一周市场回顾。本周沪深300指数下跌1.10%，环保指数下跌1.95%，周相对收益率-0.84%。电力及公用事业指数下跌1.64%，周相对收益率-0.54%。在31个申万一级行业中分别排名第19和第16。科学服务周下跌5.21%。
　　本周专题：云南容量电价政策有望成为电改又一“范本”
　　此次云南调节容量政策的出台我们认为对“电价较低”、“火电压力大”的省份有一定的示范作用。一方面，云南电价水平在全国范围内较低，在费用分摊上即便最终传导至用户侧也并不会对全社会的用电成本造成较大的冲击；另一方面，云南火电占比较大，尤其在水电出力不足的背景下火电保供更是成为重中之重，因此云南对其余火电经营压力较大的省份也提供了一份纾困压力的“路径示范”，后续或将有更多省份“解锁”容量电价，从而理顺火电盈利机制。
　　行业要闻。（1）12月14日，中共中央、国务院印发了《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》，《纲要》提出1）拓展投资空间，发挥投资对优化供给结构的关键性作用；2）发展壮大新能源产业，加强充电桩、加氢站等配套设施建设，积极发展绿色低碳消费市场；3）优化煤炭产运结构，加快全国干线油气管道建设。4）鼓励绿色电力交易，制定促进各类电力用户购买绿色电力的激励措施，推动高载能企业和行业优先使用绿色电力。（2）工信部、国家发改委、住建部、水利部四部门发布《关于深入推进黄河流域工业绿色发展的指导意见》，指出要提高资源能源利用效率和清洁生产水平，构建高效、可持续的黄河流域工业绿色发展新格局，坚决遏制黄河流域高污染、高耗水、高耗能项目盲目发展。
　　异动点评。本周A股环保行业股票多数下跌，申万一级行业中97家环保公司有12家上涨，85家下跌，0家横盘。涨幅前三名是ST节能（11.18%）、雪迪龙（6.78%）、景津环保（4.24%）。
　　投资策略。环保行业：1、业绩高增，估值低位：龙头公司业绩增速基本在20-30%区间，对应22年估值10-15倍之间；2、商业模式改善，运营指标持续向好：板块摆脱纯工程依赖，稳增运营属性显现，收益率、现金流指标持续改善向好；3、政策催化提升估值修复预期：一季度环保政策密集，碳中和带来板块关注度持续升温，估值修复可期。推荐瀚蓝环境、高能环境、首创环保、伟明环保、洪城环境，建议关注北清环能、光大环境、绿色动力。
　　电力：1、火电业绩修复在即，23年有望迎来光伏组件价格拐点，绿电发展景气向上，同时CCER增厚新能源运营收益。推荐三峡能源、华能国际、太阳能、新天绿能、芯能科技，建议关注福能股份等；2、降低单位GDP能耗，大力发展合同能源管理，预计2030年市场空间1.5万亿，建议关注南网能源、涪陵电力；3、电网建设方面建议关注特变电工、国电南瑞、平高电气、许继电气等。
　　科学服务业：1、当前国内科学服务市场超两千亿，并随科研投入加大呈持续高增态势。2、目前外资企业控制90%以上份额，国产替代空间巨大。3、随着国内经济技术发展，目前涌现出一批国产科学服务企业。我们认为，未来伴随产品研发能力以及本土化服务能力的不断提升，大型本土服务机构的综合竞争力将持续增强，国产替代路径清晰并进入高速发展轨道。推荐泰坦科技、莱伯泰科、阿拉丁、聚光科技、皖仪科技，建议关注禾信仪器。
　　风险提示：疫情影响；环保政策不及预期；市场竞争加剧；用电量增速不及预期；电价下调；天然气终端售价下调。
　　

研究报告全文：行业研究证券研究报告环保及公用事业2022年12月18日环保及公用事业行业周报2022年第49期推荐维持云南容量电价政策有望成为电改又一范本一周市场回顾本周沪深300指数下跌110环保指数下跌195周相对华创证券研究所收益率-084电力及公用事业指数下跌164周相对收益率-054在31个申万一级行业中分别排名第19和第16科学服务周下跌521证券分析师庞天一本周专题云南容量电价政策有望成为电改又一范本电话010-63214656此次云南调节容量政策的出台我们认为对电价较低火电压力大的省份邮箱pangtianyihcyjscom有一定的示范作用一方面云南电价水平在全国范围内较低在费用分摊上执业编号S0360518070002即便最终传导至用户侧也并不会对全社会的用电成本造成较大的冲击另一方面云南火电占比较大尤其在水电出力不足的背景下火电保供更是成为重中行业基本数据之重因此云南对其余火电经营压力较大的省份也提供了一份纾困压力的路占比径示范后续或将有更多省份解锁容量电价从而理顺火电盈利机制股票家数只138002行业要闻112月14日中共中央