近一个月全球科技股总体复苏反弹，但行情呈现分化：2026年8月10日至9月9日，MSCI全球指数下跌0.6%，MSCI信息科技指数逆势上涨2.1%，涨幅仅次于能源板块。A股万得信息技术指数跌2.6%，小幅跑赢沪深300（-2.8%）。
　　7月中国内地半导体制造设备进口金额同比下降3%：我们再次调整全球半导体设备市场规模，预测2026/27年分别为1680/2220亿美元（前值1680/2010亿美元），同时调整中国内地半导体设备市场规模到572/680亿美元（前值572/650亿）。
　　台积电8月实现营收5,148亿新台币，同比+53.3%，环比+10.1%。
　　存储器价格继续温和上涨。
　　投资启示：AI基建龙头公司CY27收入能见度明显提高，其中数据中心相关收入，英伟达（NVDAUS/买入）的FY28及博通（AVGOUS/买入）的FY27指引同比分别上涨70%/100%。我们认为这对投资者对科技股的情绪和信心都有积极修复作用。我们建议重点关注英伟达、博通、中芯国际（981 HK/买入）和北方华创（002371 CH/买入）。