平安观点：
　　从高频数据观察，本周工业生产分化，工业品价格企稳。需求方面，新房销售及线下经济活跃度提升；外需方面，7月以来港口货物吞吐量、集装箱吞吐量、国际货运航班同比增速略有回落，宁波、上海出口运价回落。
　　1.工业：生产分化。1）原材料方面，本周钢铁建材和板材品种产量回落，需求分化；石油沥青开工率、山东地炼炼油厂开工率提升；浮法玻璃开工率持平；水泥熟料产能利用率、部分化工品开工率回落。2）中下游方面，本周纺织聚酯开工率反弹，织造业开工率回落，汽车半钢胎、全钢胎开工率回落。据乘联会数据，7月第1周全国纯燃料轻型车生产同比下降42%，6月1至4周同比下降47%；混合动力与插混总体生产同比增长15%，6月1至4周同比下降17%。
　　2.地产：新房销售增速提升。1）销售方面，本周（截至7月11日）30大中城市新房销售面积同比4.6%，增速较上周提升19.0个百分点；7月以来，30大中城市新房销售面积同比-3.7%，较上月提升3.1个百分点。2）价格方面，6月二手房出售挂牌价指数环比-0.30%，较上月小幅提升。
　　3.内需：线下活动有所恢复。1）汽车：据乘联会数据，7月1-5日，全国乘用车市场零售同比下降15%，6月同比下降21%；新能源车零售同比下降9%，6月同比下降7%。2）家电：截至6月26日，近四周主要家电零售额同比-18.5%，较上月末回落2.5个百分点。3）快递：截至7月5日，近四周邮政快递揽收量同比增长3.2%，较前值回落1.6个百分点。4）出行：本周（截至7月11日）国内执行航班同比下降0.7%，增速较上周提升1.0个百分点；本周（截至7月7日）百度迁徙指数同比下降9.6%，增速较上周提升。5）电影：本周日均电影票房收入同比5.4%，增速较上周提升。
　　4.外需：宁波、上海出口集装箱运价回落。1）货运：截至7月5日，近四周港口完成货物吞吐量同比增长1.3%，较前值回落0.1个百分点；截至7月5日，近四周港口完成集装箱吞吐量同比增长5.0%，较前值回落0.2个百分点；截至7月5日，近四周国际货运航班同比增长3.8%，较前值回落1.3个百分点。2）邻国出口：6月韩国出口金额同比增长70.9%，增速较5月全月提升27.4个百分点。6月越南出口金额同比增长28.6%，增速较上月提升9.2个百分点。3）运价：本周中国出口集装箱运价指数环比上涨，但领先全国出口运价的上海、宁波运价回落。4）海外PMI：6月全球、美国、欧元区制造业PMI回落。
　　5.价格：工业品价格企稳。工业品方面，本周南华工业品指数上涨1.6%，南华黑色原材料指数上涨0.6%，南华有色金属指数下跌0.1%，南华石油化工指数上涨3.1%。农产品方面，本周农产品批发价格200指数环比上涨0.1%，同比下跌2.2%，鸡蛋、猪肉价格上涨。
　　风险提示：稳增长政策不及预期，海外经济衰退程度超预期，地缘政治冲突升级等。