国务院印发了扩大内需战略规划纲总市值亿元896881100要20222035年纲要提出1拓展投资空间发挥投资对优化供给流通市值亿元675028099结构的关键性作用2发展壮大新能源产业加强充电桩加氢站等配套设施建设积极发展绿色低碳消费市场3优化煤炭产运结构加快全国干线相对指数表现油气管道建设4鼓励绿色电力交易制定促进各类电力用户购买绿色电力1M6M12M的激励措施推动高载能企业和行业优先使用绿色电力2工信部国家发绝对表现-28-05-165改委住建部水利部四部门发布关于深入推进黄河流域工业绿色发展的指相对表现-596450导意见指出要提高资源能源利用效率和清洁生产水平构建高效可持续2021-12-202022-12-16的黄河流域工业绿色发展新格局坚决遏制黄河流域高污染高耗水高耗能2项目盲目发展-8异动点评本周A股环保行业股票多数下跌申万一级行业中97家环保公司211222032205220722102212有12家上涨85家下跌0家横盘涨幅前三名是ST节能1118雪迪-18龙678景津环保424-28投资策略环保行业1业绩高增估值低位龙头公司业绩增速基本在20-环保及公用事业沪深30030区间对应22年估值10-15倍之间2商业模式改善运营指标持续向好板块摆脱纯工程依赖稳增运营属性显现收益率现金流指标持续改善相关研究报告向好3政策催化提升估值修复预期一季度环保政策密集碳中和带来板环保行业2023年度投资策略聆听细分板块轮块关注度持续升温估值修复可期推荐瀚蓝环境高能环境首创环保伟动的序曲装备周期重启明环保洪城环境建议关注北清环能光大环境绿色动力2022-12-14电力1火电业绩修复在即23年有望迎来光伏组件价格拐点绿电发展景环保及公用事业行业周报2022年第48期高能耗行业节能提效技术浅析气向上同时增厚新能源运营收益推荐三峡能源华能国际太阳CCER2022-12-11能新天绿能芯能科技建议关注福能股份等2降低单位GDP能耗大环保及公用事业行业周报2022年第47期力发展合同能源管理预计2030年市场空间15万亿建议关注南网能源气温骤降迎峰度冬电厂做好准备了吗涪陵电力3电网建设方面建议关注特变电工国电南瑞平高电气许继2022-12-05电气等科学服务业1当前国内科学服务市场超两千亿并随科研投入加大呈持续高增态势2目前外资企业控制90以上份额国产替代空间巨大3随着国内经济技术发展目前涌现出一批国产科学服务企业我们认为未来伴随产品研发能力以及本土化服务能力的不断提升大型本土服务机构的综合竞争力将持续增强国产替代路径清晰并进入高速发展轨道推荐泰坦科技莱伯泰科阿拉丁聚光科技皖仪科技建议关注禾信仪器风险提示疫情影响环保政策不及预期市场竞争加剧用电量增速不及预期电价下调天然气终端售价下调证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号环保及公用事业行业周报年第期202249目录一本周专题云南容量电价有望成为电改又一范本4一云南容量电价政策出台火电电能量与调节容量市场是两大看点41云南能源结构较为特殊纾困火电压力迫在眉睫42亮点一燃煤电能量市场确立42亮点二调节容量市场或有效纾困当下火电困境在于保电力充裕5二为其余省份提供电力改革的路径示范云南有望成为电改又一范本6二本周核心观点6一异动点评6二重要事件与驱动6三核心观点碳中和助力环保板块国产替代引领科学服务发展7三板块表现8一一级板块表现8二上周个股表现81环保行业82公用事业行业93科学服务行业9四行业动态与公司公告9一行业动态91环保102电力103天然气11二公司公告111环保112电力123天然气12三上周大宗交易情况13五风险提示13证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号2环保及公用事业行业周报年第期202249图表目录图表1云南各能源类型装机结构202210月数据4图表22022年11月市场化电厂交易结果完成情况亿千瓦时4图表3云南电力市场化交易成交量价走势亿千瓦时元千瓦时5图表4容量电价本质是保障系统的充裕度6图表5各省燃煤标杆电价元千瓦时6图表6各行业涨跌幅情况8图表7近一年环保板块及其分类的涨跌情况8图表8环保行业涨幅前五名公司情况8图表9环保行业跌幅前五名公司情况8图表10公用事业行业涨幅前五名公司情况9图表11公用事业行业跌幅前五名公司情况9图表12科学服务行业公司涨跌情况9图表13大宗交易情况13证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