8月金股组合表现：
　　华源研究2026年8月金股组合算术平均收益+12.28%，年度累计收益+3.6%。截至2026年8月31日，8月上证指数上涨4.02%，沪深300指数上涨0.80%，华源金股组合收益（算术平均）+12.28%，分别跑赢沪深300指数、偏股基金11.47pct、7.34pct。
　　行业方面，申万一级行业中，电子（+12.42%）、煤炭（+12.22%）、综合（+11.92%）涨幅排名前三。个股方面，华源金股组合中，海鸥股份（+118.83%）、海能技术（+18.66%）、招商轮船（+11.67%）等个股涨幅排名靠前。
　　9月投资策略展望：
　　8月A股市场整体呈现震荡格局，宽基指数在7月大幅下挫后，8月上旬反弹明显，下旬继续承压。我们在之前报告中总结的3条观察线索仍然成立，其一是2025年以来的全A样本财报反映出的市场基本面画像是中位数下行背景下的K型分化，2026年中报数据显示趋势延续，提示我们需要进一步审视部分板块的基本面压力。其二对于处于K型分化上沿的公司，部分板块由于前期叙事预期过满，反而导致优秀的业绩无法匹配估值，公司呈现基本面上修背景下的估值下修，但是经过7月以来的股价回调后，部分公司估值已经进入合理区间。其三是，费城半导体指数、韩国存储“双雄”等的估值震荡，导致国内相关资产出现了强映射关系，上行机遇、下行风险同在。三条线索叠加，导致当前成长与价值风格的涨幅以及成交额对比愈发极致。市场尚未出现重大的“向上的叙事变化”，仍然需要耐心等待。从收益风险比的角度看，我们建议9月配置继续均衡，避免过多押注单一板块，更加重视公司本身质地以及商业模式的稳健性，建议优选具备扎实现金流支撑、估值具备安全边际的公司，行稳才能致远。
　　9月金股组合推荐：
　　医药：福瑞医科（300049.SZ）、环保：圣元环保（300867.SZ）
　　食饮：金达威（002626.SZ）、金属新材料：东方钽业（000962.SZ）
　　电子：中科飞测（688361.SH）、非银：广发证券（000776.SZ）
　　化工：新宙邦（300037.SZ）、机械设备：海鸥股份（603269.SH）
　　家电：极米科技（688696.SH）、北交所：美德乐（920119.BJ）
　　风险提示：1、经济修复不及预期：就业增长缓慢、企业收入下降、市场需求减少等因素出现，导致经济增长缓慢或停滞；2、个股基本面出现重大变化：公司发生严重的财务危机或经营问题，致使其营收或净利润大幅下滑，或者公司的市场份额急剧缩水。