本周投融资事件盘点
　　本周国内外医疗健康一级市场资金主要投向包括创新药械、生命科学等，投资轮次较为分散。基因测序技术研发商齐碳科技、高血压介入类器械研发商魅丽纬叶、一次性内窥镜供应商瑞派医疗等都收获了超亿元大额融资。
　　二级市场方面：12月23日，业聚医疗港交所IPO，募资净额约为3.67亿港元，业聚医疗是一家全球化布局的血管介入医疗器械创新企业；12月23日，思派健康港交所IPO，募资净额约1.2亿港元，思派健康主要有三条业务线：特药药房、健康保险和SMO。
　　本周主要收并购与MNC投资事件：12月23日，拱东医疗发布公告，称其境外全资子公司GDMedical与美国TPI公司（全称：Trademark Plastics, Inc. ）及其股东签署了《资产购买协议》，本次交易的预估购买价格为4,200万美元，最终购买价格将根据交割日的卖方负债、应付账款和预计交割交易费用等情况进行相应调整。
　　本周创新药械相关政策及重要事件梳理
　　12月22日，科伦药业发布公告称其向默沙东授权7个在研ADC项目。四川科伦药业控股子公司四川科伦博泰生物于与MERCKSHARP & DOHMELLC.（简称“默沙东”）签署了独占许可及合作协议，科伦博泰将其管线中7种不同在研临床前ADC候选药物项目以全球独占许可或独占许可选择权形式授予默沙东在全球范围内或在中国大陆、香港和澳门以外地区进行研究、开发、生产制造与商业化。
　　12月23日，上海医药、全资子公司上药控股有限公司（以下简称“上药控股”）分别与平安盐野义有限公司（以下简称“平安盐野义”）签署《战略合作框架协议》和《进口分销协议》。平安盐野义将把其母公司日本盐野义制药株式会社研发并在日本上市的抗新冠病毒口服药物Ensitrelvir片（研发代号，S-217622；以下简称“Ensitrelvir”）的进口品在中国大陆的独家进口权和经销权授予上海医药。
　　2022年月度投融资数据整理（更新至2022年11月）
　　全球：11月投融资数据持续波动：生物医药回暖、医疗器械投融资连续两个月下行。2022年11月全球生物医药领域共发生79起融资事件（不包括IPO、定向增发等），披露融资总额约29.90亿美元，环比上升约18%；2022年11月医疗器械领域共发生59起融资事件（不包括IPO、定向增发等），披露融资总额超过5.62亿美元，环比下降约22%。
　　国内：生物医药反弹，医疗器械连续5个月下行。2022年11月国内生物医药领域累积发生28起融资事件，融资总额为5.87亿美元，环比上升约232%；2022年11月医疗器械领域共发生36起融资事件，融资总额为1.62亿美元，环比下降约27%。从细分领域上看，生物制药和其它耗材分别是11月全球生物医药和医疗器械投融资关注度最高的板块，投融资事件分别发生了48起与15起。
　　海外医疗健康领域IPO热度仍处于低位，A股医疗健康领域IPO推进稳定。2022年11月，A股医药生物行业共5家公司上市，分别为东星医疗、新天地、华夏眼科、泓博医药、怡和嘉业等。此外，港股11月共发生1起医疗健康领域公司IPO；美股11月共发生3起IPO事件。
　　全球创新药械板块表现梳理（2022.12.23）
　　本周XBI表现疲软，恒生医疗保健指数与CS创新药指数回落。本周XBI指数下降0.10%，跑赢标准普尔500指数0.10pct。2022年以来XBI指数累计下跌27.76%，跑输标准普尔500指数8.43pct。本周恒生医疗保健指数下跌1.68%，跑输恒生指数2.41pct。2022年以来恒生医疗保健累计下跌21.64%，跑输恒生指数5.38pct。本周CS创新药指数下降3.58%，跑输沪深300指数0.40pct。2022年以来CS创新药累计下跌28.00%，跑输沪深300指数5.49pct。
　　国内市场方面，A股的创新药以及创新器械板块的估值水平高于H股，主要由于H股大量创新药械企业仍处于亏损状态。从市场表现来看，本周A股和H股创新药械表现回落。A股创新药械板块平均涨跌幅分别为-4.67%及-3.61%。其中涨幅排名前五的个股分别为惠泰医疗（9.59%）、泰格医药（5.20%）、新产业（4.18%）、爱美客（3.85%）、恩华药业（3.81%）。本周H股创新药械板块平均涨跌幅分别为-1.76%及-2.04%。其中涨幅排名前五的个股分别为：诺诚健华-B（9.84%）、百济神州（9.30%）、爱康医疗（9.29%）、绿叶制药（8.93%）、药明生物（5.36%）。
　　风险提示
　　行业政策变动；疫情结束不及预期；研发进展不及预期。
　　
　　