号3环保及公用事业行业周报年第期202249一本周专题云南容量电价有望成为电改又一范本本周云南省发改委发布云南省燃煤发电市场化改革实施方案试行颇具亮点我们结合当前云南能源结构与电力交易现状对政策进行分析并对云南政策对全国其余省份电力改革的影响进行简要分析一云南容量电价政策出台火电电能量与调节容量市场是两大看点1云南能源结构较为特殊纾困火电压力迫在眉睫云南以水为主近年来水波动较大引发火电保供需求不断提升当前云南水电装机占比超7成火电装机占比仅为134来水靠天吃饭在近两年来水波动较大的背景下火电对电力保供提供的支持越来越重要但从云南实际交易的结果来看火电成交电量与实际上网电量之间的偏差较大整体完成率仅为7254侧面反映了云南火电压力较大急需新机制的出现保障火电的合理收益图表22022年11月市场化电厂交易结果完成情况图表1云南各能源类型装机结构202210月数据亿千瓦时资料来源Wind华创证券资料来源昆明电力交易中心华创证券2亮点一燃煤电能量市场确立建立燃煤发电交易市场1总体原则鼓励各类电力用户与燃煤发电企业通过双边集中交易等方式签订交易合同交易价格在合理区间内形成2不同时间尺度的交易规则年度交易方面对于参与清洁能源年度交易的各类电力用户参考参与市场化交易的各类电力用户申报需求与清洁能源发电企业申报上网电量的缺口占各类电力用户申报需求的比例购买燃煤发电电量月度交易方面未成交的燃煤发电电量由未采购燃煤发电电量及采购量不足的市场化用户按比例分摊用户按分摊办法购买的燃煤发电电量与实际电量之间的偏差在月度发用电结束后进行调整并结算当月度市场成交量达到或超过燃煤发电同期可交易电量的50时非高耗能用户高耗能用户成交均价均按上浮5结算当月度市场成交量低于燃煤发电同期可交易电量的50时高耗能非高耗能用户按基准价上浮255结算3对于省外交易按照西电东送框架协议云电送粤框架协议电量中的燃煤发电电量按省内省外用电量占比纳入年度优先发电计划双方年初商定电量参与广东电力市场交易年度合同按照云南省燃煤发电基准价上浮20顺推形成落地电价结算现货合同按照云南省月度燃煤发电结算价格当价格低于云南证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号4环保及公用事业行业周报年第期202249省月度燃煤发电结算价格时或广东现货市场价格结算价格高于云南省月度燃煤发电结算价格时以水为主切换至水火并济能量市场先行为火电交易提供政策保障此前云南电力交易的电价定价锚在于水电随着燃煤电能量市场的确立火电将在后续扮演更较重要的角色目前来看22年市场化电成交均价相较21年出现了一定程度的抬升在燃煤电能量市场的建立下火电一次能源价格如果仍然居高不下电价将仍有向上抬升的动能图表3云南电力市场化交易成交量价走势亿千瓦时元千瓦时资料来源昆明电力交易中心华创证券2亮点二调节容量市场或有效纾困当下火电困境在于保电力充裕设立燃煤发电调节容量市场单位补偿水平高对火电支持力度较大燃煤发电企业最大发电能力和最小发电能力之间的可调节空间参与调节容量市场交易试行期按40参与燃煤发电调节容量市场交易并根据市场供需变化动态调整燃煤发电调节容量价格由买卖双方在220元千瓦年上下浮动30区间范围内自主协商形成鼓励未自建新型储能设施或未购买共享储能服务达到装机规模10的风电和光伏发电企业自行向省内燃煤发电企业购买系统调节服务对未自建新型储能设施未购买共享储能服务且未购买燃煤发电系统调节服务的新能源项目上网电价按清洁能源市场交易均价的90结算结算差额资金纳入电力成本分担机制按照各类电源用户对调节能力和系统容量的不同需求差异化分摊调节容量成本此政策有效保证了火电的合理收益对电力系统的充裕度提供了保障如果火电企业在高煤价下难以收回成本则最终会被迫清理出电力市场通过建立燃煤发电调节容量市场火电的成本将被合理收回对系统的充裕度提供了有效支撑证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号5环保及公用事业行业周报年第期202249图表4容量电价本质是保障系统的充裕度资料来源华创证券整理二为其余省份提供电力改革的路径示范云南有望成为电改又一范本此次云南调节容量政策的出台我们认为对电价较低火电压力大的省份有一定的示范作用一方面云南电价水平在全国范围内较低在费用分摊上即便最终传导至用户侧也并不会对全社会的用电成本造成较大的冲击另一方面云南火电占比较大尤其在水电出力不足的背景下火电保供更是成为重中之重因此云南对其余火电经营压力较大的省份也提供了一份纾困压力的路径示范后续或将有更多省份解