Rubin液冷机柜预计2027财年第三财季规模化放量，液冷上游零部件等环节有望深度受益。根据览富财经网，英伟达首席财务官公开表示，旗下全新Vera Rubin（VR200）液冷机柜平台，预计将在2027财年第三财季正式放量贡献营收，预计可占到公司数据中心业务总营收的20%左右。这一数据意味着，英伟达液冷算力产品已完成技术验证、小范围试点的前期铺垫，正式进入规模化商用阶段，有望成为其数据中心业务全新的增长极。从液冷渗透率来看，全球AI芯片的液冷渗透率预计将在2026年提升至53%，2027年则有望接近60%。根据中商产业研究院，2025年我国液冷服务器渗透率已突破20%，2026年有望进一步跃升至37%。从市场规模来看，根据赛迪顾问，2025年我国液冷数据中心市场规模达到159.8亿元，同比增长45.2%；预计到2028年或将达到470.4亿元，年均复合增长率将达43.3%。从技术路线来看，根据赛迪顾问，冷板式液冷凭借改造成本低、兼容现有架构的优势占据绝对主导，占总市场规模比例约93.5%。产业链方面，根据头豹研究院，液冷产业链上游是整体产业链的核心基础支撑，以冷却液、冷板、快接头、CDU等高价值高壁垒环节直接决定系统散热效率、安全性与可靠性。北交所液冷产业链企业共有15家，分别为曙光数创、开特股份、利通科技、奥迪威、荣亿精密、阿为特、克莱特、方盛股份、广脉科技、海达尔、派诺科技、科隆新材、三祥科技、惠丰钻石、奥美森。从产业位置看，这些公司大多集中在上游零部件与配套设备，少数延伸至系统方案与智算中心建设环节。
　　总量：北交所科技成长股股价涨跌幅中值+4.18%。截至2026年9月4日，经梳理后本期锁定了188家核心标的池（持续更新）。从周度涨跌幅数据来看，2026年8月31日至9月4日，北交所科技成长产业企业多数上涨，区间涨跌幅中值为+4.18%，其中上涨公司达160家（占比85%），荣亿精密（+40.39%）、路桥信息（+37.53%）、流金科技（+34.95%）、花溪科技（+30.30%）、晟楠科技（+29.85%）位列涨跌幅前五。北证50、沪深300、科创50、创业板指周度涨跌幅分别为+2.24%、-1.33%、-5.10%、-4.03%。
　　行业：新能源产业市盈率TTM中值+5.40%至31.8X。2026年8月31日至9月4日，北交所电子设备产业企业的市盈率TTM中值由38.9X升至40.6X，市值中值由17.7亿元升至18.4亿元，晟楠科技（+29.85%）、智新电子（+26.07%）、成电光信（+13.23%）分列市值涨跌幅前三甲。北交所机械设备产业企业的市盈率TTM中值由34.0X升至35.6X，市值中值由15.0亿元升至15.6亿元，荣亿精密（+40.39%）、花溪科技（+30.30%）、浙江大农（+11.77%）分列市值涨跌幅前三甲。北交所信息技术产业企业的市盈率TTM中值由42.7X升至44.9X，市值中值由17.4亿元升至18.4亿元，路桥信息（+37.53%）、流金科技（+34.95%）、华信永道（+24.77%）分列市值涨跌幅前三甲。北交所汽车产业企业的市盈率TTM中值由17.9X升至18.0X，市值中值由15.3亿元升至15.8亿元，大地电气（+12.10%）、华洋赛车（+9.80%）、朗信电气（+9.61%）分列市值涨跌幅前三甲。北交所新能源产业企业的市盈率TTM中值由30.2X升至31.8X，市值中值由15.8亿元升至16.0亿元，益坤电气（+15.34%）、合肥高科（+10.37%）、艾能聚（+6.80%）分列市值涨跌幅前三甲。
　　公告：创远信科发布重大资产重组报告书（上会稿），拟收购微宇天导100%股权。欧伦电气：公司拟通过“招拍挂”的方式竞拍杭州市内一宗国有建设用地使用权。创远信科：公司拟通过发行股份和支付现金的方式购买微宇天导100%的股权，最终交易价格为88,630万元。鑫汇科：公司已在佛山市设立控股子公司鑫汇科电子（广东）有限公司，注册资本为500万元。
　　风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、资料统计误差风险