本期投资提示：
　　一周板块回顾：板块表现方面，SW建筑装饰指数-5.7%，沪深300指数-5.26%，相对收益为-0.43pct。周涨幅最大的三个子行业分别为基建央企（+1.19%）、基建国企（-0.09%）、国际工程（-0.92%），对应行业内三个公司：中国铁建（+3.73%）、*ST岭南（+6.86%）、中材国际（+2.35%）；年涨幅最大的三个子行业分别是专业工程（-0.65%）、钢结构（-3.25%）、装饰幕墙（-7.64%），对应行业内三个公司：罗曼股份（+118.96%）、东南网架（+31.46%）、恒尚节能（+109.97%）。
　　行业个股表现：个股中，周度涨幅前5名为中岩大地（+37.65%）、ST龙元（+20.54%）、甘咨询（+15.38%）、恒尚节能（+7.85%）、*ST岭南（+6.86%），周度涨幅后5名的是太极实业（-33.25%）、能辉科技（-29.51%）、圣晖集成（-28.67%）、深桑达A（-28.60%）、上海港湾（-28.24%）。
　　行业主要变化：1）国家统计局：2026年上半年GDP同比+4.7%，分季度看2026Q1/Q2分别同比+5.0%/+4.3%。2）国家统计局：2026年1-6月全国固定资产投资累计同比-5.7%，制造业投资同比-1.2%，基础设施投资同比-2.4%。3）国务院：7月13日召开经济形势专家和企业家座谈会，肯定上半年经济总体平稳、新动能持续壮大的态势，明确我国经济长期向好基本面稳固，为下半年经济工作定调。
　　重点公司主要变化：1）中国中冶：2026年1-6月，累计新签合同额约为4136.4亿元，同比-24.54%。2）中岩大地：签订股权收购框架协议，）拟通过现金收购及增资相结合的方式取得深圳市鑫寰宇精工科技有限公司（简称“鑫寰宇”）60%的股权。
　　投资分析意见：我们认为，2026年二季度投资压力逐步显现，地方政府项目推进意愿较弱，企业注重自身报表修复，展望未来，以中央为主的“两重”项目、硬科技制造领域有望发力，带动细分领域专业工程投资机会，钢结构关注鸿路钢构、精工钢构，新型电网关注中国能建、中国电建，煤化工关注中国化学、东华科技，洁净室关注圣晖集成、亚翔集成、柏诚股份。同时，低估值央国企估值有望修复，关注中国中铁、中国铁建、中国中冶、四川路桥、上海建工、隧道股份、安徽建工。
　　风险提示：经济恢复不及预期，基建投资不及预期，上市公司订单低于预期等。