锁容量电价从而理顺火电盈利机制图表5各省燃煤标杆电价元千瓦时资料来源北极星电力网华创证券二本周核心观点一异动点评本周A股环保行业股票多数下跌申万一级行业中97家环保公司有12家上涨85家下跌0家横盘涨幅前三名是ST节能1118雪迪龙678景津环保424二重要事件与驱动证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号6环保及公用事业行业周报年第期2022491中共中央国务院扩大内需战略规划纲要2022-203512月14日中共中央国务院印发扩大内需战略规划纲要2022-2035纲要提出1拓展投资空间发挥投资对优化供给结构的关键性作用2发展壮大新能源产业加强充电桩加氢站等配套设施建设积极发展绿色低碳消费市场3优化煤炭产运结构加快全国干线油气管道建设4鼓励绿色电力交易制定促进各类电力用户购买绿色电力的激励措施推动高载能企业和行业优先使用绿色电力2工信部发改委住建部水利部四部委关于深入推进黄河流域工业绿色发展的指导意见12月12日工信部国家发改委住建部水利部四部门发布关于深入推进黄河流域工业绿色发展的指导意见指出要提高资源能源利用效率和清洁生产水平构建高效可持续的黄河流域工业绿色发展新格局坚决遏制黄河流域高污染高耗水高耗能项目盲目发展鼓励氢能生物燃料垃圾衍生燃料等替代能源在钢铁水泥化工等行业的应用统筹考虑产业基础市场空间等条件有序推动山西内蒙古河南四川陕西宁夏等省区绿氢生产加快煤炭减量替代稳慎有序布局氢能产业化应用示范项目推动宁东可再生能源制氢与现代煤化工产业耦合发展三核心观点碳中和助力环保板块国产替代引领科学服务发展继续推荐环保板块重点推荐垃圾焚烧细分1业绩高增估值低位龙头公司业绩增速基本在20-30区间对应22年估值10-15倍之间2商业模式改善运营指标持续向好板块摆脱纯工程依赖稳增运营属性显现收益率现金流指标持续改善向好3政策催化提升估值修复预期一季度环保政策密集碳中和带来板块关注度持续升温估值修复可期碳中和背景下火转绿及传统绿电运营商均迎来发展机遇1火电业绩修复在即23年有望迎来光伏组件价格拐点绿电发展景气向上同时CCER增厚新能源运营收益推荐三峡能源华能国际太阳能新天绿能芯能科技建议关注福能股份等2降低单位GDP能耗大力发展合同能源管理预计2030年市场空间15万亿建议关注南网能源涪陵电力3电网建设方面建议关注特变电工国电南瑞平高电气许继电气等国产替代背景下科学服务业前景向好1科学服务市场空间超2000亿未来有望维持高速增长科学服务是服务于科技创新研发的上游核心行业主要驱动力来自于科技创新的投入我国2020年研究与试验发展经费支出24万亿元同比增长103依据下游高校和企业的RD支出估算2020年国内科研试剂耗材市场总规模超过2000亿科学服务行业作为服务国家创新驱动转型升级战略的关键行业受到高度重视和政策扶持伴随科研经费支出维持高位科学服务行业市场空间有望持续高增2国产替代空间巨大百亿企业呼之欲出由于我国科研事业起步较晚外资企业控制着国内90以上市场份额近年来国内经济技术发展以及多年的投入积累效果显现部分国内企业开始通过自主创新打破外资垄断涌现出一批国产科研试剂自主品牌我们认为未来伴随产品研发能力以及本土化服务能力的不断提升大型本土服务机构的综合竞争力将持续增强国产替代路径清晰并进入高速发展轨道对照海外巨头超百亿美金的营收规模超千亿美金市值以及发展壮大路径未来国内大概率出现数家百亿以上营收企业3在我国科研创新大潮推动下综合全面证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号7环保及公用事业行业周报年第期202249的产品服务能力以及日趋完善的渠道布局将推动国内企业快速成长同时未来伴随自主品牌占比提升以及规模化优势显现推荐泰坦科技阿拉丁莱伯泰科聚光科技皖仪科技建议关注禾信仪器三板块表现一一级板块表现本周沪深300指数下跌110环保指数下跌195周相对收益率-084电力及公用事业指数下跌164周相对收益率-054在31个申万一级行业中分别排名第19和第16科学服务周下跌521图表6各行业涨跌幅情况图表7近一年环保板块及其分类的涨跌情况资料来源Wind华创证券资料来源Wind华创证券二上周个股表现1环保行业本周A股环保行业股票多数下跌申万一级行业中97家环保公司有12家上涨85家下跌0家横盘涨幅前三名是ST节能1118雪迪龙678景津环保424图表8环保行业涨幅前五名公司情况图表9环保行业跌幅前五名公司情况0121118-210-48678-66424390-84-836205