研究报告全文：证券研究报告行业周报医药生物医药生物报告日期2022年12月26日拱东收购TPI科伦默沙东合作投融资周报20221226投资要点行业评级看好维持本周投融资事件盘点分析师孙建本周国内外医疗健康一级市场资金主要投向包括创新药械生命科学等投资轮执业证书号S1230520080006次较为分散基因测序技术研发商齐碳科技高血压介入类器械研发商魅丽纬叶02180105933sunjianstockecomcn一次性内窥镜供应商瑞派医疗等都收获了超亿元大额融资二级市场方面12月23日业聚医疗港交所IPO募资净额约为367亿港元相关报告业聚医疗是一家全球化布局的血管介入医疗器械创新企业12月23日思派健1安进最大并购案药明彻底康港交所IPO募资净额约12亿港元思派健康主要有三条业务线特药药房移出UVL投融资周报健康保险和SMO2022121920221219本周主要收并购与MNC投资事件12月23日拱东医疗发布公告称其境外全2防疫政策持续优化看好抗资子公司GDMedical与美国TPI公司全称TrademarkPlasticsInc及其股东原检测潜力医药行业周报签署了资产购买协议本次交易的预估购买价格为4200万美元最终购买价格将根据交割日的卖方负债应付账款和预计交割交易费用等情况进行相应调整2022121720221217本周创新药械相关政策及重要事件梳理3海外疫后药店经营趋势分12月22日科伦药业发布公告称其向默沙东授权7个在研ADC项目四川科析20221215伦药业控股子公司四川科伦博泰生物于与MERCKSHARPDOHMELLC简称默沙东签署了独占许可及合作协议科伦博泰将其管线中7种不同在研临床前ADC候选药物项目以全球独占许可或独占许可选择权形式授予默沙东在全球范围内或在中国大陆香港和澳门以外地区进行研究开发生产制造与商业化12月23日上海医药全资子公司上药控股有限公司以下简称上药控股分别与平安盐野义有限公司以下简称平安盐野义签署战略合作框架协议和进口分销协议平安盐野义将把其母公司日本盐野义制药株式会社研发并在日本上市的抗新冠病毒口服药物Ensitrelvir片研发代号S-217622以下简称Ensitrelvir的进口品在中国大陆的独家进口权和经销权授予上海医药2022年月度投融资数据整理更新至2022年11月全球11月投融资数据持续波动生物医药回暖医疗器械投融资连续两个月下行2022年11月全球生物医药领域共发生79起融资事件不包括IPO定向增发等披露融资总额约2990亿美元环比上升约182022年11月医疗器械领域共发生59起融资事件不包括IPO定向增发等披露融资总额超过562亿美元环比下降约22国内生物医药反弹医疗器械连续5个月下行2022年11月国内生物医药领域累积发生28起融资事件融资总额为587亿美元环比上升约2322022年11月医疗器械领域共发生36起融资事件融资总额为162亿美元环比下降约27从细分领域上看生物制药和其它耗材分别是11月全球生物医药和医疗器械投融资关注度最高的板块投融资事件分别发生了48起与15起海外医疗健康领域IPO热度仍处于低位A股医疗健康领域IPO推进稳定2022年11月A股医药生物行业共5家公司上市分别为东星医疗新天地华夏眼科泓博医药怡和嘉业等此外港股11月共发生1起医疗健康领域公司IPO美股11月共发生3起IPO事件全球创新药械板块表现梳理20221223本周XBI表现疲软恒生医疗保健指数与CS创新药指数回落本周XBI指数下降010跑赢标准普尔500指数010pct2022年以来XBI指数累计下跌2776跑输标准普尔500指数843pct本周恒生医疗保健指数下跌168跑httpwwwstockecomcn113请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报输恒生指数241pct2022年以来恒生医疗保健累计下跌2164跑输恒生指数538pct本周CS创新药指数下降358跑输沪深300指数040pct2022年以来CS创新药累计下跌2800跑输沪深300指数549pct国内市场方面A股的创新药以及创新器械板块的估值水平高于H股主要由于H股大量创新药械企业仍处于亏损状态从市场表现来看本周A股和H股创新药械表现回落A股创新药械板块平均涨跌幅分别为-467及-361其中涨幅排名前五的个股分别为惠泰医疗959泰格医药520新产业418爱美客385恩华药业381本周H股创新药械板块平均涨跌幅分别为-176及-204其中涨幅排名前五的个股分别为诺诚健华-B984百济神州930爱康医疗929绿叶制药893药明生物536风险提示行业政策变动疫情结束不及预期研发进展不及预期httpwwwstockecomcn213请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报正文目录1投融资数据整理511本周投融资事件齐碳科技大额获融业聚医疗港交所IPO512本周收并购与MNC投资事件拱东医疗收购美国TPI公司513投融资月度数据整理更新至2022年11月62本周创新药械相关政策及事件梳理721科伦向默沙东授权7个在研ADC项目722上海医药与盐野义达成战略合作73全球创新药械板块表现跟踪74往期观点复盘125风险提示12httpwwwstockecomcn313请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报图表目录图12021年11月-2022年11月全球医疗健康领域融资概况6图22021年11月-2022年11月国内医疗健康领域融资概况6图32022年11月全球生物医药细分领域融资事件分布6图42022年11月全球医疗器械细分领域融资事件分布6图5202111-202211国内医疗健康领域IPO概况7图6202111-202211港股美股医疗健康领域IPO概况7图7XBI及标准普尔指数表现更新至202212238图8恒生医疗保健指数与恒生指数表现更新至202212238图9中证创新药指数与沪深300表现更新至202212238表1本周一级市场重大投融资事件梳理5表2A股创新药板块估值梳理Wind创新药概念板块9表3H股创新药板块估值梳理Wind港股股创新药概念板块10表4A股医疗器械板块估值梳理Wind医疗器械精选板块11表5H股医疗器械板块估值梳理申万港股医疗器械概念板块12表6往期投融资周报观点复盘整理12httpwwwstockecomcn413请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报1投融资数据整理11本周投融资事件齐碳科技大额获融业聚医疗港交所IPO本周国内外医疗健康一级市场资金主要投向包括创新药械生命科学等投资轮次较为分散基因测序技术研发商齐碳科技高血压介入类器械研发商魅丽纬叶一次性内窥镜供应商瑞派医疗等都收获了超亿元大额融资表1本周一级市场重大投融资事件梳理公司名称公司业务获投轮次融资金额融资用途投资机构持续完善产品矩阵加速推出中高齐碳科技基因测序技术研发商C轮7亿元美团等通量测序平台建兴医疗基金魅丽纬叶高血压介入类器械研发商C轮数亿元用于核心产品的商业化推广等等用于产能升级产品迭代更新加速广州生物岛产瑞派医疗一次性内窥镜供应商C轮数亿元国内与海外商业化拓展业基金等完成肿瘤免疫项目BMC128的一期临上海生物医药Biomica以色列微生物创新疗法开发商床研究并推进到二期临床试验等基金用于加速开展模块化手术机器人多专瑞龙诺赋微创手术机器人研发商PreB轮数千万美元江远投资等科临床试验等用于加速手术机器人新产品研发临智能化骨科手术机器人系统罗森博特B轮一亿元床注册生产扩张以及全球化市场推深创投等研发商广微生物医学仪器及诊断试剂用于公司产品研发投入同时加速自美华医疗B轮超亿元山蓝资本等研发生产销售商主品牌的市场推广用于人才建设临床试验产品研发博爱之光视光医疗器械研发生产商A轮近亿元洲嶺资本等及商业拓展用于新品研发临床试验注册申报安天圣施小核酸药物研发商PreA轮2000万元和瑞创投等等资料来源动脉网医药魔方Wind医药库浙商证券研究所二级市场方面12月23日业聚医疗港交所IPO募资净额约为367亿港元业聚医疗是一家全球化布局的血管介入医疗器械创新企业业聚医疗的血管介入产品包括用于冠脉和外周血管介入的导管导丝球囊扩张导管刻痕球囊和创新型涂层支架同时还有神经介入球囊及业聚医疗旗下合资公司的心脏瓣膜等多个产品在研12月23日思派健康港交所IPO募资净额约12亿港元思派健康科技成立于2014年隶属于思派集团思派健康主要有三条业务线特药药房健康保险和SMO为临床试验提供专业服务的组织走的是医药险业务模式其中特药药房为创收主体12本周收并购与MNC投资事件拱东医疗收购美国TPI公司12月23日拱东医疗发布公告称其境外全资子公司GDMedical与美国TPI公司全称TrademarkPlasticsInc及其股东签署了资产购买协议本次交易的预估购买价格为4200万美元最终购买价格将根据交割日的卖方负债应付账款和预计交割交易费用等情况进行相应调整TPI公司成立于1989年位于美国加利福尼亚州主要从事高分子一次性医用耗材医用零部件等产品的研发制造和销售截至目前TPI公司已通过ISO13485质量管理体系认证和MedAccred认证海外收购交易如得以实现将有助于拱东实现境外产能布局通过拱东与标的资产组的产业协同进行优势资源互补httpwwwstockecomcn513请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报13投融资月度数据整理更新至2022年11月全球11月投融资数据持续波动生物医药回暖医疗器械投融资连续两个月下行2022年11月全球生物医药领域共发生79起融资事件不包括IPO定向增发等披露融资总额约2990亿美元环比上升约182022年11月医疗器械领域共发生59起融资事件不包括IPO定向增发等披露融资总额超过562亿美元环比下降约22国内生物医药反弹医疗器械