投资要点：
　　行业要闻
　　（1）阶跃星辰拟推出AI智能体手机，中兴、荣耀同步推进智能体终端软硬件合作；
　　（2）国家互联网信息办公室发布7款手机端侧生成式人工智能服务备案信息；
　　（3）MiniMax完成新一轮160亿港币融资，国产大模型掀起融资热潮。
　　公司公告
　　（1）紫光股份：发布2026年半年度业绩预告；
　　（2）赛意信息：发布关于购买资产的公告。
　　行情回顾
　　7月9日至7月15日，沪深300上涨0.66%，申万计算机行业下跌1.35%，申万计算机三级子行业大部分下跌（横向通用软件1.15%＞垂直应用软件-1.06%＞IT服务Ⅲ-1.66%＞安防设备-2.26%＞其他计算机设备-2.34%）。
　　本周策略
　　AI算力方面，国内头部国产大模型企业持续深化芯模协同开发，将国产算力芯片作为模型推理阶段的核心算力底座。昇腾950超节点真机即将亮相世界人工智能大会，国产超节点加速落地有望承接大规模推理算力需求。国内云厂商资本开支回暖，国产算力占投资比重有望逐渐提升，算力租赁及IDC厂商有望充分受益于智算中心新建与扩容带来的业务增量。AI大模型方面，随着智能体应用的持续火热，模型调用量迎来大幅增长。国内头部大模型厂商正依托技术壁垒掌握定价权，以价格调节优化算力利用率，扭转行业低价竞争态势，推动国产大模型商业化提速。AI应用方面，OpenClaw、Hermes Agent等海外开源智能体项目依旧维持较高热度，国内厂商亦密集推出相关产品。近期端侧AI智能体生态持续完善，国内七款手机端生成式AI服务已完成首批合规备案。端侧硬件创新同步提速，阶跃星辰拟推出AI智能体手机，努比亚携手字节跳动联合研发的新一代AI智能体手机也将登陆世界人工智能大会完成首发，AI智能体手机的使用体验有望得到显著升级，AI智能终端有望迎来渗透率显著提升的重要拐点。
　　综上，我们维持计算机行业“中性”评级，维持三六零（601360）、虹软科技（688088）“增持”评级。
　　风险提示
　　宏观经济风险；行业竞争加剧的风险；供应链波动加大的风险；AI技术迭代速度不及预期的风险；AI应用落地效果不及预期的风险