-10-859-8982-120-1202-1208ST节能雪迪龙景津环保鹏鹞环保圣元环保-14惠城环保创元科技德创环保中创环保博天环境资料来源Wind华创证券资料来源Wind华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号8环保及公用事业行业周报年第期2022492公用事业行业本周A股公共事业行业股票多数下跌申万指数中119家公共事业公司有18家上涨99家下跌2家横盘涨幅前三名是ST升达1917乐山电力637黔源电力572图表10公用事业行业涨幅前五名公司情况图表11公用事业行业跌幅前五名公司情况250191720-2-415-6-584-8-63510637572506-10-8643415-12-1097-140-1449ST升达乐山电力黔源电力金房节能佛燃能源-16林洋能源深南电A廊坊发展聆达股份ST科林资料来源Wind华创证券资料来源Wind华创证券3科学服务行业本周A股科学服务行业股票多数下跌科学服务指数中10家科学服务公司有2家上涨7家下跌1家横盘涨幅前三名是皖仪科技346阿拉丁046禾信仪器000图表12科学服务行业公司涨跌情况资料来源Wind华创证券四行业动态与公司公告一行业动态证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号9环保及公用事业行业周报年第期2022491环保1浙江省无废城市细胞建设评估管理规程试行发布浙江省全域无废城市建设工作专班办公室印发浙江省无废城市细胞建设评估管理规程试行和浙江省无废城市细胞建设评估指南指出无废城市细胞建设单位应依法设立在建设和运行中遵守法律法规标准和政策文件环保污染防治范围涉及固体废物污染防治和其他环境污染防治建立管理与规章制度并积极进行科普宣传活动2农村牧区人居环境整治提升五年行动实施方案20212025年发布内蒙古自治区党委办公厅政府办公厅印发了农村牧区人居环境整治提升五年行动实施方案20212025年方案指出力争到2023年农村牧区新建卫生厕所30万户生活污水治理率达到26生活垃圾收运处置体系覆盖50的行政村到2025年农村牧区人居环境显著改善生态宜居美丽乡村建设取得新进步农村牧区新建卫生厕所45万户左右卫生厕所普及率进一步提高厕所粪污有效处理和资源化利用水平显著提升农村牧区生活污水治理率达到32左右沿黄流域及一湖两海周边农村牧区生活污水治理率达到60其他地区生活污水治理率达到303江苏省新污染物治理工作方案印发方案根据国务院办公厅关于印发新污染物治理行动方案的通知要求指出到2025年完成国家重点管控新污染物环境信息调查监测及环境风险评估明确管控重点地区重点行业重点企业落实禁止限制限排等环境风险管控措施完成一批高关注高产用量的化学物质环境风险筛查确定一批重点管控新污染物补充清单有毒有害化学物质环境风险管理制度体系和管理机制逐步建立健全新污染物治理能力明显增强2电力1国务院十四五现代物流发展规划12月15日国务院办公厅印发十四五现代物流发展规划的通知通知提出将绿色环保理念贯穿现代物流发展全链条提升物流可持续发展能力坚持总体国家安全观提高物流安全治理水平完善应急物流体系提高重大疫情等公共卫生事件突发事件应对处置能力促进产业链供应链稳定到2035年基本建成供需适配内外联通安全高效智慧绿色的现代物流体系推广一批节能低碳技术装备在运输仓储配送等环节积极扩大电力氢能天然气先进生物液体燃料等新能源清洁能源应用加快建立天然气氢能等清洁能源供应和加注体系2四川省四川省电源电网发展规划20222025年12月6日四川省人民政府发布四川省电源电网发展规划20222025年提到到2025年电力装机规模达到16560万千瓦水电火电风电光伏发电占比从7781594617调整为64116660133电源多能互补水火互济能力显著增强风电装机达1000万千瓦省调机组季以上调节能力水库电站达40座装机2392万千瓦新建成气电项目装机容量850万千瓦以上开工建设抽水蓄能项目12个三州一市光伏基地和凉山州风电基地加快建设3福建省发改委发布关于加快推动锂电新能源新材料产业高质量发展的实施意见证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号10环保及公用事业行业周报年第期20224912月15日福建省发改委发布关于加快推动锂电新能源新材料产业高质量发展的实施意见意见提出争取到2025年全省锂电池产能规模突破500GWh全产业链产值超过6000亿全省累计建成电动汽车换电站达1000座以上锂电