770商业冀北不满1413004303039420370304178038120381503796037640377503800038030千伏冀北其他工413004303039420370304178044840439104462044120433604345044060商业河南467134598646396454014599347551477764581845492467634738349619浙江不满1490404981054200522305165050760492405466052440520304968049640千伏工商业浙江1-10千伏及以上工518705125055220533605184051280496405514055050524304977054460商业上海534905556053930534105296051240537905968057090577206105059870重庆470154341140362388913988836553424664966254389531945851456570四川443604496044310349702559028220314403811041500425004578045300黑龙江423054252342487425844252542527426034262442582425794282642870辽宁433054319342695416794168341496417834244943148417724075141782吉林440384370443696438564423442766414834254744892448194490846099蒙东299683229931450288163070129810238813146530849305973059229775蒙西3271033010325503073031290334303301031370322203351030940江西497164971649716497164971649716497164971649716497164971649558湖北514805157047580389004639046300482505430054980531805541056560湖南4837247770424354539646244476594365551251522495339960981青海240902365023680195402218022560236802771027900318203238026010宁夏298402984029860296902969030130299202996029920300003008027600陕酉378003963038100368103551038370421204376051890448304178046070天津485604690046490453104739048020484704746046150475304888048620甘肃381303608037150303502782027640291803018033560342503634036550新疆258452502625220256122583025966260012617226617广西不满1383903300032650295302903025750305703517036690406103917045870千伏广西10千伏383903300032650295302903025750305703559037970420804142045870及以上请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明2023