银河观点集萃:
　　策略：1月配置建议在磨底中布局。如果美联储在2023仍加息两次，期间需警惕欧美滞胀风险输入的隐患，将掣肘A股每年的春季攻势行情。在国内政策利好的带动下，与疫情密切相关的：经济重启节奏与经济复苏的强度将成为1月主要影响市场节奏的关键。临近春节+疫后时期消费复苏，消费板块受益明显。我们认为1月仍处于磨底的结构性震荡时期，投资策略应当聚焦受益于春节带动的板块+高性价比受益题材及个股。1月我们建议战略性布局传统价值股如大消费、医疗服务、稳增长等板块。
　　

研究报告全文：tableresearch每日晨报2022年12月30日tablemain晨会纪要模板责任编辑周颖银河观点集萃010-80927635zhouyingyjchinastockcomcn分析师登记编码S0130511090001策略1月配置建议在磨底中布局如果美联储在2023仍加要闻息两次期间需警惕欧美滞胀风险输入的隐患将掣肘A股每年的美国上周首次申请失业救济人春季攻势行情在国内政策利好的带动下与疫情密切相关的经数回升符合预期未像前一周济重启节奏与经济复苏的强度将成为1月主要影响市场节奏的关键临近春节疫后时期消费复苏消费板块受益明显我们认为升幅低于预期1月仍处于磨底的结构性震荡时期投资策略应当聚焦受益于春节带动的板块高性价比受益题材及个股1月我们建议战略性布局上周美国EIA原油库存小幅增传统价值股如大消费医疗服务稳增长等板块加意外未降汽油库存创三个月最大降幅财政部2023年积极的财政政策要加力提效适度扩大财政支出规模增强财政政策的针对性有效性强化政府投资对全社会投资的引导带动工信部我国已建成全球最大规模新冠疫苗生产线年产能超过70亿剂布洛芬和对乙酰氨基酚日产量19亿片较月初翻超四倍抗原日产能11亿人份指压式血氧仪日产超25万部已在11省市探索建设新冠患者购药保障平台wwwchinastockcomcn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明每日晨报银河tablecontent观点集锦策略耐心观察在大消费中寻找机会2023年1月份投资组合报告1核心观点2022年12月A股投资者较为谨慎截至12月27日本月上证指数下跌177深证成指下跌002市场波动幅度不大板块方面餐饮旅游传媒食品饮料涨幅居前本月日均成交额达809634亿元北上资金净流入达32112亿元寻找高性价比始终是投资的关键今年A股市场出现回落当前A股估值仍处于近10年的低位区间从估值的角度看市场行情的出现需要事件驱动或政策春风不断吹拂国际方面美联储主席近期暗示2023年不会降息美联储如何平衡通胀和加息是2023年市场的重点关注焦点美联储持续加息期间欧美滞胀的风险将对A股例行的春季行情形成隐患需持续密切关注无论是从事件性催化政策端利好还是国际市场带来的隐患等方面看市场的投资价值始终将回归寻找高性价比政策助力消费板块受益中共中央国务院近日印发了扩大内需战略规划纲要2022-2035年并发出通知坚定实施扩大内需战略培育完整内需体系是加快构建以国内大循环为主体国内国际双循环相互促进的新发展格局的必然选择明确了以优化供给带动内需扩大消费是强内需的核心之一在疫情后消费修复与扩大内需的背景下中短期消费板块迎来行情修复2投资建议1月配置建议在磨底中布局如果美联储在2023仍加息两次期间需警惕欧美滞胀风险输入的隐患将掣肘A股每年的春季攻势行情在国内政策利好的带动下与疫情密切相关的经济重启节奏与经济复苏的强度将成为1月主要影响市场节奏的关键临近春节疫后时期消费复苏消费板块受益明显我们认为1月仍处于磨底的结构性震荡时期投资策略应当聚焦受益于春节带动的板块高性价比受益题材及个股1月我们建议战略性布局传统价值股如大消费医疗服务稳增长等板块2023年1月十大月度金股不分先后包括EPSEPSPEPE股票代码股票名称所属行业2021A2022E2021A2022E688156SH路德环境环保0820637495113688246SH嘉和美康计算机036071101564029000625SZ长安汽车汽车08208916221494300750SZ宁德时代电新6521154616348300755SZ华致酒行商贸1621175629000333SZ美的集团家电4094321813601888SH中国中免社服4673653589597002142SZ宁波银行银行3133581015888000568SZ泸州老窖食品饮料546894032300760SZ迈瑞医疗医药6682246743751请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明2每日晨报风险提示1疫情进展超预期的风险2货币和财政政策基调转向的风险3地缘政治风险4美债利率超预期上行的风险分析师蔡芳媛ST龙净600388SH与蜂巢能源合资切入储能模组PACK储能业务布局日趋完善1事件ST龙净发布公告拟与蜂巢能源科技股份有限公司共同出资设立合资公司并建设新能源电池储能模组PACK和系统集成项目项目分为两期一期2GWH储能PACK生产项目总投资约5亿元后续将根据项目建设情况资源配置及市场需求适时启动第二期3GWH储能PACK生产项目的投建合资公司龙净环保持股60蜂巢能源持股402核心观点新能源布局雏形初现储能龙头呼之欲出本次投资是龙净环保首次涉足储能模组PACK和储能系统集成业务公司凭借自身在品牌资源市场渠道等方面的优势结合蜂巢能源在储能电池模组和系统集成方面的技术能力彼此赋能加快推动公司在储能系统集成领域的布局结合此前公告的在上杭县投资20亿建设5GWh磷酸铁锂储能电芯项目与量道厦门设立合资公司龙净持股49计划投资建设年产6GWh锂电储能系统一期为1GWh本次投资储能模组PACK项目建成投产后公司将形成从电芯到储能系统的完整产品技术链从而基本覆盖储能产业链中游业务环节形成具备行业竞争力的产业链优势火电建设提速推动传统大气业务增长2021Q4以来火电核准装机速度明显加快今年1-10月全国火电基建投资完成额640亿