连续5个月下行2022年11月国内生物医药领域累积发生28起融资事件融资总额为587亿美元环比上升约2322022年11月医疗器械领域共发生36起融资事件融资总额为162亿美元环比下降约27从细分领域上看生物制药和其它耗材分别是11月全球生物医药和医疗器械投融资关注度最高的板块投融资事件分别发生了48起与15起图12021年11月-2022年11月全球医疗健康领域融资概况图22021年11月-2022年11月国内医疗健康领域融资概况资料来源动脉网浙商证券研究所资料来源动脉网浙商证券研究所图32022年11月全球生物医药细分领域融资事件分布图42022年11月全球医疗器械细分领域融资事件分布资料来源动脉网浙商证券研究所资料来源动脉网浙商证券研究所海外医疗健康领域IPO热度仍处于低位A股医疗健康领域IPO推进稳定2022年11月A股医药生物行业共5家公司上市分别为东星医疗新天地华夏眼科泓博医药怡和嘉业等此外港股11月共发生1起医疗健康领域公司IPO美股11月共发生3起IPO事件httpwwwstockecomcn613请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报图5202111-202211国内医疗健康领域IPO概况图6202111-202211港股美股医疗健康领域IPO概况资料来源Wind浙商证券研究所资料来源Wind浙商证券研究所2本周创新药械相关政策及事件梳理21科伦向默沙东授权7个在研ADC项目12月22日科伦药业发布公告称其向默沙东授权7个在研ADC项目四川科伦药业控股子公司四川科伦博泰生物于与MERCKSHARPDOHMELLC简称默沙东签署了独占许可及合作协议科伦博泰将其管线中7种不同在研临床前ADC候选药物项目以全球独占许可或独占许可选择权形式授予默沙东在全球范围内或在中国大陆香港和澳门以外地区进行研究开发生产制造与商业化科伦博泰保留部分授予独占许可的项目和有权保留授予独占许可选择权的项目在中国大陆香港和澳门研究开发生产制造和商业化的权利22上海医药与盐野义达成战略合作12月23日上海医药全资子公司上药控股有限公司以下简称上药控股分别与平安盐野义有限公司以下简称平安盐野义签署战略合作框架协议和进口分销协议平安盐野义将把其母公司日本盐野义制药株式会社研发并在日本上市的抗新冠病毒口服药物Ensitrelvir片研发代号S-217622以下简称Ensitrelvir的进口品在中国大陆的独家进口权和经销权授予上海医药同时双方约定就进行更广泛的新药和仿制药产品的合作展开深入讨论合作范围包括不限于相关产品的中国本土化生产进口分销以及相关仿制药营销网络的拓展和市场占有率的提升此前双方已于2022年11月就部分仿制药品种在中国大陆的营销合作事项签订合作协议并取得实质性进展而本次战略合作框架协议和进口分销协议的签订将是双方既有合作的进一步拓宽和深化3全球创新药械板块表现跟踪本周XBI表现疲软恒生医疗保健指数与CS创新药指数回落本周XBI指数下降010跑赢标准普尔500指数010pct2022年以来XBI指数累计下跌2776跑输标准普尔500指数843pct本周恒生医疗保健指数下跌168跑输恒生指数241pct2022年以来恒生医疗保健累计下跌2164跑输恒生指数538pct本周CS创新药指数下降358跑输沪深300指数040pct2022年以来CS创新药累计下跌2800跑输沪深300指数549pcthttpwwwstockecomcn713请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报图7XBI及标准普尔指数表现更新至20221223资料来源Wind浙商证券研究所图8恒生医疗保健指数与恒生指数表现更新至20221223图9中证创新药指数与沪深300表现更新至20221223资料来源Wind浙商证券研究所资料来源Wind浙商证券研究所总体来看A股的创新药以及创新器械板块的估值水平高于H股主要由于H股大量创新药械企业仍处于亏损状态从市场表现来看本周A股和H股创新药械表现回落A股创新药械板块平均涨跌幅分别为-467及-361其中涨幅排名前五的个股分别为惠泰医疗959泰格医药520新产业418爱美客385恩华药业381本周H股创新药械板块平均涨跌幅分别为-176及-204其中涨幅排名前五的个股分别为诺诚健华-B984百济神州930爱康医疗929绿叶制药893药明生物536httpwwwstockecomcn813请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报表2A股创新药板块估值梳理Wind创新药概念板块市值EPSPE周涨跌幅代码公司名称亿元评级2021A2022E2023ETTM2022E2023E20221223000513SZ丽珠集团30798-685190