平安观点：
　　从高频数据观察，本周工业生产分化，石化品生产大多恢复；工业品价格反弹，黑色原材料、有色金属恢复。8月初，30城新房销售同比回落；外需景气度提升，港口货运增速提升，领先总体的宁波、上海出口集装箱运价回升。
　　1.工业：石化品生产恢复。1）原材料方面，本周钢铁建材和板材品种产量回落，需求分化；浮法玻璃开工率、水泥熟料产能利用率回落；石油沥青开工率、山东地炼炼油厂及部分化工品开工率提升。2）中下游方面，本周纺织聚酯开工率、织造业开工率回落，汽车半钢胎开工率回落、全钢胎开工率提升。据乘联会数据，7月第1-5周全国纯燃料轻型车生产同比下降54%，6月1至4周同比下降47%；7月第1-5周混合动力与插混总体生产同比下降18%，6月1至4周同比下降17%。
　　2.地产：30城新房销售同比回落。1）销售方面，本周（截至8月7日）30大中城市新房销售面积同比-1.4%，增速较上周回落5.8个百分点；8月以来，30大中城市新房销售面积同比-1.4%，较上月回落4.2个百分点。2）价格方面，7月二手房出售挂牌价指数环比-0.38%，较上月回落。
　　3.内需：线下出行边际恢复。1）汽车：据乘联会数据，7月全国乘用车市场零售同比下降18%，6月同比下降21%；新能源车零售同比下降2%，6月同比下降7%。2）家电：截至7月24日，近四周主要家电零售额同比-21.0%，较前值提升3.6个百分点。3）快递：截至8月2日，近四周邮政快递揽收量同比增长7.3%较前值提升1.3个百分点。4）出行：本周（截至8月7日）国内执行航班同比增长7.4%，增速较上周提升3.3个百分点；本周（截至8月6日）百度迁徙指数同比下降8.4%，增速较上周提升。5）电影：本周（截至8月7日）日均电影票房收入1.93亿元，同比-20.2%，增速较上周回落。
　　4.外需：8月初港口货运恢复。1）货运：截至8月2日，近四周港口完成货物吞吐量同比下降2.2%，较前值提升3.6个百分点；截至8月2日，近四周港口完成集装箱吞吐量同比增长2.5%，较前值提升3.6个百分点；截至8月2日，近四周国际货运航班同比下降1.6%，较前值回落0.6个百分点。2）邻国出口：7月韩国出口金额同比增长62.8%，增速较6月全月回落7.9个百分点。3）运价：本周中国出口集装箱运价指数环比回落，领先全国出口运价的上海、宁波运价连续两周反弹。4）海外PMI：7月全球制造业PMI指数52.1%，较上月回落0.1个百分点。7月欧元区制造业PMI指数51.9%，较上月提升0.5个百分点。
　　5.价格：工业品价格回升。工业品方面，本周南华工业品指数上涨0.8%，南华黑色原材料指数上涨3.0%，南华有色金属指数上涨2.0%，南华石油化工指数下跌1.6%。农产品方面，本周农产品批发价格200指数环比上涨，但同比增速较上周回落。
　　风险提示：稳增长政策不及预期，海外经济衰退程度超预期，地缘政治冲突升级等。