新能源新材料共性技术研发创新能力保持国际领先水平以宁德为核心全国知名的新能源材料产业核心区基本形成锂电新能源新材料产业在推动能源领域碳达峰碳中和过程中发挥显著作用实现锂电新能源新材料产业集聚化规模化发展3天然气1中国石油辽河油田储气库群为应对本轮强寒潮进一步增加采气量为应对本轮寒潮中国石油辽河油田储气库群进一步增加采用量目前辽河储气库日采气量已达到历史最高水平储存于地下的天然气通过双向输气管道进入国家输气大动脉全力保供东北及京津冀地区今日该储气库群日采气量超过上一期采气量2800万立方米的最高纪录创建库以来最高点按照一个三口之家日均约使用05立方米天然气计算辽河储气库群目前每天至少能满足5600万个家庭的用气需求为冬季保供夯实底气2前10月内蒙古发电量和液化天然气产量均全国第一今年1-10月内蒙古治区自治区规模以上工业企业发电量液化天然气产量均位居全国第一从液化天然气产量看1-10月全区规模以上工业企业液化天然气产量3954万吨占同期全国液化天然气产量的275液化天然气产量同比增长105增速高于同期全国平均水平并拉动同期全国液化天然气产量增长29个百分点同时全区规模以上工业企业天然气产量位居全国第四占同期全国天然气产量的12732022年11月份天然气生产增速回落进口降幅明显收窄11月份生产天然气189亿立方米同比增长86增速比上月回落37个百分点日均产量63亿立方米进口天然气1032万吨同比下降39降幅比上月收窄145个百分点111月份生产天然气1974亿立方米同比增长64进口天然气9901万吨同比下降97二公司公告1环保兴源环境-融资担保1兴源环境子公司杭州兴源环保设备有限公司拟向中国民生银行股份有限公司申请1亿元融资额度以补充日常经营流动资金兴源环境拟为兴源环保在民生银行的融资提供担保担保方式为连带责任保证担保保证期间自借款合同项下债务履行期限届满日起三年债务履行期限最长不超过一年2子公司浙江省疏浚工程有限公司拟向湖州银行申请新增人民币3000万元融资额度满足日常经营需要兴源环境拟为浙江疏浚在湖州银行的融资追加提供连带责任保证担保担保期限为主合同项下债务人债务履行期限届满之次日起两年止债务履行期限最长不超过一年惠城环保-减持公司持股5以上股东道博嘉美自2022年11月21日至2022年12月13日期间通过二级市场以集中竞价交易大宗交易方式累计减持公司股份115万股占公司总股本比例115同兴环保-股权激励公司2021年限制性股票激励计划预留授予部分第一个解除限售证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号11环保及公用事业行业周报年第期202249期解除条件已经成就符合解除限售条件的激励对象共计20名解除限售的限制性股票数量1353万股占公司总股本01022首创环保-对外投资公司将与宿州供水服务有限公司合资成立项目公司建设宿州市芦岭地表水厂一期项目公司出资17425万元持股85中环环保-对外投资公司拟与境外参股子公司Proof公司合资成立合资公司A出资比例75出资1500万元旺能环境-合作全资子公司浙江旺能城矿科技有限公司与宁波能源集团股份有限公司全资子公司宁波朗辰新能源有限公司签署废旧储能蓄电池回收利用框架协议就废旧储能蓄电池回收资源利用和企业生产用电购买的合作关系达成共识在前述领域开展长期合作通源环境-限售股上市公司本次上市流通的战略配售股份数量为16461万股为公司首次公开发行战略配售股占公司股本总数125上市流通日期为2022年12月26日限售期24个月2电力广州发展-对外投资1公司属下全资子公司广州发展新能源股份有限公司将投资阳山太平光伏复合二期50MW扩建项目公司投资合计217亿元2公司属下全资子公司广州发展新能源股份有限公司继续在广东省河源市龙川县开发建设龙川龙母二期100MW林光互补项目公司投资合计451亿元3公司属下全资子公司广州发展新能源股份有限公司将投资建设禄劝马鹿塘乡120MW农光互补复合型光伏电站项目公司投资合计593亿元浙富控股-股份质押展期解质押本次展期质押数量636999万股占公司总股本比例119展期后质押到期日为2023年12月8日质权人为海通证券用于资金需求本次解除质押2795万股占公司总股本比例052江苏国信-对外投资控股子公司江苏新海发电有限公司拟与关联方江苏省新能源开发股份有限公司等合资成立江苏新能金云新能源开发有限公司开发建设连云港云台鱼光互补发电项目出资比例10出资1000万元江苏新能-对外投资公司拟与关联方江苏省新能源开发股份有限公司江苏连云港金海环保产业发展集团有限公司合资