元同比增长43由于国家对于火电机组有超低排放的要求与火电烟气治理相关的辅机设备需求有望放量公司是大气环保装备制造领军企业具备丰富火电烟气治理经验22年上半年公司在手工程合同达到21478亿元烟气治理业务依然保持强劲市场竞争力未来公司有望受益于火电建设提速带来的烟气治理需求增加板块业绩持续提升紫金多方位赋能强强联合腾飞可期今年5月底公司完成控股股东变更紫金矿业成为公司第一大股东6月公司董事会监事会完成改组新的董事会明确了公司未来将在巩固提升现有环保业务的基础上强力开拓新能源产业寻找有优势的突破口行动坚决而高效紫金将在资金资源管理等多方面为请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明3每日晨报龙净赋能以形成环保新能源双轮驱动的产业布局打开公司未来成长空间3投资建议预计202220232024年公司归母净利润分别为87211351365亿元对应EPS分别为082106128元股对应PE分别为18x14x11x公司多年来致力于生态环保产业是大气环保装备制造领军企业在紫金多方位赋能下公司积极布局储能领域打造从电芯到储能系统的完整产品技术链形成具备行业竞争力的产业链优势整体持续向好且催化不断维持推荐评级风险提示项目投产进度不及预期的风险回款情况不及预期的风险行业竞争加剧的风险分析师陶贻功严明请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明4每日晨报分析师承诺及简介本人承诺以勤勉的执业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映本人的研究观点本人薪酬的任何部分过去不曾与现在不与未来也将不会与本报告的具体推荐或观点直接或间接相关分析师周颖食品饮料行业分析师清华大学本硕2007年进入证券行业2011年加入银河证券研究院多年消费行业研究经历评级标准行业评级体系未来6-12个月行业指数或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数相对于基准指数交易所指数或市场中主要的指数推荐行业指数超越基准指数平均回报20及以上谨慎推荐行业指数超越基准指数平均回报中性行业指数与基准指数平均回报相当回避行业指数低于基准指数平均回报10及以上公司评级体系推荐指未来6-12个月公司股价超越分析师或分析师团队所覆盖股票平均回报20及以上谨慎推荐指未来6-12个月公司股价超越分析师或分析师团队所覆盖股票平均回报1020中性指未来6-12个月公司股价与分析师或分析师团队所覆盖股票平均回报相当回避指未来6-12个月公司股价低于分析师或分析师团队所覆盖股票平均回报10及以上免责声明本报告由中国银河证券股份有限公司以下简称银河证券向其客户提供银河证券无需因接收人收到本报告而视其为客户tableavow若您并非银河证券客户中的专业投资者为保证服务质量控制投资风险应首先联系银河证券机构销售部门或客户经理完成投资者适当性匹配并充分了解该项服务的性质特点使用的注意事项以及若不当使用可能带来的风险或损失本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用并不构成对客户的投资咨询建议并非作为买卖认购证券或其它金融工具的邀请或保证客户不应单纯依靠本报告而取代自我独立判断银河证券认为本报告资料来源是可靠的所载内容及观点客观公正但不担保其准确性或完整性本报告所载内容反映的是银河证券在最初发表本报告日期当日的判断银河证券可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告但银河证券没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户银河证券不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任本报告可能附带其它网站的地址或超级链接对于可能涉及的银河证券网站以外的地址或超级链接银河证券不对其内容负责链接网站的内容不构成本报告的任何部分客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险银河证券在法律允许的情况下可参与投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持银河证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系并无需事先或在获得业务关系后通知客户银河证券已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格除非另有说明所有本报告的版权属于银河证券未经银河证券书面授权许可任何机构或个人不得以任何形式转发转载翻版或传播本报告特提醒公众投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的本公司证券研究报告本报告版权归银河证券所有并保留最终解释权联系tablecontact中国银河证券股份有限公司研究院机构请致电深圳市福田区金田路3088号中洲大厦20层深广地区苏一耘0755-83479312suyiyunyjchinastockcomcn程曦0755-83471683chengxiyjchinastockcomcn上海浦东新区富城路99号震旦大厦31层上海地区何婷婷021-20252612hetingtingchinastockcomcn陆韵如021-60387901luyunruyjchinastockcomcn北京市丰台区西营街8号院1号楼青海金融大厦北京地区唐嫚羚010-80927722tangmanlingbjchinastockcomcn公司网址wwwchinastockcomcn请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明5