206239171614未评级000661SZ长春高新68952-15892811761482171411未评级000963SZ华东医药77684-043131150181332925未评级002007SZ华兰生物37783-881071084099332521未评级002019SZ亿帆医药15399-958023046058812721未评级002038SZ双鹭药业8681-953041--38--未评级002262SZ恩华药业22782381079091110262521未评级002294SZ信立泰35039-266048062074515142未评级002399SZ海普瑞18679-848016069090431814未评级002422SZ科伦药业33979336078114139202117未评级002653SZ海思科224910480320260411308051未评级002773SZ康弘药业14371-844046--27--未评级002821SZ凯莱英48505000289847768161517买入300009SZ安科生物16381-850012041053442418未评级300122SZ智飞生物136656169638442477181918增持300142SZ沃森生物64178-1310270741121085436未评级300238SZ冠昊生物2742-710028-----未评级300347SZ泰格医药85078520329307378323226买入300357SZ我武生物26792-188065078099696552未评级300558SZ贝达药业20200-4640920721271456738未评级300601SZ康泰生物33906-701113042162797219未评级300725SZ药石科技14316-444244177261494127买入300759SZ康龙化成72441-057139133202464630买入300841SZ康华生物11149-37261661293315149未评级600079SH人福医药37569-167081146137151617未评级600196SH复星医药99057-742177168222272217买入600267SH海正药业12916-864041050060412218未评级600276SH恒瑞医药234428-329071068078675447未评级600380SH健康元21725-601069080093151412未评级600535SH天士力16167-763157069077301614未评级600739SH辽宁成大19336-47514113未评级600867SH通化东宝18202-410066082057111116未评级601607SH上海医药66726-744138154176121210未评级603087SH甘李药业18418-4742570760961104334未评级603127SH昭衍新药29709-380104175215323226买入603259SH药明康德228018-260172307329262523买入603456SH九洲药业32027-144076108149353626买入603858SH步长制药24587-117211719未评级688166SH博瑞医药8813-819058065075333228增持688177SH百奥泰9019-664020-未评级688185SH康希诺40233-1662774-101094--173增持688202SH美迪西16300-564324550859433422增持httpwwwstockecomcn913请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报688222SH成都先导5758-3100160180231317861未评级688321SH微芯生物9028-321005005024--93未评级688505SH复旦张江8716-68202166未评级688520SH神州细胞-U27802-826-195-104-015---未评级平均41381-467453331资料来源Wind浙商证券研究所注其中已评级的个股数据采用浙商医药团队预测值未评级个股数据采用万得一致预期数据表3H股创新药板块估值梳理Wind港股股创新药概念板块市值EPSPE周涨跌幅代码公司名称亿港元评级2021A2022E2023ETTM2022E2023E202212230867HK康哲药业29571-474123139149898未评级1061HK亿胜生物科技2265-571060059069776未评级1093HK石药集团99642-291047051057161615未评级1177HK中国生物制药83157-32807801902092