本月以来成长与超预期因子强势，量价因子降温
　　本月以来，成长与超预期因子在所有股票池均取得正收益，景气主线较为鲜明。量价类因子则整体降温，反转和换手率因子呈现普遍负收益，波动率因子仅在中证500成分股票池取得正收益。估值因子在沪深300成分股票池取得正收益，在其余股票池有所回撤；盈利因子在除中证500以外的股票池均呈现正收益；小市值因子仅在沪深300和中证500成分股票池呈现正收益。其余预期类因子中，预期估值因子在沪深300和中证500成分股票池取得正收益，在其余股票池回撤；预期增速因子在沪深300和中证500成分股票池呈现正收益，在中证1000和全A股股票池表现平淡。
　　本月以来成长因子多空收益突出
　　从因子多空收益的平均水平来看，本月以来成长因子在各个股票池的多空组合均表现较为亮眼，平均多空收益显著领先；超预期因子多空组合仅在中证1000成分股票池有所回撤，平均收益仅次于成长因子，表现较为优秀。预期增速、预期估值和盈利因子跟随其后，同样呈现正向的平均收益。其余因子多空组合整体表现不佳，其中估值和量价类因子明显走弱。
　　本月以来指增基金超额维持强势
　　我们重点跟踪以沪深300、中证500、中证1000和中证A500指数为基准的量化指数增强基金。基于公募指增基金的复权净值曲线表现，各类指增基金整体呈现正超额，从中位数水平来看差距不大。从今年以来的整体表现来看，各类指增基金整体均录得正超额，其中沪深300指增基金超额相对领先，中证1000与中证A500指增基金超额收益较为接近，中证500指增基金相对落后。
　　近期私募中证500指增基金超额表现较好
　　我们基于第三方数据，跟踪私募量化指增基金的近期业绩表现。由于数据按照周度进行披露，且存在一周的数据披露延迟，因此我们重点展示前一周以及今年以来的私募量化指增基金超额收益。从前一周来看，私募中证500指增基金超额表现较好，整体取得明显的正超额收益；1000指增基金次之。中证A500和沪深300指增基金表现整体平庸，其中部分沪深300指增基金出现较大的超额回撤。从今年以来的表现来看，各类私募指增基金均呈现明显的正超额，其中沪深300指增基金超额相对领先。
　　风险提示：因子有效性仅反映历史特征，无法代表未来表现。量化基金的业绩受到多种因素影响，包括环境、政策、基金管理人变化等，过去业绩好的基金不代表未来依然业绩好，投资需谨慎；基金业绩排名不构成对基金的投资建议。私募产品业绩来源于第三方数据库，可能存在一定的误差或延迟。请投资者谨慎参考。