本期投资提示：
　　本周周报我们发布了2026Q2计算机板块业绩前瞻。从重点公司的整体情况看，利润实际增速相对较快（排除扭亏、低基数等影响）的公司集中在硬件相关板块。一方面，2026年AICapex继续上行，国产算力产业链景气度持续上行；另一方面，依托供应链管理优势，部分厂商在组件持续涨价的大环境下获得领先优势。
　　我们对实际统计的46家A股、港股计算机公司2026Q2单季度净利润预期进行了总结：增速超过50%的公司有9家，占比20%：福昕软件（+1159%）、浪潮信息（+568%）、赛意信息（+531%）、软通动力（+134%）、寒武纪（+111%）、摩尔线程-U（+100%）、同花顺（+70%）、索辰科技（+67%）、海光信息（+55%）；增速在30%-50%的公司有5家，占比11%：金山办公（+45%）、广联达（+40%）、润达医疗（+36%）、合合信息（+31%）、海康威视（+30%）；增速在0%-30%的公司有22家，占比48%；增速在-30%-0%的公司有4家，占比9%；增速低于-30%的公司有6家，占比13%。
　　我们对实际统计的50家A股、港股计算机公司2026H1净利润预期进行了总结：增速超过50%的公司有14家，占比28%：福昕软件（+577%）、迈富时（+440%）、金山办公（+261%）、浪潮信息（+257%）、赛意信息（+223%）、金蝶国际（+218%）、寒武纪（+136%）、摩尔线程-U（+111%）、第四范式（+100%）、同花顺（+80%）、深信服（+72%）、泛微网络（+67%）、云从科技（+62%）、顶点软件（+52%）。增速在30%-50%的公司有4家，占比8%：海光信息（+47%）、广联达（+37%）、合合信息（+33%）、海康威视（+32%）。增速在0%-30%的公司有21家，占比42%；增速在-30%-0%的公司有5家，占比10%；增速低于-30%的公司有6家，占比12%。
　　展望2026H2，AI依旧为主线。国内AICapex仍处于上行周期，国产芯片、超节点等算力硬件迭代出新；国产大模型加速追赶海外顶尖模型能力，同时凭借“性价比”出圈，带动AI应用加速落地与软件叙事重构。
　　重点推荐主线：1）数字经济领军；2）AIGC应用；3）AIGC算力；4）数据要素；5）信创弹性；6）港股核心；7）智联汽车；8）新型工业化；9）医疗信息化。详细标的请见正文。
　　风险提示：行业若激进扩人策略，可能影响盈利增长。外部因素影响供应链稳定性。