成立江苏新能金云新能源开发有限公司开发建设连云港云台鱼光互补发电项目出资比例51出资5100万元中闽能源-减持公司股东华兴创投自2022年6月16日至2022年12月15日期间通过集中竞价交易方式减持公司股份69609万股占公司总股本037股东华兴新兴通过集中竞价交易方式减持公司股份550万股占公司总股本0293天然气成都燃气-限售股上市公司本次首次上市流通的限售股股份328亿股占公司总股本369限售期为自公司股票上市之日起36个月将于2022年12月19日上市流通东方环宇-闲置资产投资赎回公司已赎回10月购买的定期保本理财本金1500万元实际年化收益率291同时公司使用1200万元闲置资金进行委托理财受托方为兴业银行股份有限公司产品期限63天预计年化收益15-287证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号12环保及公用事业行业周报年第期202249三上周大宗交易情况图表13大宗交易情况收盘代码名称交易日期成交价折价率成交额万买方营业部卖方营业部价002015SZ协鑫能科2022-12-161262-914138969738海通证券股份有限公中国中金财富证券有限公司北京知春路证券营司北京建国门外大街证券业部营业部601222SH林洋能源2022-12-1692097983822678国泰君安证券股份有国泰君安证券股份有限公限公司深圳金田路证司深圳金田路证券营业部券营业部600900SH长江电力2022-12-1521534922052656923华泰证券股份有限公华泰证券股份有限公司上司上海武定路证券营海分公司业部600900SH长江电力2022-12-152052000205222572北京高华证券有限责中国国际金融股份有限公任公司北京金融大街司上海分公司证券营业部资料来源Wind华创证券五风险提示疫情影响环保政策不及预期市场竞争加剧用电量增速不及预期电价下调天然气终端售价下调证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号13环保及公用事业行业周报年第期202249环保与公用事业组团队介绍组长首席分析师庞天一吉林大学工学硕士2017年加入华创证券研究所2019年新浪金麒麟环保行业新锐分析师第一名助理研究员霍鹏浩阿姆斯特丹大学量化金融硕士2022年加入华创证券研究所助理研究员刘汉轩英国帝国理工学院理学硕士2022年加入华创证券研究所证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号14环保及公用事业行业周报年第期202249华创证券机构销售通讯录地区姓名职务办公电话企业邮箱张昱洁副总经理北京机构销售总监010-63214682zhangyujiehcyjscom张菲菲公募机构副总监010-63214682zhangfeifeihcyjscom侯春钰高级销售经理010-63214682houchunyuhcyjscom刘懿高级销售经理010-63214682liuyihcyjscom过云龙高级销售经理010-63214682guoyunlonghcyjscom北京机构销售部侯斌销售经理010-63214682houbinhcyjscom车一哲销售经理cheyizhehcyjscom蔡依林销售经理010-66500808caiyilinhcyjscom刘颖销售经理010-66500821liuying5hcyjscom顾翎蓝销售助理010-63214682gulinglanhcyjscom张娟副总经理广深机构销售总监0755-82828570zhangjuanhcyjscom汪丽燕高级销售经理0755-83715428wangliyanhcyjscom董姝彤销售经理0755-82871425dongshutonghcyjscom深圳机构销售部巢莫雯销售经理0755-83024576chaomowenhcyjscom张嘉慧销售经理0755-82756804zhangjiahui1hcyjscom邓洁销售经理0755-82756803dengjiehcyjscom王春丽销售助理0755-82871425wangchunlihcyjscom许彩霞上海机构销售总监021-20572536xucaixiahcyjscom曹静婷销售副总监021-20572551caojingtinghcyjscom官逸超销售副总监021-20572555guanyichaohcyjscom黄畅资深销售经理021-20572257-2552