平安观点：
　　从高频数据观察，本周中下游汽车轮胎及纺织开工率恢复，上游原材料开工率仍呈分化格局。同时，新房销售及电影票房热度回落；外需景气度维持较高位置，6月以来港口货物吞吐量、集装箱吞吐量、国际货运航班同比增速均有提升，6月份韩国、越南出口增速进一步抬升。
　　1.工业：中下游生产恢复。1）原材料方面，本周主要钢材品种产需回升；石油沥青开工率、水泥熟料产能利用率也有提升；浮法玻璃开工率、山东地炼炼油厂及部分化工品开工率回落。2）中下游方面，本周纺织聚酯开工率、织造业开工率，以及汽车半钢胎、全钢胎开工率提升。据乘联会数据，6月第1-4周全国纯燃料轻型车生产同比下降47%，5月1至5周同比下降45%；混合动力与插混总体生产同比下降17%，5月1至5周同比下降17%
　　2.地产：新房销售增速回落。1）销售方面，本周（截至7月3日）30大中城市新房销售面积同比-18.2%，增速较上周回落3.8个百分点；6月30大中城市新房销售面积同比-6.7%，较上月回落6.7个百分点。2）价格方面，截至6月22日，近四周二手房出售挂牌价指数环比-0.36%。
　　3.内需：1）汽车：据乘联会数据，6月1-30日，全国乘用车市场零售同比下降21%，5月同比下降20%；新能源车零售同比下降7%，5月同比下降5%。2）家电：截至6月19日，近四周主要家电零售额同比-12.5%，较上月末提升2.6个百分点。3）快递：截至6月28日，近四周邮政快递揽收量同比增长4.8%，较上月末回落1.7个百分点。4）出行：本周（截至7月3日）国内执行航班同比下降1.5%，增速较上周提升2.9个百分点；本周（截至6月30日）百度迁徙指数同比下降10.0%，增速较上周回落。5）电影：本周日均电影票房收入同比-34.6%，增速较上周回落。
　　4.外需：港口货运表现偏强。1）货运：截至6月28日，近四周港口完成货物吞吐量同比增长1.3%，较上月末提升2.9个百分点；截至6月28日，近四周港口完成集装箱吞吐量同比增长5.2%，较上月末提升1.5个百分点；截至6月28日，近四周国际货运航班同比增长5.2%，较上月末提升3.2个百分点。2）邻国出口：6月韩国出口金额同比增长70.9%，增速较5月全月提升27.4个百分点。6月越南出口金额同比增长28.6%，增速较上月提升9.2个百分点。3）运价：本周中国出口集装箱运价指数环比上涨5.9%。4）海外PMI：6月全球制造业PMI、美国制造业PMI、欧元区制造业PMI回落。
　　5.价格：工业品价格小幅下跌。工业品方面，本周南华工业品指数下跌0.5%，南华黑色原材料指数上涨0.3%，南华有色金属指数上涨1.4%，南华石油化工指数上涨0.7%。农产品方面，本周农产品批发价格200指数环比回落，水果、鸡蛋价格下跌。
　　风险提示：稳增长政策不及预期，海外经济衰退程度超预期，地缘政治冲突升级等。