AI行业轮动模型：今年以来超额收益超30%
　　AI行业轮动模型使用全频段量价融合因子对32个一级行业打分并构建周频调仓策略，每周选取5个行业等权配置。截至2026年9月24日，模型2017年初回测以来年化收益率为27.27%，相对等权基准年化超额收益率为21.31%，今年以来绝对收益25.41%，超额收益30.75%。模型未来一周将持有非银行金融、钢铁、房地产、电力设备及新能源、商贸零售5个行业。
　　AI中证1000指增组合本周超额收益小幅回暖
　　截至2026年9月24日，全频段融合因子今年以来TOP层相对全A等权基准的超额收益为6.05%，自2017年初回测以来TOP层年化超额收益率27.84%，5日RankIC均值11.2%。基于全频段因子构建的AI中证1000增强组合本周超额收益为0.54%，今年以来超额收益为2.51%，自2017年初回测以来相对中证1000年化超额收益率为20.14%，年化跟踪误差为6.55%，信息比率为3.07，超额收益最大回撤为17.16%，超额收益Calmar比率为1.17。
　　文本LLM-FADT组合本周超额收益继续回落
　　在前期BERT-FADT基础上，我们借助大模型（LLM）补充标题新解、行情催化剂、“言外之意”、潜在风险、收益指引等额外解读，构建LLM-FADT文本选股策略。截至2026年9月24日，文本LLM-FADT组合9月相对中证500超额收益1.9%，2026年超额收益24.3%，近一周超额收益继续回落。自2017年初回测以来年化收益率29.76%，相对中证500超额年化收益26.99%，组合夏普比率1.15，信息比率2.03。
　　AI主题、概念指数轮动：未来一周关注中证旅游、中药精选等指数
　　AI主题指数轮动模型使用全频段量价融合因子对133个主题指数打分并构建周频调仓策略，每周选取10个主题指数等权配置。截至2026年9月24日，模型2018年初回测以来年化收益率为14.81%，相对等权基准年化超额收益率为9.40%，今年以来绝对收益-1.58%，超额收益2.80%，模型未来一周关注中证旅游、中证中药、中证生科、医疗保健、上海国企等指数。AI概念指数轮动模型未来一周关注中药精选、乳业、房地产精选、熊去氧胆酸、水产等指数。
　　风险提示：通过人工智能模型构建选股策略是历史经验的总结，存在失效的可能。人工智能模型可解释程度较低，使用须谨慎。模型输出不构成投资建议。