322未评级1513HK丽珠医药23950-285190200230121311未评级1521HK方达控股5486-53200100100231221175未评级1530HK三生制药20218134068072080101210未评级1558HK东阳光药5905-1171-067040042-1716未评级1877HK君实生物34646-650-073-193-096---未评级2186HK绿叶制药13418893-004021028-1813未评级2196HK复星医药68006-678177178244171410未评级2269HK药明生物228195536080113155484835未评级2359HK药明康德228847026172280329232824未评级2616HK基石药业-B5727236-160-096-053---未评级3692HK翰森制药82321-570046047053262926未评级3759HK康龙化成55623152139167224322821未评级6160HK百济神州185649930-105-054-043---未评级6185HK康希诺生物-B17445-1677774-078053--133未评级9969HK诺诚健华-B26006984-004-046-020---未评级平均64004-176203435资料来源Wind浙商证券研究所注其中已评级的个股数据采用浙商医药团队预测值未评级个股数据采用万得一致预期数据httpwwwstockecomcn1013请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报表4A股医疗器械板块估值梳理Wind医疗器械精选板块市值亿元周涨跌幅EPSPE代码公司名称评级202212232021A2022E2023ETTM2022E2023E002223SZ鱼跃医疗32410-441148148175262219未评级300003SZ乐普医疗40734-700091115132251916未评级300244SZ迪安诊断15666-473185412324768未评级300326SZ凯利泰5198-60902300000033--未评级300358SZ楚天科技8482-647098121141141210增持300406SZ九强生物9828-769069071106272316未评级300463SZ迈克生物11539-589156153175151211未评级300482SZ万孚生物16065-1584143340242131115未评级300529SZ健帆生物25168-226148178240211713未评级300595SZ欧普康视30442216062076100494534未评级300633SZ开立医疗21530032058081107616247未评级300639SZ凯普生物7538-613194383438444买入300642SZ透景生命3403-765098094122242217未评级300653SZ正海生物7182-256094117150363427未评级300676SZ华大基因21801-74235300000027--未评级300677SZ英科医疗14464-1318112700000013--未评级300685SZ艾德生物9544-412060074081333230未评级300760SZ迈瑞医疗383131169660807977413932买入300832SZ新产业38811418124159206313124未评级300896SZ爱美客118089385443658956958357未评级600529SH山东药玻18037-358089105129292621未评级603392SH万泰生物113386-672223637789242016增持603658SH安图生物34543-092166212274302822未评级603987SH康德莱6160-600066085104181613未评级688016SH心脉医疗13373-133439565740363325未评级688029SH南微医学15888-421173181248524734增持688050SH爱博医疗230923031632333281009467未评级688085SH三友医疗5721-167083093117292722未评级688139SH海尔生物19777-252266187261333324增持688161SH威高骨科21560-532173200244342722未评级688198SH佰仁医疗16909-44803807813423916193未评级688301SH奕瑞科技29767-19466684711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