huangchanghcyjscom吴俊高级销售经理021-20572506wujun1hcyjscom李凯资深销售经理021-20572554likaihcyjscom上海机构销售部张佳妮高级销售经理021-20572585zhangjianihcyjscom邵婧高级机构销售021-20572560shaojinghcyjscom蒋瑜销售经理021-20572509jiangyuhcyjscom施嘉玮销售经理021-20572548shijiaweihcyjscom朱涨雨销售助理021-20572573zhuzhangyuhcyjscom李凯月销售助理likaiyuehcyjscom潘亚琪销售总监021-20572559panyaqihcyjscom汪子阳高级销售经理021-20572559wangziyanghcyjscom江赛专高级销售经理0755-82756805jiangsaizhuanhcyjscom私募销售组汪戈销售经理021-20572559wanggehcyjscom宋丹玙销售经理021-25072549songdanyuhcyjscom王卓伟销售助理075582756805wangzhuoweihcyjscom证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号15环保及公用事业行业周报年第期202249华创行业公司投资评级体系基准指数沪深300公司投资评级说明强推预期未来6个月内超越基准指数20以上推荐预期未来6个月内超越基准指数1020中性预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-1010之间回避预期未来6个月内相对基准指数跌幅在1020之间行业投资评级说明推荐预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5以上中性预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-55回避预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5以上分析师声明每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此作以下声明分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断分析师对任何其他券商发布的所有可能存在雷同的研究报告不负有任何直接或者间接的可能责任免责声明本报告仅供华创证券有限责任公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料的来源被认为是可靠的但本公司不保证其准确性或完整性本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司在知晓范围内履行披露义务报告中的内容和意见仅供参考并不构成本公司对具体证券买卖的出价或询价本报告所载信息不构成对所涉及证券的个人投资建议也未考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预期收入可能会波动本报告版权仅为本公司所有本公司对本报告保留一切权利未经本公司事先书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表转发或引用本报告的任何部分如征得本公司许可进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华创证券研究且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改证券市场是一个风险无时不在的市场请您务必对盈亏风险有清醒的认识认真考虑是否进行证券交易市场有风险投资需谨慎华创证券研究所北京总部广深分部上海分部地址北京市西城区锦什坊街26号地址深圳市福田区香梅路1061号中投国地址上海市浦东新区花园石桥路33号恒奥中心C座3A际商务中心A座19楼花旗大厦12层邮编100033邮编518034邮编200120传真010-66500801传真0755-82027731传真021-20572500会议室010-66500900会议室0755-82828562会议室021-20572522证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号16