近期我们走访了兰花科创，就新矿井建设和小煤矿整合进度，化肥化工生产经营情况，新化工项目已内酰胺等和公司进行了沟通交流，对公司基本面判断如下： 
    1 未来三年主要看新矿井建设和小煤矿整合复工投产
    新建矿井和整合小煤矿产能780万吨，对应权益产能532万吨，当前权益核定产能570万吨，增长近100%。上述矿井的产能释放是个渐进过程，按照规划兰花焦煤兰兴煤业60 万吨/年矿井项目、兰花宝欣煤业90 万吨/年矿井项目2012年底实现联合试运转；口前煤业90 万吨/年矿井项目2013 年三季度投入联合试运转；玉溪煤矿240 万吨/年矿井项目、永胜煤业120 万吨/年项目，同宝90 万吨/年建设项目、百盛90 万吨/年建设项目2014 年投入试生产。公司本部4对矿井（100%权益）核定产能570万吨，实际产量585万吨左右，未来增长空间有限。2011年煤炭产品毛利率达到惊人的72%，兰花工人平均工资处于行业中游水平，良好盈利为后续成本上涨打开空间，主要是人工成本上涨。2011年吨原煤成本225元，预计2012年上涨至245元/吨。2012年计划完成原煤生产622万吨，2011年生产601万吨，小幅增长