平安观点：
　　1.国内重点政策：（1）产业调控层面，农业农村部与国家发改委联合召开生猪生产形势座谈会，要求大型养殖企业带头压减产能、严控二次育肥、降低出栏体重，推动猪价尽快回到合理水平。何立峰副总理赴河南调研，部署地方融资平台退出转型、中小金融机构改革化险、稳定房地产市场等风险防范工作。李强总理出席夏季达沃斯论坛，用“稳、新、活、融”概括当前经济形势，提出“中国机遇2.0”正从市场红利向创新红利延伸，将扩大市场准入、全面落实外资企业国民待遇。（2）对外开放层面，国新办发布会介绍《利用外资固稳促优行动方案》，由商务部会同27个部门联合印发，在前期生物技术、增值电信、独资医院开放试点基础上进一步拓宽准入领域，加快修订外国投资者并购境内企业规定、优化数据跨境流动管理。当前外资存量规模接近4万亿美元、外资企业达53.3万家。（3）统一大市场建设层面，国务院向全国人大常委会专项报告工作进展，社会物流总费用与GDP比率首次降至14%以下，省际贸易销售额占比升至41%。下一步将加快制定出台全国统一大市场建设条例，推进消费税征收环节后移并下划地方，深入整治企业低价无序竞争、地方招商引资乱象及平台经济新型垄断行为。（4）能源转型层面，《新型能源体系建设“十五五”规划》发布，明确到2030年初步建成清洁低碳安全高效的新型能源体系，届时新能源装机占比超50%、非化石能源发电量占比达50%，煤炭和石油消费达峰。
　　2.国内市场分析：本周国内资产呈现“权益调整、债市回暖、汇率承压”的格局，内外因素交织下股债汇走势分化。（1）股市方面，A股延续调整，科技板块在高拥挤度下受AI产业消息扰动波动剧烈，科技成长内部分化加剧，电子、建筑材料受益于上游电子布涨价逻辑领涨，有色金属受金银价格回调拖累跌幅居前，微盘股延续弱势。港股全线普跌，原材料、非必需性消费、能源跌幅居前，南向资金转为净流入。（2）债市整体回暖，央行MLF连续第二个月加量续作、净投放2000亿元呵护跨季资金面，叠加预告季末增加隔夜逆回购操作品种，利率债与信用债普遍走强。但跨季资金面仍偏紧。（3）人民币汇率小幅贬值，在岸离岸从6.78附近走弱至6.80附近。美国财长强调强势美元政策，叠加制造业PMI数据强劲，美元指数全周维持在101上方对人民币形成主要压制，但人民币对一篮子货币仍保持强势。
　　风险提示：稳增长政策不及预期，美联储紧缩程度超预期，地缘政治冲突升级，全球金融市场波动超预期等。